Tại sao Solana, người suýt chết, lại quay trở lại?

Tác giả: Saurabh, Joel John, Siddharth, Nguồn: Vernacular Blockchain

Năm 2022, khi chủ đề về nền tảng SBF và FTX tăng vọt, Solana cũng đã trở thành một công ty hot trong ngành mã hóa ..chain nhưng sau đó sự sụp đổ của FTX gần như đã đánh sập toàn bộ hệ sinh thái Solana.

Giá SOL giảm mạnh từ $236 xuống còn $13 chỉ trong vài tuần. Các tổ chức đầu tư khuyên các công ty khởi nghiệp không nên chọn Solana mà thay vào đó hãy xây dựng trên Máy ảo Ethereum (EVM). Sau đó, một số dự án nổi tiếng đã chuyển từ Solana sang các chuỗi khác. Tuy nhiên, một năm sau, Solana đã phục hồi và vượt trội so với các công ty cùng ngành, như biểu đồ dưới đây cho thấy.

Xu hướng tăng giá của các token hàng đầu từ cuối năm 2022 đến năm 2023

Mọi người thích nghe những câu chuyện trở lại. Bài viết này tìm hiểu những lựa chọn mà Solana đã đưa ra để phục hồi thành công sau đáy thị trường gấu vào năm 2023 và những khác biệt về thiết kế đã khiến nó trở thành chuỗi công khai đứng đầu.

01 Khách hàngSự đa dạng

Người sáng lập Solana Anatoly và các thành viên trong nhóm có nền tảng phong phú về ngành truyền thông di động truyền thống. Họ đã làm việc tại Qualcomm với tư cách là lập trình viên trong hơn một thập kỷ và tận mắt chứng kiến ​​tác động của Định luật Moore, trong đó dung lượng phần cứng tăng gấp đôi sau mỗi hai năm. Solana được xây dựng theo cách không giống như Bitcoin và Ethereum, nó không giới hạn các yêu cầu về phần cứng của nút.

Bitcoin và Ethereum là các mạng tương đối trưởng thành với sự đa dạng về khách hàng hơn. Nhưng tại sao sự đa dạng của khách hàng lại quan trọng đến vậy? Hãy nghĩ theo cách này, một mạng phi tập trung, bạn muốn tất cả các chức năng được phân cấp tương đối, nếu hơn 66% mạng sử dụng một máy khách nút duy nhất và nút đó đưa ra các bản cập nhật sai hoặc chọn sai thứ tự Việc đồng bộ hóa các khối sẽ ảnh hưởng đến chức năng của blockchain. Có thể có các vấn đề đồng thuận về việc khối nào được phê duyệt trước và cả Ethereum và Bitcoin đều đã tích cực tối ưu hóa để đảm bảo sự đa dạng của khách hàng trong quá khứ.

Máy khách đồng thuận và máy khách thực thi, nguồn: https://clientdiversity.org/methodology/

Solana đã gặp phải ba lỗi mạng lớn và một số lần suy giảm hiệu suất vào năm 2022 cũng như vào năm 2023 Đã xảy ra trục trặc . Những sự cố ngừng hoạt động này chủ yếu là do các vấn đề đồng thuận. Mặc dù phí giao dịch thấp có lợi cho người dùng nhưng chúng cũng khiến việc thực hiện các cuộc tấn công từ chối dịch vụ (DDoS) trở nên dễ dàng hơn bằng cách gửi số lượng lớn giao dịch hoặc tiến hành các cuộc tấn công từ chối dịch vụ (DDoS).

Khi một khối được đề xuất, người xác nhận sẽ nhận gói (trong khối), xác minh độc lập tính chính xác của nó và cùng xác nhận tính chính xác, đạt được sự đồng thuận. Tuy nhiên, thông tin đồng thuận sẽ bị mất khi trình xác thực xử lý gói chậm trễ.

Firedancer đã tạo một khung nhắn tin bỏ qua một số trung tâm nhất định và giảm độ trễ mạng. Vì Firedancer được xây dựng từ đầu bởi một nhóm khác nên nó có thể không có lỗi giống như ứng dụng khách Solana Labs. Do đó, cùng một lỗi sẽ không ảnh hưởng đến các khách hàng này cùng một lúc. Lý tưởng nhất là trình xác thực sẽ chạy một máy khách chính và một máy khách phụ, trong đó máy khách phụ đóng vai trò dự phòng.

Một chuỗi có hệ sinh thái DeFi mạnh mẽ cần đảm bảo 100% thời gian hoạt động, vì vậy Solana cần cơ sở hạ tầng khách hàng mạnh mẽ hơn. Các lý do chính khiến mạng Solana ngừng hoạt động là do thiếu khả năng kiểm soát tắc nghẽn và độ trễ xử lý mạng. Một số nâng cấp mạng đã cải thiện các điểm bất thường của trình xác thực chống lại tình trạng tràn ngập giao dịch, cho phép kiểm soát tắc nghẽn tốt hơn.

Solana thừa nhận rằng sự đa dạng của khách hàng là một công việc đang được tiến hành. Giống như Ethereum và Bitcoin trước đây, những thứ này cần có thời gian. Một dấu hiệu cải thiện là tỷ lệ tài sản chạy qua ứng dụng khách Jito-Solana. Mặc dù ứng dụng khách Jito Solana không giúp đạt được sự dư thừa, nhưng điều đó cho thấy rằng trình xác thực sẽ chạy các ứng dụng khách khác nhau khi có sẵn.

Khi có nhiều khách hàng như Firedancer và Sig trực tuyến hơn, chúng ta sẽ thấy ít phụ thuộc hơn vào khách hàng của Solana Labs trong tương lai. Tỷ lệ tối ưu cho khách hàng cá nhân là khoảng 33%. Vì vậy, vẫn còn nhiều việc phải làm.

