آرثر هايز: ستصل عملة البيتكوين إلى 100 ألف دولار

المعلومات الأساسية

في هذا البودكاست، تمت دعوة نيك بوكرين مرة أخرى إلى آرثر هايز ، وهو خبير مخضرم في مجال العملات المشفرة، يناقش ديناميكيات السوق الحالية وفرص الاستثمار المستقبلية. بصفته المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي السابق لشركة BitMEX، يقدم آرثر رؤى عميقة وفريدة من نوعها لسوق العملات المشفرة. وفي العرض، قام بتحليل تأثير تقلبات الين على السوق ودور وزارة الخزانة الأمريكية في البيئة السياسية.

في العرض، يناقش آرثر بالتفصيل تأثير تفكيك تجارة المناقلة بالين الياباني على العملات المشفرة، ويتنبأ بتحركات أسعار البيتكوين والإيثريوم. وناقش أيضًا كيف يمكن أن تؤثر الانتخابات الأمريكية المقبلة على الأسواق المالية، مشددًا على أهمية العوامل السياسية في صنع القرار الاقتصادي. بالإضافة إلى ذلك، يشارك آرثر أفكاره حول Aptos وSolana، ويحلل إمكاناتهما في مجال الويب 3.0.

في نهاية العرض، قدم آرثر تنبؤات حول السوق المستقبلية وناقش آفاق تطوير Bitcoin L2 (حل الطبقة الثانية). ودعا المستثمرين في صناعة العملات المشفرة إلى أن يصبحوا أكثر نشاطًا سياسيًا لضمان انعكاس مصالحهم في تطوير السياسات.

ما يحدث الآن

يعرض نيك بوكرين السوق الحالي الفوضى، وخاصة تقلبات الين، وتفكك صفقات المناقلة والمخاوف من الركود. وذكّر المستمعين بضرورة استشارة مستشار مالي عند مناقشة الاستثمارات.

وأكد آرثر أن اتجاه الين هو العامل الأكثر أهمية في السوق الحالية وذكر أنه كتب ورقة بحثية عن الاقتصاد الياباني.

الاقتصاد الياباني والسياسة النقدية

آرثر يشرح الوضع في الولايات المتحدة. تأثير إعلانات إعادة التمويل ربع السنوية لوزارة الخزانة على سيولة السوق. وأشار إلى أن وزارة الخزانة خفضت إصدار سندات الخزانة قصيرة الأجل في الربع الثاني بسبب إيرادات الضرائب، مما أدى إلى انخفاض سيولة السوق، وهو ما أثر بدوره على أداء العملات المشفرة. ويرى أنه مع قيام وزارة المالية بإعادة إصدار السندات الحكومية في النصف الثاني من العام، فإن سيولة السوق ستتحسن تدريجيا.

تفكيك تجارة المراجحة بالين

تفاصيل آرثر التحليل تشرح هذه الورقة آلية تشغيل تجارة المناقلة بالين الياباني وتشير إلى أن بنك اليابان (BOJ) يدعم هذه التجارة الضخمة عن طريق إنشاء الين الياباني. وبلغ حجم هذه الصفقة 25 تريليون دولار أمريكي، مما يجعلها من أهم المعاملات في العالم. ومع انخفاض قيمة الين وظهور التضخم، بدأ الشعب الياباني يشعر بعدم الرضا على نحو متزايد عن الحكومة، واضطر بنك اليابان إلى اتخاذ تدابير لتطبيع السياسة النقدية تدريجيا.

النظرة المستقبلية

يعتقد آرثر أن اليابان ويشكل تفكيك تجارة المناقلة بالدولار عملية هيكلية من المتوقع أن تستمر. وهو حذر بشأن سياسات بنك اليابان المستقبلية ويعتقد أنها لن تعود بسهولة إلى أسعار الفائدة السلبية. وذكر أيضًا أن وزيرة الخزانة الأمريكية يلين ورئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي باول قد يطبعان النقود لمساعدة بنك اليابان على التحول بسلاسة وتقليل التأثير على السوق.

الطبيعة السياسية لوزارة المالية

عند مناقشة دور وزارة الخزانة، ذكر نيك تأثير وزيرة الخزانة يلين ودورها في الانتخابات الأمريكية المقبلة.

