YZi đã đầu tư vào những gì sau khi kết thúc quỹ đầu tư mạo hiểm tiền điện tử?

Tác giả: Zuoye Waiboshan

Đuôi dài không phải là kết thúc

VC có lẽ thực sự đã chết. Quỹ đầu tư mạo hiểm Web2 không muốn chấp nhận rủi ro và chỉ theo sau khoản đầu tư của các quỹ hướng dẫn công nghiệp của chính phủ. Vòng hạt giống Web3 được đón nhận nồng nhiệt nhưng không được ưa chuộng. VC và FA tiếp tục sáp nhập ngược lại. Việc khởi nghiệp kinh doanh hướng đến Binance đã trở thành sự đồng thuận của ngành. Tất cả các hiểu biết sâu sắc và bản ghi nhớ đã được chuyển thành thông tin để đổi lấy Yap.

Theo quan điểm chung, ngày càng nhiều VC lớn bắt đầu tham gia vào dự án phát hành token và sử dụng phương pháp thứ cấp để xây dựng giấc mơ chính. Điều này khác với đầu tư vốn chủ sở hữu sớm, đợt chào bán token ban đầu IXO và mô hình kép cổ phiếu/tiền xu. Thị trường đang nhanh chóng bước vào giai đoạn trưởng thành, nhưng đòi hỏi các VC nhỏ phải hy sinh thêm.

Sau sự trở lại của CZ, với định hướng đầu tư, khẩu hiệu là giáo dục, tweet là hoạt động chính và BNB Chain Meme là hoạt động kinh doanh chính, Binance Labs đã được đổi tên thành YZi Labs vào ngày 23 tháng 1 và ngày càng mang lại cảm giác giống như một văn phòng gia đình.

Sự tránh rủi ro và sự ưa chuộng tính ổn định của đầu tư không chỉ liên quan đến việc đầu tư vào các cổ phiếu giai đoạn cuối và trưởng thành, mà còn liên quan đến việc khám phá các dự án ngày càng nhàm chán. Lấy YZi Labs làm ví dụ, chúng ta có thể thấy phong cách đầu tư biến tiền mới thành tiền cũ, để mọi người có thể học trước cách thay đổi phong cách của mình sau khi làm giàu.

Nguồn dữ liệu: Decentralised Co.

Biểu đồ: @zuoyeweb3

Trong những trường hợp bình thường, sẽ có một số lượng lớn các vòng hạt giống và các vòng tiếp theo cũng sẽ có số lượng lớn.

Tuy nhiên, xét theo dữ liệu của sáu tháng qua, số lượng vòng hạt giống không áp đảo như vòng A/B/C và số tiền của cả hai bên đều rất giống nhau. Sự biến mất của các vòng mã hóa là một thực tế.

Những người có thể kiếm được tiền nhỏ sẽ tiếp tục kiếm được tiền nhỏ, và những người không kiếm được tiền sẽ không bao giờ kiếm được tiền.

Đầu tư khi AI còn lạnh, thổi phồng trong mùa chuỗi Meme

Cả Web2/3 và AI đều hơi lạnh ở thời điểm hiện tại, nhưng CZ cho rằng vẫn chưa đủ, và hy vọng rằng nó sẽ tiếp tục hạ nhiệt trước khi có động thái, chỉ để lại những người xây dựng thực sự, những người chỉ cần những tín đồ sùng đạo nhất.

Tuy nhiên, định hướng của YZi có bao gồm AI. Trên thực tế, hầu hết các dự án đều có thể liên kết với AI, vì vậy chúng có thể được chia thành "sử dụng Crypto để thực hiện AI", chẳng hạn như Vana và Tensorplex Labs, và "sử dụng AI để thực hiện Crypto", chẳng hạn như Plume Network, Blum và Opinion Labs.

Tất nhiên, đây chỉ là một phân loại bắt buộc và không có ý nghĩa hướng dẫn. Trong thời đại chăm sóc sau sinh cho lợn nái được hỗ trợ bởi AI, không cần phải lo lắng về mức độ cần thiết của AI.