Tỷ lệ phần trăm đặt cược chạy qua khách hàng Jito-Solana theo thời gian

02 Mô hình tính phí

< strong>A thị trường phí lành mạnh là yếu tố then chốt trong một blockchain phát triển mạnh, như các chuỗi như Bitcoin và Ethereum đã cho thấy. Vào năm 2024, phần thưởng khối của Bitcoin sẽ giảm một nửa từ 6,25 BTC xuống còn 3,125 BTC mỗi khối. Nếu chúng tôi giả định rằng các nhà sản xuất Bitcoin yêu cầu các ưu đãi tương tự thì để duy trì mức khuyến khích hiện có, giá sẽ phải tăng gấp đôi hoặc doanh thu từ phí sẽ phải bù đắp cho phần thưởng bị mất một nửa. Nhờ có Inscription, mức phí tăng lên mang lại hy vọng cho các nhà sản xuất khối và ngân sách bảo mật Bitcoin.

Tỷ lệ phí đúc chữ khắc là khoảng 20%

Thông qua EIP1559, Ethereum đã thay đổi chính sách tiền tệ của mình và đảm bảo rằng lạm phát của ETH vẫn được kiểm soát bằng cách thêm cơ chế hủy diệt. Hệ thống tiền tệ và phí linh hoạt đã đóng một vai trò quan trọng trong việc ổn định chuỗi và điều chỉnh các ưu đãi của các bên liên quan, trong khi các chuỗi khác đang tìm cách đạt được trạng thái tương tự.

Solana không có phí ưu tiên trong giai đoạn đầu và phí cho mỗi giao dịch được cố định ở mức 5000 Lamports (Trong blockchain Solana, Lamports là đơn vị nhỏ nhất, tương tự như các đơn vị nhỏ nhất bằng Ethereum của wei hoặc satoshi bằng Bitcoin). Soflare là ví đầu tiên triển khai phí ưu tiên trên Solana vào tháng 1 năm 2023. Phí rất quan trọng vì những lý do sau:

1) Bảo vệ khỏi các cuộc tấn công spam

2) Phần thưởng cho người xác thực

3) Tính kinh tế cho tính ổn định của giao thức cải tiến. Khi chi phí tăng lên, lạm phát có thể giảm.

Giống như EIP1559 của Ethereum, Solana đốt 50% phí và 50% còn lại sẽ chuyển đến người xác thực. Tiêu chuẩn này được thiết lập vào năm 2021 và không thay đổi cho đến ngày nay.

Phí cơ bản bị hủy và phí ưu tiên thuộc về người xác nhận. Nguồn: Nghiên cứu của Umbra

Trên Ethereum, các giao dịch sẽ chờ trong nhóm bộ nhớ trước khi vào khối và người xác thực sẽ chọn giao dịch có mức phí đóng gói khối cao nhất. Nhóm bộ nhớ chung được tạo bởi các trình xác thực khác nhau truyền bá các nhóm bộ nhớ tương ứng của chúng cho nhau. Đây là lúc Giá trị có thể trích xuất tối đa (MEV) phát huy tác dụng.

Vì người xác thực và người tìm kiếm MEV có thể nhìn thấy mempool nên người tìm kiếm có thể xác định các giao dịch có thể được tải trước và tải sau để kiếm lợi nhuận. Người tìm kiếm thường là robot đang tìm kiếm cơ hội MEV. Ví dụ: nếu ai đó mua Token A trị giá 1 triệu USD, người tìm kiếm có thể mua A trước khi giao dịch đó hoàn tất và bán nó ngay lập tức.

Không giống như Ethereum, Solana đa luồng và có thể thực hiện các giao dịch song song. Khi các giao dịch đã ký được gửi đến nhà lãnh đạo, nhà lãnh đạo sẽ xác minh chúng và phân bổ chúng một cách ngẫu nhiên giữa các chuỗi. Chỉ khi được chỉ định vào các luồng khác nhau cục bộ cho người đứng đầu, chúng mới được sắp xếp theo mức phí ưu tiên (tức là giao dịch có mức phí cao nhất sẽ được ưu tiên).

Các quy trình giao dịch khác nhau giữa Ethereum và Solana

Solana ban đầu không có phí ưu tiên. Nhưng hiện nay, những ví như Solflare cho phép người dùng ưu tiên thanh toán. Phí ưu tiên tạo ra thị trường phí địa phương hoặc riêng biệt của Solana. Không giống như Ethereum, các giao dịch Solana phải chỉ định nơi họ muốn đọc và ghi các phần trạng thái.

Người xác thực của Solana biết trạng thái liên quan đến giao dịch trước khi tính toán, người xác thực Ethereum chỉ biết điều này sau khi bắt đầu tính toán. Các giao dịch Solana yêu cầu thông tin cụ thểđược chỉ định để giúp Solana xác định khu vực nào của bang đang trở thành điểm nóng. Tổng số đơn vị tính toán (CU) được sử dụng bởi bất kỳ điểm phát sóng nào được giới hạn ở mức 25% (một trong bốn lõi được sử dụng để thực thi đa luồng của Solana). Điều này được thực hiện để ngăn tài khoản được cập nhật nhiều lần trong một khối.

Điểm phát sóng là một hợp đồng thông minh hoặc tài khoản cụ thể đột nhiên có lưu lượng truy cập lớn. Trên mạng EVM, nhu cầu lớn từ một ứng dụng duy nhất (chẳng hạn như Crypto Kitties) có thể khiến phí giao dịch tăng trên toàn bộ mạng. Trên Solana, số lượng CU mà các hợp đồng/ứng dụng thông minh riêng lẻ (chẳng hạn như Tensor hoặc Jupiter) có thể sử dụng trên mỗi khối được giới hạn ở mức 25%.

Nghĩa là, các giao dịch sử dụng bất kỳ hợp đồng cụ thể nào cũng không được chiếm quá 25% khối, tức là 12 triệu CU. Tất cả các giao dịch vượt quá giới hạn này phải chờ khối tiếp theo. Vì vậy, nếu mức sử dụng ứng dụng độc lập tăng lên đáng kể thì toàn bộ mạng sẽ không bắt đầu trả thêm phí. Chỉ những giao dịch tương tác với ứng dụng mới thấy phí tăng. Thị trường phí nội địa hóa trông như thế này.