قال آرثر إن وزارة الخزانة كانت دائمًا كيانًا سياسيًا، لكن المناخ السياسي الحالي جعل تلاعبها بالسوق أكثر وضوحًا قبل موعد الانتخابات الرئيسي. وهو يعتقد اعتقادا راسخا أن يلين ستبذل كل ما في وسعها لدعم فرص إعادة انتخاب نائب الرئيس هاريس.

السياسة النقدية والانتخابات

يعتقد آرثر أن وزارة الخزانة ويجوز للاحتياطي الفيدرالي استخدام برنامج معتمد لتبادل السيولة لتوفير الدولارات لبنك اليابان للمساعدة في الحفاظ على استقرار السوق. ووصف أحد أساليب العمل المحتملة التي تقوم وزارة الخزانة من خلالها بإعادة شراء سندات الخزانة والأسهم الأمريكية بأسعار لا تؤثر على السوق، ثم توفر الدولارات للبنوك والشركات لتشجيعها على عدم بيع الأصول في السوق.

النظرة المستقبلية

أشار آرثر إلى ذلك إن مثل هذه العملية من الممكن أن تسمح للين بالارتفاع تدريجياً دون التخلص فعلياً من تجارة المناقلة، مع الاستمرار في دفع المكاسب في الأسواق الأمريكية، وبالتالي خلق ظروف مواتية للحزب الديمقراطي للفوز في الانتخابات. وهو يعتقد أن هذه الاستراتيجية قد تؤدي إلى استقرار السوق وتجلب فوائد للعالم السياسي.

تداول المراجحة بين العملات المشفرة والين الياباني

أكد آرثر أن هناك بالفعل بعض الصناديق والمستثمرين في العملات المشفرة الذين يستثمرون في العملات المشفرة عن طريق اقتراض الين الياباني، وهي ممارسة شائعة. وأشار إلى أن العديد من صناديق التحوط التقليدية تسعى للحصول على أقل تكلفة لرأس المال، وإذا سمحت إدارة المخاطر، فسوف تقترض الين الياباني وتستخدم الأموال لشراء أصول مشفرة مثل بيتكوين.

العملة المشفرة كأصل استثماري

آرثر ذكر أنه مع تدفق الإقراض بالين، زادت السيولة في النظام البيئي للعملات المشفرة. وأشار أيضًا إلى أن سعر عملة البيتكوين بالين الياباني قد ارتفع منذ أيام قليلة، مما يشير إلى أن استراتيجية التداول هذه فعالة. إذا استمر بنك اليابان في الحفاظ على أسعار الفائدة الصفرية، فإن اقتراض الين الياباني والاستثمار في البيتكوين سيكون تجارة جذابة للغاية.

سيولة السوق وإدارة المخاطر

وأوضح آرثر كذلك أنه عندما يكون هناك قدر كبير من إزالة المخاطر عبر النظام البيئي المالي، يميل المستثمرون إلى بيع المزيد من الأصول السائلة، مثل العملات المشفرة، بدلاً من تلك الأقل سيولة، مثل العقارات التجارية. وأكد أن سيولة العملات المشفرة تجعلها الأصل المفضل للمستثمرين في أوقات اضطراب السوق.

مشكلة السيولة في Ethereum

ذكر نيك عمليات الاسترداد الأخيرة على Ethereum وتساءل عما إذا كان هذا مرتبطًا بتفكيك تجارة المناقلة بالين.

يعتقد آرثر أن هذا قد يكون مرتبطًا بالفعل بحقيقة أن بعض كبار المتداولين يخرجون من السوق، خاصة في بيئة السوق الحالية، وقد يختار العديد من المستثمرين تقليل حجم التداول. التعرض للمخاطر مما يؤدي إلى تغيرات في السيولة.

العملات البديلة والبيتكوين والانتخابات

موسمية سوق العملات المشفرة وأداء بيتكوين

عند الحديث عن "السوق الصعودية" في سوق العملات المشفرة، أثار نيك تساؤلات حول ما إذا كانت بيتكوين ستعود إلى مستواها أعلى مستوى له على الإطلاق قبل نهاية العام.

