RWA تلتهم أسواق رأس المال: 10 مشاريع RWA يجب مراقبتها

المؤلف: آيلو، مؤلف كتاب ألفا من فضلك؛ باحث التشفير؛ المترجم: Golden Finance xiaozou

لقد دخلنا لحظة مهمة في تاريخ العملات المشفرة.

في الأسابيع القليلة الماضية، شهدنا تحولًا بمقدار 180 درجة في موقف الولايات المتحدة من العملة المشفرة. على الرغم من الصعوبات، حصلت جميع صناديق ETF الثمانية على موافقة هيئة الأوراق المالية والبورصات. بالإضافة إلى ذلك، لم يوافق مجلس النواب الأمريكي على مشروع قانون التشفير FIT21 فحسب، بل أصدر أيضًا تشريعًا لمنع تكوين العملات الرقمية للبنك المركزي. ولكن الأمر الأكثر إثارة للدهشة هو أن العملات المشفرة بدأت تصبح موضوعًا مهمًا في الانتخابات الرئاسية الأمريكية المقبلة.

لذلك، إذا كنت مؤسسة مالية كبيرة، فالرسالة واضحة: العملات المشفرة لن تختفي، لذلك إذا كنت لا تريد أن تتخلف عن الركب، فمن الأفضل أن تتعرف على عالم العملات المشفرة و البدء في استكشاف حالات الاستخدام المختلفة المختلفة لها.

من هذا المنظور، يبدو أنسيتمتع مجال ترميز الأصول في العالم الحقيقي بإمكانات نمو هائلة في المستقبل فمن الواضح.

ولكن ما هو هذا الاتجاه بالضبط ولماذا اجتذب الكثير من الأشخاص؟ الاهتمام والضجيج، وكيفية الاستفادة القصوى منه؟ هذا هو المحتوى الرئيسي الذي نريد مناقشته في هذه المقالة. علاوة على ذلك، ستجد العديد من فرص ألفا في النص.

1.حالة RWA

إذا كانت البرمجيات تأكل العالم، فإن ترميز الأصول الحقيقية يلتهم سوق رأس المال.

في السنوات الأخيرة، أصبح مجال RWA (أصول العالم الحقيقي) واحدًا من أكثر حالات الاستخدام الواعدة لتقنية blockchain، والتي تتمثل في نقل أصول العالم الحقيقي إلى السلسلة. إن الحجة لصالح RWA بسيطة: ربط الاستقرار والقيمة المقترحة للأصول في العالم الحقيقي بالميزات المبتكرة والكفاءات المحتملة لتقنية blockchain و DeFi (التمويل اللامركزي).

في الواقع، يعتبر العديد من الأشخاص هذا المجال أمرًا بالغ الأهمية. جزء مهم من العالم المالي. في الآونة الأخيرة، رأينا أكبر الأسماء في مجال التمويل – مثل BlackRock وFranklin Templeton – تظهر اهتمامًا جديًا بالمجال وتطلق صناديقها الرمزية الخاصة.

نظريًا أي حقيقي - الأصول العالمية التي يمكن تداولها بسهولة يمكن ترميزها وإحضارها إلى السلسلة، بما في ذلك الأصول الملموسة وغير الملموسة، بالإضافة إلى الأصول القابلة للاستبدال أو غير القابلة للاستبدال، والشكل التالي هو قائمة جزئية.

< تمتد نمط = "font-size: 20px;">(1) لماذا يعد الترميز مهمًا جدًا؟

إذا لم تكن هناك مزايا واضحة لجلب الأصول إلى السلسلة، فلن تحظى RWA بالكثير من الاهتمام. يسرد الرسم البياني أدناه الفوائد الرئيسية للترميز.

النواة الداعمة لـ DeFi النظرية هي أن blockchain يمكن أن يخلق معايير أفضل لتبادل الأصول المختلفة بسلاسة. وبهذا المعنى، تدرك RWA ببساطة قيمة DeFi وتوسعها لتشمل جميع الأصول القابلة للتداول لإنشاء سوق الجيل التالي - سوق أكثر شفافية وأمانًا وعدالة وانفتاحًا.

