前回のDeFi強気市場で最も革新的な7つのトークンのレビュー

トケノミクスでは、ゼロからのイノベーションを達成するのは困難です。ただし、トークンは非常に革新的であり、業界の軌道を変えることがあります。前回のDeFi強気相場では、この例がいくつかありました。まず、Coingecko DeFi セクターは、分岐した超インフレの「価値のない」ガバナンス トークンの墓場です。そこにリストされている 430 個の DeFi トークンのうち、1 日の取引量が 100 万ドルを超えるものは 80 個だけです。弱気市場は残酷だ。しかし、完全な失敗に見えた後に、再び成功が現れます。新しいトークンエコノミクスの創意工夫は業界を前進させ、新たな強気市場を開始する可能性があります。革新的なトークンを見つけることは、最初は混乱するかもしれません。しかし、行動を起こせば、経済的に大きなメリットが得られる可能性があります。この記事では、前回の強気相場の最も革新的なトークンをレビューします。前回の強気市場のイノベーションは、次の強気市場に情報を与え、新たな機会を特定する方法を教えてくれます。

Ampleforthの柔軟な供給トークンであるAMPL は、循環供給量を毎日アルゴリズムで調整します。目標価格は、CPI (消費者物価指数) で表される 2019 年の米ドルの購買力です。 AMPL の需要が増加し、価格が目標価格よりも高くなる場合、プロトコルは比例的に新しい AMPL トークンをイーサリアム アドレスに「エアドロップ」して、目標価格を復元します。いわゆる「リベース」機能は魔法のように機能し、ウォレット内のトークン残高が変化します。

混乱した？ここが問題の核心です！ AMPL は人間の心理学とトレーディング ゲーム理論を利用しています。リベース前に売却する必要がありますか?それとも、人々が新たに「エアドロップ」したトークンを販売するときに、リベース後に購入する方が良いでしょうか?選んで。 OlympusDAOのOHM は、 DeFi 準備通貨になるという使命を担っています。オリンパスは、「ボンディング」を通じてLPトークンまたは単一通貨資産と引き換えにOHMを割引価格で販売することで、流動性マイニングゲームを一変させます。 (ユーザーは、LP トークンまたは DAI や wETH などの他の単一通貨資産と取引することで、割引価格で契約から OHM を購入できます。このプロセスはボンディングと呼ばれます。ボンディングは、OlympusDAO プロトコルが流動性を所有および管理するための重要な方法です。)このように、オリンパスは流動性を賃貸するのではなく、独自に所有しています。

独自の流動性を持つことは革命的であると考えられ、DeFi 2.0という用語が生まれました。さらに、オリンパスのボンディングと再ステーキングのゲーム理論は、暗号通貨ツイッターで人気のある (3,3) ミームになりました。 OHM のイノベーションは数十の分岐プロジェクトを呼び込み、そのうちのいくつかは今でも非常にうまくいっていました。

Compound FinanceのCOMP COMP トークン自体に特に革新的なものを見つけるのは困難です。 COMP の真の革新は、その流通方法である流動性マイニングにあります。 Compound Finance で資産を貸し借りする人は全員、無料の COMP トークンを取得します。

発売から 1 週間以内に、Compound の TVL は 9,000 万ドルから 6 億ドルに増加しました。 COMP トークンは、当時最も取引された DeFi トークンとなりました。流動性マイニングを開始した最初のプロジェクトではありませんが、Compoundの成功がDeFiの夏の幕開けとなったのかもしれません。 COMP のおかげで、私たちは収量農業を実現できました。 CurveFinanceのCRV ve トークン経済学は、流動性マイニング ゲームの理論を変えます。 COMP 流動性マイニングのベスト プラクティスは、COMP を定期的に請求して売却し、複利収入を獲得することです。しかし、カーブ農家は収益を最大化するためにCRVを最長4年間ロックアップする必要がある。

その結果、Curve のロックアップ期間と権利確定により、プロトコルの開発、導入、収益のための時間を稼ぐことができます。成功とは、CRV の価値提案が、ロック解除後に CRV がまったく販売されないほど十分に魅力的であることを意味します。 Yearn FinanceのYFI は、 DeFi の「公正な立ち上げ」と「価値のないガバナンス トークン」のトレンドを開始しました。 VCトークンの販売やチームやアドバイザーの割り当てはありません。すべての YFI はコミュニティに直接配布されます。 Yearn Finance は、ユーザーと開発者のインセンティブを組み合わせて、ユーザーが契約の構築に積極的に参加できるようにしたいと考えています。創設者のアンドレ・クロンジェ氏は後に、トークンを配布したのは間違いだったと認めた。

Nexus MutualではなくNXM を選択することについては議論の余地があります。 Nexus Mutual はオンチェーンの保険プロトコルであり、NXM トークンはトークン化されたメンバーシップに相当します。メンバーはETHをプールに寄付し、保険が支払われると、メンバー全員がリスクを共有します。

ただし、このメンバーシップ トークンは Uniswap またはその他の取引所で取引することはできません。物議を醸している部分は何ですか?購入するにはメンバー全員がKYCに合格する必要があります。 DeFiの規制環境が悪化した場合、より多くのプロトコルがKYCトークンモデルを選択する可能性があります。 SynthetixのSNX は、合成ステーブルコイン sUSD の担保を鋳造するために使用されます。このイノベーションにより、sUSD は非常に変動性の高い SNX 担保に支えられ、米ドルに固定されています。どうやって？ SNX 保有者は、SNX を担保にして sUSD を造幣するよう奨励され、担保比率 (C-Ratio) を常に 400% に維持します。ステーカーは毎週、追加の SNX 報酬とプロトコル料金を獲得できますが、報酬を請求できるのは C-Ratio が 400% 以上に達した場合のみです。さらに重要なことは、SNX ステーカーは sUSD を鋳造するときに「負債」を負うことです。 sUSD が他の合成資産の取引に使用されると、その価格が上下し、共有債務も同様に変化します。これは、SNX ステーカーがシステム内の負債全体のリスクを負うことを意味します。これらは私の意見では最も革新的なトークンです。最初に成功した超過担保ステーブルコインを発明した Maker's DAIを追加できます。または、 Fraxのフラクショナルアルゴリズムのステーブルコイン。