Các ứng dụng khác nhau, dù có xảy ra chiến tranh gas cũng sẽ không ảnh hưởng đến các ứng dụng khác

Nếu có 4 ứng dụng trở lên điểm nóng chuyện gì xảy ra? Trong trường hợp này, Solana trông giống như Ethereum. Chiến tranh khí đốt có thể xảy ra giữa các điểm nóng cạnh tranh và các giao dịch có mức phí cao nhất sẽ có thể tham gia. Thị trường phí địa phương dường như là một giải pháp tiện lợi cho vấn đề chung về phí tăng vọt.

Nó hoạt động như thế nào trong thực tế? Vẫn còn một số vấn đề với thiết kế thị trường phí của Solana:

Trước hết, các khoản phí cơ bản được tạo ra bởi các giao dịch hiện tại là như nhau, cho dù đó là chuyển mã thông báo, trao đổi hay cho vay nhanh . Điều này rõ ràng là không đủ hợp lý. Các giao dịch sẽ phải chịu phí dựa trên tài nguyên điện toán (CU) được sử dụng, mặc dù điều này đã được xem xét. CU đại diện cho không gian khối, vì vậy việc trả phí cao hơn sẽ giúp bạn có nhiều không gian hơn.

Thứ hai, vì không có mempool nên người xác thực sẽ chỉ lên lịch giao dịch dựa trên phí sau khi được chỉ định cho các luồng khác nhau, do đó, không phải lúc nào các giao dịch có phí cao hơn cũng sẽ thành công. Điều này có thể dẫn đến vấn đề tiếp theo.

Thứ ba, Solana không có mempool như Ethereum nên phí ưu tiên cao hơn không đảm bảo rằng các giao dịch sẽ được đưa vào khối. Vì vậy, cách tốt nhất để người tìm kiếm (những người đang tìm kiếm MEV) trích xuất MEV là tấn công mạng bằng nhiều giao dịch và hy vọng rằng người xác thực chọn một trong số chúng. Trên Solana, việc này tương đối dễ dàng do chi phí giao dịch thấp.

03 Cộng đồng

Steve Ballmer từng nói: “Chìa khóa thành công của .net là Nhà phát triển, nhà phát triển, nhà phát triển. "Đây là số liệu duy nhất có ý nghĩa khi xây dựng một hệ sinh thái mới. Mạng lưới mạnh mẽ gồm các nhà phát triển xây dựng ứng dụng, từ đó phát triển các trường hợp sử dụng và cuối cùng chuyển thành người dùng thực. Cho dù đó là thiết bị di động, máy tính để bàn, dịch vụ đám mây hay blockchain, các nhà phát triển đều là con đường dẫn đến sự phù hợp.

Vì vậy, tôi tò mò không biết có bao nhiêu nhà phát triển trong hệ sinh thái Solana. Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là phần lớn hệ sinh thái Solana ban đầu bị ảnh hưởng nặng nề do sự sụp đổ của FTX.

Packy đã mỉa mai đề cập trong bài báo năm 2022 rằng SBF là một trong những nhân vật tạo nên Solana trở thành một hệ sinh thái thú vị. Khi FTX sụp đổ, hệ sinh thái đã mất đi một trong những người ủng hộ lớn nhất. Token mới không còn trên thị trường, các nhà đầu tư mạo hiểm không còn đầu tư nữa và các tài năng phát triển có thể đã đổ xô đi nơi khác để tìm nguồn lực.

Số nhà phát triển hoạt động hàng tháng của Solana trong năm 2023

Theo dữ liệu gần đây của Solana, có khoảng 3.000 nhà phát triển đang phát triển trên Solana trong năm qua. Con số này xem xét các nhà phát triển đóng góp cho kho công cộng và không bao gồm những nhà phát triển trong kho riêng tư trên GitHub. Xem xét sự tăng vọt gần đây của giá SOL, nhiều nhà phát triển có thể chuyển sang hệ sinh thái này. Khi người dùng đổ xô đến Solana (do giá tăng), con số này có thể sẽ tăng lên đáng kể.

So sánh mức độ tăng giảm số lượng nhà phát triển trong các chuỗi công cộng chính thống khác nhau vào tháng 1 và tháng 10 trong ba năm qua, nguồn: https://www.developerreport.com/

Nếu chúng ta so sánh con số này với báo cáo nhà phát triển của Electric Capital, trong đó cho biết rằng có hơn 19.000 nhà phát triển trong hệ sinh thái blockchain vào tháng 10 năm 2023, thì các nhà phát triển trên Solana chiếm khoảng 15% toàn bộ hệ sinh thái.

So với hệ sinh thái Web2 truyền thống, Solana cung cấp cho các nhà phát triển chi phí thấp hơn và giao dịch nhanh hơn, đồng thời mang đến cho người dùng trải nghiệm tốt hơn. Khi bộ công cụ khởi đầu dành cho người tiêu dùng phát triển xung quanh Solana, ngày càng có nhiều nhà phát triển sẽ xây dựng dựa trên nó.

Để xây dựng một hệ sinh thái bền vững, điều quan trọng là phải mang lại lợi ích cho các nhà phát triển. Solana cung cấp tài nguyên thông qua một nền tảng, các cuộc thi hackathon cộng đồng và các nền tảng như Superteam Earn cho những nhà phát triển nghiêm túc trong việc xây dựng nền tảng đó. Nhóm đã huy động được gần 600 triệu USD từ các cuộc thi hackathon về hệ sinh thái. Ngoài ra, thông qua Airdrop dành cho nhà phát triển, Solana mở ra một nhóm nhân tài mới có thể xây dựng mà không gặp áp lực huy động vốn.

Năm 2022, Bonk phân bổ 5% Airdrop cho các nhà phát triển. 20% khác được phân bổ cho các dự án NFT hiện có trong hệ sinh thái và 10% được phân bổ cho các nghệ sĩ và nhà sưu tập. 35% đó hiện có giá trị 450 triệu USD. Những nhà phát triển mã thông báo nắm giữ có thể đã nhận được khoảng 500.000 đô la tiền lãi từ đợt tăng giá tháng 12 của Bonk, tương đương với vòng cấp vốn trước hạt giống.

