إطلاق العنان لعصر جديد من التشفير: معاينة لأحداث الصناعة الكبرى في عام 2025

تأليف: لي، جولدن فاينانس

يعتبر عام 2025 عامًا مهمًا لنضج صناعة التشفير وتوحيدها. ستدفع سلسلة من الأحداث الكبرى والاختراقات التكنولوجية السوق إلى مرحلة جديدة وسيكون لها تأثير عميق على النظام المالي العالمي. فيما يلي ثمانية أحداث رئيسية في صناعة التشفير تستحق الاهتمام بها في عام 2025، إلى جانب خلفيتها وتأثيرها.

1. تولي إدارة ترامب الجديدة السلطة: نقطة تحول في تنظيم سوق العملات المشفرة

من المتوقع أن تجلب ولاية ترامب الثانية اتجاهات جديدة للتنظيم المالي في الولايات المتحدة، خاصة في صياغة سياسات لجنة تداول العقود الآجلة للسلع (CFTC) ولجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) . قد يتبنى فريق القيادة الجديد موقفًا تنظيميًا أكثر انفتاحًا ومرونة لتعزيز تنمية السوق.

الخلفية

1. الترويج لـ CFTC

• سيتم إدراج المزيد من الأصول المشفرة للسلع في النطاق التنظيمي: قد تصنف هيئة تداول السلع الآجلة (CFTC) المزيد من الأصول المشفرة السائدة (مثل Solana وPolygon) كسلع لتوضيح إطارها التنظيمي.

• تعزيز توسيع سوق مشتقات العملات المشفرة: قد تقوم هيئة تداول السلع الآجلة (CFTC) بتسريع الموافقة على المزيد من معاملات العقود الآجلة للعملات المشفرة ومعاملات الخيارات لتزويد المستثمرين المؤسسيين بمجموعة واسعة من أدوات التحوط.

• التعاون العالمي: تعزيز الامتثال وتوحيد المعاملات عبر الحدود من خلال تعزيز التعاون مع الهيئات التنظيمية في البلدان الأخرى.

2. تحويل SEC

• توسيع صناديق الاستثمار المتداولة الفورية: بعد صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين والإيثريوم، قد تتم الموافقة على المزيد من صناديق الاستثمار المتداولة للأصول السائدة (مثل Solana وHedera)، مما يزيد من تعزيز تدفقات رأس المال.

• تنفيذ الإطار التنظيمي للعملات المستقرة: قد يتم تضمين العملات المستقرة في إطار عمل "أداة الدفع" لتعزيز تكامل أنظمة الدفع والتسوية السائدة.

3. الإجراء المشترك بين CFTC وSEC

• أطلق معيارًا موحدًا لتصنيف الأصول المشفرة.

• الترويج للصناديق المؤسسية لدخول سوق العملات المشفرة بشكل أكثر سلاسة.

التأثير

• تحسين شفافية السوق: سيؤدي وجود إطار تنظيمي واضح إلى تقليل حالة عدم اليقين في السوق وجذب كميات كبيرة من رأس المال المؤسسي.

• تعديل الصناعة: قد تؤدي متطلبات الامتثال الأكثر صرامة إلى إلغاء بعض المشاريع الصغيرة والمتوسطة الحجم، وسوف يتطور السوق في اتجاه أكثر تركيزًا ونضجًا.

2. ترقية Ethereum Dencun وابتكار تقنية Pectra

سوف تستهل Ethereum العديد من التقنيات في ترقيات عام 2025، بما في ذلك التحديثات الكاملة تنفيذ Danksharding وترقية تسمى "Pectra". ستعمل هذه التحسينات التقنية على تعزيز قابلية التوسع في Ethereum وتجربة المستخدم بشكل كبير.  

الخلفية

• تجريد الحساب (EIP-7702) ): تبسيط عمليات المستخدم ودعم التطبيقات اللامركزية المعقدة (DApp).

• دعم إثبات المعرفة الصفرية (EIP-2537): تحسين الخصوصية وقابلية التوسع.

• زيادة حد التخزين للمدققين (EIP-7251): تحسين كفاءة الشبكة وتوفير الراحة للمؤسسات للمشاركة في التوقيع المساحي.

• أخذ عينات توفر البيانات (PeerDAS): تقليل تكاليف معاملات الطبقة الثانية وتعزيز التوسع البيئي.

التأثير

• جذب المزيد من المطورين والمستخدمين إلى نظام Ethereum البيئي.

• الترويج لمزيد من التطوير للتمويل اللامركزي (DeFi) وأسواق NFT.

