69,000 مرة خلال 15 عامًا، التاريخ: تمت الموافقة على Bitcoin Spot ETF أو فتح حقبة جديدة

الكاتب: Climber, Golden Finance

في 11 يناير بتوقيت بكين، تمت الموافقة أخيرًا على صندوق البيتكوين المتداول في البورصة والذي طال انتظاره، وتم أخيرًا تحقيق توقعات مختلف المؤسسات والمستثمرين. .

إن الأخبار الكاذبة التي تفيد بالموافقة على صندوق Bitcoin المتداول في البورصة في اليوم السابق قد أرسلت مستثمري العملات المشفرة إلى موجة من المشاعر، ولكن الآن، أصبح كل شيء نتيجة مفروغ منها.

منذ صدور الأخبار السارة بأن صندوق Bitcoin الفوري المتداول في البورصة كان على وشك الموافقة عليه في أكتوبر من العام الماضي، ارتفع سعر BTC من حوالي 26,500 دولار أمريكي إلى حوالي 48,000 دولار أمريكي، بزيادة قدرها 81 %. كما أحدثت العملات البديلة الأخرى ارتفاعًا كبيرًا، ذروة السوق الصاعدة.

الآن بعد أن تمت الموافقة بنجاح على صندوق Bitcoin الفوري المتداول في البورصة، فإن السؤال الأكثر إثارة للقلق بالنسبة للمستثمرين هو كيف سيستمر سعر BTC في المستقبل؟ فهل التحفيز الحالي لهذه البشارة مجرد فاتح شهية أم أنه استنفد؟ تُعرف BTC باسم "الذهب الرقمي". اليوم، ستقوم Golden Finance بمراجعة رد فعل السوق قبل وبعد اعتماد صندوق الذهب المتداول في البورصة وتقييم الآراء الحالية للسلطات من جميع الأطراف لإعطاء أكبر قدر ممكن من مرجع السوق لهذا التخصص الرئيسي. حدث في دائرة العملة.

1. اتجاهات أسعار الذهب قبل وبعد الموافقة على صندوق الذهب المتداول في البورصة

قيمة الذهب لا جدال فيها، وهو يحتل المرتبة الأولى بين الأصول الرئيسية في العالم وهي تتقدم بما يقرب من 4 مرات على شركة أبل صاحبة المركز الثاني. نظرًا لأن سعر BTC يصل إلى أكثر من 47000 دولار أمريكي، فقد تجاوزت قيمتها السوقية Meta (فيسبوك سابقًا) لتصبح تاسع أكبر أصل في العالم من حيث القيمة السوقية.

كأحد الأصول الناشئة لقد مرت 15 عامًا فقط منذ ولادة BTC. أدت الأخبار الكاذبة التي تفيد بالموافقة على صندوق بيتكوين المتداول في البورصة إلى استمرار ارتفاع سعر بيتكوين، وبعد دحض الشائعات، وصل حجم البحث في فهرس بحث جوجل عن صندوق بيتكوين المتداول في البورصة إلى مستوى قياسي بلغ 100. ويمكن ملاحظة أن اهتمام السوق وحماسه لهذا الحدث مرتفع للغاية.

تُعتبر عملة البيتكوين "الذهب الرقمي"، وتعتقد صناعة التشفير أنها سيكون لها نفس سمات القيمة مثل الذهب المادي في العالم الرقمي في المستقبل.

تم إدراج أول صندوق استثمار متداول للذهب (GOLD) في العالم رسميًا في البورصة الأسترالية في 3 مارس 2003. ومع ذلك، بما أن أستراليا ليست مركز الاقتصاد العالمي، فقد تم إدراجها في بالإضافة إلى ذلك، فإن الناس ليسوا على دراية كبيرة بصناديق الذهب المتداولة، لذلك لم تكن تحظى بشعبية كبيرة بين المستثمرين في ذلك الوقت، وبدلاً من ذلك، كانت ذات طبيعة تجريبية.

لم يكن الأمر كذلك حتى عام 2004 عندما أصبح صندوق StreetTracks GoldTrust Fund (GLD) في الولايات المتحدة يدرج صناديق الاستثمار المتداولة للذهب في بورصة نيويورك معروفًا حقًا وأثار ضجة كبيرة. كان الجدول الزمني المحدد هو أنه تمت الموافقة عليه من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصات في أواخر أكتوبر من ذلك العام وبدأ التداول في نوفمبر.

