Gần đây, Hoa Kỳ và Hồng Kông, Trung Quốc đã gần như đồng thời thúc đẩy luật pháp về tiền ổn định. Được thúc đẩy bởi tin tốt, Bitcoin đã vượt qua mức 110.000 đô la và đạt mức cao kỷ lục.
Cùng thời điểm đó, vào ngày 29 tháng 5, ZhongAn Online, một công ty niêm yết tại Hồng Kông, đã tăng vọt 31,56% chỉ trong một ngày; trên thị trường cổ phiếu loại A, Langxin Group, Lakala, Xiongdi Technology, Sifang Jingchuang và Tianyang Technology đều đạt mức giới hạn 20% trong ngày và nhiều cổ phiếu khác như Xin Guodu, Feitian Chengxin và Hengbao Shares cũng tăng vọt.
Dựa theo số liệu cuối quý đầu tiên, một số quỹ công đã “phục kích” những cổ phiếu này. Lấy ZhongAn Online làm ví dụ, một công ty hiếm khi được các quỹ công chúng nắm giữ nhiều (trừ các sản phẩm thụ động), Guofu New Trend vừa mới thêm cổ phiếu này vào danh mục nắm giữ lớn thứ tư, trở thành sản phẩm quỹ công chúng duy nhất nắm giữ nhiều cổ phiếu này vào cuối quý đầu tiên. Trong vài quý trước, một số quỹ đã nắm giữ một lượng lớn cổ phiếu này trong thời gian ngắn rồi sau đó bán hết.
Trên thị trường cổ phiếu loại A, vào cuối quý đầu tiên, Langxin Group đã đầu tư mạnh vào ba sản phẩm do Chen Ying, giám đốc đầu tư của Golden Eagle Fund quản lý. Tuy nhiên, việc đầu tư mạnh vào cổ phiếu này có thể dựa nhiều hơn vào góc nhìn AI; Beijing North cũng mới được một số nhà quản lý quỹ nắm giữ, chẳng hạn như Zhai Xiangdong, Nong Bingli, Hu Yibin, Yang Fei, v.v.; Đáng chú ý, vào cuối quý đầu tiên, mặc dù không có quỹ công nào đầu tư lớn vào Xin Guodu, một trong "Tứ đại long tiền kỹ thuật số", danh mục đầu tư 604 của Quỹ An sinh xã hội quốc gia đã tăng lượng nắm giữ cổ phiếu này lên 10 triệu cổ phiếu.
1 Khái niệm về tiền kỹ thuật số đã bùng nổ
Gần đây, Hội đồng Lập pháp Hồng Kông đã thông qua "Dự luật Stablecoin" để thiết lập hệ thống cấp phép cho các đơn vị phát hành stablecoin fiat tại Hồng Kông. Sự kiện này đánh dấu việc Hồng Kông chính thức đưa tài sản ảo stablecoin vào hệ thống quản lý pháp lý của mình. Dự kiến các tổ chức sẽ có thể nộp đơn lên HKMA để trở thành đơn vị phát hành stablecoin tuân thủ quy định trước cuối năm nay.
Chính phủ Hoa Kỳ cũng đã tăng cường nỗ lực thúc đẩy luật pháp về tiền ổn định. Vào ngày 28 tháng 5, Thượng viện Hoa Kỳ đã thông qua một động thái thủ tục, Đạo luật GENIUS, nhằm cố gắng cung cấp sự giám sát của liên bang đối với các loại tiền ổn định được neo theo đô la.
Tin tức trên bắt đầu chính thức lên men trên thị trường vốn cổ phiếu A và Hồng Kông vào ngày 29 tháng 5. Tính đến thời điểm đóng cửa, cổ phiếu niêm yết tại Hồng Kông của ZhongAn Online đã tăng 31,56% chỉ trong một ngày, với giá cổ phiếu đạt 21,05 nhân dân tệ. Trong phiên giao dịch ngày 9 tháng 4, giá cổ phiếu đã có lúc giảm xuống còn 9,54 nhân dân tệ. Hơn một tháng sau, giá cổ phiếu của công ty đã tăng gấp đôi.
