Stryke - Tái tạo lại trải nghiệm giao dịch quyền chọn tiền điện tử

Tác giả: revelointel Nguồn: chất nền Dịch: Shan Oppa, Golden Finance

Giao dịch quyền chọn trên thị trường tiền điện tử chủ yếu bị chi phối bởi các sàn giao dịch tập trung (CEX), đặc biệt là Deribit. Chỉ riêng khối lượng giao dịch trong 24 giờ của quyền chọn Bitcoin đã vượt quá 500 triệu USD và khối lượng giao dịch hợp đồng tương lai vượt quá 240 triệu USD. Điều này vượt xa bất kỳ giải pháp thay thế phi tập trung nào được thiết lập trong không gian này. DefiLlama cho thấy giao dịch quyền chọn chuỗi chéo có khối lượng giao dịch danh nghĩa trong 24 giờ là khoảng 270.000 USD. Trong những ngày đầu của ngành, các giao thức mới có nhiều khả năng xuất hiện hơn so với không gian DeFi trưởng thành hơn. Điều này đặc biệt đúng vì có thể có động cơ để mở rộng hoạt động và sẽ không tốt nếu một sàn giao dịch chiếm gần như tất cả khối lượng giao dịch quyền chọn, đặc biệt khi coi Deribit là CEX.

Stryke đến từ Dopex Một phiên bản thương hiệu mới nhưng tầm nhìn vẫn giữ nguyên và trọng tâm không thay đổi. Nhóm vẫn tập trung vào giao dịch quyền chọn và chỉ đơn giản là tạo cho mình một khởi đầu mới, giải phóng bản thân khỏi một số gánh nặng liên quan đến các giao thức trước đó. Không giống như các giao thức như Aevo, được tạo nên tên tuổi thông qua các tùy chọn giao dịch vĩnh viễn và giao dịch tiền thị trường, các tùy chọn trở thành một lựa chọn muộn màng. Với việc chuyển sang Stryke sẽ xuất hiện những đồng tiền mới với biểu đồ mới, điều đã được chứng minh là thành công nhiều lần trong DeFi, từ AEVO đến MNT và hơn thế nữa.

Nhìn chung, thị trường DeFi có thể sẵn sàng cho nhiều hoạt động quyền chọn hơn khi có nhiều tổ chức tham gia vào không gian này. Thị trường dự đoán ngày càng được chú ý nhiều hơn, với thị trường dự đoán hoạt động dưới dạng quyền chọn nhị phân trên các thị trường phổ biến như Polymarket. Đặc biệt với các chất xúc tác theo hướng sự kiện như bầu cử, có thể thấy rõ thách thức trong việc viết các tùy chọn tiền điện tử là xây dựng một sản phẩm đủ tốt để thuyết phục các nhà giao dịch tham gia giao dịch và chấp nhận rủi ro hợp đồng thông minh thay vì sử dụng Deribit.

Nền Stryke

Stryke là một sàn giao dịch quyền chọn phi tập trung được xây dựng trên Dopex. Trên cơ sở , nó tập trung vào việc tăng cường giao dịch quyền chọn và cung cấp thanh khoản trong DeFi. Nó giới thiệu các công cụ cải tiến như Công cụ tạo thị trường tự động thanh khoản tập trung (CLAMM) để thực hiện giao dịch quyền chọn trên chuỗi một cách trực quan và liền mạch. Thiết kế nền tảng của Stryke tạo điều kiện thuận lợi cho giao dịch quyền chọn xuyên chuỗi và được thiết kế để tối đa hóa tính thanh khoản, giảm thiểu tổn thất cho người viết quyền chọn và tối đa hóa lợi nhuận một cách thụ động cho người mua quyền chọn. Nhìn chung, điều này cải thiện hiệu quả vốn của hệ sinh thái cơ bản.