في الوقت الحالي، يحتل حجم تداول الذهب لدى GLD المرتبة الأولى بين جميع صناديق الذهب المتداولة، وقد قامت بعض الدول لاحقًا بإطلاق صناديق الذهب المتداولة.

تظهر البيانات الصادرة عن مجلس الذهب العالمي (WGC) أن إجمالي الحيازات الحالية لمختلف المؤسسات من الذهب تبلغ 3,225 طنًا. ومع ذلك، وبسبب ارتفاع أسعار الذهب، ارتفع إجمالي حجم إدارة الأصول العالمية لصناديق الاستثمار المتداولة للذهب إلى 214 مليار دولار أمريكي.

من الصورة أعلاه يمكننا أن نرى بشكل بديهي أنه قبل عام واحد من تمرير الولايات المتحدة لصناديق الاستثمار المتداولة للذهب في عام 2004، كان سعر أونصة الذهب يتراوح بين 320 دولارًا أمريكيًا إلى 420 دولارًا أمريكيًا. في الوقت نفسه، قبل وبعد اعتماد صناديق الاستثمار المتداولة، كان أعلى مستوى للذهب حوالي 450 دولارًا أمريكيًا، ولكن أعقب ذلك موجة من الانخفاض بنحو 10٪، واستمرت في التقلب بشكل جانبي لمدة نصف عام تقريبًا.

أيضًا من StreetTracks GoldTrust ويمكن ملاحظة هذا الاتجاه أيضًا في اتجاه السعر التاريخي للصندوق (GLD). ويمكن أن نرى من الشكل أنه منذ اعتماد مؤسسة التدريب الأوروبية في نوفمبر 2004، كانت مؤسسة التدريب الأوروبية في انخفاض على طول الطريق، ووصلت أدنى نقطة إلى أدنى مستوياتها. ولا تظهر حتى أوائل شهر مايو من العام التالي.

وقد ارتفع سعر الذهب منذ ذلك الحين، وبشكل عام لا يزال يحافظ على اتجاه تصاعدي قوي نسبيًا. ومع ذلك، ما زلنا بحاجة إلى رؤيته هو أنه مع تطور الزمن، هناك العديد من الأحداث الكبرى في العالم التي تؤثر على سعر الذهب، مثل سياسة الاحتياطي الفيدرالي، والجغرافيا السياسية، والأزمة الاقتصادية، وما إلى ذلك.

وهذا يعني، في الواقع، أنه في اتجاه قيمة الذهب، لا يمكن القول إن اعتماد صناديق الذهب المتداولة إلا أنها مجرد حلقة صغيرة، وهناك المزيد من العوامل الكافية للتأثير على الارتفاع و هبوط أسعار الذهب.

وبالمثل، قد يكون اعتماد صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين هو نفسه أيضًا، وفي التحليل النهائي، يعتمد ذلك على إجماع الاقتصادات العالمية على قيمة البيتكوين.

في فبراير 2021، تمت الموافقة على أول صندوق استثمار متداول للبيتكوين في العالم في كندا، ولكن نظرًا لأنه كان في سوق العملات المشفرة الصاعد في ذلك الوقت، لم يكن لديه الكثير من المراجع.

2. آراء جميع الأطراف

وفقًا لإحصائيات CoinGecko، لا يوجد حاليًا سوى 8 دول في العالم توفر صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفورية، وهذه الدولة مع أكبر عدد من صناديق الاستثمار المتداولة هذه هي كندا.: هناك 7 صناديق استثمار متداولة للبيتكوين الفورية بإجمالي أصول يبلغ 2 مليار دولار أمريكي، وهو ما يمثل 48.2٪ من أصول صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفورية العالمية البالغة 4.16 مليار دولار أمريكي.

والدول الأخرى هي: كندا وألمانيا والبرازيل وأستراليا، بالإضافة إلى الملاذات الضريبية في جيرسي وليختنشتاين وغيرنسي وجزر كايمان.

على وشك الموافقة على صندوق Bitcoin ETF الأمريكي الفوري، كيف تنظر جميع الأطراف إلى هذا الحدث وكيف يحكمون على الاتجاه المستقبلي لـ BTC؟

Valkyrie Investments يتوقع المؤسس المشارك ستيفن ماكلورج تدفق ما يتراوح بين 200 مليون دولار إلى 400 مليون دولار إلى صناديق الاستثمار المتداولة الخاصة به خلال الأسبوع الأول؛ ومن المتوقع أن يتم تسليم الدفعة الأولى المكونة من 10 صناديق استثمار متداولة تم إطلاقه في وقت واحد، وسيصل إجمالي السوق إلى 5 مليارات دولار في الأسابيع القليلة الأولى من التداول.