وفقًا لآرثر، كل هذا يتوقف على حالة السوق. وقال إنه إذا انخفضت سوق الأسهم الأمريكية بأكثر من 20%، فسوف يجذب ذلك اهتماما كبيرا من السلطات، وخاصة وزيرة الخزانة يلين، لأنه قد يؤثر على الانتخابات المقبلة.

تأثير سوق الأوراق المالية على الناخبين

أشار آرثر إلى أن الناخبين الأثرياء من جيل طفرة المواليد يلعبون دورًا مهمًا في الانتخابات. إذا تعرضوا لخسائر كبيرة في استثماراتهم في الأسهم، فقد يؤثر ذلك على سلوكهم التصويتي. وأكد أنه في حالة حدوث أزمة مالية خلال الانتخابات، فقد يكون الناخبون غير راضين عن الحكومة الحالية أو حتى يختارون عدم التصويت، وهو ما يمثل خطرًا محتملاً على الحزب الديمقراطي.

ضريبة الدخل الحكومي وأرباح رأس المال

ذكر آرثر أيضًا إلى حد كبير، تعتمد الحكومة الأمريكية بشكل كبير على ضرائب أرباح رأس المال لدعم إيراداتها المالية، خاصة في ولايات مثل كاليفورنيا، حيث يؤثر أداء أسهم التكنولوجيا بشكل مباشر على الوضع المالي للولاية. ولذلك، إذا هبطت سوق الأوراق المالية وانخفضت عائدات ضريبة أرباح رأس المال، فإن العجز المالي للحكومة سوف يتسع، الأمر الذي سيجبر السلطات على اتخاذ الإجراءات اللازمة لتحقيق استقرار السوق.

رد فعل السوق المستقبلي

يتوقع آرثر أنه إذا كان مع انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز وناسداك بنسبة 20% يوم الجمعة، وشهدت الأسواق تقلبات خلال عطلة نهاية الأسبوع، وقد تكون هناك بعض التحركات القادمة خلال عطلة نهاية الأسبوع. إذا هدأت أزمة السوق تدريجيا على المدى القصير ولم يتغير الوضع كثيرا، فقد يكون من الضروري الانتظار لمدة شهر أو شهرين حتى تعود ثقة السوق في الخريف. ومع اقتراب الانتخابات، من المرجح أن تتخذ الحكومات تدابير أكثر عدوانية لضمان رضا الناخبين الأثرياء عن السوق، وبالتالي التأثير على النتيجة.

العلاقة بين العملة المشفرة والسياسة

ذكر نيك، أصبحت العملات المشفرة ذات أهمية متزايدة في البيئة السياسية للولايات المتحدة، بل وأصبحت عاملاً رئيسياً في تصويت الناخبين. واستشهد بمقال لآرثر ذكر مشهدًا رآه في حفل في إيبيزا، وقارن بين كيفية جذب السياسيين لأصوات العملات المشفرة والفتيات الباحثات عن الاهتمام في الحفلات.

تفاعلات المرشحين السياسيين مع صناعة العملات المشفرة

آرثر قد يكون هذا محفوفًا بالمخاطر إذا كان لدى السوق توقعات عالية جدًا لمرشح معين للفوز. وذكر أن أداء ترامب في المناظرة كان جيدا للغاية، مما زاد من فرص فوزه بالناخبين. لكن مع استبدال بايدن بهاريس، قد تتراجع فرص ترامب في الفوز، مما قد يؤثر على الثقة في سوق العملات المشفرة.

استراتيجية صناعة العملات المشفرة

لاحظ آرثر أنه على الرغم من أنه لا يهم من يتم انتخابه، سيتخذ الديمقراطيون أو الجمهوريون في نهاية المطاف خطوات لدعم ناخبيهم، ولكن يجب أن تكون صناعة العملات المشفرة أكثر استباقية في مطالبة المرشحين السياسيين باتخاذ إجراءات بدلاً من توقع منهم الوفاء بوعودهم بعد الانتخابات. واقترح أن يطلب الناخبون في صناعة العملات المشفرة من المرشحين اتخاذ خطوات محددة لكسب دعمهم قبل يوم الانتخابات، بدلاً من الأمل في أن يفعل المرشحون شيئًا ما بعد انتخابهم.

