تظهر مشتقات البيتكوين عدم ثقة الثيران

بيتكوين (BTC ) يتجه صعوديًا منذ منتصف شهر يوليو ، على الرغم من أن تشكيل القناة الصاعدة الحالي يحمل دعمًا بقيمة 21،100 دولار. ظل هذا النمط صامدًا لمدة 45 يومًا ومن المحتمل أن يدفع BTC نحو 26000 دولار بحلول أواخر أغسطس.

وفقًا لبيانات مشتقات Bitcoin ، يتوقع المستثمرون احتمالات أعلى للتراجع ، لكن التحسينات الأخيرة في المنظور الاقتصادي العالمي قد تفاجئ المضاربين على الانخفاض.

الارتباط بالأصول التقليدية هو المصدر الرئيسي لانعدام ثقة المستثمرين ، خاصة عند تسعير مخاطر الركود والتوترات بين الولايات المتحدة والصين قبل زيارة رئيسة مجلس النواب نانسي بيلوسي إلى تايوان. وفقًا لـ CNBC ، مسؤولون صينيونهدد لاتخاذ إجراء إذا تقدمت بيلوسي إلى الأمام.

أدت الزيادات الأخيرة في أسعار الفائدة التي قام بها مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي للحد من التضخم إلى زيادة عدم اليقين بشأن الأصول الخطرة ، مما حد من استرداد أسعار العملات المشفرة. يراهن المستثمرون على "هبوط ناعم" ، مما يعني أن البنك المركزي سيكون قادرًا على إلغاء أنشطته التحفيزية تدريجيًا دون التسبب في بطالة أو ركود كبير.

يتراوح مقياس الارتباط من 1 سالب ، مما يعني أن الأسواق المختارة تتحرك في اتجاهين متعاكسين ، إلى موجب 1 ، مما يعكس حركة مثالية ومتناسقة. سيتم تمثيل التباين أو عدم وجود علاقة بين الأصلين بـ 0.

كما هو موضح أعلاه ، فإن ارتباط S & amp؛ P 500 و Bitcoin لمدة 40 يومًا يقف حاليًا عند 0.72 ، وهو المعيار في الأشهر الأربعة الماضية.

يؤيد التحليل على السلسلة سوق هابطة طويلة المدى

تقرير شركة تحليلات Blockchain Glassnode "The Week On Chain" اعتبارًا من 1 أغسطسأبرزت صفقة Bitcoin الضعيفة والطلب على مساحة الكتلة تشبه السوق الهابطة 2018-19. يشير التحليل إلى أن هناك حاجة إلى نمط كسر الاتجاه للإشارة إلى دخول مستثمر جديد:

"تشير العناوين النشطة [المتوسط المتحرك لمدة 14 يومًا] التي تتجاوز 950 ألفًا إلى زيادة طفيفة في النشاط على السلسلة ، مما يشير إلى قوة السوق المحتملة وانتعاش الطلب."

في حين أن مقاييس وتدفقات blockchain مهمة ، يجب على المتداولين أيضًا تتبع كيفية وضع الحيتان وعلامات السوق في أسواق العقود الآجلة والخيارات.

لا تظهر مقاييس مشتقات البيتكوين أي علامات على "الخوف" من المتداولين المحترفين

عادة ما يتجنب تجار التجزئة العقود الآجلة الشهرية بسبب تاريخ التسوية الثابت وفرق السعر من الأسواق الفورية. من ناحية أخرى ، تختار مكاتب المراجحة والمتداولون المحترفون العقود الشهرية بسبب عدم وجود معدل تمويل متقلب.

عادة ما يتم تداول عقود الشهر الثابت بعلاوة طفيفة للأسواق الفورية العادية حيث يطلب البائعون المزيد من الأموال لحجب التسوية لفترة أطول. يُعرف هذا الوضع تقنيًا باسم "contango" ، ولا يقتصر هذا الوضع على أسواق العملات المشفرة.

في الأسواق السليمة ، يجب أن يتم تداول العقود الآجلة بعلاوة سنوية تتراوح من 4٪ إلى 8٪ ، وهو ما يكفي لتعويض المخاطر بالإضافة إلى تكلفة رأس المال. ومع ذلك ، وفقًا للبيانات المذكورة أعلاه ، كانت أقساط العقود الآجلة لبيتكوين أقل من 4٪ منذ الأول من يونيو. القراءة ليست مقلقة بشكل خاص نظرًا لأن BTC انخفض بنسبة 52٪ منذ بداية العام حتى تاريخه.

لاستبعاد العوامل الخارجية الخاصة بأداة العقود الآجلة ، يجب على المتداولين أيضًا التحليلأسواق خيارات البيتكوين . على سبيل المثال ، إشارات انحراف دلتا 25٪ عندما تقوم حيتان البيتكوين وصناع السوق بالحماية من الاتجاه المعاكس أو الصعودي.

إذا كان مستثمرو الخيارات يخشون من انهيار سعر البيتكوين ، فإن مؤشر الانحراف سوف يتحرك فوق 12٪. من ناحية أخرى ، تعكس الإثارة المعممة انحرافًا سلبيًا بنسبة 12٪.

كان مؤشر الانحراف أقل من 12٪ منذ 17 يوليو ، وتعتبر منطقة محايدة. نتيجة لذلك ، يقوم متداولو الخيارات بتسعير مخاطر مماثلة لكل من خيارات الصعود والهبوط. حتى إعادة اختبار دعم 20،750 دولار في 26 يوليو لم تكن كافية لغرس "الخوف" في متداولي المشتقات.

تظل مقاييس مشتقات البيتكوين محايدة على الرغم من الارتفاع نحو 24500 دولار في 30 يوليو ، مما يشير إلى أن المتداولين المحترفين ليسوا واثقين من الاتجاه الصعودي المستدام. وبالتالي ، تظهر البيانات أن أي تحرك غير متوقع فوق 25000 دولار سوف يفاجئ المتداولين المحترفين. قد يبدو اتخاذ رهان صعودي أمرًا متناقضًا في الوقت الحالي ، ولكنه في الوقت نفسه يخلق موقفًا مثيرًا للمخاطرة والمكافأة.

الآراء والآراء الواردة هنا هي فقط تلك الخاصة بـمؤلفولا تعكس بالضرورة آراء كوينتيليغراف. كل حركة استثمار وتداول تنطوي على مخاطر. يجب عليك إجراء البحث الخاص بك عند اتخاذ القرار