Sàn giao dịch tiền điện tử lớn nhất Hàn Quốc Upbit bị chỉ trích khi Cơ quan tài chính điều tra tình trạng độc quyền thị trường của sàn này

FSC điều tra sự thống trị thị trường của Upbit trong bối cảnh lo ngại gia tăng

Vào ngày 10 tháng 10 năm 2024, Ủy ban Dịch vụ Tài chính Hàn Quốc (FSC) đã công bố một cuộc điều tra toàn diện về Upbit, nền tảng giao dịch tiền điện tử lớn nhất của nước này.

Chủ tịch FSC Kim Byung-hwan xác nhận rằng cơ quan này sẽ xem xét kỹ lưỡng sự phụ thuộc quá mức của thị trường tài sản ảo vào Upbit.

Hành động này diễn ra sau khi nhà lập pháp Lee Kang-il bày tỏ lo ngại về mối quan hệ chặt chẽ giữa Upbit và K Bank, ngân hàng trực tuyến đầu tiên của Hàn Quốc.

Điều gì đã làm nảy sinh cuộc điều tra?

Quyết định điều tra Upbit của FSC xuất phát từ những cáo buộc cụ thể liên quan đến ảnh hưởng đáng kể của sàn giao dịch này đến sự ổn định tài chính của K Bank.

Theo Lee, tiền gửi của Upbit chiếm 4 nghìn tỷ won trong tổng số 22 nghìn tỷ won tiền gửi của K Bank, chiếm gần 20% tài sản của ngân hàng.

Lee đã nêu rõ mối quan ngại của mình, nói rằng,

"Liệu K-Bank, một ngân hàng có biên lợi nhuận hoạt động dưới 1%, có hợp lý khi chi 2,1% tiền gửi của khách hàng Upbit không?"

Ông cảnh báo rằng bất kỳ sự gián đoạn nào đối với hoạt động của Upbit đều có khả năng dẫn đến tình trạng rút tiền ồ ạt tại K Bank.

Bối cảnh tài chính đang diễn ra

K Bank, được thành lập vào năm 2017, hiện đang chuẩn bị cho đợt chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) với mục tiêu huy động khoảng 984 tỷ won (khoảng 731,64 triệu đô la).

Nếu thành công, đây sẽ là một trong những đợt IPO lớn nhất năm 2024.

Tuy nhiên, sự phụ thuộc bấp bênh của ngân hàng vào tiền gửi từ Upbit làm dấy lên cảnh báo về khả năng tồn tại lâu dài và tính toàn vẹn của thị trường.

Lời chỉ trích của Lee không chỉ dừng lại ở rủi ro tiềm ẩn; ông mô tả các dịch vụ lãi suất cao của K Bank là không bền vững do biên lợi nhuận thấp.

Mối liên hệ giữa Upbit và K Bank

Mối quan hệ giữa Upbit và K Bank đã trở nên sâu sắc hơn đáng kể trong những tháng gần đây, đặc biệt là sau biên bản ghi nhớ (MOU) được ký kết bởi Dunamu, công ty mẹ của Upbit, cùng với K Bank và BC Card.

Sự hợp tác này nhằm mục đích tạo ra một mô hình dịch vụ tài chính kỹ thuật số hợp tác tận dụng thế mạnh của từng thực thể - kết hợp nền tảng giao dịch tài sản ảo của Upbit, khả năng ngân hàng di động của K Bank và hệ thống xử lý thanh toán của BC Card.

Mặc dù quan hệ đối tác này nhằm mục đích nâng cao hệ sinh thái tài chính kỹ thuật số của Hàn Quốc, nhưng nó cũng dẫn đến sự giám sát chặt chẽ hơn về vị thế thống lĩnh của Upbit.

Chủ tịch Kim đã nhận ra những lo ngại này và cho biết đợt xem xét sắp tới về quy trình niêm yết của K Bank sẽ bao gồm việc xem xét kỹ lưỡng những tác động của quan hệ đối tác với Upbit.

Phản ứng từ các cơ quan quản lý

Để trả lời những câu hỏi của Lee, Kim lưu ý,

“Tôi nhận thấy có vấn đề (về hệ thống độc quyền của Upbit).”

Ông đảm bảo rằng Ủy ban Tài sản ảo sẽ tiến hành đánh giá toàn diện về ảnh hưởng của Upbit trong thị trường tiền điện tử.

Cách tiếp cận chủ động này của FSC làm nổi bật tính cấp bách của tình hình, khi các cơ quan quản lý muốn giải quyết các vấn đề phát sinh từ việc tập trung quyền lực vào một nền tảng duy nhất.

Lee nhấn mạnh nhu cầu phải hành động ngay lập tức, khẳng định rằng việc tập trung quá mức tiền gửi tại K Bank do hoạt động của Upbit đang gây bất lợi cho sức khỏe tổng thể của hệ thống tài chính.

Ông chỉ ra rằng những tác động của sự tập trung này không thể bị bỏ qua, vì những hậu quả tiềm tàng đối với cả ngân hàng và khách hàng nếu Upbit phải đối mặt với những thách thức trong hoạt động.

Cuộc điều tra này nhấn mạnh sự cân bằng tinh tế mà các cơ quan quản lý phải duy trì để thúc đẩy sự đổi mới trong lĩnh vực tài sản kỹ thuật số đồng thời đảm bảo tính ổn định và toàn vẹn của hệ thống tài chính nói chung.

Việc giám sát Upbit và K Bank đánh dấu một thời điểm quan trọng đối với bối cảnh tiền điện tử đang phát triển của Hàn Quốc, khi các cơ quan quản lý tìm cách thiết lập các biện pháp bảo vệ chống lại các rủi ro hệ thống tiềm ẩn.