数据分析：哪个Meme币持有者持仓信念更高

作者：Michael Nadeau，The DeFi Report；翻译：0xxz@金色财经

在我们正式开启本文之前，我们来简单了解一下背景。

• 我们的分析研究表明，meme币具有较高的L1资产属性（并且更有可能优于L1）。

• 我们认为meme币是对各种主题/叙事和生态系统的杠杆押注。

• 我们只对已经达到一定逃逸速度的meme币感兴趣。这就去掉了99%的市场份额——我们将重点放在流动性充足的蓝筹meme币上。（注：本文发布于TRUMP发布之前）

顺便说一句，我记得在2020年看过Paul Tudor Jones的访谈。他主要聊的是比特币。他提到Stanley Druckenmiller同他说过，80%的比特币持有者持有的比特币价格从2万美元一路跌至3000美元（在2017年周期之后）。这是个有趣的数据。这给了Paul Tudor Jones投资比特币的信念。我们在分析meme币和钱包群组时，就在寻找类似的明显数据。

但请切记，meme币是非常危险和不稳定的。

请只投那些你心甘情愿失去的东西，无论何时都请做好自己的研究。

我们来看数据……

1、代币持有者增长

小结：

• SPX6900是唯一一个1000美元规模持有者增速超过其总体持有者增速的meme币。

• 请注意，许多资产在过去30天内价格下跌，这可能会扭曲数据。Fartcoin（上涨94%)、AI16z（上涨81%）和SPX6900（上涨52%）是上个月表现最好的资产。

• GIGA是数据中的一个异常，因为其价格在过去30天内持平，但仍然能够让其1000美元规模持有者保持增长。

2、代币持仓信念

（1）持仓平均及中位数

小结：

• SPX6900再次脱颖而出，因为它在所有以太坊地址中的中位数持有量比Pepe高369%，Pepe是每钱包中位数持有量排名第二的meme。它的平均余额也是最高的。

• Solana的SPX6900则有着不同的故事，因为中位数持有量仅为我们在以太坊看到的25%。这与市场对这两个网络的看法一致：以太坊往往比Solana吸引更多的TVL和更高价值的交易。

• Base L2上的Based Brett是最“游戏化”的meme。我们正在研究发生了什么，但从下图中我们可以看到，代币持有者有三次大幅增加。内部人士似乎空投了数十万个钱包，促进市场营销/社区建设。这不是什么新鲜事，Bonk团队过去就这么做过（包括面向Solana手机购买者的空投）。

一般来说，我们可以看到大多数meme币“投资者”只在几百美元范围内操作——可能投资多个项目。

再一次，SPX6900在以太坊上脱颖而出，因为它的社区似乎比任何其他meme都更有信念感。

（2）1千美元规模以上投资者

小结：

• 再一次，SPX6900吸引了注意力。36%的用户持仓超过1000美元，而其他热门meme的上千美元以上持有者的平均水平只有14.2%。

• Pepe在“大盘meme”中脱颖而出，18%的钱包持仓超过1000美元。

• 排名前五的还有Fartcoin、AI16z和MOG。

（3）10万美元规模以上投资者

小结：

• SPX6900再一次高居排行榜榜首，10万美元规模以上的钱包占比最高。有些人认为这很糟糕，因为这表明大持有者可能会向散户“抛售”。我认为正好相反。在我看来，持仓超过10万美元的人所占比例越高，表明有更多的人对这种资产有很高的信心。从某些方面来看SPX6900可能会在meme中形成类似BTC的属性。

• Fartcoin和AI16z（均在Solana上）展现出了惊人的10万美元以上持仓的钱包数量。

（4）低于100美元的钱包占比

小结：

• SPX6900在以太坊上拥有更多1000美元（12,914）以上的钱包，而持仓少于100美元（9,920）的钱包数量相对来说更少。同样，这是个异常数据。从这个指标来看，没有其他meme与之相近。事实上，以太坊上只有29%的SPX钱包持仓少于100美元。Pepe排名第二，100美元以下钱包占43%。

