Các biến tiềm năng trong mô hình giảm một nửa Bitcoin

Nguồn: Daoshuo Blockchain

Trong phần bình luận cho bài viết của chúng tôi, độc giả thường hỏi liệu chu kỳ tăng giá 4 năm của Bitcoin có bị phá vỡ hay không?

Về vấn đề này, tôi nghĩ có hai tài liệu tham khảo:

Một là mô hình biến động giá của vàng và hai là chu kỳ 4 năm ban đầu của Bitcoin.

Tại sao lại dùng vàng làm tham chiếu?

Bởi vì đặc tính “vàng kỹ thuật số” của Bitcoin hiện nay ngày càng trở nên rõ ràng hơn.

Nhưng nếu nói đến vàng, có một sự khác biệt lớn giữa hai loại này ------------- Sản lượng của Bitcoin cứ sau 4 năm lại giảm một nửa, điều mà vàng không có. , vì vậy tôi cảm thấy xu hướng giá của Bitcoin khó có thể giống như vàng.

Tham chiếu còn lại là chu kỳ giảm một nửa của chính nó. Về vấn đề này, kinh nghiệm trong quá khứ dường như đã lặp lại mô hình này. Nhưng tôi luôn cảm thấy quy tắc này dường như không có cơ sở lý thuyết nên dần dần tôi nghĩ rằng quy tắc này có thể bị phá vỡ trong tương lai.

Nói vậy nhưng tôi cũng không chắc về điều đó.

Trên thực tế, không chỉ đối với Bitcoin mà còn đối với nhiều tài sản khác nhau (chẳng hạn như cổ phiếu), tôi đã tự hỏi liệu chúng có chu kỳ tăng giá có thể định lượng được hay không?

Trong quá trình đọc sách của Buffett và Munger năm nay, một trong những quan điểm của họ đã in sâu vào tâm trí tôi:

Họ sẽ mua những cổ phiếu có giá bị ảnh hưởng nghiêm trọng. Tài sản bị định giá thấp nhưng có giá trị. Bởi vì họ tin rằng một ngày nào đó thị trường sẽ đưa mức giá bị định giá thấp trở lại vị trí phù hợp với giá trị.

Tôi thường chia sẻ quan điểm này trong các bài viết.

Nhưng mỗi lần đọc hai ông già trình bày quan điểm này, tôi luôn có một câu hỏi:

Cái “ngày nào đó” này sẽ kéo dài bao lâu?

Trong cuốn sách của một bậc thầy cao cấp khác, ông Fisher, quan điểm của ông không phải là đoán xem "một ngày" này sẽ kéo dài bao lâu, mà miễn là ông cho rằng giá đang bị định giá thấp hoặc cổ phiếu vẫn ở mức ổn định. Nó có rất nhiều tiềm năng và anh ấy sẽ luôn có nó trong tay.

Việc nắm giữ nhiều cổ phiếu trong nhiều thập kỷ phản ánh tư duy của ông.

Tuy nhiên, điều này vẫn chưa giải đáp được những thắc mắc trong đầu tôi. Tôi vẫn hy vọng tìm được câu trả lời định lượng.

May mắn thay, gần đây tôi đã đọc được câu trả lời do tiền bối Đoàn Yongping đưa ra cho câu hỏi này.

Ông ấy đã nói như sau:

Về việc giá sẽ mất bao lâu để trở lại giá trị, có người đã nói với ông ấy (Duan Yongping) rằng Buffett từng nói rằng phải mất bao lâu bốn năm. Anh ấy (Buffett) đã không nhìn thấy nó trong hơn 4 năm. Kinh nghiệm của anh ấy (Duan Yongping) không quá 3 năm. Anh ấy (Duan Yongping) tin rằng một cổ phiếu có giá trị sẽ phản ánh giá trị thực tế của nó trong vòng chưa đầy 3 năm, trong khi các công ty gặp vấn đề lớn sẽ trở lại giá trị thực tế sau 3-4 năm.

Đoạn này đưa ra câu trả lời rất rõ ràng.

Theo hiểu biết của tôi về đoạn văn này:

Duan Yongping tin rằng khi giá của một cổ phiếu tốt bị định giá thấp nghiêm trọng, giá cổ phiếu sẽ tăng không quá 3- 4 năm để gần về giá trị; khi một cổ phiếu xấu bị định giá quá cao, giá của nó sẽ bị đẩy trở lại mức ban đầu trong không quá 3-4 năm.

Là một nhà đầu tư cấp cao giàu kinh nghiệm, câu trả lời này rất đáng được chúng tôi quan tâm và tham khảo.

"Một viên đá từ ngọn núi khác có thể được dùng để tấn công ngọc"------Khi tôi nhìn thấy đoạn văn này, tôi nghĩ ngay đến tài sản tiền điện tử. Liệu quy luật này có đáng để quan sát, tham khảo và học hỏi không?

Tôi đã suy nghĩ kỹ về điều này. Nếu chúng ta chia tài sản tiền điện tử thành hai loại: một loại là tài sản lưu trữ có giá trị thuần túy như Bitcoin và loại còn lại là tài sản có giá trị sử dụng và dịch vụ như Ethereum xét về mặt giá trị. tài sản, quy tắc này đáng lưu ý đối với loại thứ hai.

Tại sao?

Bởi vì tôi tin rằng các dự án mã hóa trong tương lai chắc chắn sẽ phát triển theo hướng cung cấp giá trị và dịch vụ thực sự, nên các token của dự án chắc chắn sẽ ngày càng được trao quyền bởi giá trị và dịch vụ do dự án cung cấp (mặc dù ngày nay điều này vẫn còn rất thiếu).

Điều này cho thấy rằng mã thông báo của dự án sẽ được cổ phần hóa.

Vì vậy, cần quan sát xem liệu các quy tắc chứng khoán do cấp cao Duan Yongping tóm tắt có thể áp dụng cho loại tài sản tiền điện tử thứ hai hay không.

Vậy quy tắc này cũng áp dụng cho loại tài sản đầu tiên như Bitcoin phải không?

Tôi nghĩ nó cũng có giá trị tham khảo rất lớn, vì trong tương lai rất có thể sự tăng giảm của giá Bitcoin sẽ ngày càng được thúc đẩy bởi toàn bộ hệ sinh thái mã hóa.

Đối với toàn bộ hệ sinh thái tiền điện tử, trong tương lai sẽ ngày càng có nhiều tài sản thuộc danh mục đầu tiên.

Nói cách khác, bất cứ khi nào sự kiện giảm một nửa Bitcoin xảy ra, nếu giá tổng thể của tài sản tiền điện tử được định giá quá cao, chúng ta có thể quan sát xem liệu giá của chúng có giảm trở lại sau không quá 3-4 năm hay không. giá giảm trở nên bị định giá thấp nghiêm trọng, chúng ta có thể quan sát xem liệu giá của chúng có tăng trong không quá 3-4 năm nữa hay không (tức là trong chu kỳ halving tiếp theo).

Do đó, trong tình hình thị trường tiếp theo (cho đến năm sau), nếu giá Bitcoin bị định giá quá cao nghiêm trọng thì tôi ước tính rằng chu kỳ 4 năm sẽ tiếp tục ít nhất một lần nữa.