هيئة الأوراق المالية والبورصات في الفلبين تُشدّد الرقابة على العملات المشفرة من خلال الترخيص الإلزامي وقواعد رأس المال
تواجه شركات التشفير العاملة في الفلبين الآن بيئة أكثر صرامة حيث تفرض هيئة الأوراق المالية والبورصة (SEC) قواعد ترخيص جديدة ومعايير إفصاح بموجب النشرات الدورية رقم 4 و 5.
تنظم هذه الخطوة رسميًا مقدمي خدمات الأصول المشفرة (CASPs)، الذين أصبح مطلوبًا منهم الآن التسجيل والعمل في ظل ظروف واضحة، بما في ذلك العتبات المالية وواجبات الإبلاغ والتواجد المادي داخل البلاد.
يجب على جميع شركات العملات المشفرة التسجيل قبل ممارسة الأعمال التجارية
اتخذت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية موقفًا صارمًا، إذ يتعين على الشركات المرتبطة بالعملات المشفرة الحصول على ترخيص CASP قبل إطلاق أي نشاط.
سواء كان الأمر يتعلق بإدارة البورصة، أو الترويج للرموز، أو تقديم محافظ، فلا توجد شركة معفاة.
ويواجه أولئك الذين يتجاهلون هذا الأمر خطر مواجهة غرامات تصل إلى 100 مليون بيزو فلبيني أو خمس سنوات من السجن.
يتعين الآن دعم العروض المشفرة من خلال الإفصاحات الكاملة.
ويجب تقديم هذه المستندات، التي تغطي ملكية الأصول والمخاطر المحتملة والنماذج التشغيلية والأفراد الرئيسيين وراء المشروع، قبل 30 يومًا على الأقل من بدء أي تسويق أو مبيعات.
لا ينطبق هذا على المؤسسين فحسب، بل ينطبق أيضًا على المروجين والمؤثرين، حيث قد يجد أولئك الذين ينتجون محتوى ترويجيًا دون تسجيل مناسب أنفسهم تحت التحقيق.
رأس المال والامتثال الآن حواجز الدخول الرئيسية
ولمنع المشغلين غير الشرعيين من دخول السوق، فرضت هيئة الأوراق المالية والبورصات شرطًا لرأس المال المدفوع بقيمة 100 مليون بيزو فلبيني كحد أدنى.
يجب أن يكون هذا المبلغ بالعملة الورقية - وليس بالعملة المشفرة - وينطبق على جميع مقدمي خدمات CASP.
ومع ذلك، لا تزال هناك قناة مفتوحة أمام الشركات الصغيرة لتقديم طلباتها بموجب أحكام محددة.
وتصر الهيئة التنظيمية أيضًا على التواجد المحلي.
يجب على أي شركة تنوي تقديم خدمات التشفير أن تحتفظ بمكتب فعلي داخل الفلبين، وتدفع رسوم إيداع أولية قدرها 50 ألف بيزو فلبيني، وتكون مستعدة لرسوم إشراف سنوية إضافية بناءً على الإيرادات.
تطبيق المراقبة المستمرة وضوابط مكافحة غسل الأموال
وبمجرد حصول الشركات على الترخيص، فمن المتوقع أن تمتثل لالتزامات الإبلاغ الصارمة.
ويتضمن ذلك تحديثات منتظمة حول أحجام التداول، وأنواع الأصول التي يتم التعامل معها، ونشاط المستخدم.
وبموجب قانون مكافحة غسل الأموال، تعتبر جميع شركات تقديم خدمات المعاملات المالية الآن "أشخاصًا مشمولين"، مما يعني أنها تقع تحت إشراف كل من هيئة الأوراق المالية والبورصات ومجلس مكافحة غسل الأموال.
كما تم تقديم تدابير لحماية العملاء.
تُطلب من الشركات فصل أصول العملاء عن أموال الشركات - وهي خطوة تهدف إلى منع نوع الانهيارات التي شهدتها عمليات فشل العملات المشفرة الدولية.
بالإضافة إلى ذلك، يجب تخزين كافة بيانات العملاء في الفلبين.
إذا تم الاستعانة بمصادر خارجية لتقديم أي خدمات تكنولوجيا المعلومات في الخارج، فيجب استيفاء شروط أمنية محددة.
تدابير التنفيذ والعقوبات في حالة عدم الامتثال
وتمنح اللوائح، التي صدرت في 30 مايو ودخلت حيز التنفيذ في 12 يونيو، هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية سلطة إلغاء أو تعليق ترخيص CASP في أي وقت.
إذا فشلت الشركة في العمل خلال عام من الحصول على الترخيص أو أغلقت أبوابها دون إشعار، فيمكن إلغاء ترخيصها.
إن الانتهاكات لها عواقب وخيمة.
بالإضافة إلى غرامة قدرها 100 مليون بيزو فلبيني وخمس سنوات سجن، قد تسعى لجنة الأوراق المالية والبورصات أيضًا إلى فرض عقوبات إضافية بموجب قوانين الأوراق المالية إذا تبين أن الأصول المشفرة تتصرف مثل المنتج المالي.
يقول الخبراء إن التحديات لا تزال قائمة مع تطبيق القواعد
وفي حين رحب البعض بالإطار التنظيمي، يعتقد آخرون أن التنفيذ لن يكون خاليا من العقبات.
قال لويس بوينافينتورا، رئيس تمويل العملات المشفرة في شركة GCash، إن الصناعة ستواجه تحديات كبيرة في التكيف مع النظام الجديد.
وأضاف ناثان ماراساين، الشريك في مكتب MLaw،
"إن التنظيم نادراً ما يكون مثالياً في اليوم الأول، ولكن طالما أن السلطة التنظيمية تتبنى نهجاً تقدمياً وتظل منفتحة على تحسين الإطار بمرور الوقت، فإنني أعتقد أن هذا يشير إلى نجاح الفلبين".
هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية تستهدف سلامة السوق على المدى الطويل من خلال قيادة جديدة
وتأتي هذه التغييرات كجزء من جهد أوسع نطاقا تبذله هيئة الأوراق المالية والبورصات تحت قيادة رئيسها التنفيذي فرانسيس ليم لتحديث تنظيم أسواق رأس المال.
وقد شكل ليم مجموعات عمل لمراجعة وتبسيط القواعد، بهدف تشجيع المزيد من الإدراجات العامة وبناء نظام مالي أكثر شفافية.
من خلال وضع هيكل رسمي لصناعة التشفير، تنضم الفلبين إلى مجموعة صغيرة ولكنها متنامية من الدول في آسيا التي تقدم المساءلة عالية المخاطر لقطاع عمل لفترة طويلة في حالة من الغموض القانوني.