عندما يتعلق الأمر بمعارضي العملات المشفرة في الصناعة، فإن وارن بافيت الشهير هو بلا شك الأفضل بينهم.
من البداية إلى النهاية، أظهر وارن بافيت، الذي يلتزم بمنهجية الاستثمار القيمي، نفورًا واضحًا من العملة الرقمية الوهمية. كما تظهر اقتباسات شهيرة واحدة تلو الأخرى. ففي اجتماع المساهمين السنوي لشركة بيركشاير هاثاواي في عام 2018، وصف بافيت عملة البيتكوين والعملات الرقمية بأنها "سم الفئران". في مقابلة مع قناة CNBC في عام 2018، أوضح أنه "فيما يتعلق بالعملات المشفرة، بشكل عام، أنا متأكد تقريبًا من أن "نحن لا نمتلك أي عملات مشفرة، ولا نبيع أي عملات مشفرة على المكشوف، ولن نمتلك أي عملات مشفرة أبدًا". حتى في اجتماع المساهمين لعام 2022، لم يتغير موقف بافيت على الإطلاق، وما زال يقول، "إذا أخبرتني أنك تمتلك كل عملات البيتكوين في العالم وتبيعها للمستثمرين بسعر 25 دولارًا، فلن أقبلها، لأنه ماذا سأفعل بها؟ "سوف أضطر إلى بيعه لك على أية حال. لن يؤدي ذلك إلى أي شيء."
ولكن هذا هو السبب بالتحديد وراء مبادراته المختلفة بشأن التشفير. ويتم مراقبتها أيضًا من خلال عدسة مكبرة من قبل السوق. في بداية العام الماضي، كانت هناك شائعات حول استثماره في بنك للعملات المشفرة، حيث قيل إن وارن بافيت، إله الأسهم، أدرك أخيرًا قيمة البيتكوين واستثمر مبلغًا إجماليًا قدره 700 مليون دولار أمريكي في بنك يسمى نيو بنك.
على الرغم من دحض الشائعة لاحقًا، إلا أن شركة Berkshire Hathaway في الواقع لديها استثمارات مرتبطة بالعملات المشفرة وحققت منها أكثر من 100 مليون دولار. الشركة التي حصلت على الدخل بالدولار الأمريكي هي Nu Holdings، الشركة الأم للبنك البرازيلي المشفر Nubank.
بالنظر إلى أسهم البنوك وحدها، تأسست شركة Nu Holdings في عام 2013 وهي شركة جديدة نسبيًا بين أسهم البنوك، لكنها تستهدف الأسواق الناشئة مثل البرازيل والمكسيك وكولومبيا. ، تحقيق التوسع السريع للسوق المالية الرقمية. منذ تأسيسها، تمكنت شركة Nu Holdings من تجميع حصة سوقية ضخمة، وخاصة في سوقها الأم البرازيل. كما توسعت الشركة في سوقين آخرين ذوي إمكانات عالية، هما المكسيك وكولومبيا، حيث لديها ما يقرب من 9 ملايين عميل اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2024. وفي كولومبيا، تجاوز إجمالي عدد العملاء 2 مليون خلال الربع.
لقد ساهم منتجها الرائد Nubank بشكل كبير في هذا. تمتلك الشركة حاليًا 109.7 مليون عميل عالمي، ارتفاعًا من 89.1 مليون عميل في نفس الفترة من 23 عامًا. وفي الربع الثالث من عام 2018، أضافت الشركة 5.2 مليون عميل جديد، وحققت زيادة بنسبة 25% في متوسط الإيرادات الشهرية لكل عميل نشط، وزادت إجمالي الإيرادات بنسبة 56% على أساس سنوي إلى 2.9 مليار دولار.
