Phải chăng gió xuân đang về cho thị trường tái cầm cố? Đánh giá các dự án tiềm năng trên đường đua và sau đó cam kết thực hiện chúng

Nguồn: Chú Jian

Khi tỷ lệ cam kết Ethereum tăng lên, nhu cầu về các dịch vụ đặt cược lại cũng tăng lên, EigenLayer đã xuất hiện lại. Việc tái đặt cọc có thể trở thành một điểm nóng mới vào năm 2024 không? Bài viết này sẽ đưa bạn đi tìm hiểu.

1. Tại sao EigenLayer lại nổi tiếng trở lại?

Với việc thông qua ETF giao ngay Bitcoin, những tác động tích cực của Ethereum xuất hiện: kỳ vọng về việc áp dụng EFT giao ngay Ethereum, bản nâng cấp Cancun và Ethereum chậm chạp kéo dài đang bùng nổ sức sống mới.

Số lượng cam kết của Ethereum tiếp tục tăng và nhu cầu cam kết lại ngày càng trở nên nổi bật. EigenLayer cho phép người dùng thế chấp lại ETH, lsdETH (ETH cam kết thanh khoản) và Mã thông báo LP trong các chuỗi bên, oracle, phần mềm trung gian, v.v., dưới dạng nút và nhận phần thưởng xác minh, để các dự án của bên thứ ba có thể tận hưởng sự bảo mật của ETH mạng chính, những người cam kết ETH cũng có thể nhận được nhiều lợi ích hơn, đạt được tình hình đôi bên cùng có lợi.

Xu hướng đặt cược lại đã trở thành tâm điểm của hệ sinh thái Ethereum khi EigenLayer tăng số tiền thế chấp LST. EigenLayer đã hấp thụ nhiều hơn 500.000 Ethereum chỉ trong một tháng, TVL đã vượt 1,6 tỷ đô la Mỹ, trở thành giao thức hàng đầu thứ 12 trên chuỗi Ethereum.

Gần đây, EigenLayer đã thông báo rằng họ sẽ cung cấp các dịch vụ tái cam kết cho Cosmos sub- chuỗi, có ý nghĩa rất lớn đối với cả Ethereum và Cosmos. EigenLayer cung cấp các dịch vụ cam kết lại cho các chuỗi con Cosmos, cho phép Cosmos có được sự bảo mật của Ethereum, đồng thời mở ra một thế giới mới về lợi nhuận gia tăng cho những người đặt cược Ethereum.

AVS đầu tiên sử dụng dịch vụ xác minh EigenLayer—EigenDA cũng sẽ sớm được ra mắt và dịch vụ DA của nó Câu chuyện cũng đã trở thành chủ đề được thị trường quan tâm với mức giá token TIA của Celestia tăng vọt.

2. Các dự án tiềm năng trên lộ trình tái cam kết là gì?

Con đường restake không chỉ có EigenLayer mà còn có rất nhiều cơ hội cho các dự án phái sinh theo câu chuyện Restake. Hãy giới thiệu ngắn gọn về 4 loại Restake:

• Đặt lại LSD: Gửi LST (stETH, cbETH, v.v.) mà bạn nhận được sau khi gửi vào giao thức LSD vào EigenLayer và sau đó đặt cược Nó.

• Đặt lại LSD lỏng: Thông qua các giao thức LRD như Kelp DAO, LST được ủy thác cho giao thức LRD và gửi vào EigenLayer, sau đó được cam kết bởi giao thức và Người dùng nhận được Mã thông báo đặt lại chất lỏng (LRT), mã thông báo chứng chỉ thế chấp.

• Đặt lại gốc: Đặt cọc thanh khoản gốc có nghĩa là người xác thực sử dụng hợp đồng thông minh EigenPod để chuyển hướng chứng chỉ rút tiền của người xác thực sang EigenLayer.