Dự án sẽ được đổi tên thành Stryke vào năm 2024, trước đây gọi là Dopex. Tztokchad, người sáng lập Dopex, bắt đầu quan tâm đến các giao thức quyền chọn sau khi trải nghiệm các nền tảng như Deribit và phát hiện ra nhiều thiếu sót, chẳng hạn như tính thanh khoản thấp, chênh lệch giá chào mua rộng và yêu cầu ký quỹ khắc nghiệt. Để giải quyết những thách thức này, việc phát triển giao thức đã bắt đầu vào năm 2019.

Vào thời điểm đó, chỉ có một số Người chơi giải quyết phân khúc thị trường này mang đến cơ hội tạo ra các giải pháp thân thiện với người dùng vượt qua các sàn giao dịch tập trung (CEX) và các giao thức phi tập trung. Trong giai đoạn phát triển ban đầu, các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) phải đối mặt với nhiều vấn đề liên quan đến thanh khoản, bao gồm việc định giá không công bằng cho người mua, nhà cung cấp thanh khoản (LP) cạn kiệt tài sản của họ trong thời kỳ biến động và gặp khó khăn do phí gas cao của Ethereum. . Ngoài ra, có sự trượt giá đáng kể khi các quyền chọn chuyển sang các mức giá hoặc mức giá khác nhau.

Sau giai đoạn lên ý tưởng ban đầu, dự án bắt đầu hiện thực hóa tầm nhìn của mình bằng cách xây dựng một giao thức có thể cung cấp:

• Nhóm tùy chọn có tính năng tự động cuộn, nâng cao tính thanh khoản và dễ sử dụng cho người tham gia.

• Quyền chọn Châu Âu, tiến hành các hoạt động kinh doanh chênh lệch giá với CEX bằng cách tận dụng các động lực thị trường cụ thể.

• Đã triển khai trên giải pháp lớp thứ hai của Ethereum để giảm thiểu tác động của phí gas cao của Ethereum đối với hoạt động kinh doanh chênh lệch giá.

• Hoán đổi quyền chọn để giảm thiểu trượt giá, cho phép người dùng thực hiện giao dịch và quản lý vị thế của họ hiệu quả hơn.

Mặc dù được đổi tên thành Stryke, tầm nhìn vẫn như cũ: trở thành người chơi chính trong đổi mới DeFi, tập trung vào phát triển các sản phẩm tùy chọn tiên tiến không thể được cung cấp ngoài chuỗi .

Quá trình chuyển đổi này được thiết kế để mang lại giá trị cao hơn cho chủ sở hữu mã thông báo, hợp lý hóa hoạt động và cung cấp cho người dùng các sản phẩm tùy chọn tốt hơn. Bằng cách hợp nhất các nỗ lực dưới thương hiệu Stryke, dự án nhằm mục đích hợp lý hóa hoạt động và tạo ra nền tảng tùy chọn thân thiện và hiệu quả hơn với người dùng.

Lý do căn bản của việc đổi thương hiệu là nhằm mang lại giá trị cao hơn cho chủ sở hữu mã thông báo và tập trung vào việc cung cấp các sản phẩm tùy chọn hàng đầu. Bằng cách chuyển từ mô hình mã thông báo kép được Dopex ($DPX và $rDPX) sử dụng sang hệ thống mã thông báo đơn thống nhất ($SYK), Stryke đặt mục tiêu cải thiện quản trị và chức năng chuỗi chéo đồng thời hợp lý hóa các hoạt động.

Xin lưu ý rằng quá trình chuyển đổi này thể hiện sự kết thúc của các sản phẩm cũ nhằm hợp lý hóa hoạt động và tập trung nguồn lực vào các sản phẩm cốt lõi. Điều này bao gồm việc vô hiệu hóa SSOV (hàng tháng và hàng tuần), trái phiếu $rDPX V2, nhóm bán vĩnh viễn và rtETH-WETH LP.

