Tăng hơn 2,5 lần trong 5 ngày, UMA Lianchuang giải thích chi tiết về công cụ OEV Oval

Tác giả: Hart Lambur, UMA Lianchuang; Bản dịch: Golden Finance xiaozou

Báo chí: Gần đây, UMA đã thông báo vào ngày 17 tháng 1 rằng họ sẽ ra mắt công cụ trích xuất giá trị oracle Sau Oval > sau thông báo của nó, giá của nó đã tăng hơn 2,5 lần chỉ trong 5 ngày. UMA đã chính thức ra mắt trên mạng chính Ethereum vào Oval vào ngày 23 vào ngày 1 tháng 1 và UMA< /strong> ChuangHart Lambur đã xuất bản phần giải thích chi tiết vềOval.

Những điểm chính:

· Khi vay thỏa thuận Giá trị có thể trích xuất của Oracle (OEV), một loại MEV, được tạo khi cập nhật giá kích hoạt thanh lý.

· Các giao thức cho vay đã mất hàng trăm triệu đô la trên OEV.

· Oval chạy trên mạng chính Ethereum, hỗ trợ các giao thức sử dụng OEV này như một hình thức doanh thu và góp phần vào sự phát triển bền vững của DeFi.

· Oval thực hiện điều này bằng cách gói các cập nhật về giá Chainlink và đấu giá OEV bằng cách sử dụng MEV-Share của Flashbots.

· Oval tận dụng cơ sở hạ tầng Chainlink và Flashbots đã được chứng minh để giảm thiểu chi phí tích hợp và các giả định về độ tin cậy.

· Oval không yêu cầu mã để tích hợp và có thể nắm bắt 90% Oracle MEV.

Vào ngày 23 tháng 1 năm 2024, UMA đã phát hành Oval, lớp tổng hợp giá trị của Oracle, trên mạng chính Ethereum. Oval có được thu nhập từ hợp đồng cho vay bằng cách có được một loại MEV gọi là OEV (Giá trị có thể trích xuất của Oracle: Giá trị có thể trích xuất của Oracle).

Giao thức DeFi hàng đầu của Ethereum tạo ra hàng trăm triệu đô la OEV mỗi năm. Aave và Hợp chất mỗi người đã tạo ra hơn 100 triệu đô la OEV kể từ khi ra mắt. Giá trị này bị mất vào chuỗi cung ứng MEV và không mang lại lợi ích gì cho thỏa thuận.

Hình bầu dục không phải là một lời tiên tri. Hình bầu dục là một cơ chế tích hợp với các giao thức cho vay và lấy lại giá trị được tạo ra khi giá Chainlink được cập nhật.

Hình bầu dục bao bọc các Nguồn cấp dữ liệu Chainlink hiện có. Để trích xuất OEV, người tìm kiếm phải tiến hành đấu giá luồng đơn hàng trong MEV-Share của Flashbots và số tiền thu được từ đấu giá sẽ chảy vào giao thức.

Hình bầu dục chuyển hướng tới 90% OEV trở lại giao thức tạo của nó. Lợi nhuận mà Oval thu được lại có thể làm cho các giao thức DeFi và cơ sở hạ tầng oracle trở nên bền vững hơn.

1. Oracle Giá trị có thể trích xuất (OEV) là gì?

Giá trị có thể trích xuất của Oracle (OEV) là MEV được tạo khi giao thức nhận được các bản cập nhật từ oracle về giá.

Lấy giao thức cho vay như Aave làm ví dụ: thị trường Aave có thể tạo OEV thông qua cập nhật giá từ Nguồn cấp dữ liệu Chainlink, do đó khiến các vị trí có đòn bẩy quá cao dẫn đến thanh lý . Để đảm bảo Aave hoạt động trơn tru, người thanh lý có thể thu được lợi nhuận không rủi ro bằng cách đóng nhanh các vị thế.

Giao thức cho vay cung cấp phần thưởng thanh lý lớn để đảm bảo rằng tài sản thế chấp có thể được bán nhanh chóng, cho phép bất kỳ ai (được gọi là "người tìm kiếm" trong MEV) trả nợ và Yêu cầu tài sản thế chấp với giá chiết khấu. Ví dụ: thanh lý trên Aave đưa ra chiết khấu thanh lý 5-10%. Những khoản chiết khấu này phải lớn để đảm bảo rằng tài sản có thể được bán nhanh chóng ngay cả trong thời điểm biến động cực kỳ cao.

