RWA đang chiếm lĩnh thị trường vốn: 10 dự án RWA cần theo dõi

Tác giả: Aylo, tác giả của alpha; flow, nhà nghiên cứu mã hóa; Người dịch: Golden Finance xiaozou

Chúng tôi đã mở ra một thời điểm quan trọng trong lịch sử của Tiền điện tử.

Trong vài tuần qua, chúng ta đã chứng kiến ​​sự thay đổi 180 độ trong quan điểm của Hoa Kỳ về tiền điện tử. Bất chấp những khó khăn, tất cả tám quỹ ETF Ethereum đều nhận được sự chấp thuận của SEC. Ngoài ra, Hạ viện Hoa Kỳ không chỉ thông qua dự luật mã hóa FIT21 mà còn thông qua luật ngăn chặn sự hình thành tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương. Nhưng đáng ngạc nhiên hơn nữa, tiền điện tử thậm chí còn bắt đầu trở thành một chủ đề quan trọng trong cuộc bầu cử tổng thống Mỹ sắp tới.

Vì vậy, nếu bạn là một tổ chức tài chính lớn, thông điệp rất rõ ràng: tiền điện tử sẽ không biến mất, vì vậy nếu không muốn bị bỏ lại phía sau, tốt nhất bạn nên làm quen với thế giới tiền điện tử và bắt đầu khám phá nhiều trường hợp sử dụng khác nhau cho nó.

Từ góc độ này, có vẻ nhưlĩnh vực token hóa tài sản trong thế giới thực sẽ có tiềm năng tăng trưởng rất lớn trong thế giới tương lai là điều hiển nhiên.

Nhưng chính xác thì xu hướng này là gì và tại sao nó lại thu hút nhiều người đến vậy. sự chú ý và cường điệu, làm thế nào để tận dụng tối đa nó? Đây là nội dung chính mà chúng tôi muốn thảo luận trong bài viết này. Hơn nữa, bạn sẽ tìm thấy nhiều cơ hội alpha trong văn bản.

1. Trường hợp RWA

Nếu phần mềm đang ăn mòn thế giới thì việc mã hóa tài sản trong thế giới thực đang ăn mòn thị trường vốn.

Trong những năm gần đây, lĩnh vực RWA (Tài sản trong thế giới thực) đã trở thành một trong những trường hợp sử dụng hứa hẹn nhất của công nghệ blockchain, nhằm chuyển tài sản trong thế giới thực vào chuỗi. Trường hợp của RWA rất đơn giản: kết nối đề xuất tính ổn định và giá trị của tài sản trong thế giới thực với các tính năng đổi mới và hiệu quả tiềm năng của công nghệ blockchain và DeFi (tài chính phi tập trung).

Trên thực tế, nhiều người coi lĩnh vực này là rất A phần quan trọng của thế giới tài chính. Gần đây, chúng tôi thậm chí còn thấy những tên tuổi lớn nhất trong lĩnh vực tài chính – như BlackRock và Franklin Templeton – thể hiện sự quan tâm nghiêm túc đến không gian này và ra mắt các quỹ token hóa của riêng họ.

Về mặt lý thuyết, bất kỳ thực tế nào -Tài sản thế giới có thể giao dịch dễ dàng có thể được mã hóa và đưa vào chuỗi, bao gồm tài sản hữu hình và vô hình, cũng như tài sản có thể thay thế hoặc không thể thay thế, hình dưới đây là danh sách một phần.

< span style="font-size: 20px;">(1) Tại sao mã thông báo lại quan trọng đến vậy?

Nếu không có lợi thế rõ ràng trong việc đưa tài sản vào chuỗi thì RWA sẽ không thu hút được nhiều sự chú ý như vậy. Sơ đồ bên dưới liệt kê những lợi ích chính của việc mã hóa.

Cốt lõi hỗ trợ DeFi Lý thuyết là blockchain có thể tạo ra các tiêu chuẩn tốt hơn để trao đổi liền mạch các tài sản khác nhau. Theo nghĩa này, RWA chỉ đơn giản công nhận đề xuất giá trị của DeFi và mở rộng nó cho tất cả các tài sản có thể giao dịch để tạo ra thị trường thế hệ tiếp theo - một thị trường minh bạch, an toàn, công bằng và cởi mở hơn.