• Việc đặt lại gốc chất lỏng: Việc đặt lại chất lỏng gốc đề cập đến các dự án như etherf.fi hoặc Puffer Finance cung cấp dịch vụ nút ETH số lượng nhỏ. ETH trong nút tới EigenLayer và sau đó đặt cọc.

Số liệu thống kê sau hiển thị cam kết lại của năm đồng tiền chưa phát hành. Các dự án này chỉ để bạn tham khảo. Năm dự án này đều có thể kiếm được điểm EigenLayer trong khi kiếm điểm cho các dự án tương ứng của chúng.  

Kelp DAO

Tảo bẹ DAO là một dự án Đặt lại được thực hiện bởi Stader Lab, một dự án LSD hỗ trợ đa chuỗi và thuộc Liquid-LSD Việc đặt lại loại được đề cập ở trên, hai mã thông báo LST, stETH của Lido và ETHx của Stader, hiện đang mở để gửi tiền. Tuy nhiên, do hạn ngạch LST EigenLayer hiện tại đã đầy nên việc gửi tiền hiện đang bị tạm dừng.

Mặc dù Stader Lab đã phát hành mã thông báo nhưng Kelp DAO đã triển khai hệ thống tính điểm. Là dự án phụ của mình, Kelp DAO vẫn nên phát hành mã thông báo của riêng mình. Và chúng ta có thể mong đợi hiệu ứng liên kết giữa SD (mã thông báo của Stader Lab) và Kelp DAO.

Swell

Swell là một thương hiệu cũ LSD đã ký một thỏa thuận và cách đây không lâu đã có thông báo rằng họ sẽ tham gia vào lĩnh vực Liquid Reset, một sản phẩm thuộc loại Liquid Native Reset. Sau khi thêm chức năng cam kết lại, người dùng có thể gửi ETH và trao đổi rswETH, do đó Swell sẽ không còn bị giới hạn bởi hạn ngạch LST của EigenLayer.

Vì Swell chưa phát hành bất kỳ mã thông báo nào và không có kỳ vọng về airdrop, nên mã thông báo LST swETH của nó được những người săn airdrop đánh giá cao và hiện là tài sản cầm cố được xếp hạng thứ hai trong EigenLayer. Trước đây, LSD có thể kiếm điểm và bạn cũng có thể kiếm điểm bằng cách tham gia đặt cược lại.

ether.fi

ether.fi là một sản phẩm thuộc loại Đặt lại gốc lỏng và đã nhận được 530 khoản đầu tư từ người sáng lập BitMEX Arthur Hayes. Mười nghìn đô la Mỹ trong vòng tài trợ hạt giống. Không giống như Lido, ether.fi áp dụng cách tiếp cận phi tập trung, không giám sát để hiện thực hóa cam kết của ETH và công bố cung cấp các dịch vụ cam kết lại. Vì đó là Cam kết lại ETH gốc, nó không phụ thuộc vào EigenLayer LST vẫn có thể được gửi bất chấp giới hạn và mã thông báo chứng chỉ thế chấp eETH (mã thông báo được bao bọc weETH) cũng là một trong số ít mã thông báo chứng chỉ thế chấp LRT thanh khoản hiện nay.

Renzo

Renzo cũng là một loại sản phẩm Đặt lại gốc lỏng và sẽ không bị hạn chế bởi Giới hạn gửi tiền LST của EigenLayer. Hiện tại, nó có thể gửi tiền. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng ETH gửi vào Renzo hiện không được mở để mua lại và chứng chỉ thế chấp ezETH không thể được chuyển nhượng và nó sẽ bị khóa trong thời gian ngắn.

Vào ngày 16 tháng 1, Renzo đã thông báo hoàn thành vòng tài trợ ban đầu trị giá 3 triệu đô la Mỹ, đảm bảo tính bảo mật và có khối lượng khóa nhỏ hơn so với các giao thức tương tự. Hiện tại, Renzo Nó có vẻ tiết kiệm chi phí hơn.