Trên thực tế, Ngân hàng ZhongAn, nơi ZhongAn nắm giữ 43,43% cổ phần, là ngân hàng kỹ thuật số đầu tiên tại Hồng Kông cung cấp dịch vụ ngân hàng dự trữ cho các đơn vị phát hành stablecoin. Đây cũng là ngân hàng đầu tiên ở Châu Á cung cấp dịch vụ giao dịch tiền điện tử cho người dùng bán lẻ. Công ty có mối quan hệ chặt chẽ với các sàn giao dịch tài sản kỹ thuật số và các đơn vị phát hành stablecoin và dự kiến sẽ phát triển nhiều mối quan hệ hợp tác hơn trong tương lai.
Khái niệm về tiền kỹ thuật số trên thị trường cổ phiếu A cũng bùng nổ vào cùng ngày. Tính đến thời điểm đóng cửa, Chỉ số khái niệm tiền tệ kỹ thuật số Wind đã tăng 7,66%. Lakala, Xiongdi Technology, Sifang Jingchuang và Tianyang Technology đều đạt giới hạn 20% hàng ngày. Ngoài ra, nhiều cổ phiếu như Xin Guodu, Feiteng Chengxin, Hengbao Group, Shenzhou Information, Beijing North, HaiLian Jinhui và Cuiwei Group cũng tăng mạnh.
Trong số đó, với tư cách là một kịch bản giao dịch quan trọng đối với stablecoin, RWA (tức là "mã hóa tài sản vật chất") đã thu hút sự chú ý rộng rãi trên thị trường. Longxin Group và GCL Energy đều đạt đến giới hạn sản lượng hàng ngày do "khái niệm RWA". Trước đó, hai công ty đã hợp tác với Ant Financial để hoàn tất khoản tài trợ RWA lần lượt là 100 triệu Nhân dân tệ và 200 triệu Nhân dân tệ.
2 Nhắm mục tiêu vào "quyền đúc tiền kỹ thuật số"
Stablecoin là một loại tiền kỹ thuật số được neo giá vào các tài sản truyền thống khác như tiền pháp định hoặc hàng hóa. Nó thường được coi là cầu nối giữa tài chính truyền thống và tiền điện tử. Nó có khả năng tạo điều kiện cho các giao dịch nhanh hơn và rẻ hơn, đồng thời giảm thiểu sự biến động giá cả và các rủi ro liên quan.
Cho dù là Hoa Kỳ, Hồng Kông hay Liên minh Châu Âu, các trung tâm tài chính lớn đều đang thiết lập hệ thống tiền tệ kỹ thuật số của riêng mình để đảm bảo rằng các loại tiền tệ có khả năng kiểm soát tiền tệ tốt hơn trong kỷ nguyên tài chính kỹ thuật số.
“Các giao dịch bằng stablecoin hiệu quả hơn các ngân hàng truyền thống ở châu Âu và Mỹ, đặc biệt là trong thanh toán xuyên biên giới.” Guohai Securities phân tích rằng so với chuyển khoản ngân hàng truyền thống mất vài ngày để hoàn tất, giao dịch chuyển tiền ổn định thường chỉ mất vài phút để hoàn tất. Hơn nữa, phí chuyển tiền của stablecoin thấp hơn và mức phí này phụ thuộc vào điều kiện mạng (lấy USDT làm ví dụ, thường chỉ là vài đô la), trong khi một số hệ thống thanh toán tính phí theo tỷ lệ và mức phí này cao hơn.
Thành viên Hội đồng Lập pháp Hồng Kông Wu Jiezhuang đã đăng dòng tweet rằng việc thông qua dự luật trên tại Hồng Kông là một bước quan trọng để nơi này trở thành trung tâm Web3 quốc tế. Đồng tiền ổn định của Hồng Kông dựa trên tiền tệ hợp pháp làm tài sản cơ bản. Thực tiễn này nhắm trực tiếp vào "quyền đúc tiền kỹ thuật số" và bằng cách phát hành tiền kỹ thuật số được liên kết với tiền tệ hợp pháp, nó có ảnh hưởng tiền tệ lớn hơn trong kỷ nguyên kinh tế kỹ thuật số.