آراء حول المستقبل

أكد آرثر على أن العملات المشفرة يحتاج الناخبون في الصناعة إلى توضيح احتياجاتهم واستخدام ذلك للتأثير على سياسات المرشحين أثناء الانتخابات. وبهذه الطريقة، يمكن لصناعة العملات المشفرة أن تكتسب صوتًا أكبر في السياسة، مما يضمن انعكاس مصالحها في عملية صنع السياسات.

العملات المشفرة ورواياتها صعودية

ذكر آرثر مشروعه "Airheads" الذي أطلقه مؤخرًا وكان متفائلًا جدًا بشأن Ordinals. وهو يعتقد أنه مع تعافي سوق البيتكوين، سيصبح حاملو البيتكوين أكثر ثراءً وسيبحثون عن بعض الأصول الرقمية التي يمكن أن تجسد القيمة الثقافية. وشدد على أن الأرقام الترتيبية، باعتبارها قطعًا أثرية رقمية أصلية في Bitcoin، تختلف جوهريًا عن NFTs التقليدية، مما يجعلها جذابة بشكل فريد في السوق.

الفرص المتاحة في السوق الحالية

أشار آرثر إلى أن معنويات السوق المنخفضة الحالية هي وقت ممتاز لبناء مجموعة فنية فريدة من نوعها . وهو يشجع المستثمرين على البحث عن الأعمال الفنية الأصلية التي يتردد صداها معهم واستغلال الفرصة لإظهار إمكانات التكنولوجيا الترتيبية.

التركيز على رموز التبادل

عندما يتعلق الأمر بالممكن عندما يتعلق الأمر بتداول العملات البديلة، ذكر آرثر بعض البروتوكولات المقومة بأقل من قيمتها والتي يمكن أن توفر للمتداولين مكاسب حقيقية. ولم يقم بإدراج المشاريع على وجه التحديد، لكنه شدد على أهمية العثور على البروتوكولات التي تقدم العملات المستقرة أو غيرها من عوائد العملات المشفرة. وذكر أن تقييمات العديد من المشاريع لم تعكس قيمتها الفعلية، خاصة في ظل موجة بيع عامة في السوق.

إمكانات Aptos

ذكر آرثر أيضًا أنه كذلك دور Aptos الاستشاري وأعرب عن تفاؤله بشأن تعاون المشروع مع المؤسسات المالية التقليدية. وهو يعتقد أن تطبيق Aptos في مجال الويب 3.0 سيقود نموها ويتوقع أن تحقق Aptos تغييرات مهمة في مكانتها في السوق خلال العامين أو الثلاثة أعوام القادمة.

النظرة المستقبلية

قال آرثر إنه وفريقه يكتبون تقريرًا شاملاً نموذج يوضح بالتفصيل إمكانات Aptos وتفاصيل التعاون مع المؤسسات المالية الكبيرة. وسيشارك المزيد من المعلومات في المؤتمر الكوري في سبتمبر، ويتطلع إلى الكشف عن المزيد في الحدث بين كوريا الجنوبية وسنغافورة.

أبتوس وسولانا

مناقشة متى وفي حديثه عن Aptos وSolana، أكد آرثر أنه على الرغم من أن كلاهما يستخدم لغة برمجة Move، إلا أنه يعتقد أن التكنولوجيا نفسها ليست العامل الأساسي. وأشار إلى أن الاستخدام الفعلي واحتياجات المستخدمين هي التي تحدد في النهاية نجاح العملة المشفرة، وليس المقاييس الفنية مثل المعاملات في الثانية. وهو يعتقد أنه عندما تنتقل المؤسسات المالية إلى الويب 3.0، فإنها ستركز على كيفية العمل فعليًا على سلاسل الكتل العامة بدلاً من التفاصيل التقنية.

