تقدم مؤسسة Bitcoin ETF عائدًا بنسبة 30٪: كيف تعمل

يطرح صندوق Bitcoin ETF غير المعروف في السوق الأمريكية هذا الشهر، ويعد بعوائد سنوية مذهلة لمستثمريه.

تم إطلاق مؤسسة Roundhill Bitcoin Covered Call Strategy ETF (YBTC) مع التوزيع الأول للمستثمرين بسعر 1.33 دولار للسهم الواحد. واستنادا إلى تلك البيانات وصافي قيمة الأصول الحالية للصندوق، فإن ذلك يعادل عائد توزيع سنوي قدره 33٪.

أكد ديف مازا، كبير مسؤولي الإستراتيجية في Roundhill لـ Decrypt، أن عائد توزيع YBTC يبلغ حاليًا 33.19%.

هذه خطوة أعلى مما وعدت به شركات العملات المشفرة الأكثر خطورة والتي توقفت الآن مثل Terraform Labs العملاء عن ودائع العملات المشفرة. كما أنها أعلى بكثير من العائدات الآمنة في مجال العملات المشفرة التي اعتبرها المنظمون الأمريكيون الذين كانوا مترددين في الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الفورية لسنوات.

أوضح مازا: "تسعى YBTC إلى تحقيق دخل شهري من خلال استراتيجية المكالمة المغطاة على Bitcoin، والتي قدمتها Bitcoin تاريخيًا بسبب التقلبات العالية للأصول. خيار كبير premium."

خيار الاتصال المغطى هو عندما يقوم المستثمر ببيع خيار الاتصال على ورقة مالية مع الاحتفاظ بكمية مساوية من ذلك الضمان في احتياطياته من الأوراق المالية. يمنح خيار الاتصال المشترين "خيار" شراء أصل بسعر محدد سلفا في تاريخ مستقبلي، ويفضل بعض المستثمرين المخاطرة بشراء الأصل نفسه.

لاحظ راوندهيل أن البيتكوين "قدمت تاريخيًا علاوات خيارات كبيرة"، مما خلق الكثير من إمكانات الدخل المرتفع. وفقًا لنشرة الإصدار، يخطط الصندوق لاستثمار 80% من صافي أصوله في عقود الخيارات باستخدام أسهم Bitcoin Futures ETF كأصل مرجعي.

"الصندوق لا يستثمر بشكل مباشر في البيتكوين"، مشيراً إلى أنه لا يسعى إلى تتبع السعر الفوري للبيتكوين. "يجب على المستثمرين الذين يسعون للتعرض المباشر لسعر البيتكوين أن يفكروا في الاستثمارات خارج الصندوق."

يوضح الموقع الإلكتروني للصندوق أيضًا أن أصوله هي في المقام الأول في شكل سندات الخزانة الأمريكية تحتفظ بخيارات الشراء والبيع الخاصة جزئيًا على ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO).

YBTC هو صندوق مُدار بشكل نشط. قال فريد كروجر الحاصل على درجة الدكتوراه. ومع حصوله على درجة الدكتوراه في الرياضيات ومتداول سابق للملكية، فهو يتمتع بنقطة ضعف تجاه صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين ــ "الحل" لكسب 30% من البيتكوين دون "مخاطر التصفية".

"إذا انخفض السوق وتم ممارسة خيار البيع، فإنك تمتلك عملة البيتكوين فعليًا (بخسارة)" غرد يوم الاثنين. "مع ارتفاع السوق، يمكنك كسب علاوة على عمليات البيع والمشاركة في المكالمات."