3. تنفيذ الإطار التنظيمي العالمي للعملات المستقرة

في عام 2025، من المتوقع أن تكتمل مجموعة العشرين العملة المستقرة العالمية توحيد الإطار التنظيمي، والذي سيكون له تأثير كبير على الإصدار ومتطلبات الاحتياطي وتطبيقات الدفع عبر الحدود للعملات المستقرة.

الخلفية

• ديناميكيات التمويل: سيصل التمويل في مجال العملات المستقرة إلى 1.86 مليار دولار أمريكي في عام 2024، منها استحوذت Stripe على Bridge Network مقابل 1.1 مليار دولار أمريكي.

• المؤسسات التقليدية تدخل اللعبة: تجاوزت القيمة السوقية لـ PYUSD لشركة PayPal مليار دولار أمريكي، مما يعزز التكامل بين المدفوعات بالعملة المستقرة والمدفوعات التقليدية.

• التنظيم الإقليمي: سيتم تنفيذ لوائح MiCA الخاصة بالاتحاد الأوروبي وخطة وضع الحماية للعملات المستقرة في هونغ كونغ بالكامل في عام 2025.

التأثير

• تسارع شعبية المدفوعات الدولية: ستلعب العملات المستقرة دورًا مهمًا في المناطق ذات التضخم المرتفع والتجارة الدولية.

• توسيع نطاق السوق: من المتوقع أن تتجاوز القيمة السوقية للعملات المستقرة 400 مليار دولار أمريكي، لتصبح المسار الأسرع نموًا في مجال التشفير.

4. التكامل العميق بين الذكاء الاصطناعي و blockchain

إن الجمع بين الذكاء الاصطناعي (AI) و blockchain هو الرائد في مجال التكنولوجيا الابتكار، وخاصة في مجالات محافظ الذكاء الاصطناعي ووكلاء الذكاء الاصطناعي اللامركزيين وشبكات تدريب الذكاء الاصطناعي. وفي عام 2025، سيؤدي هذا التكامل إلى ظهور عدد من التقنيات والتطبيقات الجديدة.

الخلفية

1. روبوتات الدردشة المستقلة اللامركزية (DACs): يمكن لروبوتات الدردشة المستندة إلى تقنية Blockchain إدارة الأصول بشكل مستقل وإكمال المهام المعقدة.

2. محفظة الذكاء الاصطناعي: سيدعم وكيل الذكاء الاصطناعي وظائف الاستثمار والدفع المستقلة.

3. التحقق من الهوية وحماية الخصوصية: يتم دمج تقنية الذكاء الاصطناعي مع تقنية blockchain لضمان صحة وخصوصية التفاعلات.

4. وكيل الذكاء الاصطناعي: باعتباره جيلًا جديدًا من بروتوكولات الذكاء الاصطناعي وسلسلة الكتل، تعمل Virtual على الترويج لتطبيق الذكاء الاصطناعي في Metaverse وWeb3 من خلال النشر السريع والوكلاء المستقلين والبنية التحتية للتوصيل والتشغيل، مما يجذب نطاقًا واسعًا المشاركة المجتمعية ودعم الاستثمار. باعتبارها أول روبوت دردشة في العالم، وضعت إليزا الأساس النظري للتفاعل بين الإنسان والحاسوب وقدمت إلهامًا مهمًا وتراكمًا تاريخيًا لمنطق ووظائف عملاء الذكاء الاصطناعي المعاصرين.

5. يطلق عمالقة التكنولوجيا مثل Google وApple منتجات الذكاء الاصطناعي. أصبحت شبكات الذكاء الاصطناعي اللامركزية (مثل Fetch.ai) نقطة ساخنة في السوق.

التأثير

• إن الجمع بين الذكاء الاصطناعي وتقنية blockchain له خصائصه يساعد على خفض العتبة التقنية لـ Web3، ويعزز خصوصية المستخدم وأمانه، ويعزز التنمية المتكاملة للاقتصاد الافتراضي والاقتصاد الحقيقي. ومن المتوقع أن يولد المزيد من التطبيقات السائدة والاختراقات التكنولوجية بحلول عام 2025، مما يؤدي إلى نضوج الصناعة.

5. التوسع العالمي لصناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين والإيثريوم

الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين والإيثريوم أدت إلى تدفقات رأس المال والاعتراف السائد بسوق العملات المشفرة، وقد تدخل المزيد من الأصول إلى مجال صناديق الاستثمار المتداولة في عام 2025.

خلفية

• تدفقات الأموال: اعتبارًا من ديسمبر 2024، تجاوز حجم إدارة Bitcoin ETF 100 مليار دولار أمريكي.