Tìm kiếm xu hướng Điện thoại Saga trong Google Xu hướng

Sự thay đổi gần đây về cảm nhận đối với Solana có thể được định lượng bằng doanh số bán điện thoại Saga. Mặc dù chiếc điện thoại này được mệnh danh là "chiếc điện thoại tệ nhất năm 2023" nhưng khi giá của Bonk tăng lên, những người dùng đã mua chiếc điện thoại này nhận thấy rằng nó đã phải trả giá cho chính nó. Chủ sở hữu điện thoại đủ điều kiện tham gia Airdrop của Bonk, biến điện thoại thành điện thoại gốc tiền điện tử miễn phí. Vì số lượng điện thoại di động có hạn, tương tự như Bored Ape NFT hoặc các đồ sưu tầm khác, nên các nhà giao dịch bắt đầu nhận ra cơ hội chênh lệch giá và giá trị của Airdrop trong tương lai, vì vậy họ đổ xô mua điện thoại di động. Nhu cầu lên đến đỉnh điểm, điện thoại Saga chưa mở được bán với giá hơn 5.000 USD trên Solana.

Tình huống này cho thấy sự thay đổi trong quan điểm xung quanh hệ sinh thái Solana. Bonk là một ví dụ về nội dung meme và các biến thể tương tự bao gồm WIF. Tuy nhiên, chỉ riêng tài sản Meme có thể không giúp hệ sinh thái phát triển. Trên thực tế, nhu cầu sử dụng sản phẩm trên Solana của người tiêu dùng, chẳng hạn như kiếm điểm và Airdrop tiềm năng, là yếu tố chính làm thay đổi tâm lý. Hai ví dụ gần đây là Pyth và Jito.

Pyth Network cung cấp dịch vụ oracle và tăng tính thanh khoản của Solana bằng Airdrop Token cho người dùng. Jito airdrop một phần nguồn cung cấp cho người dùng đặt cược SOL vào ứng dụng xác thực của Jito và sử dụng LST cho các hoạt động DeFi. Các hoạt động Airdrop này có lợi hơn cho người dùng nhỏ và mang lại cho họ những lợi ích giá trị đáng kể.

Tổng JTO được phân bổ cho các cấp khác nhau

Điều thú vị là sơ đồ Airdrop của Jito áp dụng mô hình phân cấp, tức là từ cấp một đến cấp mười, mỗi điểm nhận được Số lượng JTO tăng dần giảm dần, thể hiện xu hướng giảm. Điều này có nghĩa là người dùng ở cấp thấp hơn sẽ nhận được điểm giá trị cao hơn.

Jupiter là một DEX trên Solana và kế hoạch Airdrop đã được tiết lộ trước Jito. Mặc dù mọi người đã nhận ra rằng Jito sẽ tung ra Token nhưng quy mô của Airdrop vẫn bị đánh giá thấp, đó có thể là lý do khiến Airdrop chưa được tận dụng nhiều.

Bây giờ mọi người đều tập trung vào Solana và mọi người đều cố gắng tham gia JTO Airdrop tiếp theo. Một số dự án như Tensor, Kamino, Marginfi, Zeta, Meteora, Parcl, v.v. đã công bố kế hoạch điểm của họ và chuyển đổi những điểm này thành Token tương ứng. Có những người cho rằng các chương trình tích điểm này là một ý tưởng tồi, nhưng cũng có những lập luận phản bác rằng chúng đóng vai trò là điểm trung thành và là cách minh bạch hơn để phân phối mã thông báo cũng như mở khóa các hành vi làm tăng giá trị cho sản phẩm.

Ví dụ: Marginfi phân bổ một điểm cho người dùng đặt cược mỗi ngày nhưng phân bổ bốn điểm cho người dùng vay mỗi ngày. Hệ thống này có ý nghĩa vì giao thức yêu cầu người đi vay. Tuy nhiên, việc phát hiện hoạt động của Sybil ngày nay đã trở nên rất khó khăn, nhưng các dự án như Marginfi và Zeta có một phương pháp phát hiện, ví dụ: nếu một chiếc ví khớp với mô hình giao dịch rửa tiền trên Zeta, thì điểm của nó sẽ được đặt thành 0.

Những ví dụ này thu hút một lượng lớn người dùng tham gia hệ sinh thái. Theo quan điểm của chúng tôi, việc xây dựng một hệ sinh thái bao gồm hai lực lượng cân bằng lẫn nhau. Một mặt, bạn cần có khả năng xây dựng văn hóa và sự hứng thú, đồng thời nội dung meme, điểm và Airdrop sẽ giải quyết được vấn đề đó. Mặt khác, bạn cần thiết kế một sản phẩm tuyệt vời để thu hút sự tò mò của mọi người và giữ chân người dùng. Vì vậy, mặc dù có thể khám phá sâu hơn các khía cạnh khác nhau của Solana nhưng việc tập trung vào những gì các nhà phát triển đã xây dựng trong năm qua sẽ thích hợp hơn.

04 Hệ sinh thái

Bản đồ sinh thái trên chuỗi của Solana (phiên bản chưa hoàn chỉnh)

Sự phát triển của các sản phẩm Internet luôn đi kèm với sự cải thiện về băng thông. STrong Web3 cũng vậy, Solana đánh dấu thời điểm mà thông lượng cao và chi phí giao dịch thấp giúp có thể xây dựng các ứng dụng ở cấp độ người tiêu dùng. Giống như chúng ta đã thấy trong kỷ nguyên Web2 khi nền tảng chịu chi phí máy chủ. Trên Solana, NFT nén cho phép các nhà phát triển gửi một triệu NFT với giá vài trăm đô la.

Hiện tại, phần lớn những gì có trên Solana là phần mở rộng của bối cảnh tiền điện tử rộng hơn, được xem là “X, rẻ hơn và nhanh hơn”. Nhưng việc xây dựng các ứng dụng hoàn toàn mới đòi hỏi phải cạnh tranh với hành vi vốn có của người dùng, đòi hỏi nhiều nguồn lực mà hầu hết các công ty khởi nghiệp không sẵn sàng thách thức.

Tuy nhiên, điều tôi vui mừng về Solana là nó có tiềm năng thay đổi cục diện Internet hiện tại. Tôi sẽ đi chi tiết hơn về cách thực hiện ở cuối bài viết, còn bây giờ, hãy cùng xem tình hình hiện tại của Solana.

