ترامب يوقع على احتياطي استراتيجي من البيتكوين لتعزيز الفوائد طويلة الأجل لسوق العملات المشفرة

"ستصبح الولايات المتحدة القوة العظمى في عالم البيتكوين. لقد بدأ عصرها الذهبي."

ملخص سوق العملات المشفرة

1. وقّع ترامب أمرًا تنفيذيًا لإنشاء احتياطي بيتكوين استراتيجي للولايات المتحدة، وهو أمرٌ بالغ الأهمية لتطوير العملات المشفرة على المدى الطويل. 2. تُشير بيانات النصف الأول من هذا الشهر إلى اتجاه العملات المشفرة على المدى القصير، ولكن نظرًا لتأثير التعريفات الجمركية والوضع المضطرب، لا يزال السوق متقلبًا. 3. خلال الأشهر القليلة المقبلة، ستصدر المزيد من الإصدارات التنظيمية المواتية، بما في ذلك: صناديق المؤشرات المتداولة لتعهدات الإيثريوم، والمزيد من صناديق المؤشرات المتداولة للعملات المشفرة، وتوضيح قوانين التنظيم المالي اللامركزي، وتشريعات معدلات الضرائب على البيتكوين ومسارات العملات المشفرة. 1. نظرة عامة على السوق: 1.1 تحليل مؤشر FMG لأصول المخاطر المرجحة (RWA) ومؤشر الذكاء الاصطناعي:

في النصف الأول من مارس 2025، من بين العديد من المؤشرات التي تراقبها FMG، لا يزال مؤشر أصول المخاطر المرجحة (RWA) يحقق أداءً جيدًا، حيث ارتفعت العائدات الشهرية من حوالي 16% في أواخر فبراير إلى حوالي 19% حاليًا. ويعود ذلك إلى تأخر موسم العملات البديلة، وقلة فرص الاستثمار في Web 3، والتركيز المفرط على البيتكوين والعملات المستقرة. تتجه صناديق OTC نحو تحويل اهتمامها مرة أخرى إلى قطاعات DeFi وإدارة الأصول والاستراتيجية. ومع ذلك، فإن DeFi في سوق Web 3 واحد محفوف بالمخاطر أيضًا، لذا فإن المنتجات التي ترتبط بأصول العالم الحقيقي وتتمتع بخصائص DeFi تكتسب شعبية حاليًا.

1.2 بيانات سوق العملات المشفرة

اعتبارًا من 14 مارس 2024، بلغت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المشفرة 2.68 تريليون دولار أمريكي، بانخفاض 6.2% عن 2.86 تريليون دولار أمريكي في النصف الثاني من فبراير. مؤشر هيمنة BTC: اعتبارًا من 2 مارس، بلغ مؤشر هيمنة BTC الحالي 60.1%، وهو نفس المستوى في النصف الأول من فبراير. مؤشر وصول موسم العملات البديلة: اعتبارًا من 15 مارس، يبلغ مؤشر وصول موسم العملات البديلة الحالي 14. وبالمقارنة مع 22 في أواخر فبراير، انخفض المؤشر بشكل أكبر، مما يعني أن هناك فرصًا أقل للعملات البديلة في الوقت الحالي، وتتركز الأموال بشكل أساسي في BTC والعملات المستقرة الأخرى، ولكن هذا يعني أيضًا أن العملات البديلة قد وصلت إلى أدنى مستوياتها.

مؤشر صناديق الاستثمار المتداولة والعقود

صندوق بيتكوين المتداول في البورصة: في الأيام الخمسة عشر الماضية، شهد صندوق بيتكوين المتداول في البورصة تدفقًا خارجيًا صافيًا بقيمة 2.678 مليار دولار أمريكي.

