ビットコイン弱気相場か2025年スタートか？雨の日のために貯金しよう

執筆：Pantera; 編集：Vernacular Blockchain

暗号通貨が再び脚光を浴びていますが、価格が高騰している今、投資家はいつ警戒を始めるべきかを知る必要があります。2013年以降の過去のデータと価格の動きから、暗号市場はバブル領域まで膨らみ続け、持続不可能な高値に達するまで、まだしばらく時間がかかるかもしれません。

今、唯一答えのない問題は、どのイベントが次の弱気相場の引き金になるかです（確率的には2025年に始まるでしょう）。

この記事では、市場の天井を本当に知らせるシグナルとは何かを探ります。これらのシグナルは明白ですが、見落とされたり誤解されたりすることが多く、ユーチューブやツイッター（X）でのテクニカル分析は、いわゆる「専門家」のほとんどが推測に過ぎないため、必ずしも信頼できるものではありません。

しかし、市場は今、パラボリックな動きを見せながら、最後の一押しをしようとしている。チャンスは到来しているが、新高値を探すと同時に、避けられない価格の暴落に備える必要がある。

要するに、私たちの唯一の目標は、バブルが崩壊する前に、市場の熱狂を見極め、お金を稼ぎ、市場からスムーズに退場することです。乗り物はエキサイティングかもしれませんが、勝つためには、牛の角をいつ取るべきかを知る必要があります！

2022年12月、8つの指標がエントリーのサインを出し、2023年には残りの2つの指標もそれに続き、その結果市場は急騰した。ほとんどの人がパニックに陥る中、一部の人は谷で買う機会を得た。ほとんどの人がパニックに陥っている一方で、「血の海」で果敢に買いを入れる人もいる。

市場の一般的なムードとは異なり、以下の指標のいくつかが赤信号を灯し始めたら、確実な予測はできないものの、ある程度の警戒を行う必要があるが、雨の日に備えて貯蓄しておくことも必要である。

01 Top 10 Signs of a Market Top

1) 暗号通貨がテレビで大々的に宣伝されている

テレビ番組や金融ニュース、ウェブサイトが突然、暗号通貨に非常に興味を持つようになった。暗号通貨への関心が高まり、暗号通貨の価格に関する報道があっという間に数を増やし、あちこちに広まることがある。しかし、投機的な誇大広告の向こう側には、実際のアプリケーションはほとんどなく、実用的なアプリケーションのシナリオや目標を追求するプロジェクトは、おそらく数件しかない。

主流メディアの報道が激しいときは、赤信号です。多くの場合、それは市場が過熱しており、すぐに暴落する可能性があることを意味し、特にその報道によって新しい投資家が市場に殺到した後ではなおさらです。金融の知識があまりない娯楽番組も、視聴者の注目を集めるホットな話題になると、暗号通貨を取り上げ始める。

暗号通貨バブルは、再び主流になった後、せいぜい2～3カ月しか続かなかった。2013年、2017年、2021年にも同じことがあった。2024年後半から2025年前半も例外ではない。まだマニアの段階ではないので、メディアの注目が大幅に高まるまでは、あまり心配する必要はない。

2)有名人やインターネット上の著名人が一斉に暗号通貨を支持する

有名人やソーシャルメディアの著名人の「お墨付き」は、特に信頼性の低い金融的なお墨付きであれば、金融的な逆張り指標になりがちです。

私は2021年初頭にこのトピックに関する研究論文を発表し、2017年の出来事を分析しました（それ以降も同じようなことはありましたが）：

有名人やネット上の有名人は暗号通貨の価格にほぼ同じ影響を与え、彼らのプロモーションはほぼ同程度の効果があります。ツイッター（X）、TikTok、インスタグラムに加え、Twitchのトップキャスターが、信頼できない暗号通貨やプラットフォームを宣伝しているのを見かけることもあります。これらのプロモーションは通常、市場がトップアウトしているときに行われ、ほとんどのトップキャスターは、自分がいくら報酬を得ているのかさえ明らかにせずに、暗号通貨にとても興味があるかのように振る舞いながら、それらを宣伝しています。

有名人であろうと、ウェブキャスターであろうと、キャスターであろうと、突然広範囲に暗号通貨を宣伝し始める共通点は、暗号通貨が実際に何に使われるのか全く知らないということです。

3) 詐欺の増加

過去の経験通り、市場がピークに近づくと、詐欺が横行します。

詐欺師たちは努力を倍加させ、偽の取引所ウェブサイト、大規模なフィッシング攻撃、お金を巻き上げ逃走するインチキプロジェクトやネズミ講など、さまざまな詐欺が出現するでしょう。

何十億ドルもの暗号通貨が不換紙幣に換金され、市場に大量の資金が流出し、市場の流動性に打撃を与えるだろう。

4）グーグル・トレンドの「暗号通貨を買う」指標

以前は「ビットコインを買う」と表示されるのが一般的でした。しかし、ここでは説明しないいくつかの理由から、もはやそうではありません。

重要なのは、このチャートは数週間遅れているということです。暗号通貨に対する現在の関心を反映しているのではなく、1週間ほど遅れているのだ。

これがチャートとその解釈です:

2021年に見られたようなパラボリックな上昇トレンドが見られるとき、すでに投資している人にとっては良いニュースですが、初心者にとっては高値更新を意味します。初心者にとってはハイリスクを意味する。それが市場の本質であり、どちらにつくかを決める必要がある。

さて、このチャートが示しているのは、初期の投資家が利益を上げ始めている一方で、新規参入者はより大きな財務リスクに直面しているということです。

熱狂的な局面では、賢明でない投資判断をするよりも、売却を検討すべき時です。

このような感情が高まっているときは、迅速かつ果断に行動しなければなりません。

売却戦略はさまざまですが、注意点として、投資から完全に撤退することは、通常、最も理想的な選択肢ではありません。

5）リテール・パニック

大規模なリテール・パニック（FOMO）は、市場トップの信頼できる指標です。「取り逃がすことへの恐れ」は、賢明でない投資判断につながりやすい一般的な心理です。

FOMOは「空売り」できますが、市場はしばらくの間、不合理なままかもしれないので注意が必要です。

6）非現実的な水準への価格急騰（パラボリックな動きを待つ）

このような状況での買いを避けるべきであることは、皆さんご存知の通りです：

暗号通貨の所有は社会的ステータスシンボルになる。

ソーシャルメディア上では、暗号通貨のロゴが入った帽子や服、アクセサリーを身に着けている人を見かけるだろう。暗号通貨がファッショナブルとみなされ始めるとき、それは多くの場合、市場がファンダメンタルズよりも社会的センチメントによって動かされていることを意味し、通常はトップが差し迫っていることを知らせている。

暗号通貨が突然、社会的なステータスシンボルになったら、「売り」の準備をしよう。

8)取引所の障害

市場活動が活発化する時期、主要なCEX/DEXは多くのユーザーが同時にアクセスするため、しばしば障害を起こします。

このような活動の急増は、通常、誰もが売買に殺到する市場の最盛期前後に発生します。

この指標は市場が過熱している可能性を示唆していますが、これだけでは弱気相場の始まりを判断することはできず、他の指標と組み合わせる必要があります。

9）サイクル・ポジション

半減イベントは市場サイクルのタイマーであり、強気相場がすぐに終わるとは考えにくい。通常、半減のプラスの効果が感じられるには12～18ヶ月かかります。

価格は瞬時に急上昇し、パラボリックな動きが2024年の残り4ヶ月の間にいつでも始まる可能性がある。

しかし、価格はこの期間中いつでも急落する可能性もありますが、こうした急落は通常すぐに回復するため、パラボリックな動きはほぼ避けられないことを示唆しています。

これまでのところ、どの強気市場でもそのような瞬間があり、投資家は早い段階でパニックに陥っている。取引所は市場のボラティリティから数十億ドルを稼いでいるため、フラッシュ・クラッシュは避けられない。

弱気相場はまだなく、2024年に弱気相場が来ることはほぼありえない。ほとんどの場合、指標は2025年の第1四半期に警鐘を鳴らし始めるでしょう。

10）美容師が暗号通貨を買った

どんな職業にも問題はありませんし、美容師は重要な職業です。しかし、もしあなたが他のすべての指標を無視し、バブルの中にいることに気づかないのであれば、美容師はおそらくあなたが必要とする最後の、そして唯一の指標になるでしょう。

だから、物価上昇が長く続くときは、月に1回など、こまめに床屋に行くことを忘れずに。ただし、会話を始めるのは理髪師でなければならず、そうでなければこの指標はそれほど効果的ではない。

11）結論

2021年に向けて私が行っているもう一つの予測です。2年間の弱気相場に入る。

現在の放物線的なトレンドは終わったようで、このまま上昇を続ければ、次は頂点に達する可能性が高いが、再びそうなるとは思えない。

市場は頭打ちで、再び高値を更新するのは2024年まで待たなければならないだろう。

- パンテーラ（2022年3月3日）

一つの指標を見るだけでは十分ではありません。アラートを発動させるには、複数の指標の組み合わせが必要なことがよくあります。しかし、10番目の指標は、それ自体が重要な警告サインとなる可能性を秘めています。

注目すべきは、どの指標も現在の市場がピークに達していることを示唆していないことです。バブルが発生している可能性はあるが、崩壊までにはまだ十分な上昇余地がある。現在、どの指標も赤信号を示しておらず、0/10に位置しているため、強気相場がここで終わり、パラボリックな動きが起こらない可能性はほぼゼロです。

ほとんどの、あるいはすべての指標が表示されたら、時すでに遅しかもしれませんので、フォローしている暗号通貨のインフルエンサーには注意してください。

しかし、まだ心配しすぎず、健全な投資判断に役立つ実際の指標を勉強するようにしてください。

現時点では、すべてのディップが埋められ、関心が徐々に高まっており、明確な売りの必要性を示す指標はありません。しかし、過信は私が見落としている11番目の指標かもしれない。つまり、あらゆる分析やシグナルを観察しても、事態はいつでも変化する可能性があり、私たちにできることはリスクを効果的に管理することだけなのだ。