Nubank يرتبط ارتباطًا وثيقًا بالتشفير. أطلق البنك منصة العملات المشفرة Nubank Cripto في عام 2022، والتي كانت تدعم في البداية فقط Bitcoin BTC/USD وEthereum ETH/USD ومجمع MATIC/USD، ثم توسعت لاحقًا لتشمل Uniswap UNI/USD وChainlink LINK/USD. تسمح للمستخدمين بإرسال واستقبال وتحويل العملات المستقرة بما في ذلك USDC. في سبتمبر من ذلك العام، أنشأ Nubank أيضًا رمز Nucoin على blockchain Polygon. ومنذ ذلك الحين، يواصل Nubank تعزيز مساره الاستراتيجي نحو الأصول الرقمية. في نوفمبر من العام الماضي، أطلقت Nubank أيضًا أداة لتبادل العملات المشفرة داخل التطبيق. تتيح هذه الميزة استبدال Bitcoin (BTC) أو Ethereum (ETH) أو Solana (SOL) أو Uniswap (UNI) مقابل USDC برسوم أقل. على الرغم من فشل Nucoin، قامت Nubank مؤخرًا بتوسيع وظيفة الحوافز لحاملي الدولار الرقمي USDC لجميع مستخدمي Nubank Cripto في البرازيل. يتيح لك هذا الامتداد كسب عوائد كل يوم على رصيد أدنى قدره 10 USDC في المحفظة بمعدل ثابت قدره 4٪ سنويًا. ومن الواضح أن Nubank لا يزال يتمتع بعوامل تشفير، كما استثمرت شركة Berkshire Hathaway في Nu Holdings، مما أدى أيضًا إلى ظهور مجالات مرتبطة بالتشفير. شارك. من حيث مبلغ الاستثمار، استثمرت بيركشاير في البداية 500 مليون دولار في Nu Holdings في جولتها G من التمويل في يونيو 2021، ثم استثمرت 250 مليون دولار إضافية بعد الطرح العام الأولي لشركة Nu Holdings في ديسمبر، حيث امتلكت أسهمًا في الشركة. يبلغ العدد الإجمالي تقريبًا 107 مليون سهم. الآن، زادت شركة بيركشاير هاثاواي حصتها في شركة نيو من 0.1% في الربع الرابع المنتهي في 31 ديسمبر 2022 إلى 5.3% في السنة المالية 2024، وفقًا لإيداع لدى لجنة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية. وكانت حصة 0.4% في الربع الثالث من عام 2020 هي 5.3% في السنة المالية 2024. يظهر عام 2018 موقفا إيجابيا تجاه آفاق الشركة.
ولكن من الجدير بالذكر أنه بناءً على العدد الإجمالي للأسهم، فإن شركة بيركشاير هاثاواي تعمل على تقليص حصتها في الشركة. في العام الماضي، باعت الشركة بعض أسهمها. ووفقًا لملفها 13F، اعتبارًا من نهاية الربع الثالث، انخفض إجمالي ملكية بيركشاير من 107 ملايين إلى 86.4 مليون سهم، وهو انخفاض بنحو 20٪. لم يخيب هذا الاستثمار آمال بافيت. من منظور سعر السهم، على الرغم من انخفاض سعر السهم لمدة نصف عام بعد الطرح العام الأولي، إلا أنه منذ 22 يوليو، استمر سعر سهم Nu Holdings في الارتفاع، من أدنى نقطة عند 3.26 دولار أمريكي إلى أعلى نقطة عند 16.145 دولار أمريكي، ثم تراجعت أسهم الشركة تدريجيًا. فعند 11.99 دولارًا، ارتفع سعر سهم شركة Nu Holdings بنحو 34% على أساس سنوي هذا العام. بسعر 11.99 دولار، بناءً على 86.4 مليون سهم، تبلغ حصة بافيت الإجمالية 1.035 مليار دولار، وهو ربح يزيد عن 285 مليون دولار مقارنة باستثماره الأصلي البالغ 750 مليون دولار، والذي يمكن اعتباره مكسبًا غير مباشر من العملات المشفرة. لقد حصل على قطعة من الفطيرة.

ولكن في جوهر الأمر، من الواضح أن بافيت لم يكن يهدف إلى الاستثمار في العملات المشفرة. النقطة الأكثر مباشرة هي أن Berkshire Hathaway استثمرت في Nu في عام 2021، لكن Nu Bank أعلن دخوله إلى مجال العملات المشفرة وأطلق Nubank Cripto في مايو 2022، لذا فهناك فارق زمني.
بالطبع، حتى لو دخل بنك نيو مجال التشفير مسبقًا، فهذا لا يعني بالضرورة أن بافيت لن يستثمر. من منظور الاستثمار، لا يزال بنك نيو منتجًا استثماريًا محتملًا. أولاً، مجال الخدمة واسع. اختار بنك نيو السوق الناشئة في أمريكا اللاتينية، حيث السوق ضخمة والخدمات المالية تنمو باستمرار. ثانيًا، لديه إن استراتيجية الدخول التي يتبناها بنك نو تتلاءم تمامًا مع خصائص السوق في أمريكا اللاتينية، وخاصة حقيقة أن الخدمات المالية البرازيلية معروفة برسومها المرتفعة وخدماتها الرديئة وبنيتها التحتية القديمة. ثالثًا، المؤسسون يتمتع بنك Nu بقدرات كبيرة. تم تأسيسه بواسطة أحد المستثمرين المغامرين الذي عمل سابقًا في شركة Sequoia Capital. أسسه ديفيد فيليز، الذي يتمتع برؤية قوية نسبيًا في الأسواق المالية والمنتجات المبتكرة.
وبسبب الأسباب المذكورة أعلاه، قبل بافيت، استثمرت العديد من رؤوس الأموال المعروفة في بنك نيو، بما في ذلك DST Global التابعة ليوري ميلنر، وFounders Fund التابعة لبيتر ثيل، وChase Coleman's وفي أكتوبر/تشرين الأول 2018، استثمرت شركة تينسنت 180 مليون دولار في شركة نيوبانك بقيمة 4 مليارات دولار، ثم قامت تينسنت باستثمارات عدة مرات منذ ذلك الحين.