1) Nền tảng giao dịch

Xét đến mối quan hệ của Solana với FTX, hệ sinh thái ban đầu chủ yếu tập trung vào DeFi. Mercurial khởi đầu là một nền tảng trao đổi tài sản ổn định trên Solana, tương tự như Curve trên Ethereum. Sau sự sụp đổ của FTX, tin tặc đã đánh cắp số token trị giá hơn 400 triệu USD từ FTX, trong đó khoảng 800.000 USD là token quản trị MER của Mercurial. Điều này dẫn đến việc nhà phát triển phải chia tay Alameda Research. Là một phần của quá trình tiếp tục phát triển, Mercurial đã bị hủy bỏ và hai giao thức mới ra đời: Jupiter và Meteora, tương ứng là công cụ tổng hợp doanh thu và công cụ tổng hợp DEX.

Mức phí thấp của Solana giúp người dùng giao dịch dễ dàng hơn với tần suất cao hơn, điều này có thể dễ dàng nhận thấy qua các con số. Ba biểu đồ minh họa sự khác biệt trong giao dịch trên Ethereum và Solana. Ethereum cho thấy các số liệu vượt trội về khối lượng giao dịch và giá trị bị khóa (TVL).

Điều quan trọng cần lưu ý là Ethereum đã có khởi đầu 5 năm và hệ sinh thái DeFi lành mạnh với nhiều token cơ bản trị giá hàng tỷ đô la. Do đó, các chỉ báo sau có phần thiếu sót. Khi xem biểu đồ, nên rút ra kết luận bằng cách xem xét cả ba biểu đồ thay vì chỉ một biểu đồ.

So sánh khối lượng giao dịch Ethereum và Solana hàng tuần
So sánh TVL giữa Ethereum và Solana

Tuy nhiên, sự khác biệt về TVL trên hai chuỗi lớn hơn nhiều so với khối lượng giao dịch. Tại một số thời điểm, số TVL không còn quan trọng nữa. Tỷ lệ khối lượng trên TVL càng cao thì hiệu quả sử dụng vốn càng tốt. Solana rõ ràng đã vượt trội hơn Ethereum về mặt này gần đây.

Tỷ lệ khối lượng giao dịch Ethereum và Solana trên TVL

Một trong những lý do khiến khối lượng giao dịch tăng gần đây là do người dùng muốn nhận Airdrops. Jupiter đã công bố chương trình Airdrop, trong đó 50% token được dành riêng cho cộng đồng, được chia thành bốn giai đoạn khác nhau, giai đoạn đầu tiên có thể ra mắt vào đầu năm 2024.

Mặc dù Airdrop có thể là lý do cho hoạt động Solana, nhưng phải hiểu rằng một số thiết kế nhất định không thể thực hiện được trên Ethereum. Ví dụ: không thể thiết kế sổ đặt hàng trên lớp cơ sở Ethereum. Các giao thức như dYdX và Aevo đã phân nhánh thành chuỗi riêng của chúng.

Sự kết hợp giữa tốc độ và mức phí thấp của Solana có nghĩa là các nhà tạo lập thị trường có thể tiến hành giao dịch trực tuyến với tần suất cao mà không cần phải dùng đến CEX hoặc chờ đợi các giải pháp cấp hai có hiệu suất vượt trội.

Nhiều CEX ngày nay hầu như không chạm vào chuỗi. Đôi khi, khi việc tích hợp chuỗi gặp khó khăn, họ chỉ cần thêm mã thông báo và vô hiệu hóa việc gửi hoặc rút mã thông báo đó. Nhưng CEX cũng có những ưu điểm của nó, các nhà tạo lập thị trường (MM) vẫn chọn CEX làm nền tảng hoạt động chính, không chỉ vì phí xử lý mà còn vì sự đảm bảo về hiệu suất.

Như người ta nói, tính di động tạo ra tính di động. Các nhà giao dịch đổ xô đến các nền tảng có nhiều nhà tạo lập thị trường nhất vì chúng khiến việc vào và thoát các vị thế lớn tương đối dễ dàng.

2) Công cụ tổng hợp thu nhập và cho vay

Thị trường vay trên chuỗi cho phép những người tham gia thị trường có được thu nhập từ tài sản. Ngoài ra, chúng cho phép các nhà đầu tư chuyển đổi từ tài sản này sang tài sản khác mà không tạo ra sự kiện chịu thuế. Marginfi là giao thức cho vay có giá trị cao nhất trên Solana, với hơn 350 triệu USD tiền gửi và 80 triệu USD tiền vay bị khóa.

Trước khi FTX sụp đổ, Solend là giao thức cho vay chính trên Solana. Vào tháng 11 năm 2021, tổng giá trị khóa của nó gần đạt gần 1 tỷ USD. Vào tháng 11 năm 2022, khi FTX phá sản, giá Token của hệ sinh thái Solana lao dốc khiến các vị thế trong giao thức DeFi bị thanh lý. Tổng giá trị bị khóa của Solend đã giảm từ hơn 350 triệu USD xuống còn khoảng 25 triệu USD chỉ sau một tuần.

Tính đến ngày 26 tháng 12 năm 2023, tổng giá trị bị khóa chỉ hơn 200 triệu USD một chút, vẫn chưa trở lại mức trước khi FTX sụp đổ. Việc giảm giá trị khóa của Solend tạo cơ hội cho một giao thức mới thu hút nguồn tài trợ. Xét rằng Solend đã có token, việc thu hút và giữ chân người dùng chỉ thông qua lãi suất là chưa đủ.

Marginfi đã nắm bắt cơ hội này và thông báo ra mắt "điểm", nghĩa là ngoài việc nhận lãi, người gửi và người đi vay cũng sẽ nhận được Airdrop vào thời điểm sau đó. Marginfi đã ra mắt điểm vào tuần đầu tiên của tháng 7 năm 2023. Kể từ ngày 15 tháng 10, tổng giá trị khóa của Marginfi đã tăng từ khoảng 30 triệu USD lên khoảng 485 triệu USD chỉ trong hai tháng, tăng hơn 10 lần.