Cần lưu ý rằng do hình thức điểm thưởng cho người chơi mới và lý lịch của đội không được báo trước, cũng như việc không mở quy đổi nên đã bị nghi ngờ và không tin tưởng bởi một số người dùng.

Puffer Finance

Puffer Finance là một giao thức đặt cược thanh khoản chống cắt giảm, tương tự như ether.fi và cũng thuộc loại Sản phẩm đặt lại gốc lỏng hiện không được mở để đặt cược. Puffer Finance đã nhận được vòng hạt giống do Jump Crypto dẫn đầu, huy động được tổng cộng 6,15 triệu USD với mức định giá không được tiết lộ.

EigenLayer có yêu cầu ngưỡng 32 ETH đối với các nút cam kết lại Ethereum chung, có thể đạt được ngưỡng này trước khi có thể chạy AVS.

Chức năng cam kết lại của Puffer là hạ ngưỡng này xuống dưới 2 ETH nhằm thu hút các nút nhỏ.

3. Tìm hướng đi mới, sử dụng Pendle để tham gia tái cam kết như thế nào?

Pendle là thị trường giao dịch lãi suất phi tập trung cung cấp các giao dịch PT (Mã thông báo chính, mã thông báo chính) và YT (Mã thông báo lợi nhuận, mã thông báo thu nhập). Chúng tôi có thể sử dụng các giao dịch YT trong Pendle để đẩy nhanh việc mua lại điểm ether.fi và EigenLayer.

Nhập giao dịch YT-eETH của Pendle và mua YT-eETH. Bằng cách nắm giữ YT-eETH, bạn có thể nhận được thu nhập đặt cược, nhân đôi số điểm ether.fi, điểm EigenLayer và phần thưởng giao dịch Pendle. Hiện tại, 1 eETH có thể mua được khoảng 11 YT-eETH, tương đương với mức đòn bẩy gấp 11 lần.

Có vẻ như lợi ích rất hấp dẫn phải không? Nhưng sau khi hiểu cơ chế giá của YT, bạn sẽ biết rằng giá của YT giảm dần khi ngày hết hạn đến gần, đây thực chất là trao đổi thời gian lấy thu nhập cam kết và điểm.

Tất nhiên, bạn cũng có thể nhận được các phần thưởng trên dưới dạng LP nhóm, đây là một phương pháp có rủi ro thấp hơn. Tuy nhiên, cũng có những nhược điểm, chẳng hạn như dễ bị ảnh hưởng bởi vô thường. thua lỗ và hiệu quả lấy điểm tương đối thấp.

Mẹo: Nếu bạn chưa biết nhiều về Pendle, vui lòng tìm hiểu các kiến ​​thức liên quan trước khi vận hành nó. Do hạn chế về không gian nên bài viết này không thể thực hiện được giải thích nó quá chi tiết.

4. Những rủi ro không thể bỏ qua của việc cam kết lại

Cam kết lại, như một khái niệm mới nổi trong lĩnh vực mã hóa, đang nổi lên và cung cấp lợi ích cho những người cầm cố Cung cấp nhiều cơ hội hơn để tham gia các mạng khác nhau và tăng thu nhập của bạn. EigenLayer tự gọi mình là “Airbnb của niềm tin phi tập trung”, nhấn mạnh sức hấp dẫn của cơ hội. Tuy nhiên, việc tái giả thuyết không phải là không có rủi ro và nó đưa ra một loạt vấn đề tiềm ẩn đáng được xem xét cẩn thận.

1.Rủi ro bị phạt: Nguy cơ mất ETH đã đặt cọc do hoạt động độc hại ngày càng tăng.

2.Rủi ro tập trung: Nếu có quá nhiều người đặt cược chuyển sang EigenLayer hoặc các giao thức khác, điều đó có thể gây ra rủi ro hệ thống cho Ethereum.

3.Rủi ro hợp đồng: Có thể có rủi ro trong hợp đồng thông minh của mỗi thỏa thuận.