Chúng ta hãy cùng xem xét các tính năng của từng dự án theo thứ tự thời gian. 1. Opinion Labs = Kaito + Polymarket. Opinion Labs là cái gọi là thị trường dự đoán theo ý kiến ​​của con người. Tôi mạnh dạn dự đoán rằng hướng phát triển trong tương lai của nó sẽ dựa trên các dự đoán và giao dịch của Twitter KOL. Nó có thể tận dụng khái niệm InfoFi và các thuộc tính giao dịch lâu dài, và nó có thể tấn công hoặc phòng thủ.

2. Plume Network = RWA cho mọi thứ

RWA không phải là một khái niệm mới, nhưng kinh nghiệm của Plume Network thì rất huyền thoại. Nó không chỉ nhận được 30 triệu đô la Mỹ tiền tài trợ từ các tổ chức hàng đầu như Galaxy, mà còn chọn Gate cho IEO vào tháng 1 năm nay, sau đó nhận được khoản đầu tư từ YZi, khiến giá của đồng tiền này tăng lên.

Bình tĩnh và linh hoạt là phong cách làm việc của vòng tròn tiền tệ sau khi được đánh bóng. Việc phát hành tiền xu đầu tiên và tài trợ tiếp theo là những cơ hội của thời đại do Crypto mang lại.

3. Tensorplex Labs = LSD + AI

Trước hết, tôi nghĩ AI phi tập trung là một khái niệm giả. Tensorplex Labs muốn sử dụng LSDfi để đảm bảo tính phi tập trung của đào tạo LLM và các tập dữ liệu, điều này không có ý nghĩa về mặt năng suất. Tuy nhiên, khi Crypto háo hức làm điều gì đó cho AI, việc nhận được tiền từ các tổ chức đầu tư trong vòng tròn là điều không hiếm.

Điều này có ý nghĩa đối với giá tương lai của đồng tiền. Xét cho cùng, sản phẩm là sản phẩm và giá của đồng tiền là giá của đồng tiền. Nếu không, ADA và XRP sẽ vô cùng xấu hổ.

4. Vana = Một đồng tiền ý tưởng AI chu kỳ chéo

Đồng tiền này đã được Polychain niêm yết vào năm 2021, Paradigm vào năm 2022, Coinbase vào năm 2024 và YZi Labs vào năm 2025 và đã được niêm yết thành công trên Binance Launchpool.

Một đồng tiền VC rất điển hình từ chu kỳ trước. Nó không có giá trị tham chiếu cho các dự án hiện tại và tương lai. Tôi chỉ có thể nói rằng tôi rất ghen tị.

5. Blum = Người chơi hạt giống duy nhất + giao dịch

Đây là phong cách đầu tư điển hình nhất của Binance Labs, một sản phẩm DeFi hướng đến giao dịch và cũng là một người chơi vòng hạt giống hiếm hoi. Điều đáng ngạc nhiên nhất là OKX và YZi cùng đầu tư, có thể nói là anh em đã trải qua mọi gian khổ và sẽ cùng nhau nỗ lực để ra nước ngoài.

Xin hãy tha thứ cho tôi vì không giới thiệu quá nhiều về cơ chế dự án và kinh tế token, vì nó vô nghĩa. Những điều cơ bản của Meme là gì, sự khác biệt giữa cộng đồng và nhóm giao dịch tiền điện tử là gì và vai trò của kinh tế token, tôi gọi chúng là ba bí ẩn chưa có lời giải của vòng tròn tiền điện tử.

Đáp ứng tính thẩm mỹ của các văn phòng gia đình, sự ổn định quan trọng hơn tất cả

YZi khá điển hình và người dân trong nước tương đối quen thuộc với nó, nhưng sau làn sóng làm giàu 17-21, Crypto New Money đã dần chuyển đổi thành một tổ chức tài trợ theo phong cách cũ như một văn phòng gia đình, không tìm kiếm tỷ lệ lợi nhuận siêu cao mà quan tâm nhiều hơn đến tính ổn định của dự án.

Hai năm trước CZ, Arthur Hayes, người sáng lập ra thế hệ vua hợp đồng đầu tiên BitMEX, đã thành lập công ty gia đình Maelstrom của riêng mình. Nguồn tiền này đến từ chính Arthur. Tương tự như việc CZ triệu hồi Ella Zhang, hoạt động hàng ngày của Maelstrom được Akshat Vaidya, cựu giám đốc điều hành của BitMEX, xử lý.