صندوق ETH المتداول في البورصة: في الأيام الخمسة عشر الماضية، شهد صندوق ETH المتداول في البورصة تدفقًا خارجيًا صافيًا بقيمة 221 مليون دولار أمريكي. 1.3 حكم السوق بناءً على مؤشر أسعار المستهلك والبيانات الأخرى وردود أفعال السوق

في الساعة 8:30 صباحًا (بتوقيت شرق الولايات المتحدة)، تم إصدار بيانات مؤشر أسعار المستهلك في الولايات المتحدة، والتي أظهرت انخفاضًا كبيرًا في معدل التضخم. وأظهر تقرير مؤشر أسعار المستهلك انخفاضًا شهريًا بنسبة 0.2% في فبراير 2025، وهو أدنى مستوى منذ أبريل 2021 (المصدر: مكتب إحصاءات العمل الأمريكي، 12 مارس 2025). تسببت بيانات التضخم الإيجابية هذه على الفور في ردود فعل في أسواق الأصول المختلفة، بما في ذلك سوق العملات المشفرة. بعد إصدار بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي، ارتفعت الأصول المشفرة بشكل عام، مؤكدة مرة أخرى التأثير الضخم والمباشر للبيئة الكلية الأمريكية على سوق التشفير: وعلى الرغم من ذلك، بعد إصدار البيانات، رفعت السوق توقعاتها بشأن قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة في سبتمبر ونوفمبر، وبدأت المناقشات في الظهور حول ما إذا كان سعر البيتكوين في يونيو ويوليو سيخترق أعلى مستوياته السابقة. مع ذلك، أبقى الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة ثابتة لست مرات متتالية. وبالنظر إلى ثبات التضخم، فإن موقف الاحتياطي الفيدرالي العام هو "الانتظار والترقب". قبل السيطرة على مشكلة التضخم بفعالية، لن يُرسل الاحتياطي الفيدرالي إشارة واضحة بخفض أسعار الفائدة، ومن المرجح أن يستمر تقلب سوق العملات المشفرة.

style = "text-align:">

رابعاً: الملخص

لا يزال الاتجاه طويل الأمد إيجابياً:

1. الامتثال التنظيمييُفيد تشريع العملات المشفرة هذا العام مسار العملات المشفرة بأكمله تدريجياً، وخاصةً بعد توقيع ترامب على الاحتياطي الاستراتيجي الأمريكي من البيتكوين، حيث أصبح الخندق أكثر صلابة والاتجاه العام أكثر يقيناً. في الأشهر القليلة المقبلة، سيكون هناك إصدارات تنظيمية أكثر ملاءمة، بما في ذلك: صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة ETH، والمزيد من صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة المشفرة، وتوضيح مشاريع القوانين التنظيمية المالية DeFi، وتشريعات معدل الضرائب على Bitcoin ومسار التشفير. 2. دورة خفض أسعار الفائدة: نمر حاليًا بدورة خفض أسعار الفائدة، ومن الواضح أن هذه الدورة ستكون طويلة الأمد، لأن الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة أو لا يخفضها وفقًا للظروف الاقتصادية الخاصة، مما يؤثر على سوق رأس المال. لا تزال الولايات المتحدة تمر بفترة ارتفاع أسعار الفائدة، ولا يزال الطريق طويلًا قبل أن تنخفض أو حتى تصل إلى الصفر. قد تستمر هذه الفترة من سنتين إلى ثلاث سنوات. في حال تطبيق التيسير الكمي، فقد يُطلق عند الحاجة. من منظور الدورة الاقتصادية، بدأ هذا السوق الصاعد للتو. 3. المسارات المواتية: المسارات الأساسية الثلاثة على المدى الطويل: DEFI والعملات المستقرة ورمزية الأسهم الأمريكية ستقود العملات المشفرة إلى مستوى جديد يتماشى مع عولمة التمويل الأمريكي. مسار الضجيج: إن الجمع بين الذكاء الاصطناعي وإزالة التثبيت والعملات المشفرة هو أيضًا نقطة مسار ضجيج تستحق الاهتمام في هذه الدورة.