بالإضافة إلى ذلك، يتوقع ستيفن ماكلورج أن تبلغ قيمة عملة البيتكوين 150 ألف دولار بحلول نهاية عام 2024، حيث قد تؤدي صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الفورية إلى "صدمة العرض" التي تؤدي إلى زيادة الطلب.

يتوقع مؤسس منصة تداول العملات المشفرة BitMEX آرثر هايز أن تشهد عملة البيتكوين تصحيحًا بنسبة 20% إلى 30% في أوائل شهر مارس، قائلاً إنه إذا قررت الولايات المتحدة بدأت صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفورية المدرجة في التداول، وقد يكون التصحيح أكبر.

وقال هايز إنه من المتوقع أن تتدفق مئات المليارات من العملات الورقية إلى صناديق الاستثمار المتداولة هذه في المستقبل، وقد يرتفع سعر البيتكوين إلى 60 ألف دولار أو حتى يقترب من أعلى سعر له على الإطلاق وهو 70 ألف دولار في عام 2021. ومع ذلك، بعد الوصول إلى هذه النقطة المرتفعة، يتوقع أن تواجه عملة البيتكوين تصحيحًا كبيرًا بنسبة 30% إلى 40% بسبب نقص السيولة بالدولار الأمريكي. ذكرت

Matrixport أن سعر سهم MicroStrategy قد يشير إلى أن سعر Bitcoin يبلغ 38000 دولار، وأن أداء Ethereum سيكون أفضل من Bitcoin.

السبب المقدم هو أن MicroStrategy، وهي بالفعل مؤسسة استثمارية فورية غير رسمية للبيتكوين، شهدت انخفاض سعر سهمها بنسبة 14% منذ نهاية ديسمبر، بينما ارتفعت عملة البيتكوين بنسبة 8% خلال هذه الفترة. يعطي التداخل بين السلسلتين الزمنيتين انطباعًا بأن شركة MicroStrategy قامت بتسعير عملة البيتكوين بمبلغ 38000 دولار.

لكن توقعت شركة Matrixport سابقًا أنه إذا سارت الموافقة كما هو متوقع، فهي متفائلة بأن سعر البيتكوين سيصل إلى 50,000 دولار.

أصدرت Coinbase Global تقريرًا يشير إلى أنه على المدى الطويل، قد تضيف صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفورية مليارات الدولارات إلى القيمة السوقية لسوق العملات المشفرة بأكمله. ستعمل مؤسسة التدريب الأوروبية على تخفيف القيود المفروضة على مديري الصناديق والمؤسسات الكبيرة التي تشتري وتحتفظ بالبيتكوين، ويمكنها أيضًا فتح الباب أمام منتجات جديدة مثل القروض والعقود الآجلة والخيارات. قال

 ARK Invest الرئيس التنفيذي كاثي وود: "نعتقد أن موافقة هيئة الأوراق المالية والبورصة ستسلط ضوءًا ساطعًا على المستثمرين المؤسسيين. الضوء الأخضر. في الواقع، لا يتطلب الأمر من المؤسسات تخصيص كميات كبيرة من البيتكوين مقابل قيمة البيتكوين، لأنها أصبحت أصلًا نادرًا تدريجيًا."

مقارنة وود أيضًا من Bitcoin إلى الذهب الرقمي، ومن المتوقع أنه بعد الموافقة على Bitcoin Spot ETF، قد يحدث تأثير بديل بين Bitcoin والذهب. وأشار محللو بنك ستاندرد تشارترد إلى أن هذا الحادث من المتوقع أن يجذب ما بين 50 مليار دولار إلى 100 مليار دولار من تدفقات رأس المال هذا العام. ويتوقع البنك أن ترتفع عملة البيتكوين إلى 100000 دولار أمريكي بحلول نهاية هذا العام، ثم ترتفع إلى 200000 دولار أمريكي بحلول نهاية العام المقبل.

قال جيمس باترفيل، مدير الأبحاث في CoinShares، إنه مدفوعًا بالموافقة المحتملة على صندوق Bitcoin ETF من قبل الحكومة الأمريكية، تعمل المؤسسات على زيادة الاستثمار بنسبة 20٪ من الأصول حاليًا يمكن لإدارة الأصول من قبل مديري الأصول (حوالي 3 مليارات دولار) أن تدفع سعر البيتكوين إلى 80 ألف دولار.