(2) فهم تعريف RWA< /h3>

نحن ندخل عصر الترميز في السوق. وببطء ولكن بثبات، سيتم نقل جميع الأصول إلى السلسلة، مما يمثل تحديًا للوضع الراهن لأسواق رأس المال العالمية منذ 30 عامًا. وهذا صحيح بشكل خاص بالنظر إلى أن تعريف RWA يقع عند تقاطع اتجاهين يشكلان عالم اليوم: كل شيء سيكون ماليًا ورقمنيًا.

• التمويل:في عالم اليوم، التمويل ليس كذلك كما أصبح الاقتصاد بلا حدود على نحو متزايد، حيث ينقل الأفراد ملكية الأصول في جميع أنحاء العالم. كل شيء له سوق، كل شيء له سعر، كل شيء يصبح قابلاً للتداول. ولذلك، أصبح من المفيد بشكل متزايد إنشاء آلية سوق أكثر كفاءة وشفافية وعدالة وانفتاحا.

• التحول الرقمي: أصبح عالمنا رقميًا بشكل متزايد. لقد قمنا بتوصيل الهواتف والساعات، وسرعان ما قمنا بتوصيل العقول. وبهذا المعنى، يبدو أن الخطوة المنطقية التالية هي نقل إثبات ملكية الأصول إلى شبكة البلوكشين.

وبهذا المعنى، يمكن لـ RWA اغتنام الفرص التي يوفرها هذان الاتجاهان بشكل كامل.

(3) الرئيسية التحديات

ليس هناك شك في أن أصول السلسلة في العالم الحقيقي لها خصائص مثيرة جدًا للاهتمام، ولكنها تجلب أيضًا العديد من التحديات. تدور هذه التحديات بشكل أساسي حول:

• التنظيم:حاليًا ، لا توجد إجابة واضحة حول مكان إنشاء سوق للأصول الرمزية دون تنظيم معقد. ومع ذلك، مع تطور نظرة العالم للعملات المشفرة على مر السنين، قد يتغير هذا.

• السيولة: قد يكون توفير هيكل السوق المناسب للسيولة وصناعة السوق في الأصول الحقيقية أمرًا صعبًا، خاصة بالنسبة للتداول على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع. وينطبق هذا بشكل خاص على الأسواق غير السائلة للغاية.

• التعليم: سوف يستغرق الأمر وقتًا طويلاً حتى يفهم الجميع عرض القيمة الحقيقية لجلب أصول العالم الحقيقي إلى السلسلة، لأنه في البداية قد يكون من الصعب فهم إتقان تقنية blockchain ومقايضاتها.

2. تطور وتطور RWA

(1) العملة المستقرة المرتبطة بالدولار الأمريكي

العملات المستقرة المدعومة بالعملة القانونية هي العالم الحقيقي هو أول حالة استخدام قاتلة لترميز الأصول، وقد نما هذا السوق بشكل ملحوظ في السنوات الأخيرة. اليوم، أكبر عملتين مستقرتين مدعومتين بالعملات الورقية هما USDC التابعة لـ Circle وUSDT التابعة لـ Tether، بقيمة سوقية مجمعة تزيد عن 130 مليار دولار، وفي بداية عام 2020، بلغ إجمالي قيمتها السوقية حوالي 5 مليارات دولار.

(2) المنتجات الرموز المدعومة

أصبح ترميز المعادن الثمينة أيضًا تطبيقًا شائعًا آخر لـ RWA. مثل Tether Gold (XAUT) أو PAX Gold (PAXG)، وهي رموز مدعومة بالذهب المادي. على الرغم من أن هذا سوق جديد نسبيًا، إلا أنه يتطور بسرعة، حيث تبلغ القيمة السوقية المشتركة لـ XAUT وPAXG حوالي 840 مليون دولار.