Đồng thời, với làn sóng phản đối đô la hóa trên toàn cầu ngày càng gia tăng, stablecoin đang trở thành "phao cứu sinh" của đồng đô la Mỹ và cũng sẽ đáp ứng một số nhu cầu về nợ của Hoa Kỳ. Hiện tại, quy mô thị trường stablecoin vượt quá 250 tỷ đô la Mỹ và tài sản cơ bản chủ yếu là trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ ngắn hạn, khiến nó trở thành đơn vị nắm giữ trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ quan trọng.
Báo cáo của Citibank chỉ ra rằng stablecoin là điểm khởi đầu cho tài chính phi tập trung - việc theo dõi sự tăng trưởng của việc phát hành stablecoin giúp xác định tình hình và sự tăng trưởng của toàn bộ môi trường tài sản kỹ thuật số. Stablecoin có thể được xem như một kho lưu trữ giá trị mà không có tính biến động vốn có của token gốc. Một ứng dụng tiềm năng khác là thanh toán và giao dịch xuyên biên giới. Với vai trò là phương tiện trao đổi, các trường hợp sử dụng thanh toán bằng stablecoin đang ngày càng tăng và sự rõ ràng về mặt quy định có thể mở đường cho việc áp dụng rộng rãi hơn các hình thức thanh toán này.
Tuy nhiên, stablecoin vẫn tồn tại những thách thức - các vấn đề như thiếu tài sản đảm bảo, thiếu minh bạch và rủi ro hệ thống tiềm ẩn vẫn còn tồn tại.
3 Những quỹ này phục kích trước
Thông thường, các nhà quản lý quỹ công rất lạc quan về tiền kỹ thuật số và thường hiện thực hóa ý tưởng bố trí của mình bằng cách nắm giữ hoặc tăng lượng nắm giữ tại các công ty niêm yết liên quan đến tiền kỹ thuật số.
Lấy ZhongAn Online làm ví dụ, công ty này hiếm khi được nắm giữ nhiều bằng tiền công (trừ các sản phẩm thụ động). Tính đến cuối quý đầu tiên, Guofu New Trend, do Shen Zhuxi và Gao Yanyun đồng quản lý, đã bổ sung thêm cổ phiếu này vào danh mục nắm giữ lớn thứ tư, với tỷ lệ nắm giữ là 9,40%. Đây cũng là sản phẩm quỹ công duy nhất nắm giữ lượng lớn cổ phiếu này vào cuối quý đầu tiên.
Tuy nhiên, tính đến ngày 28 tháng 5, giá trị ròng của sản phẩm chỉ tăng nhẹ 0,18% so với bối cảnh giá cổ phiếu của ZhongAn Online tăng vọt kể từ ngày 8 tháng 4.
Vào cuối quý 2 năm 2024, Huatai-PineBridge New Economy Shanghai-Hong Kong-Shenzhen và Huatai-PineBridge Asia Enterprises do He Qi đứng đầu và GF Financial Real Estate Select do Ran Yuhang đứng đầu đều nắm giữ lượng cổ phần lớn trong công ty, nhưng tất cả đều giảm dần khỏi danh sách các cổ phần lớn trong quý 3 năm ngoái. Sau khi nắm giữ ZhongAn Online trong một thời gian ngắn vào quý 3 năm ngoái, China Merchants Anze Wenli đã quyết định thanh lý cổ phần nắm giữ vào quý 4 năm ngoái sau khi nắm giữ trong 9 tháng.
Trên thị trường cổ phiếu loại A, Tập đoàn Langxin cũng nắm giữ lượng lớn cổ phần do các quỹ công chúng nắm giữ. Vào cuối quý đầu tiên, ba sản phẩm do Chen Ying, giám đốc đầu tư của Golden Eagle Fund kiêm tổng giám đốc bộ phận đầu tư tăng trưởng quản lý đều nắm giữ phần lớn sản phẩm này. Trong số đó, Golden Eagle Core Resources và Golden Eagle Technology Zhiyuan là những công ty tăng nắm giữ, với lượng nắm giữ lần lượt là 2,77 triệu cổ phiếu và 970.000 cổ phiếu, và Golden Eagle National Emerging là công ty mới tham gia, với lượng nắm giữ là 1,77 triệu cổ phiếu.