Tổng TVL của giao thức vay trên Solana

Kamino là nền tảng vay lớn thứ hai trên Solana và cơ chế khuyến khích của nó cho thấy sự phát triển nhanh chóng của nền tảng này. Giao thức đã công bố đợt ra mắt điểm sắp tới vào ngày 3 tháng 12, với tổng giá trị bị khóa tăng gấp 8 lần trong ba tuần lên khoảng 245 triệu USD.

3) Đặt cược thanh khoản

Stake là một trong những thành phần cốt lõi của chuỗi Bằng chứng cổ phần (POS). Nó cho phép các nhà đầu tư kiếm tiền từ lạm phát và phí giao thức, đồng thời bảo vệ tính bảo mật của chuỗi. Đặt cược thanh khoản là cơ sở hạ tầng quan trọng vì chuỗi phải đặt ngưỡng đặt cược thấp và không loại trừ người dùng do phí cao.

Đặt cược thanh khoản cho phép các nhà đầu tư đặt cược bất kỳ số tiền nào mà không cần hiểu biết sâu về kỹ thuật hoặc chạy phần mềm nút. Mặc dù những người xác thực Solana phải đặt cọc SOL ngay từ đầu và Ethereum mới chỉ bắt đầu bằng chứng cổ phần vào năm ngoái, nhưng việc đặt cược thanh khoản trên Ethereum vẫn dẫn đầu ngành. Hơn 383 triệu SOL được cam kết, chiếm khoảng 90% nguồn cung lưu thông.

Trong số này, con số đáng kinh ngạc là 362 triệu hoặc khoảng 95% được thế chấp nguyên bản, nghĩa là bị khóa và không sử dụng bất kỳ công cụ phái sinh đặt cược nào. Điều này có nghĩa là người dùng đặt cược thông qua SOL gốc sẽ bỏ lỡ cơ hội sử dụng token thanh khoản cho DeFi. Nếu bạn đặt cược SOL thông qua một giao thức như Marinade hoặc Jito, đổi lại bạn sẽ nhận được mSOL hoặc JitoSOL, có thể được sử dụng trong các ứng dụng DeFi. Khi các công cụ phái sinh đặt cược phát triển, người ta có thể mong đợi người dùng dần dần lựa chọn các công cụ phái sinh thay vì phải chịu chi phí cơ hội.

Cam kết SOL (tính thanh khoản và tính thụ động)

Thị trường cam kết thanh khoản chỉ có khoảng 20 triệu SOL. Hiện tại, 24% ETH lưu hành đã được cam kết, nhưng khoảng 68% (nền tảng 31% LST và 37%) được cam kết thông qua nền tảng đặt cược thanh khoản và CEX. Nếu 31% SOL cũng được đặt cọc thông qua các LST khác nhau thì thị trường LST của Solana có thể ước tính vào khoảng 115 triệu SOL hoặc khoảng 11 tỷ USD.

Marinade là giao thức đặt cược thanh khoản Solana đầu tiên ra đời sau khi về thứ ba trong Solana Hackathon 2021. Giao thức này được ra mắt trên mainnet vào tháng 8 năm 2021. Giải pháp tương tự như Lido, rất đơn giản và thiết thực. Khi người dùng đặt cược SOL thông qua nhóm đặt cược của Marinade, người dùng sẽ nhận được Marinade SOL hoặc mSOL, có thể được sử dụng trong các ứng dụng DeFi của Solana.

mSOL tích lũy phần thưởng kiếm được từ nhóm đặt cược Marinade và điều chỉnh tương ứng với SOL mỗi kỷ nguyên (~2 ngày). Khi người dùng đặt cược bằng tùy chọn đặt cược thanh khoản, họ phải trả phí cho nhóm. Đặt cược thanh khoản khiến người dùng gặp rủi ro hợp đồng thông minh của thỏa thuận đặt cược.

Marinade cũng cung cấp cho người dùng tùy chọn đặt cược SOL tại địa phương. Khi họ làm điều này, người dùng sẽ không nhận được mSOL. Khi người dùng thực hiện tùy chọn này, họ sử dụng chức năng Solana gốc và Marinade chỉ đóng vai trò là giao diện. Người dùng là những người duy nhất có thể rút SOL của họ bất cứ lúc nào.

Người dùng tạo tài khoản đặt cược Solana một cách hiệu quả và giao trách nhiệm quản lý việc đặt cược cho Marinade. Tài khoản đặt cược sẽ nhận được phần thưởng đặt cược vào cuối mỗi kỳ. Marinade không tính bất kỳ khoản phí nào cho người dùng và họ không gặp rủi ro về hợp đồng thông minh của Marinade.

Tổng TVL đặt cược thanh khoản trên Solanas

Marinade và Jito là hai nhà cung cấp giao thức đặt cược thanh khoản chính trên Solana. Tổng giá trị nắm giữ của Marinade là khoảng 7,1 triệu SOL, với thị phần khoảng 41%. Tổng giá trị khóa của Jito là khoảng 6,4 triệu SOL và thị phần của nó là khoảng 38%. Tương tự như mSOL của Marinade, Jito cung cấp JitoSOL cho người dùng dưới dạng chứng từ khóa SOL trong hợp đồng đặt cược của họ. Ngoài thu nhập của người xác thực, Jito còn trao phần thưởng MEV cho chủ sở hữu JitoSOL.

Mã thông báo cam kết lỏng rất thuận tiện cho người dùng, nhưng chúng cũng có một số nhược điểm. Một là tính thanh khoản có thể là một vấn đề. Ví dụ: mSOL đã ngừng hoạt động vào ngày 12 tháng 12. Khi một thương nhân bán một lượng lớn mSOL, giá giảm từ 1,16 xuống 1,02. Điều này có thể khá có hại đối với mã thông báo được cho là "neo". Trong khi các nhà kinh doanh chênh lệch giá đảm bảo rằng giá sẽ quay trở lại mức cố định, thì sự cố này đã nêu bật sự cần thiết phải cải thiện tính thanh khoản cho các token đặt cược thanh khoản.

mSOL đã không còn được quản lý vào ngày 12 tháng 12

Hiện tại, có hơn 10 mã thông báo cam kết thanh khoản trên Solana. Khi nhiều mã thông báo đặt cược có tính thanh khoản cao hơn được tung ra, vấn đề thanh khoản thấp có thể trở nên nghiêm trọng hơn. Để giải quyết vấn đề này, Sanctum đã nghĩ ra một giải pháp. Sanctum Infinity là nhóm mã thông báo đặt cược đa thanh khoản cho phép hoán đổi giữa tất cả các mã thông báo đặt cược thanh khoản trong nhóm. Đây có thể được coi là lớp tổng hợp cho mã thông báo đặt cược thanh khoản của Solana. Giải pháp này dự kiến ​​sẽ đi vào hoạt động vào quý đầu tiên của năm 2024.