Galaxy Digital: من المتوقع أن ترتفع عملة البيتكوين بنسبة 74% في العام الأول بعد الموافقة الفورية على صناديق الاستثمار المتداولة (استنادًا إلى سعر البيتكوين في 30 سبتمبر 2023 في الولايات المتحدة). 26,920 دولارًا كنقطة بداية)؛ وعلى مدى فترة زمنية أطول، يتراوح الحجم المحتمل للأموال المستثمرة في منتجات البيتكوين بين 125 مليار دولار أمريكي و450 مليار دولار أمريكي.

قالت دائرة العملات المشفرة KOL Shenyu إن موافقة مؤسسة التدريب الأوروبية (ETF) أطلقت إشارة إيجابية واضحة، مما يعني أن أصول blockchain مثل Bitcoin وEthereum قد تم دمجها مع الأصول التقليدية مقبولة أيضًا و البدء في إدخال الميزانية العمومية.

Guosheng Securities: بالإشارة إلى الترويج لأسعار الذهب من خلال إطلاق صندوق الذهب المتداول في البورصة، فإن صندوق البيتكوين المتداول في البورصة يستحق التطلع إليه. إذا تمت الموافقة على صندوق Bitcoin الفوري ETF، فهذا يعني أن عالم الثروات التقليدية الضخمة يتعرف على Bitcoin وحتى عالم Web3.0، مما سيزيد من تسريع التكامل بين الاثنين.

مستشار Tether غابور جورباك: يبدو من المهم ما إذا كان تدفق رأس مال Bitcoin الفوري لصناديق الاستثمار المتداولة هو 500 مليون دولار أمريكي أو 5 مليار دولار أمريكي في الأسابيع القليلة الأولى، ولكن على المدى الطويل، سيكون الأمر كذلك. ليس بهذه الطريقة.

يتمتع ما يقرب من 500 تريليون دولار من الأصول في جميع أنحاء العالم بإمكانية الوصول إلى البيتكوين في كل من الشكلين المادي والمالي. وإذا افترضنا أن التخصيص العالمي بنسبة 0.5% يعني تدفقات بقيمة 2.5 تريليون دولار، بالإضافة إلى ارتفاع قيمة العملة لاحقاً وما يأتي معها من استثمارات إضافية في الصناديق والائتمان.

ومع ذلك، هناك أيضًا آراء مفادها أن الموافقة على صندوق Bitcoin الفوري المتداول في البورصة لن يكون لها تأثير كبير على سوق العملات المشفرة، على سبيل المثال، يعتقد نيكولاوس بانيجيرتسوغلو، محلل JPMorgan Chase، أن الموافقة لن تجلب Bitcoin ETF الفورية الكثير من الأموال الجديدة.

وقد أشار في تقرير حديث إلى أن صناديق الاستثمار المتداولة هذه تم إدراجها في أوروبا وكندا ولم تحظ "بالقليل من اهتمام المستثمرين منذ بدايتها".

بشكل عام، جميع مناحي الحياة متفائلون بشكل عام بشأن الاتجاه اللاحق لـ BTC الذي يمكن أن تمر به صناديق Bitcoin الفورية ETF، خاصة أن الآفاق طويلة المدى واعدة جدًا.

الملخص

وصلت الضجة المتوقعة في سوق العملات المشفرة حول اعتماد صندوق Bitcoin الفوري المتداول في البورصة إلى نقطة فاصلة، وارتفع سعر BTC ليغلق إلى ما قبل عند أعلى نقطة في السوقين الصاعدين، لا يمكن للمستثمرين إلا أن يشعروا بالقلق بشأن تصحيح السوق. ولكن إذا كان الأمر كما توقعته معظم المؤسسات والآراء السائدة، فإن الخروج من السوق في هذا الوقت يعني أن تكلفة الرقائق سترتفع.

من الصعب بالفعل التنبؤ بدقة باتجاه عملة البيتكوين على المدى القصير، ولكن عملة البيتكوين شهدت نموًا بعد أن شهدت صعودًا وهبوطًا خلال 15 عامًا منذ ولادتها. إذا تمت الموافقة على صندوق Bitcoin ETF الفوري، فهذا يعني أن BTC، التي كانت تُعتبر دائمًا أصلًا متخصصًا، لديها المؤهلات اللازمة لدخول عالم أوسع.

لذلك، إذا فاتتك زيادة قدرها 69000 ضعف في عملة البيتكوين خلال 15 عامًا، فهل ستستمر في تفويت رمز الثروة الذي قد يلعب دورًا في اتجاه أسعار الذهب في السنوات العشر القادمة؟