• التوسع في الأصول الأخرى: قدمت العديد من المؤسسات طلبات للحصول على Solana ETF، بما في ذلك Bitwise وVanEck و21Shares وCanary Capital. سيتم تقديم هذه الطلبات بشكل أساسي في نوفمبر 2024، ومن المتوقع أن يكون الموعد النهائي للموافقة النهائية في أوائل أغسطس 2025. وفي الوقت نفسه، قدمت مؤسسات مثل Canary Capital وBitwise طلبات للحصول على صناديق XRP المتداولة الفورية إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات.

التأثير

• التعميم المتسارع: ستؤدي شعبية صناديق الاستثمار المتداولة إلى تعزيز سيولة السوق وشفافيته.

• المزيد من المشاركة المؤسسية: سوف تتدفق الصناديق المؤسسية التقليدية على نطاق واسع.

6. اختراق في ترميز أصول العالم الحقيقي (RWA)

ترميز أصول العالم الحقيقي (RWA)) ستحقق نتائج ملحوظة في عام 2024، وقد يتوسع حجم السوق بشكل أكبر في عام 2025.

الخلفية

• حجم القفل في عام 2024: RWA السوق وصلت القيمة الإجمالية إلى 60 مليار دولار أمريكي.

• المشاريع الرئيسية: تعمل Ondo Finance وMaple Finance وCentrifuge على الترويج للأصول في السلسلة.

• القيمة السوقية للعملات المستقرة: اعتبارًا من مارس 2024، تبلغ القيمة السوقية للعملات المستقرة، باعتبارها أكبر قطاع في RWA، أكثر من 150 مليار دولار.

• المنتجات المالية المرمزة: أطلقت مؤسسات مثل BlackRock وFranklin Templeton وOndo Finance منتجاتها المالية المرمزة.

التأثير

• اختراق حجم السوق: من المتوقع أن يتجاوز حجم تأمين RWA 200 مليار دولار أمريكي.

• المزيد من فئات الأصول: سيتم تسريع عملية الترميز بما في ذلك الأسهم والعقارات والسلع.

7. عصر النهضة NFT

يتطور NFT (الرمز المميز غير القابل للاستبدال) تدريجيًا من المجموعة الفنية الأصلية والمضاربة. الأدوات إلى أدوات أكثر عملية على السلسلة. في عام 2025، مع تطور تقنية blockchain وتوسيع نظام Web3 البيئي، سيتم استكشاف إمكانات NFT في التطبيقات العملية على نطاق أوسع

الخلفية

• أصبح التطبيق العملي هو المحرك الأساسي: لم تعد NFT مقتصرة على قيمة المجموعة، ولكن تم دمجها تدريجيًا في سيناريوهات التطبيق الفعلية، مثل -هوية السلسلة (DID) والأصول داخل اللعبة والعضويات ومكافآت المستهلك.

• الأسواق الناشئة والتعاون عبر الحدود: تدرك مشاريع مثل Sofamon تطوير القيمة الاقتصادية للهويات الرقمية والأجهزة القابلة للارتداء على السلسلة من خلال الجمع بين NFT وسوق الرموز التعبيرية.

• الدعم الفني والصناعي: ستظهر NFT مرونة فنية أعلى في عام 2024 وسيتم استخدامها لتحديد ونقل وتقييم الأصول الرقمية والأصول الحقيقية.

التأثير

• تعزيز نضج نظام Web3 البيئي: يضخ التنفيذ العملي لـ NFT حيوية جديدة في نظام Web3 البيئي. من خلال دمج إدارة الهوية ومزايا الأعضاء والتطبيقات المبتكرة عبر الصناعات.

• إعادة تشكيل العلاقة بين العلامات التجارية والمستهلكين: تُظهر إضافة العلامات التجارية التقليدية (مثل IWC) أن NFT أصبحت أداة مهمة للعلامات التجارية لإعادة تعريف تجربة المستخدم والولاء للعلامة التجارية.

• تعزيز حماية الملكية الفكرية وتحقيق الدخل منها: تُظهر مشاريع مثل Story Protocol أن NFT يمكن أن تصبح أداة مهمة لحماية الملكية الفكرية، لا سيما في مكافحة المنتجات المقلدة وتزويد المبدعين بالتمكين. وجه.

• تسريع تكامل الاقتصادات المتصلة وغير المتسلسلة: من خلال إمكانات الترميز والتقييم الخاصة بـ NFT، سيكون الاتصال بين أصول التشفير والاقتصاد الحقيقي أقرب، مما يوفر تحسين الوصول إلى سوق رأس المال. شفافية وسيولة عالية.

• نشاط وتوحيد سوق الاستثمار: سيكون سوق NFT في عام 2025 أكثر توحيدًا، ولم تعد NFT أداة مضاربة بسيطة، ولكنها فئة أصول ذات قيمة طويلة الأجل يدعم.