(2) Tìm hiểu về meta RWA< /h3>

Chúng ta đang bước vào kỷ nguyên token hóa của thị trường. Chậm mà chắc, tất cả tài sản sẽ được chuyển vào chuỗi, thách thức hiện trạng 30 năm của thị trường vốn toàn cầu. Điều này đặc biệt đúng vì meta RWA nằm ở điểm giao nhau của hai xu hướng đang định hình thế giới ngày nay: mọi thứ sẽ được tài chính hóa và số hóa.

• Tài chính hóa:Trong thế giới ngày nay, tài chính không còn là vấn đề nữa Nền kinh tế cũng ngày càng trở nên không biên giới, với việc các cá nhân chuyển quyền sở hữu tài sản trên khắp thế giới. Mọi thứ đều có thị trường, mọi thứ đều có giá, mọi thứ đều có thể mua bán được. Vì vậy, việc thiết lập một cơ chế thị trường hiệu quả hơn, minh bạch hơn, công bằng hơn và cởi mở hơn ngày càng trở nên có ý nghĩa.

• Số hóa: Thế giới của chúng ta ngày càng trở nên kỹ thuật số. Chúng ta đã kết nối điện thoại, đồng hồ và sớm kết nối bộ não. Theo nghĩa này, có vẻ như đây là bước hợp lý tiếp theo để chuyển bằng chứng về quyền sở hữu tài sản lên mạng blockchain.

Theo nghĩa này, RWA hoàn toàn có thể nắm bắt được những cơ hội do hai xu hướng này mang lại.

(3) Chính Những thách thức

Không còn nghi ngờ gì nữa, các tài sản trong thế giới thực trên chuỗi có những đặc tính rất thú vị nhưng chúng cũng mang lại nhiều thách thức. Những thách thức này chủ yếu xoay quanh:

• Quy định:Hiện tại , không có câu trả lời rõ ràng về nơi thiết lập thị trường cho tài sản mã hóa mà không có quy định phức tạp. Tuy nhiên, khi quan điểm của thế giới về tiền điện tử đã phát triển qua nhiều năm, điều này có thể sẽ thay đổi.

• Tính thanh khoản:Việc cung cấp cấu trúc thị trường phù hợp cho tính thanh khoản và tạo lập thị trường đối với tài sản trong thế giới thực có thể là một thách thức, đặc biệt là đối với giao dịch 24/7. đặc biệt đúng đối với các thị trường có tính thanh khoản cao.

• Giáo dục: Sẽ mất nhiều thời gian để mọi người hiểu được đề xuất giá trị thực sự của việc đưa tài sản trong thế giới thực vào chuỗi, bởi vì trong bắt đầu Có thể khó hiểu việc làm chủ công nghệ blockchain và những đánh đổi của nó.

2. Sự phát triển và tiến hóa của RWA

(1) Stablecoin được chốt bằng USD

Stablecoin được hỗ trợ bởi tiền tệ hợp pháp là thế giới thực Là trường hợp sử dụng tuyệt vời đầu tiên cho việc mã hóa tài sản, thị trường này đã phát triển đáng kể trong những năm gần đây. Ngày nay, hai loại tiền ổn định được hỗ trợ bằng tiền pháp định lớn nhất là USDC của Circle và USDT của Tether, với tổng giá trị thị trường hơn 130 tỷ USD. Vào đầu năm 2020, tổng giá trị thị trường của chúng là khoảng 5 tỷ USD.

(2) Sản phẩm Mã thông báo được hỗ trợ

Việc mã hóa kim loại quý cũng đã trở thành một ứng dụng phổ biến khác của RWA. Chẳng hạn như Tether Gold (XAUT) hoặc PAX Gold (PAXG), là các token được hỗ trợ bởi vàng vật chất. Mặc dù đây là một thị trường tương đối mới nhưng nó đang phát triển nhanh chóng, với XAUT và PAXG có tổng vốn hóa thị trường khoảng 840 triệu USD.

