Tác động của việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang tới thị trường tiền điện tử: Không nên kỳ vọng quá cao vào việc cắt giảm lãi suất

Cho nên trước đây tôi không để ý nhiều đến thông tin cắt giảm lãi suất. Tuy nhiên, trong số rất nhiều bài viết trên mạng, tôi vẫn tìm thấy một số điểm đáng chia sẻ.

Một công ty môi giới trong nước đã công bố một báo cáo nghiên cứu về việc cắt giảm lãi suất này. Nó tóm tắt tác động lịch sử của việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang đối với chứng khoán Mỹ, vàng, A. -cổ phiếu và tỷ giá hối đoái RMB.

Việc cắt giảm lãi suất của Fed có thể được chia đại khái thành hai loại: cắt giảm lãi suất cứu trợ và cắt giảm lãi suất phòng ngừa.

Cái gọi là cắt giảm lãi suất cứu trợ chủ yếu là việc cắt giảm lãi suất được thực hiện để ứng phó với một số tình huống bất ngờ hoặc trường hợp khẩn cấp nhằm mục đích cứu thị trường và ngăn chặn tình trạng này. khỏi xấu đi. Ví dụ, vụ nổ bong bóng Internet năm 2001, cuộc khủng hoảng thế chấp dưới chuẩn năm 2008, đại dịch năm 2020, v.v.

Việc cắt giảm lãi suất phòng ngừa chủ yếu được kích hoạt bằng việc cắt giảm lãi suất nhằm ngăn chặn khả năng suy thoái hoặc suy thoái, nhằm mục đích ổn định nền kinh tế và việc làm. Chẳng hạn như việc cắt giảm lãi suất này.

Việc cắt giảm lãi suất cứu trợ thường có quy mô lớn hơn và thường xuyên hơn; việc cắt giảm lãi suất phòng ngừa có quy mô tương đối thấp và ít thường xuyên hơn.

Kể từ năm 1982, Cục Dự trữ Liên bang đã thực hiện tổng cộng 5 lần cắt giảm lãi suất phòng ngừa. Ngoại trừ lần cắt giảm lãi suất năm 1987, chỉ có 3 lần cắt giảm lãi suất trong 4 lần còn lại và tổng biên độ không vượt quá 81 điểm cơ bản.

Kể từ năm 1982, đã có tổng cộng 9 lần cắt giảm lãi suất (trong đó có 4 lần cắt giảm lãi suất cứu trợ và 5 lần cắt giảm lãi suất phòng ngừa),

Khả năng chứng khoán Mỹ tăng giá là hơn 60%;

Khả năng vàng tăng giá là rất gần lên 60%;< /p>

Xác suất cổ phiếu A tăng giá là dưới 50%;

Đồng Nhân dân tệ chỉ tăng một lần và các đồng tiền khác không thay đổi hoặc giảm.

Đây là những kết quả chính được trình bày trong báo cáo nghiên cứu này.

Nếu tìm hiểu kỹ dữ liệu trong báo cáo nghiên cứu này, chúng ta có thể tìm thấy một số thông tin bổ sung:

Trong 5 lần cắt giảm lãi suất phòng ngừa vừa qua, ngoại trừ lần cắt giảm năm 1987, tổng mức cắt giảm lãi suất cao nhất chỉ là 81 điểm. Việc cắt giảm lãi suất phòng ngừa này đã giảm 50 điểm cơ bản. Dựa trên dữ liệu lịch sử trong quá khứ, tôi đoán rằng Fed sẽ không tiếp tục cắt giảm lãi suất quá nhiều trong tương lai.

Nếu dự đoán này đúng thì khi việc cắt giảm lãi suất hoàn tất trong tương lai, lãi suất của Mỹ sẽ vẫn ở mức cao và vẫn dẫn đầu lãi suất tiền tệ chính trên thế giới. Điều này sẽ gây áp lực to lớn lên các quốc gia khác trong dài hạn, khiến tài sản bằng đồng đô la Mỹ có khả năng vẫn là tài sản hấp dẫn.

Ngoài ra,Nếu tổng biên độ của chu kỳ cắt giảm lãi suất này không lớn thì sẽ không giải phóng nhiều nước . Do đó, có thể không thực tế khi kỳ vọng rằng các tài sản tài chính tiếp theo (bao gồm cả tài sản tiền điện tử) sẽ dựa vào việc Fed tung ra nước để thổi phồng bong bóng lớn.

Việc cắt giảm lãi suất chắc chắn đã tạo cho tất cả các tài sản tài chính một môi trường tài chính lỏng lẻo, nhưng liệu nguồn tiền chắc chắn có chảy vào tất cả các tài sản tài chính không?

Tôi nghĩ cốt lõi vẫn phụ thuộc vào việc liệu một loại tài sản tài chính nhất định có chỗ và tiềm năng tăng trưởng trong tương lai trong mắt các nhà đầu tư hay không. Nếu có tiềm năng thì tiền sẽ chảy vào; nếu không có tiềm năng thì dù giá có thấp đến đâu thì tiền cũng không thể chảy vào.

Bắt đầu từ thời điểm này, chúng ta hãy xem xét tài sản tiền điện tử và liệu chúng có tăng giá trong tương lai trong mắt các nhà đầu tư hay không (đặc biệt là trong mắt các nhà đầu tư). vốn lớn) Không gian và tiềm năng là chìa khóa.

Vậy đâu là chìa khóa để đánh giá liệu tài sản tiền điện tử có chỗ cho sự phát triển và tiềm năng trong tương lai hay không?

Đặc biệt khi tài sản tiền điện tử vẫn đang phải đối mặt với sự cạnh tranh từ thị trường chứng khoán Hoa Kỳ, tôi nghĩ câu hỏi duy nhất là liệu các ứng dụng và hệ sinh thái mới có thể xuất hiện trong tiền điện tử hay không hệ sinh thái.

Nếu vẫn không có sự đổi mới ứng dụng như hiện nay thì cùng lắm chỉ là chứng khoán Mỹ ăn thịt và tài sản tiền điện tử ăn súp.

Nói chung, tôi vẫn cảm thấy rằng từ góc độ tài sản tiền điện tử, chúng ta không nên đặt kỳ vọng cao một cách phi thực tế vào việc cắt giảm lãi suất của Fed.