Tác giả: David Lawant, Vivek Chauhan, CoinDesk; Biên soạn bởi: Deng Tong, Golden Finance
Một trong những yếu tố then chốt tạo nên thành công của Bitcoin là sự xuất hiện của cơ sở hạ tầng giao dịch và phương thức đầu tư mới, và mở cửa cho các nhà đầu tư mới. Xu hướng này đang tăng tốc với sự ra mắt gần đây của BTC ETF giao ngay.
Ngoại trừ các nhà cung cấp thanh khoản và nền tảng giao dịch, chúng tôi vẫn chưa biết nhiều về những thay đổi lớn này sẽ thay đổi cấu trúc thị trường Bitcoin như thế nào.
Khi cấu trúc thị trường hoàn thiện, chúng ta có thểkỳ vọng sự biến động vốn có sẽ giảm đi. Ở đây, chúng tôi khám phá xem một số thay đổi quan trọng liên quan đến việc ra mắt ETF giao ngay đang góp phần vào sự thay đổi này như thế nào.
Việc ra mắt ETF gần đây rõ ràng đã dẫn đến giao dịch Bitcoin giao ngay cơ bản Khối lượng tăng đáng kể. Điều đáng lưu ý là phần lớn sự gia tăngkhối lượng giao dịch này xảy ra chủ yếu trong khoảng thời gian từ 3 giờ chiều đến 4 giờ chiều theo giờ ET hoặc gần với thời gian định giá ETF.
Biểu đồ bên dưới hiển thị tỷ lệ phần trăm khối lượng giao dịch Bitcoin hàng ngày bắt đầu từ 3:00 đến 3:30 chiều theo giờ ET, đối với các cặp giao dịch chính. Hoạt động giao dịch trong hai khoảng thời gian này vốn thường chiếm dưới 5% tổng khối lượng giao dịch thì nay chiếm 10-13%.
Bằng cách cung cấp nhiều hơn và hơn Điểm tham chiếu càng minh bạch và nhất quán được nhiều người tham gia thị trường công nhận, việc cố định ETF cho phép các nhà đầu tư tổng hợp các giao dịch lớn cùng một lúc, do đó làm giảm tác động thị trường và biến động chung của thị trường.
Ba sàn giao dịch hiện niêm yết các quỹ ETF Bitcoin giao ngay đã yêu cầu Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) cho phép họ niêm yết các quyền chọn trên các quỹ ETF này. Các ứng dụng này có thể mất từ một đến tám tháng để được SEC đánh giá và có một số vấn đề phức tạp liên quan đến quy trình thanh toán và thanh toán bù trừ của chúng.
Nếu loại quyền chọn mới này được chấp thuận, thị trường quyền chọn Bitcoin có thể tăng trưởng đáng kể. Thị trường quyền chọn Bitcoin hiện đang được phân chia giữa các nhà đầu tư giao dịch trên các sàn giao dịch nước ngoài mà người Mỹ không thể tiếp cận hoặc trên các nền tảng chỉ được sử dụng bởi các tổ chức lớn. Việc cho phép các quyền chọn dựa trên Bitcoin ETF giao ngay có thể mở rộng đáng kể thị trường quyền chọn ngoài hai thị trường này.
Nhìn chung, tầm quan trọng của thị trường quyền chọn Bitcoin sẽ tiếp tục tăng vào năm 2024, ngay cả sau mức tăng trưởng vượt bậc của năm ngoái. Thị trường quyền chọntrưởng thành hơn có thể làm giảm sự biến động vì nó cho phép các nhà đầu tư thể hiện phạm vi chiến lược đầu tư rộng hơn và cho phép ngay cả các quỹ ETF có tính thanh khoản cao nhất cũng trở nên thanh khoản hơn. Nó cũng khuếch đại tầm quan trọng của các sự kiện như hết hạn quyền chọn và định vị nhà giao dịch như là động lực thúc đẩy hành động giá.