(3) Thế hệ Trái phiếu kho bạc được kiếm tiền đang tăng trưởng nhanh chóng

Xu hướng lớn cuối cùng trong RWA là token hóa trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ. Theo dữ liệu của 21co, chúng tôi nhận thấy rằng vốn hóa thị trường trong lĩnh vực này đã tăng rất nhanh, đạt hơn 1,3 tỷ USD. Nhưng điều đáng chú ý hơn nữa là các tổ chức TradFi lớn đang tham gia thị trường. Ví dụ: mã thông báo BENJI của Franklin Templeton đã tích lũy được khoảng 370 triệu đô la tiền gửi, trong khi mã thông báo BUIDL của BlackRock đã thu được hơn 380 triệu đô la tiền gửi.

(4) Tiếp theo Bắt đầu một chương

Xu hướng token hóa này mới chỉ bắt đầu và dự kiến ​​sẽ tiếp tục phát triển nhanh chóng. Tập đoàn tư vấn Boston ước tính rằng thị trường token hóa toàn cầu cho tài sản tài chính sẽ đạt 16 nghìn tỷ USD vào năm 2030, cuối cùng có thể trở thành cầu nối được chờ đợi từ lâu giữa TradFi và DeFi, tạo ra thị trường Thế hệ tiếp theo.

Chúng ta có thể tưởng tượng điều này Một tương lai trong đó không chỉ tài sản tài chính thuần túy mà hầu như bất kỳ tài sản nào có thể dễ dàng mã hóa—từ đồng hồ xa xỉ, tác phẩm nghệ thuật đến bất động sản—sẽ được mã hóa trên blockchain. Đây là thế giới tài chính của tương lai.

3. Hãy nắm bắt cơ hội

Sau khi nhìn thấy điều này, tôi tin rằng bạn đang tự hỏi: "Được rồi, tôi hiểu rồi, nhưng làm cách nào danh mục đầu tư của tôi có thể tận dụng được lợi thế mới này? về xu hướng?” Đừng lo lắng, tôi đã chuẩn bị cho bạn một danh sách RWA có thể hữu ích.

Nhưng tôi muốn nhắc bạn: hiện tại, thế giới tiền điện tử có tính đầu cơ cao và cần phải thận trọng. Vì vậy, như mọi khi, những gì diễn ra sau đây không phải là dự đoán mà chỉ là suy nghĩ của tôi. Khi dữ liệu trở nên dễ tiếp cận hơn và tiếng ồn bị cô lập theo thời gian, các ý tưởng có thể thay đổi rất nhiều.

Xin lưu ý rằng đây không phải là danh sách đầy đủ, chỉ là một số dự án mà tôi cho rằng đáng được quan tâm. Còn rất nhiều dự án như thế này nữa, và rõ ràng là tôi đã bỏ lỡ nhiều dự án.

Bạn đã sẵn sàng chưa? Bây giờ, hãy xem một số dự án mà bạn có thể muốn thêm vào danh sách theo dõi của mình:

(1) Chainlink (LINK)

Chainlink gần đây đã cập nhật quan điểm của họ trên mạng Mô tả, gọi nó là “ một nền tảng phổ quát để phát triển tương lai của thị trường trực tuyến toàn cầu.” Là cầu nối giữa dữ liệu trong thế giới thực và blockchain, Chainlink là chìa khóa để cho phép mã hóa tài sản trong thế giới thực.

Tôi đã viết dòng tweet sau đây cách đây không lâu, nhưng hôm nay nó trở nên chân thực hơn bao giờ hết. Hiện tại, Chainlink đang tích cực làm việc với Swift, The DTCC và một số ngân hàng lớn nhất thế giới và không có ngân hàng nào trong số đó là mối quan hệ đối tác được quảng cáo rầm rộ. Với các nghiên cứu điển hình và thí điểm rất thực tế chứng minh rằng công nghệ đã được triển khai, chỉ còn là vấn đề thời gian trước khi bạn thấy RWA trên chuỗi quy mô đầy đủ xuất hiện.

Về lâu dài , Tôi vẫn rất lạc quan về Chainlink.