وضعية Aptos في السوق

ذكر آرثر أن Aptos يتعاون الفريق بنشاط مع المؤسسات المالية التقليدية لتوفير الحلول حتى تتمكن هذه المؤسسات من الانتقال بسلاسة إلى العمليات على السلسلة. وهو يعتقد أن هذه الشراكة ستدفع النمو في حجم معاملات Aptos ورسوم الشبكة. وشدد على أنه في حين أن التكنولوجيا قد تؤثر على عملية صنع القرار، بالنسبة للمتداول العادي، يجب أن يكون التركيز على الشراكة مع هذه المؤسسات المالية وكيفية استخدامهم للمنصة.

المنافسة مع Ethereum

عندما يتعلق الأمر بـ Aptos متى فيما يتعلق بالتنافس مع إيثريوم، أشار آرثر إلى أنه على الرغم من أن إيثريوم تحتل موقعًا مهيمنًا في السوق في إصدار RWA (أصول العالم الحقيقي)، إلا أنه عندما تختار المؤسسات المالية blockchain، فإنها تنظر بشكل أساسي إلى وظائفها المطلوبة. على سبيل المثال، قد تؤثر كيفية عمل KYC (اعرف عميلك) على السلسلة على اختيار المؤسسة. قد تكون المؤسسات أكثر ميلاً لاختيار Aptos إذا كانت توفر تجربة مستخدم أفضل في بعض الجوانب.

مناطق التشفير التي يجب تجنبها

عندما يتعلق الأمر بما هل ينبغي لآرثر أن يسلط الضوء أولاً على مخاطر التداول بالرافعة المالية عندما يتعلق الأمر باستثمار العملات المشفرة؟ وأشار إلى أنه ما لم يتمكن المستثمرون من الاهتمام بالسوق في جميع الأوقات وإدارة مراكزهم في أي وقت، فلا ينبغي عليهم استخدام الرافعة المالية. من الممكن أن يتكبد العديد من المستثمرين خسائر كبيرة خلال تقلبات السوق، خاصة إذا فشلوا في مراقبة مراكزهم في الوقت المناسب. وحذر من أن التقلبات قصيرة المدى في السوق لا تعني بالضرورة انخفاض قيمة المشروع على المدى الطويل.

طريقة التفكير في اتخاذ قرارات الاستثمار

ذكر آرثر عندما يواجه المستثمرون خسائر، عليهم أن يفكروا فيما إذا كانوا سيستثمرون أموالهم في مشاريع ذات إمكانات أكبر، بدلاً من مجرد انتظار استرداد رؤوس أموالهم. وهو يعتقد أن الاحتفاظ بالأصول ذات الأداء الضعيف قد يؤدي إلى ضياع تكاليف الفرصة البديلة. على سبيل المثال، إذا خسر المستثمر المال في مشروع معين، ولكن في الوقت نفسه هناك مشاريع أخرى قد ترتفع بشكل كبير في الأشهر المقبلة، فقد يكون من الحكمة تعديل المحفظة في الوقت المناسب.

انتبه إلى وقت الإصدار وأداء السوق للرمز المميز

وأشار آرثر إلى أنه يجب على المستثمرين التركيز على توقيت إصدار الرمز المميز وأداء السوق، وليس فقط الصناعة أو السرد الذي ينتمي إليه. وقال إن العديد من الرموز تم إصدارها برسملة سوقية عالية ولكنها تفتقر إلى قاعدة المستخدمين وإمكانات النمو، مما يجعلها صعبة عندما يتعافى السوق. وينصح المستثمرين بالتركيز على المشاريع الجديدة التي كان أداؤها ضعيفًا في دورات السوق الماضية ولكن قد يكون أداؤها أفضل في بيئة السوق الحالية.

تجنب المشاريع باهظة الثمن

إشارة خاصة من آرثر، المشاريع قد تواجه الشركات التي تصل إلى تقييمات عالية في دورة 2021 مخاطر أكبر إذا كانت تفتقر حاليًا إلى مؤشرات المستخدم والنمو المقابلة. وينبغي للمستثمرين في هذه المشاريع أن يفكروا في التخارج التدريجي واستثمار أموالهم في المشاريع الناشئة التي سيكون أداؤها أفضل.

