ビットコインの未来を描く - 対数成長モデル

ビットコインの成長トレンドと価格パターンを探ることは、この分野の研究の聖杯となっている。S2FモデルからMetcalfeモデルまで、需要と供給からハッシュレートまで、異なる視点はモデルパラメーターの異なる次元を導き、異なるパラメーター次元は、モデルがビットコインの法則をどれだけうまく説明できるかを根本的に決定します。

この記事の冒頭から、主流のビットコイン価格分析フレームワークをいくつか紹介し、その第一歩として、ビットコインの対数成長モデルをより直感的に紹介したいと思います。ここでは、あまり多くの数式やコードを設計するつもりはありません。

Xのapsk32さんにアニメーションを提供していただきました。以下は対数成長モデル全体のアニメーションで、何を言おうとしているのか一歩一歩分解して分析しています。

さっそく始めましょう。

1. 最初のログ処理 - データの形を変えてビットコイン価格の法則を再理解する

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10を底とするビットコイン価格を対数的に見ると、以下のようになります。対数的に見ると、Y軸は指数関数的に10刻みで表示され、対数関数の特徴である各スケールで密度が一定でないことがわかります。

2.ビットコイン支持線を見つけるためにデータをフィッティングする

線形回帰を使って変換されたデータに当てはめると、モデルの下でのビットコイン価格の理論的な安値を表す、ベストフィットの直線（直線式はチャートに表示されています）、つまりサポートラインを見つけることができます。

実生活におけるこの線の意味は単純で、この線よりも低い場合は、市場でパニック売りが発生し、絶好の買い時が到来した可能性が高いということです。

3.サポートラインに従って、上限価格を見つけ、サイクルのパターンを決定する

サポートラインを使って、サポート値に対する価格の比率を計算する。上のチャートでは、サポートラインに対するビットコイン価格が強気相場の間に急上昇し、これらのピーク値が各サイクルで低下していることがわかります。同様に、我々は価格上限関数にアクセスすることができます。この指数関数により、価格の上限を導き出すことができます。

このアニメーションが言おうとしているのは、ビットコインのサイクルにおける最高値は時間とともに減少している、つまり、最高値はサイクルごとに減少しているということです。(もちろん、ここでオシレーターの値を計算して、最大値が減少するパターンを導き出すことは実際に可能です。下のチャートは、今月初めのデータを使って私が行ったフィットです。)

4.天井関数から天井価格を逆算する

価格/サポートシーリングの式がわかっていれば、サポートラインの値と掛け合わせることで価格シーリングを計算することができます。(価格/サポート上限）×サポート＝価格上限。

つまり、このチャートは、ビットコインの価格が将来的に価格上限を超えた場合、市場は買われすぎており、撤退する必要があることを示しています。

5.4つのサイクルの線を集計すると、次のサイクルがどのようになるかの大まかな見当がつきます

最初の4つのサイクルの線を取り、現在の5番目のサイクルにシフトさせ、平均化すると、今後の価格がどのようになりそうかがわかります。今後の価格の動きがどうなるかを見てみましょう。

つまり、このX-platformerのapk32のユーザーは、今後のことを次のようにまとめています。この価格/サポート比率のトレンドが続けば、このサイクルは2025年に160,000ドルから190,000ドルの間でピークを迎えるだろう。これを弱気と見る人もいるかもしれないが、この傾向はビットコインが2030年代に100万ドルを突破することも示唆している。

これは対数モデル分析のショートバージョンです。ネットユーザーはこのグラフをべき乗モデルとしていますが、実はこれは正しくありません。べき乗モデルとは、ビットコイン価格と時間の両対数処理であり、片対数処理は対数成長モデルです。

最後に、何であれ、モデルは結局のところ、過去のデータに基づく未来のシミュレーションです。しかし、未来はしばしば予測不可能ですが、私たちはその韻を見つけようとすることができます。

より詳細なリアルタイムデータは、https://www.coinglass.com/pro/i/bitcoin-rainbow-chart