4) Hệ sinh thái NFT

Hệ sinh thái NFT trên Solana đã phát triển nhanh chóng trong năm qua. Ban đầu, thiếu nội dung có thể hiển thị và một số dự án hàng đầu như DeGods và yOOts đã chọn chuyển sang các chuỗi khác. Mặc dù Magic Eden là thị trường NFT hàng đầu trên Solana, nhưng nó đã phòng ngừa các vụ cá cược của mình thông qua nhiều chuỗi. Các bộ sưu tập NFT hàng đầu rất quan trọng đối với cộng đồng, vì vậy khoảng trống này phải được lấp đầy.

Những bộ sưu tập mới như Claynosaurz và Mad Lads sẽ lấp đầy khoảng trống này và tạo ra cảm giác thân thuộc mạnh mẽ trong cả hai cộng đồng bằng cách chọn ở lại Solana. Điểm chung của cả hai dự án là chúng là phương tiện để đạt được mục đích chứ không phải mục đích.

Mad Lads là tập hợp các cựu kỹ sư của FTX nhằm mục đích thay thế FTX bằng một nền tảng khác có tên là Backpack. Nền tảng trao đổi sẽ lấp đầy khoảng trống mà FTX để lại, đồng thời tuân thủ các quy định hơn, minh bạch hơn và tuân theo tinh thần của DeFi. Mad Lads đã phát triển ví Solana sử dụng NFT thực thi hoặc xNFT, làm mờ ranh giới giữa ứng dụng và NFT.

Không giống như NFT truyền thống, là những bộ sưu tập được lưu trữ trên máy chủ, xNFT có thể thực thi mã. xNFT cho phép người dùng tương tác với các ứng dụng như Jito Stake, Birdeye, Orca và Marginfi trong ví Ba lô.

Magic Eden khởi đầu là thị trường NFT thống trị trên Solana. Nó đã mở rộng hỗ trợ cho Ethereum vào tháng 8 năm 2022 và cuối cùng đã thêm các chuỗi khác như Polygon và Bitcoin (Inscriptions). Trong khi Magic Eden mở rộng hỗ trợ cho các chuỗi khác,Tensor tập trung vào Solana và cung cấp các tính năng bổ sung như tích hợp TradingView và tạo lệnh thị trường. Ngoài những tính năng này, Tensor cũng đã triển khai hoạt động tích điểm tương tự như Blur, nơi các nhà giao dịch sẽ nhận được mã thông báo quản trị của Tensor làm phần thưởng.

Khối lượng giao dịch hàng tuần của thị trường NFT trên Solana

5) Cơ sở hạ tầng

Tôi đã sử dụng Solana được hơn hai năm và có quan hệ cá nhân trải nghiệm những thay đổi về cơ sở hạ tầng. Solana đã ngừng sản xuất khối hơn mười lần vào năm 2022, nhưng chỉ một lần vào năm 2023. Loại thất bại này, mặc dù không mong muốn, nhưng lại thường xảy ra đối với các chuỗi mới đang thử nghiệm công nghệ tiên tiến. Ngay cả những L2 như Arbitrum cũng có thể gặp phải những lỗi này khi lưu lượng truy cập tăng cao.

Có nhiều yếu tố góp phần cải thiện cơ sở hạ tầng, từ hoạt động của thị trường phí và sự đa dạng của khách hàng cho đến các nút RPC. Các công ty như Helius Labs và Triton đang trợ giúp các nhà phát triển ứng dụng với các dịch vụ sau:

- Các nút RPC và webhook để tương tác với mạng Solana. Gia công phần mềm trách nhiệm này cho phép các nhà phát triển tập trung hơn vào việc giải quyết các vấn đề cốt lõi.

- API nâng cao giúp nhà phát triển tiết kiệm thời gian lấy dữ liệu cần thiết, chẳng hạn như lịch sử giao dịch, dữ liệu NFT, siêu dữ liệu Token, v.v.

Một thay đổi khác về cơ sở hạ tầng là tính năng nén trạng thái. Solana sử dụng cây Merkle và chỉ lưu trữ một phần dữ liệu, giúp giảm đáng kể chi phí lưu trữ. NFT là một trong những ứng dụng đầu tiên của nén trạng thái. Helius Labs và Triton cung cấp cơ sở hạ tầng nút RPC và các dịch vụ lập chỉ mục cần thiết, trong khi các ví như Phantom và Solflare cung cấp giao diện thân thiện với người dùng.

Chi phí để đúc 1 triệu NFT trên Solana là khoảng 247 USD, so với khoảng 98.000 USD trên Polygon và khoảng 65.000.000 USD trên Ethereum. DRiP là nền tảng NFT gửi 3 triệu NFT cho những người dùng khác nhau mỗi tuần thay vì hiển thị quảng cáo cho họ. Sử dụng công nghệ nén trạng thái, DRiP có thể đạt được hiệu quả tương tự với giá khoảng 250 USD.

Một số dự án đang cải thiện khả năng kết nối của Solana với các chuỗi khác và kết hợp các thành phần tốt nhất của Solana với các chuỗi khác. Eclipse sử dụng máy ảo SVM của Solana để tính toán và Ethereum làm lớp giải quyết. Ngược lại, Neon đang xây dựng EVM trên Solana có thể xử lý song song. Nitro đang xây dựng Cosmos L2.