8. DeFi 2.0: تحسين كفاءة رأس المال والامتثال

ستعمل بروتوكولات DeFi على تعزيز رأس المال في عام 2025، وإدخال تم تطوير الائتمان عبر السلسلة وتكامل RWA بشكل أكبر.

الخلفية

• تعزيز بروتوكولات التمويل اللامركزي بشكل كبير بحلول عام 2024 تحسين رأس المال الكفاءة وتحسين نماذج استخدام رأس المال من خلال آليات مبتكرة. تعتمد بروتوكولات التمويل اللامركزي التقليدية (مثل Aave وCompound) على آليات معدل الرهن العقاري المرتفع، مما يؤدي إلى انخفاض كفاءة رأس المال، بينما تتبنى البروتوكولات الناشئة نموذج السيولة المملوكة للبروتوكول (POL)، من خلال الاحتفاظ بأصول مجمع السيولة أو إدخال آليات القفل لتقليل الاعتماد على يعمل رأس المال الخارجي، مثل "مكافآت تأمين السيولة" من Balancer وCurve على تحسين استقرار السيولة بشكل كبير.

• يعد تقديم الائتمان عبر السلسلة اتجاهًا مهمًا لتطوير التمويل اللامركزي في عام 2024. ويتم تقييم الائتمان من خلال سلوك المستخدم على السلسلة (مثل سجلات المعاملات والسداد) ، وبالتالي تقليل متطلبات الرهن العقاري وإطلاق المزيد من السيولة المتعددة. على سبيل المثال، بدأ استخدام بروتوكولات تسجيل الائتمان مثل Arcx وSpectral على منصات إقراض متعددة، في حين تختبر البروتوكولات الرئيسية مثل Aave وMaple Finance نماذج إقراض منخفضة الضمانات أو غير مضمونة، مما يوفر مسارات جديدة لتحرير رأس المال إلى مجال التمويل اللامركزي.

• يعد تكامل أصول العالم الحقيقي (RWA) أحد أبرز معالم تطوير التمويل اللامركزي في عام 2024، مما يؤدي إلى زيادة رأس المال عن طريق ترميز الأصول التقليدية مثل السندات والعقارات وكفاءة الحسابات المدينة. على سبيل المثال، أضافت شركة MakerDAO سندات الخزانة الأمريكية وسندات الشركات كضمان، مما أدى إلى زيادة المعروض من عملة Dai المستقرة بأكثر من 20%. بالإضافة إلى ذلك، تركز شركة Ondo Finance على ترميز سندات الخزانة الأمريكية، وقد تجاوز حجمها المقفل 600 مليون دولار أمريكي.

• تعمل معايير الرموز المبتكرة الخاصة بـ Hyperliquid HIP-1 وHIP-2 على تحسين فائدة وسيولة الرموز المميزة، مما يسمح للمستخدمين بإنشاء أوامر فورية مباشرة على السلسلة المرتبطة بالكتاب تعمل الرموز القابلة للاستبدال على رفع مستوى الرموز المميزة إلى أدوات مالية متخصصة. يضمن إمكانية التداول الفوري والأداء العالي مقارنةً بمعيار ERC-20، المصمم خصيصًا للأصول المالية.

التأثير

• تحسين كفاءة رأس المال: ستجذب أسعار الفائدة على القروض ومعدلات الإقراض الديناميكية المزيد من تدفقات رأس المال، مما يدفع القيمة الإجمالية المقفلة في التمويل اللامركزي إلى تجاوز 300 مليار دولار أمريكي في عام 2025.

• الائتمان على السلسلة يعيد تشكيل الإقراض: يؤدي تعميم الائتمان على السلسلة إلى خفض عتبة الرهن العقاري، ويشجع على مضاعفة حجم الإقراض بالرهن العقاري المنخفض، ويجذب المزيد من المستخدمين و المشاركة في رأس المال.

• يعمل ترميز RWA على توسيع فئات الأصول.

• تسريع الامتثال والمشاركة المؤسسية: يجذب إدخال إطار الامتثال الصناديق المؤسسية، ويعزز التطوير المتنوع للتمويل اللامركزي، ويعزز تكامله العميق مع التمويل التقليدي.

الملخص

سيكون عام 2025 هو العام الذي تنضج فيه صناعة التشفير وتتنوع. وستعمل هذه الأحداث والاتجاهات الرئيسية على تعزيز توحيد السوق والابتكار التكنولوجي وتعميمه، مع جذب المزيد من المؤسسات التقليدية ومستخدمي التجزئة للانضمام، وتسريع التكامل العميق لصناعة التشفير مع النظام المالي العالمي.