(3) الجيل تنمو سندات الخزانة ذات القيمة النقدية بسرعة

آخر اتجاه كبير في RWA هو ترميز سندات الخزانة الأمريكية. وقد لاحظنا أن القيمة السوقية لهذا القطاع نمت بسرعة كبيرة، حيث وصلت إلى أكثر من 1.3 مليار دولار، وفقًا لبيانات 21co. ولكن ما هو جدير بالملاحظة أكثر هو أن مؤسسات TradFi الكبيرة تدخل السوق. على سبيل المثال، جمع رمز BENJI من Franklin Templeton ما يقرب من 370 مليون دولار من الودائع، في حين حصل رمز BUIDL من BlackRock على أكثر من 380 مليون دولار من الودائع.

(4) التالي بداية الفصل

لقد بدأ للتو اتجاه الترميز هذا ومن المتوقع أن يستمر في النمو بسرعة. تقدر مجموعة بوسطن الاستشارية أن سوق الترميز العالمي للأصول المالية سيصل إلى 16 تريليون دولار بحلول عام 2030، والذي يمكن أن يصبح في النهاية الجسر الذي طال انتظاره بين TradFi وDeFi، مما يخلق سوق الجيل التالي.

يمكننا تخيل هذا مستقبل لن يتم فيه تحويل الأصول المالية البحتة فحسب، بل أي أصل يمكن ترميزه بسهولة - من الساعات الفاخرة إلى الأعمال الفنية إلى العقارات - إلى رمز مميز على blockchain. هذا هو العالم المالي للمستقبل.

3. اغتنم الفرصة

بعد رؤية ذلك، أعتقد أنك تسأل نفسك الآن: "حسنًا، لقد فهمت ذلك، ولكن كيف يمكن لمحفظتي الاستثمارية الاستفادة من هذا الجديد؟ حول الاتجاهات؟" لا تقلق، لقد قمت بإعداد قائمة بـ RWAs التي من شأنها أن تساعدك.

لكنني أريد أن أذكرك: في الوقت الحالي، عالم العملات المشفرة مليء بالمضاربات ويجب توخي الحذر. لذا، كما هو الحال دائمًا، ما يلي ليس توقعًا، بل مجرد أفكاري. ومع زيادة إمكانية الوصول إلى البيانات وعزل الضوضاء بمرور الوقت، يمكن أن تتغير الأفكار كثيرًا.

يُرجى ملاحظة أن هذه ليست قائمة شاملة، بل هي فقط بعض المشاريع التي أعتقد أنها تستحق الاهتمام. هناك العديد من المشاريع المشابهة، ومن الواضح أنه كان يجب أن أفوّت الكثير منها.

هل أنت مستعد؟ الآن دعونا نلقي نظرة على بعض المشاريع التي قد ترغب في إضافتها إلى قائمة المراقبة الخاصة بك:

(1) Chainlink (LINK)

قامت Chainlink مؤخرًا بتحديث طريقة عرضها على وصف الشبكة، واصفة إياها بـ " منصة عالمية لتطوير مستقبل الأسواق العالمية عبر السلسلة." باعتبارها جسرًا بين بيانات العالم الحقيقي وتقنية blockchain، تعد Chainlink أمرًا أساسيًا لتمكين ترميز الأصول في العالم الحقيقي.

لقد كتبت التغريدة التالية منذ فترة، لكنها تبدو اليوم أكثر صدقًا من أي وقت مضى. حاليًا، تعمل Chainlink بنشاط مع Swift وDTCC وبعض أكبر البنوك في العالم، ولم يكن أي منها شراكات مثيرة للاهتمام. مع التجارب الحقيقية ودراسات الحالة التي تثبت أنه تم تنفيذ التكنولوجيا، فهي مسألة وقت فقط قبل أن ترى وصول RWA واسع النطاق على السلسلة.

على المدى الطويل ، ما زلت متفائلًا جدًا بشأن Chainlink.