4.Chồng chất rủi ro đa cấp: Đây là vấn đề chính của việc tái cam kết. Nó kết hợp rủi ro cam kết hiện tại với các rủi ro bổ sung để hình thành đa cấp rủi ro phân tầng.

5. Tóm tắt

Tỷ giá hối đoái ETH/BTC đã trải qua sự phục hồi mạnh mẽ sau khi áp dụng ETF giao ngay Bitcoin. Với bản nâng cấp Cancun và Ethereum Với sự hỗ trợ của Ethereum giao ngay ETF và các điều kiện thuận lợi khác, hệ sinh thái Ethereum cũng sẽ phục hồi. Chủ đề chính tiếp theo của hệ sinh thái Ethereum là lĩnh vực L2, lĩnh vực này có lợi trực tiếp cho việc nâng cấp Cancun và lĩnh vực còn lại là hệ sinh thái đặt cược lại của EigenLayer.

Sử dụng các dự án được đề cập hôm nay để tham gia đặt cược lại chắc chắn là lựa chọn tiết kiệm chi phí nhất. Chỉ cần bạn tham gia đặt cược, bạn có thể ăn hai hoặc ba con cá giống nhau . Cần lưu ý rằng các quy tắc airdrop gần đây của Altlayer đã đề cập rằng airdrop sẽ được trao cho những người đặt cược EigenLayer, nhưng vẫn chưa biết liệu các cam kết đối với các giao thức như Kelp DAO và Renzo có thể được thâm nhập và công nhận là người đặt cược EigenLayer hay không.

Tất nhiên chúng ta cũng phải nhận ra rằng việc liên tục tái giả thuyết về việc búp bê làm tổ về cơ bản là đòn bẩy đầu cơ được tạo ra cho tính thanh khoản. Mặc dù mang lại lợi nhuận cao hơn nhưng nó cũng làm tăng rủi ro, bất kể lớp nào của giao thức có vấn đề về hợp đồng, tài sản của người dùng sẽ bị hư hỏng.

Giải thích các điều khoản

Đặt lại: Việc đặt lại liên quan đến việc đặt cọc , tăng cường bảo mật đồng thời cho phép người đặt cược kiếm được phần thưởng từ các dịch vụ do ứng dụng phần mềm trung gian cung cấp.

AVS (Dịch vụ được xác thực tích cực): Dịch vụ xác minh đang hoạt động, bất kỳ hệ thống nào yêu cầu ngữ nghĩa xác minh được phân phối riêng để xác minh, chẳng hạn như chuỗi bên, lớp sẵn có của dữ liệu , máy ảo mới, mạng thủ môn, mạng oracle, cầu nối, sơ đồ mã hóa ngưỡng và môi trường thực thi đáng tin cậy.

LSD (Các công cụ phái sinh đặt cược lỏng): Các công cụ phái sinh được cầm cố thanh khoản đề cập đến các mã thông báo nhận được sau khi đặt mã thông báo, tương đương với việc chuyển đến Chứng chỉ ngân hàng tiền gửi sau tiền gửi.

LST (Mã thông báo đặt cược lỏng): Mã thông báo đặt cược lỏng, đại diện cho các mã thông báo được cam kết trên chuỗi khối POS (Bằng chứng cổ phần), chẳng hạn như Lido stETH, cbETH của Coinbase, vân vân.

LRT (Mã thông báo đặt lại chất lỏng): Mã thông báo cam kết lại chất lỏng, cam kết lại LST để nhận LRT.

Các trang web dự án liên quan

1. EigenLayer: https://www.EigenLayer.xyz/

2. Tảo bẹ Dao: https://www.kelpdao.xyz/

   < /li>

3. Sưng lên: https://app.swellnetwork.io/

4. ether.fi:https:/ /www.ether.fi/

5. Renzo: https://app.renzoprotocol.com/retake

6. Puffer Finance: https://www.puffer.fi/

7. Pendle: https://www.pendle.finance/