Thật thú vị khi thấy cuộc cách mạng ETF hiện có tác động tích cực đến thị trường Bitcoin. Sự ra mắt của các quỹ ETF Bitcoin giao ngay sắp diễn ra và có thể sẽ tiếp tục tăng cường sự tham gia của nhà đầu tư, có lẽ tương tự như việc ra mắt các quỹ ETF vàng vào đầu những năm 2000.
Chỉ trong hơn hai tuần kể từ khi ra mắt, khối lượng giao dịch hàng ngày của Bitcoin ETF giao ngay đã vượt quá 1,5 tỷ USD. Để so sánh, khối lượng này gần tương đương với 20% khối lượng Bitcoin vào một ngày giao dịch tốt trên thị trường giao ngay.
Khi sự đổi mới trong các quỹ ETF tiền điện tử tiếp tục diễn ra, chúng tôi kỳ vọng hoạt động giao dịch liên quan đến ETF sẽ tiếp tục, điều này sẽ làm giảm sự biến động của Bitcoin và hỗ trợ sự trưởng thành của loại tài sản mới nổi này.
Kinh tế kỹ thuật số, Thị trường tiền điện tử, Nghiên cứu Binance | Biến động thị trường toàn cầu và tài sản tiền điện tử Sẽ đi về đâu trong tương lai? Golden Finance, thị trường vẫn đang ở giai đoạn đầu và được dự đoán sẽ tiếp tục biến động.
JinseFinanceThị trường Bitcoin đang ở một vị trí thú vị, với giá Bitcoin trung bình vẫn tăng gấp 2 lần trong khi hầu hết những người nắm giữ ngắn hạn đều đang chìm trong suy thoái. Nhiều chỉ báo biến động cũng bị nén lại nghiêm trọng, cho thấy sự biến động lớn hơn đang diễn ra.
JinseFinanceNăm 2023 chứng kiến sự chật vật của Binance khi áp lực pháp lý khiến thị phần giảm đáng kể xuống dưới 50%. Trong khi các sàn giao dịch khác như OKX có được chỗ đứng thì bối cảnh tiền điện tử vẫn năng động, tạo tiền đề cho một năm 2024 đầy cạnh tranh.
SanyaPhân tích của Rebecca Patterson làm dấy lên lo ngại về việc nền kinh tế Mỹ hạ cánh mềm vào năm 2024. Rủi ro tiềm ẩn bao gồm thay đổi chính sách, xung đột địa chính trị và dịch chuyển giá hàng hóa. Các nhà đầu tư được cảnh báo về khả năng lãi suất cao hơn kéo dài, ảnh hưởng đến cổ phiếu và hoạt động tái cấp vốn. Patterson khuyến nghị các khoản đầu tư chiến lược dựa trên các kịch bản kinh tế khác nhau.
BerniceSự sụt giảm 7,5% gần đây của Bitcoin, trong bối cảnh các yếu tố như thay đổi quy định và đòn bẩy thị trường, làm nổi bật sự biến động khó lường và động lực phức tạp của thị trường tiền điện tử.
YouQuanHiểu được sự đồng chuyển động của sự biến động giữa các loại tiền điện tử khác nhau ở tần số cao là rất quan trọng đối với các nhà giao dịch, nhà đầu tư và nhà nghiên cứu.
BitcoinworldHai chủ đề chính nổi lên: xem xét các nguyên tắc cơ bản của một dự án và mong đợi sự biến động của thị trường.
BeincryptoAave đang đóng băng các thị trường có tính thanh khoản thấp và tính biến động cao, để bảo vệ khỏi các cuộc tấn công thao túng thị trường trong tương lai.
Crypto PotatoTiền điện tử vốn dĩ và, như hậu thế sẽ chỉ ra, không thể thay đổi được; viết cho Forbes vào năm 2013, nhà báo Timothy Lee đã viết một ...
BitcoinistTrước sự sợ hãi tột độ trên thị trường Bitcoin, những người khai thác không hề bối rối và thậm chí có thể chào đón sự suy thoái vì nó mở ra cơ hội để đạt được nhiều sức mạnh băm hơn.
Cointelegraph