(2) Ondo Finance (ONDO)

تقوم Ondo ببناء الجيل التالي من البنية التحتية المالية لتحسين كفاءة السوق والشفافية وإمكانية الوصول. فهو يسمح للمستثمرين الأفراد والمعتمدين على السلسلة بالوصول إلى سوق السندات من خلال منتجات مثل USDY (ورقة رمزية مدعومة بأوراق الخزانة الأمريكية) وOUSG (أوراق الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل).

ONDO هو الرمز الناشئ الأفضل أداءً في عام 2024. أعتقد أن هذا المشروع مثير للاهتمام للغاية وقد اكتسب زخمًا مؤخرًا. ولكن قد يكون الأمر مبالغًا فيه بعض الشيء ومبالغًا فيه في الوقت الحالي. ومع ذلك، من المؤكد أنه يستحق الإضافة إلى قائمة مراقبة RWA الخاصة بك.

(3) Pendle Finance (PENDLE)

Pendle هو بروتوكول مالي لا مركزي يدعم المستخدمين في ترميز الأرباح المستقبلية وبيعها. إنه حل نموذجي مبتكر يوفر للمستخدمين خيارات مرنة وديناميكية لإدارة الإيرادات.

وهذه أيضًا صفقة جيدة جدًا لكسب النقاط.

(4) TrueFi (TRU)

TrueFi عبارة عن بنية تحتية معيارية للائتمان عبر السلسلة تربط بين المقرضين والمقترضين ومديري المحافظ من خلال عقود ذكية تحكمها TRU.

(5) Mantra Network (OM)

Mantra هي سلسلة RWA L1 ذات الأولوية الأمنية والمصممة للتوافق مع المتطلبات التنظيمية الواقعية.

(6) بوليميش الشبكة (POLYX)

على غرار Manta، تعد Polymesh عبارة عن blockchain مرخص على المستوى المؤسسي مصمم خصيصًا للأصول المنظمة.

(7) جهاز الطرد المركزي (CFG)

توفر أجهزة الطرد المركزي البنية التحتية والنظام البيئي لترميز وإدارة والاستثمار في مجموعة كاملة ومتنوعة من الأصول في العالم الحقيقي. إن مجموعة الأصول مضمونة بالكامل، ويتمتع المستثمرون باللجوء القانوني، والاتفاقية مستقلة عن فئة الأصول. ويغطي مجمع الأصول الائتمان المهيكل، والعقارات، وسندات الخزانة الأمريكية، وائتمانات الكربون، والتمويل الاستهلاكي، وما إلى ذلك.

(8) Dusk Network (DUSK)

Dusk هو بروتوكول L1 blockchain غير مسموح به وصديق لـ ZK ويركز على ترميز الأصول في العالم الحقيقي.

(9) كليربول (CPOOL)

Clearpool هو نظام بيئي مالي لامركزي مصمم لتوفير أول سوق غير مسموح به على الإطلاق للسيولة المؤسسية غير المضمونة.

(10) Polytrade (TRADE)

هذا سوق أصول حقيقي. فهو يجمع جميع سلاسل سندات الخزانة المرمزة، والائتمان، والأسهم، والعقارات، والسلع، بالإضافة إلى المقتنيات، والفن، والملكية الفكرية، وعائدات المبدعين، والسلع الفاخرة في منصة واحدة.

أسهل طريقة للمشاركة في هذا الاتجاه:

إذا كنت لا ترغب في قضاء الكثير من الوقت في البحث ومراقبة المشاريع المختلفة، فلديك خيار آخر: RWA Thematic من SwissBorg.

يمكنك التفكير في الأمر على أنه سلة من رموز RWA، وستتم إعادة موازنة اختيار الرمز المميز وتخصيص الرمز المميز لك تلقائيًا بناءً على ظروف السوق. إنها مثل ETF ولكن لمساحة RWA.

هذه طريقة سريعة وسهلة للتعرف على قطاع RWA بأكمله بنقرة واحدة فقط.

هؤلاء أنت ألفا فرصة.