• 作为参考：Pepe（该类别中排名第二大资产）拥有7.6个1,000美元以上的钱包和17.9万个100美元以下的钱包。

• 你会看到最底部的4种资产100美元以下的钱包高度集中。我们认为这些模meme币更加中心化，有内部人士进行营销活动和空投——这使这一类别的数据呈现出这个面貌。

3、鲸鱼增长

鲸鱼钱包30天增长率

小结：

• Fartcoin和AI16z在排行榜上名列前茅，这有点令人惊讶。这两种资产都是在去年10月份推出的，在过去30天里呈现大幅增长。鉴于价格在此期间分别上涨了94%和81%，因此10万美元以上规模的钱包增长是不无道理的。但这两种资产都相当不稳定，所以我们看到似乎有相当数量的持有者表现出高度信心，这是个非常有趣的现象。

• 在过去的一个月里，Bonk下跌了14%，但其10万美元规模钱包数量下跌了69%，这表明许多大持有者最近可能已获利了结。这可能让Bonk的底价位于0. 000026美元-0.000028美元区间。

4、鲸鱼留存率

我们使用这个指标的目的是查看所有在资产生命周期中持仓规模超过10万美元的钱包。然后，我们将这个数字与仍然持仓超10万美元的钱包数量进行了比较。我们认为，这一指标让我们对大持有者的长期信念有了一些了解。

*请注意，我们目前的这个数据集缺少了一些大型以太坊meme。我们一拿到数据就会分享给大家。

小结：

SPX6900在这方面超出预期。86%曾持有10万美元以上代币的持有者仍然至少保持着该持仓水平，即使该代币价格目前比历史高点低34%。可以说这是一种狂热行为。

5、内部交易

我们在这里的重点是识别具有明显“阴谋”特征的代币。为此，我们查看了在发行后的第一周接收代币的钱包总数。然后，我们根据“接收了代币但之前交易少于5笔的钱包”这个条件筛选出“内部钱包”。

逻辑是，在第一周收到代币且交易少于5次的加密用户不太可能不是内部钱包。

小结：

• 在我们能够获得数据的5种资产中，SPX再次位居榜首。

• Pepe在第一周就有大量的代币接收者（4.5万），其中“内部人士”的比例很高。

• Based Brett拥有55%的内部钱包，这并不让我们感到惊讶。在我们分析的所有meme中，这个代币似乎是中心化管理程度最高的。

6、结语

我想明确指出的是，我们仍处于通过数据收集见解的早期阶段。请注意，有些数据可能是有噪声的（注意，资产价格可能会扭曲一些指标）。

我们相信，通过分析钱包群组，我们可以学到很多东西。

那么，我们学到了什么？

• SPX6900在9个数据集中的6个中排名第一。它在一个数据集中排名第二。鲸鱼钱包的30天增长率排名第三。这使得它的综合得分为9分。

• 就综合得分而言，排名第二的资产是21分的AI16z。

• Fartcoin以28分的总分排名第三。

最后我还想说的是：

• 请注意，有不同的方式来查看和解释数据。你可能会说，大部分持有者仍然持有他们的代币是一件坏事。你可能会说，100美元以下规模的持有者比例应该更高一些。我不这么认为，我认为持有大量代币钱包的比例越高，表明越有信心。但你可以质疑我解读这些数据的方式，并提出你自己的看法。

• 我们的数据仅限于链上数据，不包括中心化交易所数据。WIF、Bonk、Shiba Inu、Pepe、GIGA都在币安、Coinbase等平台上交易。

• 假设我们没有在数据集中包含Base上的SPX6900代币。据我们所知，似乎有某空投事件（可能是多次）扭曲了数据，所以我们就把它删掉了。该代币有72,012个钱包，但只有1,929个钱包的持仓量超过1000美元（2.6%）。中位数余额为0.000001美元。SPX6900的真正活动发生在以太坊和Solana上。

我们得出的结论并不意味着这些资产将在未来表现优异。事实上，如果BTC在未来几个月表现不佳，我预计这些资产都不会表现良好。

但如果你认为BTC在未来几个月将表现良好，那么为2025年的“蓝筹meme”形成一个数据驱动的观点可能是明智的。这些数据集可以帮助您做到这一点。