(2) Ondo Finance (ONDO)

Ondo đang xây dựng cơ sở hạ tầng tài chính thế hệ tiếp theo để cải thiện hiệu quả, tính minh bạch và khả năng tiếp cận thị trường. Nó cho phép các nhà đầu tư bán lẻ và được công nhận trên chuỗi tiếp cận thị trường trái phiếu thông qua các sản phẩm như USDY (một loại trái phiếu được mã hóa được hỗ trợ bởi chứng khoán Kho bạc Hoa Kỳ) và OUSG (chứng khoán Kho bạc Hoa Kỳ ngắn hạn).

ONDO là token mới nổi hoạt động tốt nhất vào năm 2024. Tôi nghĩ dự án này rất thú vị và gần đây đang có đà phát triển. Nhưng hiện tại nó có thể hơi bị cường điệu hóa và đánh giá quá cao. Tuy nhiên, nó chắc chắn đáng được thêm vào danh sách theo dõi RWA của bạn.

(3) Pendle Finance (PENDLE)

Pendle là một giao thức tài chính phi tập trung hỗ trợ người dùng mã hóa và bán thu nhập trong tương lai. Đây là một giải pháp mô hình token hóa sáng tạo cung cấp cho người dùng các tùy chọn quản lý doanh thu linh hoạt và năng động.

Đây cũng là một cách kiếm điểm rất tốt.

(4) TrueFi (TRU)

TrueFi là cơ sở hạ tầng mô-đun dành cho tín dụng theo chuỗi, kết nối người cho vay, người đi vay và người quản lý danh mục đầu tư thông qua các hợp đồng thông minh do TRU quản lý.

(5) Mantra Network (OM)

Mantra là chuỗi RWA L1 ưu tiên bảo mật được thiết kế để tuân thủ các yêu cầu quy định trong thế giới thực.

(6) Polymesh Network (POLYX)

Tương tự như Manta, Polymesh là một blockchain được cấp phép cấp tổ chức được xây dựng dành riêng cho các tài sản được quản lý.

(7) Máy ly tâm (CFG)

Máy ly tâm cung cấp cơ sở hạ tầng và hệ sinh thái để mã hóa, quản lý và đầu tư vào một danh mục tài sản thế giới thực hoàn chỉnh, đa dạng. Nhóm tài sản được đảm bảo đầy đủ, các nhà đầu tư có quyền truy đòi hợp pháp và thỏa thuận không phụ thuộc vào loại tài sản. Nhóm tài sản bao gồm tín dụng có cấu trúc, bất động sản, trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ, tín dụng carbon, tài chính tiêu dùng, v.v.

(8) Dusk Network (DUSK)

Dusk là giao thức chuỗi khối L1 thân thiện với ZK không cần cấp phép, tập trung vào việc mã hóa các tài sản trong thế giới thực.

(9) Clearpool (CPOOL)

Clearpool là một hệ sinh thái tài chính phi tập trung được thiết kế để mang lại thị trường không cần cấp phép đầu tiên cho thanh khoản của tổ chức không được bảo đảm.

(10) Polytrade (THƯƠNG MẠI)

Đây là thị trường tài sản trong thế giới thực. Nó tập hợp tất cả các chuỗi tín phiếu kho bạc, tín dụng, cổ phiếu, bất động sản, hàng hóa cũng như đồ sưu tầm, nghệ thuật, sở hữu trí tuệ, tiền bản quyền của người sáng tạo, hàng xa xỉ vào một nền tảng.

Cách dễ nhất để tham gia vào xu hướng này:

Nếu bạn không muốn dành quá nhiều thời gian nghiên cứu và giám sát các dự án khác nhau, bạn có một lựa chọn khác: RWA Thematic của SwissBorg.

Bạn có thể coi nó như một rổ mã thông báo RWA và việc lựa chọn mã thông báo cũng như phân bổ mã thông báo sẽ được tự động cân bằng lại cho bạn dựa trên điều kiện thị trường. Nó giống như một quỹ ETF nhưng dành cho không gian RWA.

Đây là cách nhanh chóng và dễ dàng để tiếp cận toàn bộ khu vực RWA chỉ bằng một cú nhấp chuột.

Đây là bạn, alpha cơ hội.