Trần Dĩnh nắm giữ cổ phần lớn trong Tập đoàn Longxin, hoặc thậm chí còn hơn thế nữa dựa trên góc nhìn AI. Ông đã đề cập trong báo cáo quý đầu tiên rằng AI vẫn là động lực chính của ngành công nghiệp điện tử tiêu dùng, đặc biệt là trong các sản phẩm sáng tạo. Sự kết hợp giữa công nghệ AI và các ngành công nghiệp truyền thống đã tạo ra các ứng dụng trí tuệ nhân tạo theo chiều dọc trong nhiều ngành công nghiệp khác nhau với sức bùng nổ mạnh mẽ và không gian tăng trưởng rộng lớn.
Ngoại trừ Chen Ying, các quỹ đại chúng khác nắm giữ cổ phần lớn trong cổ phiếu này chủ yếu là các sản phẩm định lượng và được thêm vào chỉ số.
Vào cuối quý đầu tiên, Beijing North cũng được một số nhà quản lý quỹ mới nắm giữ.
Ví dụ, China Merchants Advantage Enterprises do Zhai Xiangdong quản lý, Invesco Great Wall Quality Evergreen do Nong Bingli quản lý và Huaan Media Internet do Hu Yibin quản lý đều mới tham gia cổ phiếu này, nắm giữ lần lượt 6 triệu cổ phiếu, 5,1666 triệu cổ phiếu và 1,6445 triệu cổ phiếu; Penghua Innovation Driven và Penghua High-end Equipment One-Year Holding do Yang Fei quản lý cũng mới lọt vào top 10 cổ phiếu nắm giữ nhiều nhất, với lượng nắm giữ lần lượt là 1,1582 triệu cổ phiếu và 515.900 cổ phiếu; CSOP Digital Economy Theme và CSOP Dynamic Balance do Wang Xin quản lý, cũng như Huaan Advanced Manufacturing do Xiong Zheying quản lý cũng mới được đưa vào danh mục cổ phiếu nắm giữ lớn.
Là một công ty chuyên cung cấp dịch vụ công nghệ thông tin (ITO) và dịch vụ gia công quy trình kinh doanh (BPO) cho khách hàng là các tổ chức tài chính trong và ngoài nước, doanh thu của Bắc Kinh Bắc Phương năm 2024 đã đạt mức cao kỷ lục. Về mặt bố trí công nghệ tiên tiến, công ty đã đạt được ứng dụng trí tuệ nhân tạo, dữ liệu lớn và tiền kỹ thuật số trên quy mô lớn. Năm 2024, sản phẩm sáng tạo trí tuệ nhân tạo và dữ liệu lớn của công ty đạt doanh thu 79,59 triệu nhân dân tệ, chiếm 1,72% tổng doanh thu, tăng 65,29% so với cùng kỳ năm trước; Dịch vụ khách hàng thông minh và tiếp thị chính xác tài chính tiêu dùng đạt doanh thu 820 triệu nhân dân tệ, chiếm 17,69% tổng doanh thu, tăng 37,46% so với cùng kỳ năm trước.
Theo báo cáo tài chính, hiệu quả hoạt động của công ty trong năm 2024 được hưởng lợi từ việc tham gia sâu rộng vào việc xây dựng hệ thống thông tin và đổi mới của các tổ chức tài chính, cũng như bố trí và triển khai có tầm nhìn xa các sản phẩm công nghệ tiên tiến như trí tuệ nhân tạo và dữ liệu lớn. Công ty cung cấp dịch vụ hỗ trợ kỹ thuật và thử nghiệm cho việc xây dựng các hệ thống ngân hàng cốt lõi, bao gồm các kịch bản kinh doanh cốt lõi như quản lý tín dụng, quản lý tiền mặt, thanh toán, v.v.
Điều đáng nói là vào cuối quý đầu tiên, mặc dù không có quỹ công nào nắm giữ vị thế lớn tại Xin Guodu, một trong “Bốn con rồng nhỏ của tiền kỹ thuật số”, danh mục đầu tư Quỹ an sinh xã hội quốc gia 604 đã tăng lượng nắm giữ cổ phiếu này lên 10 triệu cổ phiếu.
Clement
Joy
YouQuan
Hui Xin
Davin
Catherine