Chiết khấu thanh lý này là OEV tối đa theo lý thuyết và Oval có thể thu được 90% trong số đó.

Giám đốc điều hành Superstate Robert Leshner cho biết: "Việc bảo vệ MEV, đặc biệt là việc mua lại MEV, là ưu tiên hàng đầu trong nghiên cứu Ethereum. Cá nhân tôi rất vui, tôi cũng rất vui để thấy UMA hợp tác với Chainlink và Flashbots khi họ tìm cách thu được hàng trăm triệu đô la MEV chảy ra từ các giao thức cho vay và tôi cũng rất vui mừng về tiềm năng của Oval trong việc mang lại nhiều luồng doanh thu mới hơn cho các giao thức DeFi.”

Để nhận được phí thanh toán bù trừ, những người tìm kiếm MEV cạnh tranh với nhau, cung cấp cho những người xây dựng khối những "tiền boa" khổng lồ để đưa giao dịch của họ vào khối. Sau đó, người xây dựng khối sẽ trả cho người đề xuất khối một phần giá trị đáng kể để thêm giao dịch vào chuỗi khối. Tất cả các bên đều kiếm được lợi nhuận đáng kể từ OEV nhưng thực tế không đóng góp gì cho thỏa thuận tạo ra giá trị.

2, Cơ chế hoạt động hình bầu dục

Oval cho phép nắm bắt OEV bằng cách gói các cập nhật về giá Chainlink và tập hợp những người tìm kiếm tham gia đấu giá. Cuộc đấu giá sử dụng MEV-share, một giao thức đấu giá luồng đơn hàng do Flashbots vận hành.

p>

Oval đính kèm hướng dẫn hoàn trả vào gói của người tìm kiếm, yêu cầu mọi giá trị vượt quá phải được hoàn trả cho giao thức. Nếu không có Oval, giá trị vượt quá này sẽ bị mất. Chúng tôi ước tính rằng Oval có thể thu hồi được giá trị hàng trăm triệu đô la.

Để đề phòng an toàn, giá Chainlink sẽ tự động được đưa ra nếu có bất kỳ sự chậm trễ nào liên quan đến Oval hoặc MEV-share. Điều này đảm bảo rằng luôn có thể thanh lý nhanh chóng.

3, MEVResearch Frontier

Oval được nhóm của họ xây dựng với sự cộng tác chặt chẽ với nhóm Flashbots, sử dụng cơ sở hạ tầng đấu giá luồng đơn hàng hiện có của MEV-share.

Flashbots ước tính rằng hơn 415.000 ETH giá trị đã bị rút kể từ đợt sáp nhập lớn của Ethereum vào tháng 9 năm 2022. Trong chuỗi cung ứng MEV, giá trị này được trích xuất từ ​​giao thức và những người dùng không nghi ngờ, với phần lớn giá trị đó chảy vào túi của những người xây dựng và xác thực khối Ethereum. Đây là điều chúng tôi cố gắng thay đổi.

Oval đóng vai trò như một công cụ thu thập MEV làm gián đoạn chuỗi cung ứng MEV và chuyển tới 90% OEV được trích xuất từ ​​các giao thức cho vay trở lại dưới dạng tiền thu được. giao thức.

Bằng cách làm như vậy, Oval cho phép giao thức tạo ra các luồng doanh thu mới và có khả năng mang lại các thiết kế cơ chế và mô hình kinh doanh mới cho DeFi.

"Tại Flashbots, chúng tôi luôn tin rằng dapp có thể hạn chế đáng kể lượng MEV mà chúng tiếp xúc", Hasu, người đứng đầu chiến lược của Flashbots cho biết. "Cái nhìn sâu sắc quan trọng là các giao thức không nên phát sóng các giao dịch một cách mù quáng tới một mempool công khai mà nên đấu giá quyền thực hiện giao dịch cho một thị trường cạnh tranh của những người tìm kiếm. Chính nhờ cái nhìn sâu sắc này mà Oval cuối cùng đã trả lại OEV cho các giao thức Defi và người dùng của nó. Chúng tôi rất mong được giúp đỡ họ trong quá trình này."

4, An toàn là trên hết