Bagaimana VC tradisional bertahan di dunia terenkripsi?

Sebagai dunia yang bergerak cepat tentang desentralisasi, deregulasi, dan fleksibilitas, Crypto memberontak terhadap model LP pasif VC tradisional, model siklus hidup 10 tahun, dan kerangka hukum yang kuat yang dibangun di sekitar investasi. Pendiri Crypto sedang mencari model pendanaan yang disesuaikan untuk startup Web3 awal: pendanaan berbasis komunitas melalui investasi di DAO dan VC mikro.

Meskipun pergeseran ini mungkin tidak terlihat jelas pada awalnya, karena dana tradisional yang besar seperti a16z, Paradigm, dll. telah melakukan banyak investasi yang sukses di Web3 baru-baru ini, saya pikir ini akan segera berubah.

Sejauh ini, yang menarik banyak pendiri ke perusahaan VC yang berbasis di Sand Hill Road adalah kenyataan bahwa perusahaan tersebut memiliki rekam jejak panjang dalam investasi yang sukses dibandingkan dengan Micro VC dan Investing DAO, yang tidak. Tetapi pertumbuhan eksponensial dari investasi di DAO dan investasi komunitas VC dalam beberapa tahun ke depan pasti akan mengubahnya, membuat investasi menjadi lebih sukses.

Alasan lain mengapa VC besar tetap berada di sela-sela pasar crypto adalah karena mereka tidak hanya menawarkan modal tetapi merek yang menghasilkan koneksi berkualitas, sedangkan DAO dan VC mikro tidak. Namun, ini berubah karena DAO besar secara bertahap menjadi merek yang sekarang lebih dikenal.

Saat keuntungan waktu habis, kita akan melihat komunitas VC dan DAO ini dapat berinvestasi lebih banyak. Keuntungan yang mereka miliki jelas: demokratisasi dan desentralisasi uang. Keberhasilan cryptocurrency sangat tergantung pada seberapa terdesentralisasi proyek itu, dan memiliki beberapa piringan hitam yang memegang sebagian besar token dapat benar-benar menempatkan proyek pada posisi yang kurang menguntungkan. Selain itu, komunitas memberikan suara secara demokratis apakah akan berinvestasi dalam suatu proyek, daripada satu mitra, yang membuat metode pendanaan komunitas ini lebih cocok untuk cryptocurrency.

Kedua, DAO investasi dan VC mikro ini menyediakan setiap proyek dengan komunitas crypto-native yang besar dan sangat terlibat. Komunitas tidak hanya menyediakan pengguna dan umpan balik untuk proyek tersebut, tetapi juga dapat menjadi jaringan besar dukungan hukum, media, dan teknis untuk proyek tersebut.

Terakhir, DAO investasi dan VC mikro ini seringkali merupakan entitas jarak jauh dan non-hukum . Ini memungkinkan keputusan investasi yang sangat fleksibel dan cepat. Sedikit dokumen birokrasi, tidak perlu banyak persetujuan, dan kontrak hukum adalah daya tarik besar untuk proyek crypto entitas jarak jauh dan non-hukum ini.

Dengan asumsi industri crypto berhasil menumbangkan regulasi, model pendanaan komunitas ini akan terus berkembang. Jika VC tradisional ingin mengikutinya, ia harus mengukir bagian pasar yang berbeda di mana ia dapat memainkan kekuatannya, daripada mencoba bersaing dengan DAO dan VC mikro dengan gaya Wild West. Pasar-pasar ini mungkin memerlukan regulasi yang lebih ketat, lebih banyak modal, dan cakrawala pengembangan jangka panjang. Selain itu, VC tradisional harus fokus pada proyek ekuitas daripada proyek token, karena ini akan membantu mereka memecahkan masalah utama sentralisasi, seperti yang disebutkan di atas, memiliki sejumlah besar token di tangan VC dapat membahayakan proyek.

Pasar CEX dianggap sebagai jalur sempurna untuk VC tradisional . Karena prosedur masuk dan keluar, CEX harus berbadan hukum dan memerlukan persetujuan peraturan yang lebih ketat. Selain itu, sejumlah besar modal diperlukan untuk mendaftarkan token dan berpartisipasi dalam persaingan pasar yang sengit. Akhirnya, investasi di CEX biasanya melalui ekuitas di perusahaan daripada melalui token (misalnya, berinvestasi di Coinbase Global, Inc., yang mengoperasikan platform pertukaran terpusat Coinbase ). Token lain yang dapat memperoleh manfaat dari regulasi yang lebih ketat dari VC tradisional dapat berupa cryptocurrency terpusat seperti Ripple ( XRP ) dan Hedera (HBAR), atau pasar stablecoin yang berkembang.

Jadi menurut saya jika model VC tradisional ingin bertahan di dunia crypto di mana VC komunitas dan DAO investasi memiliki keuntungan yang jelas, model ini perlu berbeda dan menemukan cara yang lebih cocok untuk modelnya sendiri.

Ditulis oleh: Uzair Hannure

Kompilasi: Magang Aliran Teknologi Gelombang Dalam