CLAMM (Nhà tạo lập thị trường tự động hóa thanh khoản tập trung) của Stryke

CLAMM kết hợp các khái niệm về cung cấp thanh khoản và giao dịch quyền chọn để tạo thành một nền tảng thống nhất, duy nhất. Lấy cảm hứng từ những đổi mới của Uniswap V3 trong quản lý thanh khoản, CLAMM tăng cường giao dịch quyền chọn bằng cách kết hợp nó với cơ chế cung cấp thanh khoản tập trung.

Tính năng CLAMM

• Bộ chọn phạm vi LP: Tính năng này cho phép người dùng chọn Chọn một phạm vi tiền gửi trong quá trình giao dịch. Điều này giúp loại bỏ nhu cầu chọn thủ công từng khung giá, đơn giản hóa đáng kể quy trình quản lý thanh khoản. Cải thiện hiệu quả quản lý thanh khoản và trải nghiệm giao dịch quyền chọn bằng cách loại bỏ các rào cản liên quan đến cân bằng tỷ lệ mã thông báo và chọn dấu giá thủ công.

• Hệ thống dự trữ thanh khoản: Trong các hệ thống khác, LP cần tích cực giám sát tính thanh khoản của mình để đảm bảo rằng nó không được sử dụng cho các hợp đồng quyền chọn đang hoạt động. Bằng cách sử dụng hệ thống dự trữ thanh khoản, LP có thể dự trữ thanh khoản mà họ cung cấp. Khi một tùy chọn được thực hiện hoặc hết hạn, thanh khoản sẽ được bảo lưu và rút khỏi LP tùy chọn, còn lại trong Uni V3 LP, sẵn sàng rút bất kỳ lúc nào. Tính thanh khoản này không thể được mua hoặc khóa bởi bất kỳ ai.

• Hỗ trợ nhiều DEX: Phù hợp với tầm nhìn rộng hơn của Stryke về khả năng tương thích chuỗi chéo, tính năng này được thiết kế để tăng cường tính thanh khoản và mang lại thị trường quy mô lớn làm việc với các đối tác DEX kinh doanh và chiến lược để giới thiệu LPDfi vào lĩnh vực này. Với sự hỗ trợ đa DEX, tính thanh khoản của CLAMM sẽ có sẵn trên chuỗi và ở các DEX khác nhau.

• CLAMM Hooks: Người dùng tùy chọn hiện tại bị giới hạn bởi các chiến lược được xác định trước và thiếu tính linh hoạt cũng như khả năng tùy chỉnh. Tính năng "Móc" cho phép tích hợp logic tùy chỉnh vào các hoạt động giao dịch, cho phép kiểm soát cá nhân hóa các chiến lược giao dịch và thích ứng với nhu cầu cá nhân và điều kiện thị trường. Ví dụ: người dùng có thể thiết lập để tránh giao dịch vào cuối tuần khi độ biến động thấp hơn hoặc tạo khung thời gian của riêng họ.

• Hỗ trợ $USDC gốc: Mặc dù $USDC.e (cầu xuyên chuỗi) vẫn được sử dụng trong các nhóm kế thừa nhưng nền tảng này hoàn toàn tương thích với $ USDC gốc, cho phép tương thích giữa nhiều giao thức.

• Quyền chọn kiểu Mỹ: Quyền chọn kiểu Mỹ cho phép giải quyết một nhóm chứ không phải cho các đối tác riêng lẻ. Thiết lập này đảm bảo rằng các nhà giao dịch có thể thực hiện các lựa chọn của họ dựa trên tính thanh khoản trong nhóm, thay vì dựa vào các giá trị thị trường khó dự đoán hơn. Phương thức thanh toán này cải thiện khả năng dự đoán giá, đặc biệt ở những thị trường nơi quyền chọn có tính thanh khoản kém hơn.