5) DePIN

DePIN là viết tắt của Mạng cơ sở hạ tầng vật lý phi tập trung và ý tưởng sử dụng cơ sở hạ tầng phi tập trung và khuyến khích nó bằng cách chèn Token đã tồn tại A Thời gian rất dài. DePIN xóa mờ ranh giới giữa thiết bị tiêu dùng và doanh nghiệp. Helium và Hivemapper là một số ví dụ về DePIN trên Solana.

Nhiệm vụ ban đầu của Helium là tạo ra cơ sở hạ tầng không dây phi tập trung để hỗ trợ các thiết bị IoT. Các thiết bị của Helium hoạt động như các điểm phát sóng và khoảng 50 điểm phát sóng là đủ để cung cấp kết nối internet cho một thành phố. Bất kỳ ai cũng có thể lưu trữ điểm phát sóng Helium.

Helium Mobile bổ sung thêm người dùng trả trước hàng ngày

Helium có blockchain riêng với hơn một triệu điểm phát sóng trước khi chuyển sang Solana vào tháng 4 năm 2023. Để hỗ trợ tăng trưởng và mở rộng hơn nữa, Helium giao các nhiệm vụ như hỗ trợ cơ sở hạ tầng cho Solana để tiết kiệm chi phí và đạt được khả năng mở rộng tốt hơn.

Hivemapper là một ví dụ khác về ứng dụng DePIN được xây dựng trên Solana. Nó giúp lập bản đồ thế giới bằng cách cài đặt máy ghi âm lái xe và thúc đẩy người tham gia bằng HONEY Token. Cho đến nay, Hivemapper đã lập bản đồ 100 triệu km đường, trong đó có 6,6 triệu km là duy nhất.

Nguồn: Hivemapper

Hivemapper tận dụng sức mạnh do cơ sở hạ tầng web3 cung cấp bằng cách truyền cảm hứng cho những người bình thường cài đặt camera hành trình và bắt đầu lập bản đồ. Mô hình này cho phép các dịch vụ như Uber và Zomato sử dụng Hivemapper giống như Google Maps trong tương lai, đồng thời yêu cầu ít quyền hơn.

05 Tóm tắt

Việc áp dụng công nghệ tăng tốc khi chi phí tương tác với sản phẩm giảm đáng kể. Chúng tôi đã trực tiếp trải nghiệm điều này khi điện thoại Nokia giá rẻ thay thế kết nối điện thoại cố định vào đầu những năm 2000 và mọi người dần chuyển sang sử dụng điện thoại di động. Định luật Moore và sự phát triển của Android đã giúp mọi người trên khắp thế giới có thể truy cập Internet thông qua thiết bị di động. Theo tôi, Solana cung cấp những tính năng hoàn hảo để thu hút số đông.

Bạn có thể bỏ qua phần còn lại của bài viết này và thử nhận $1 trong ví Phantom của Solana để hiểu ý tôi. Tôi vẫn nhớ lần đầu tiên trải nghiệm nó, điều gần gũi nhất với tốc độ và trải nghiệm mà tôi thấy là khi tôi sử dụng PayPal vào đầu những năm 2010. Kinh tế đơn vị của Solana cho phép các nhà phát triển thanh toán cho các tương tác của người dùng trên chuỗi mà không để lại lỗ hổng trong bảng cân đối kế toán của họ. Kinh tế đơn vị của Solana giúp xây dựng các ứng dụng ở quy mô người tiêu dùng vượt ra ngoài lĩnh vực người dùng gốc tiền điện tử ngày nay.

Điều này không có nghĩa là các sản phẩm như MarginFi hay Jupiter không liên quan. Tuy nhiên, chúng là cơ sở hạ tầng quan trọng để thu hút những người dùng đầu tiên, nhu cầu của họ cần được đáp ứng và việc thay thế cơ sở hạ tầng tài chính hiện tại là một mục tiêu khó khăn nhưng đáng giá. Nhưng khi tôi nhìn về thập kỷ tiếp theo, trừ khi Facebook và Substacks của thời đại chúng ta được thành lập, chúng ta sẽ phải vật lộn để giành được sự liên quan bên ngoài một nhóm nhỏ các nhà đầu cơ đang ngày càng suy giảm.

Blockchain là cơ sở hạ tầng tài chính. Ở dạng hiện tại, chúng tôi tập trung quá mức vào các giao dịch của người dùng thay vì trao đổi giá trị ở phần phụ trợ. Chuỗi khối của Solana có thể kích hoạt những hình thức trao đổi giá trị nào (người dùng chưa biết)? Những câu trả lời này nằm ngoài phạm vi của bài viết này.

Giống như hầu hết các đợt tăng giá, việc không tập trung vào điều chính (Xây dựng) và tập trung quá nhiều vào giá sẽ khiến mạng mất đi lợi thế lâu dài. Do đó, Solana phải giảm bớt nỗ lực cạnh tranh với các đối thủ EVM của mình và hướng tới người tiêu dùng. Nó đòi hỏi một nhóm công ty đầu tư mạo hiểm mới sẵn sàng đầu tư vào các ứng dụng tiền điện tử dành cho người tiêu dùng cùng với những người sáng lập đã xây dựng Web2 trước đây. Vào thời điểm thị trường đang kiên quyết tranh giành thị phần trong số 10 triệu người dùng đang hoạt động trên chuỗi, cách tiếp cận tìm hướng đi khác này có thể đưa Solana vào một quỹ đạo hoàn toàn khác.

Trong một thị trường có tính cạnh tranh cao, Solana nhận thấy mình ở một vị thế tương đối vững mạnh. Liệu điều này có chuyển thành sự cố thủ có ý nghĩa và động lực bền vững hay không vẫn chưa rõ ràng. Nhưng hiện tại, có một số điều rõ ràng: cách tiếp cận SVM có lợi thế khi phát triển mạng, các nhà phát triển đang xây dựng những thứ thú vị trong hệ sinh thái và được cộng đồng quan tâm.

Không có điều nào trong số này xảy ra chỉ sau một đêm. Solana đã trải qua rất nhiều và đã trở lại. Nhưng xin lưu ý rằng điều này không có nghĩa là không cần phải chờ xem nó sẽ đi đến đâu.