Sự thật đã chứng minh rằng Arthur Hayes có thể phát triển các sản phẩm hợp đồng vĩnh viễn phù hợp hơn với thể chất của những người yêu thích tiền điện tử và tính thẩm mỹ đầu tư của ông cũng rất độc đáo. Ví dụ, Ethena, một loại tiền tệ ổn định trong kỷ nguyên hậu UST, đã chính thức thực hiện bước đầu tiên trong việc ra mắt các sản phẩm trên chuỗi để đảo ngược phí giao dịch và sản phẩm xuyên kỷ nguyên DeFi Pendle.

Câu chuyện đầy đủ về Arthur Hayes sẽ được trình bày trong một bài viết dài sau. Anh ấy là một OG đáng để học hỏi hơn Sun Ge và CZ.

Tuy nhiên, tương tự như YZi, Maelstrom cũng theo đuổi sự ổn định. Ví dụ, nó không đầu tư vào Meme, nhưng đầu tư nhiều hơn vào các công cụ và cơ sở hạ tầng liên quan đến Meme, chẳng hạn như Time.Fun. Nó nhấn mạnh rằng thành công hay thất bại không được đánh giá bằng ROI và tuân thủ phong cách ổn định trước tiên.

Tuy nhiên, phong cách của YZi còn lâu mới cố định. Trong thành tích trước đây của Binance Labs, việc được đảm bảo niêm yết trên trang web chính của Binance là một rào cản cực kỳ hấp dẫn, nhưng giờ chủ nhà không còn thức ăn thừa. Vào cuối năm 2024, anh ta đã bắt đầu chuyển các token dự án đã đầu tư cho Gate. Rốt cuộc, Gate đã đảm nhận mọi thứ.

Không giống như Arthur Hayes, người có thể là người phát ngôn cho Ethena, CZ vẫn chưa bị ràng buộc sâu sắc với một dự án nào, và YZi vẫn chưa hình thành được phong cách đầu tư của riêng mình. Như đã đề cập trước đó, Binance Labs rất thích đầu tư vào các sản phẩm giao dịch, nhưng trong kỷ nguyên hậu DeFi với lợi nhuận khổng lồ, Ethena và Pendle sẽ chỉ là thiểu số, và hầu hết trong số chúng là các dự án bán tiền mã hóa + AI. Những phần còn sót lại của Web2 AI và niềm tự hào nhỏ nhoi của Web3 AI.

Ngoài việc ngày càng tách biệt khỏi hệ sinh thái Binance, sức mạnh thực sự của YZi vẫn cần được thị trường kiểm tra, và điều này đặc biệt kiểm tra mức độ đầu tư cá nhân của CZ. Đánh giá từ thực tế là AI của anh ta vẫn chưa hạ nhiệt và $TRUMP đã phát triển hệ sinh thái BNB Chain Meme, cá nhân tôi cảm thấy rằng nó không tinh vi bằng sự chỉ đạo của anh ta đối với Ben Zhou khi từ chối người dùng rút tiền và chiếm chính xác thị phần OKX DEX.

Tuy nhiên, điều này cũng có thể liên quan đến thực tế là CZ thực sự không tham gia vào giao dịch mà chỉ cung cấp nền tảng giao dịch.

Kết luận

Thế giới của ngày hôm qua đã biến mất mãi mãi.

Đầu tư mạo hiểm tiền điện tử thực sự bắt đầu từ kỷ nguyên IXO và đạt đến đỉnh cao trước khi FTX sụp đổ (tôi phải nhắc đến SBF mỗi lần, nó thực sự đã thay đổi xu hướng của ngành một mình). Bây giờ chỉ là quá trình hoàn thiện các dự án đầu tư đã được thiết lập, chịu đựng sự chỉ trích từ các nhà đầu tư bán lẻ và nỗ lực phân phối tất cả các đồng tiền.

Không có VC tiền điện tử nào trên thế giới. Khi đầu tư nhiều tiền hơn, sẽ có rủi ro.