• Giá thực hiện được tinh chỉnh: V3 DEX hoạt động trên cơ sở đánh dấu, có nghĩa là LP có thể cung cấp thanh khoản trên nhiều phạm vi đánh dấu thuộc giới tính ưa thích của họ. Mặt khác, người mua có thể rất cụ thể trong việc lựa chọn giá thực hiện.

• Các tùy chọn được hỗ trợ đầy đủ: Mỗi tùy chọn được hỗ trợ bởi chính nhóm nơi trao đổi diễn ra. Không có rủi ro đối tác bổ sung nào có thể ảnh hưởng đến giao dịch quyền chọn.

$SYK Token Economics

SYK là token gốc của nền tảng Stryke, được giới thiệu như một phần của sự thay đổi chiến lược nhằm thay thế DPX đã sử dụng trước đây và Mã thông báo rDPX được tích hợp vào hệ thống mã thông báo hiệu quả hơn. Quá trình chuyển đổi này được thiết kế để đơn giản hóa cấu trúc mã thông báo và cải thiện hoạt động kinh tế trong hệ sinh thái Stryke, tạo điều kiện thuận lợi cho các giao dịch, quản trị và khuyến khích.

Mã thông báo xSYK là phiên bản giám hộ của SYK được thiết kế để tạo điều kiện thuận lợi cho chủ sở hữu nắm giữ và tham gia quản trị lâu dài. Đặt cược SYK để nhận xSYK cho phép người dùng tham gia sâu hơn vào hệ sinh thái, ảnh hưởng đến các quyết định như phân phối phần thưởng và cập nhật giao thức. Cấu trúc đặt cược xSYK được thiết kế để khuyến khích sự tham gia liên tục và sự ổn định của nền tảng.

Tỷ lệ chuyển đổi là 1:1, nghĩa là mỗi người dùng SYK có thể nhận được một xSYK. Khung xSYK có cơ chế quy đổi độc đáo giúp cân bằng nhu cầu thanh khoản trước mắt và lợi ích hệ sinh thái lâu dài.

Người nắm giữ xSYK chọn khóa mã thông báo của họ sẽ nhận được lợi ích. Việc đổi xSYK yêu cầu một khoảng thời gian trao quyền. Stryke đưa ra hai lựa chọn. Người sở hữu có thể chọn khóa xSYK của mình trong tối thiểu 7 ngày hoặc tối đa 6 tháng. Mục tiêu của xSYK là khen thưởng những người tham gia lâu dài vào dự án và tăng cường sự tham gia quản trị. Để đạt được điều này, chủ sở hữu xSYK được khuyến khích thông qua nhiều hình thức khác nhau, bao gồm quản trị, phần thưởng bị khóa nâng cao, đo lường phần thưởng và các lợi ích khác do cộng đồng thúc đẩy.

Việc di chuyển sang SYK liên quan đến Chuyển đổi từ mã thông báo DPX và rDPX sang SYK dựa trên tỷ lệ chuyển đổi được xác định trước để đảm bảo quá trình chuyển đổi liền mạch cho các bên liên quan hiện có. Tỷ lệ chuyển đổi như sau:

1 $DPX = 100 SYK 1 $rDPX = 13,333 SYK

Quy trình này được thực hiện thông qua hợp đồng thông minh, cho phép tự động đúc mã thông báo SYK. Hợp đồng di chuyển sẽ được mở cho tất cả chủ sở hữu DPX chuyển đổi mã thông báo của họ trong vòng 1,5 năm kể từ khi triển khai.

Stryke đã thiết lập một quy trình đơn giản để những người nắm giữ DPX và rDPX trước đó di chuyển mã thông báo của họ sang hệ sinh thái mới. Quy trình này được thiết kế cẩn thận để những người nắm giữ trước đó giữ nguyên giá trị mã thông báo của họ trong khi nhóm thực hiện tầm nhìn mới của mình bằng cách cung cấp cho người dùng giá trị và tiện ích mã thông báo tốt hơn.