توقعات سعر البيتكوين

أثناء مناقشة مستقبل البيتكوين، قدم آرثر عرضًا تقريبيًا تم تحديد السعر المستهدف، متوقعًا أن يصل سعر البيتكوين إلى 100,000 دولار. وذكر أن الأسعار قد تتقلب في نطاق 5000 دولار للسهم الواحد، مؤكدا أن التغيرات في السوق قد تتأثر بمجموعة متنوعة من العوامل، بما في ذلك الظروف الاقتصادية وتغيرات السياسات.

التأثير السياسي والاقتصادي

آرثر وذكر أن الوضع السياسي الحالي في الولايات المتحدة قد يؤثر على السوق، خاصة مع الانتخابات المقبلة. ويعتقد أن نائبة الرئيس هاريس هي المرشحة الأوفر حظا على نحو طفيف، لكن إذا حدثت أزمة مالية قبل الانتخابات فإن فرص ترامب ستزداد. وأكد أن أداء السوق (مثل مؤشر ستاندرد آند بورز 500) والمؤشرات الاقتصادية (مثل أسعار النفط) ستكون مرجعيات مهمة في الحكم على نتيجة الانتخابات.

دعم النظام البيئي للبيتكوين

آرثر يتحدث عن دعمه لبيتكوين ويشرح مشاركته في برنامج التمويل مفتوح المصدر "Maelstrom". وذكر أن نجاح بيتكوين يرتبط بشكل مباشر بثروته، لذلك يأمل في تعزيز نظام بيتكوين البيئي من خلال تمويل الأبحاث والمشاريع. وهو يعتقد أن الاستثمار في مستقبل البيتكوين هو مسؤولية كل حامل لمنع المؤسسات المالية الكبيرة (مثل بلاكستون ومجموعة فانجارد) من السيطرة على هيمنة البيتكوين.

كيفية المشاركة

يقدم آرثر معلومات حول كيفية المشاركة معلومات حول المشاركة في برنامج Maelstrom Grant. وذكر أنه يمكن للأشخاص المهتمين التقدم بطلب للحصول على التمويل من خلال الموقع الرسمي، وسيتم تقييم جميع المقترحات من قبل جوناثان بير، وسيتم إخطار المستفيدين في شهر سبتمبر تقريبًا. وشجع الجميع على المشاركة بنشاط من أجل تعزيز التطوير الإضافي للبيتكوين.

إمكانات Bitcoin L2

في عندما يتعلق الأمر باستدامة بيتكوين، أعرب آرثر عن تفاؤله بشأن تطوير بيتكوين L2 (حل الطبقة الثانية). وهو يعتقد أن تقنية L2 ستجلب قيمة أكبر لبيتكوين، خاصة مع انخفاض مكافآت القائمين بالتعدين تدريجيًا وضرورة موازنة رسوم المعاملات.

ذكر آرثر أنه يعمل كمستشار لمشروع L2 يسمى Mezzo ويعتقد أن هذه التقنيات ستكون قادرة على تنفيذ المعلومات المتعلقة بعقود البيتكوين. والتمويل اللامركزي (DeFi).

الأمان وسهولة الاستخدام

شدد ​​آرثر على أنه على الرغم من أن بعض يشعر المطور الأساسي بالقلق من حلول اللغة الثانية، لكنه يعتقد أن الأمان هو الأولوية القصوى للشبكة. وأشار إلى أنه في حين أن بعض الأشخاص انتقدوا Ordinals باعتبارهم قمامة وبريدًا عشوائيًا على blockchain، فإن هذه "غير المرغوب فيها" تدفع في الواقع رسوم المعاملات، وبالتالي تدعم تشغيل الشبكة. وهو يعتقد أنه يجب إنشاء طرق مماثلة للسماح بتطبيقات DeFi بالتواجد على السلسلة والدفع مقابل استخدامها.

تجنب التحول إلى إيثريوم

يحذر آرثر من أن عملة البيتكوين يجب أن تكون لا تقع في وضع الايثيريوم. وذكر أنه عندما كانت إيثريوم تتعامل مع اختراق DAO عام 2016، خضعت لعملية انقسام كلي لإنقاذ المشروع، وضحت بخصائصها كعملة. وهو يعتقد أن الإيثريوم تم وضعه كحوسبة لامركزية، وليس كعملة، وبالتالي فإن التناقض بين الاثنين يجعل تطويره أمرًا صعبًا.