حتى لو تجاهلنا الاستراتيجية، يمكننا أن نرى من التقرير المالي لبنك نيو أنه لا يزال مؤسسة مالية تقليدية نسبيًا حيث يأتي معظم دخله من المؤسسات المالية التقليدية. المنتجات مثل بطاقات الائتمان، ووثائق التأمين، وحسابات الاستثمار التقليدية، بدلاً من البنوك المشفرة الصريحة. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغت محفظة الاستثمار المدرة للفائدة لدى Nu 11.2 مليار دولار، بزيادة 81% على أساس سنوي. كما نمت محفظة القروض بمقدار 5.7 مليار دولار، ونمت مستحقات بطاقات الائتمان بنسبة 33% على أساس سنوي، على أساس محايد لسعر الصرف. وارتفع صافي ربح الشركة بنسبة 4% على أساس سنوي إلى 15.2 مليار دولار، وهو ما كان القوة الدافعة الرئيسية للنمو.
لذلك، إذا كنت تعتقد أن استثمار بافيت في بنك نيو يمثل تغييرًا في الموقف، فهناك عنصر معين من الخيال. وكما ذكر بافيت في عام 2018، "لقد وقعت في مشاكل كافية فيما يتعلق بما أعتقد أنني أعرفه. لماذا أذهب إلى الاستثمار الطويل؟ أو هل هناك نقص في شيء لا أعرف عنه شيئًا؟"، وهذا صحيح بالفعل، فاعتبارًا من نهاية عام 2024، تمتلك شركة بيركشاير هاثاواي أكثر من 3250 إننا نستثمر في 100 مليار دولار نقداً وما يعادلها، ولكن أغلبها عبارة عن سندات خزانة أميركية. والواقع أن النقد هو الملك. لذا، تجنب الاستثمار بكثافة في الأسهم الساخنة واختر أهداف القيمة المحتملة التي يمكن فهمها جيداً والمنتجة. وهذه الاستراتيجية الحكيمة التي تجمع بين المعرفة والعمل هي التي تجعلنا نستثمر في الأسهم. لقد حقق بافيت وبركشاير هاثاواي نجاحا كبيرا. ولكن يجب أن نعترف بأن بيركشاير هاثاواي تدير الآن استثمارات مرتبطة بالعملات المشفرة، لذا فقد يحتاج إله الأسهم إلى إعادة تأكيد تصريحه السابق، أي أن العملات المشفرة لن يكون لها أي تأثير. ففي النهاية، التشفير هو الحل. لقد جلبت فوائد أكثر أو أقل لبوفيت.
مع تجاوز البيتكوين 100 ألف دولار، يبدو أن حتى أشد المعارضين قد خففوا من موقفهم. على سبيل المثال، جيمي ديمون، الرئيس التنفيذي لبنك جي بي مورجان تشيس، حتى أن ديمون، وهو من المعارضين المعروفين للتشفير، قال إنه "احتيال" و"مخطط بونزي"، بل إنه تفاخر بأنه لو كان مسؤولاً عن الحكومة، لكان قد أغلقها بالكامل. وفي الثالث عشر من يناير/كانون الثاني، أعلن عن نيته إغلاقها. أجرى مقابلة مع قناة سي بي إس نيوز. وفي مقابلة، انتقد بيتكوين مرة أخرى، قائلاً إنه لا قيمة جوهرية له وغالبًا ما يسيء استخدامه جهات سيئة. ولكن من المثير للاهتمام أن جي بي مورجان تشيس اشترى تشيس كمية كبيرة من العملات المشفرة العام الماضي. وفقًا للوثائق المقدمة إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) في 10 مايو 2024، تحتفظ JPMorgan Chase بما قيمته 760 ألف دولار تقريبًا من ProShares BITO و BlackRock IBIT و Fidelity FBTC و Grayscale GBTC ، وBitwise BITB. بالإضافة إلى ذلك، يمتلك البنك أيضًا 25021 سهمًا في Bitcoin Depot، وهو مورد أجهزة الصراف الآلي Bitcoin، بقيمة 47000 دولار تقريبًا.
لدى Microsoft عمليات مماثلة. المؤسس بيل جيتس في عام 2018، قال أن العملات المشفرة وNFT تعتمد بنسبة 100٪ على "نظرية الأحمق الأكبر". النظرية عبارة عن عملية احتيال، لكن إرثها السياسي هو أن مايكروسوفت حاولت التصويت لإضافة بيتكوين إلى محفظتها منذ بعض الوقت.
على الرغم من التعبير عن المعارضة، فإن عالم الأعمال الموجه نحو الربح لا يتخذ القرارات غالبًا بناءً على الموقف. ويبدو أن هذا صحيح بالنسبة لمعظم الشركات. يقول المثل القديم: لا يهم إن كانت القطة سوداء أو بيضاء، طالما أنها تصطاد الفئران، فهي قطة جيدة.