私の70万ドルの損失：ビットコインに隠されたコンセンサスと反省」を読む

ビットコインをご存知ですか？

そう。あの素晴らしい「仮想通貨」です。物理的なものではなく、すべて仮想です。様々な「一夜にして富を得る」物語の中で、主人公として。しかし、あまりにも「ヒップ」なので、かつては嘘だと思われていた。

しばらく前、その価格は再び一気に上昇した。特に今年、トランプが勝利して以来、その価格は劇的に上昇し、40％も上昇した。ビットコインの価格が初めて100,000ドルを超えたのは12月5日のことだった。

(Image via the Internet)

10万ドルは決して小さな額ではない。人民元に換算すると70万元以上だろう。だから、この件も注目を集めている。私の友人の間でも、この件について議論している友人は多い。

ナンセンスだと言う人もいる。明日「老李貨」のセットを発行して、10万元硬貨を手に入れることが可能なのか？これは詐欺だ。真偽はともかく、今は1枚10万円だが、後で上がるのか、と言う人もいる。逃げるぞ。

私は金融のプロではないので、仮想通貨投資のロジックをマスターするほどではない。

しかし、私はかつてビットコインを所有していた。

そうです。持っていました。だから、70万ドル損したように見える。でも、本当にそうでしょうか？

この話をあなたにも聞かせてください。

10年ほど前のことですが、私はある大手投資会社で戦略コンサルタントとして働いていました。

その投資会社は当時モーニングサイド・キャピタルと呼ばれていましたが、後にファイブ・ソース・キャピタルと改名されました。彼らはかつてシャオミのエンジェル投資家であり、シャオミがIPOまで行った後、投資収益率は866倍に達した。その後、シャッターストックなどの有名企業にも投資し、大成功を収めた投資機関の一つである。

私たちは月に2日ほどかけて、投資するかどうかのプロジェクトを見ています。マイクロソフトのようなハイテク企業で働いたことがあるので、ハイテクプロジェクトに重点を置きます。

当時はインターネット時代が吹き荒れ、さまざまな革新的なプログラムやアイデアが出てきた時期でした。私はハイテク分野のことをよく知っているつもりだった。しかし、私には理解できない起業家の計画があることにすぐに気づいた。

特に、仮想通貨取引プラットフォームのプロジェクトを見たとき。

それが仮想通貨取引に初めて触れたときでした。

それが私が仮想通貨取引に触れた最初のきっかけでした。

見てみると、ビットコイン取引に対応していることに気づいた。だから、買ってみることにした。結局のところ、実際に体験することなく、どうして貴重な質問ができるのでしょうか？

当時のビットコインの価格は1枚約4000ドル。私はすぐに取引を成立させました。その後、いろいろ調べてみると、アメリカではコインベースなど、以前から同じような仮想通貨取引プラットフォームがあることがわかりました。例えばCoinbaseだ。そこで私はCoinbaseのアカウントに登録し、中国のプラットフォームで購入したビットコインをメールのようにCoinbaseのアカウントに送金した。

そこで特に衝撃的だったことがわかった。人民元で購入したこのビットコインは、すぐに米ドルに換金できたのだ。

為替管理の制約の中で、人民元を米ドルに換金するのは非常に面倒なことだ。

為替管理の制限の中で、人民元を米ドルに換えるのはとても面倒です。

まさか。私はふと、このような仮想デジタル通貨が時代を変えるかもしれない、と感じた。

しかし、当時このビットコインを購入したのは、このプロジェクトの理解を深めるためだった。それに投資するつもりもなかった。だから、たくさんのビットコインを買ったわけではない。

でも、ビットコインに対する驚きは私の中に残っています。だから、ビットコインに関する政策にも注目している。

2013年、中国人民銀行をはじめとする5つの省は「ビットコインのリスク防止に関する通達」を出し、ビットコインは一種の仮想商品であり、貨幣として使用したり、市場に流通させたりすることはできないし、すべきではないとした。しかし、ビットコイン取引はオンライン上での商品売買行為であり、一般市民は自己責任で参加する自由がある。

2017年、CCTVは中央銀行がビットコインプラットフォームの正式な是正を発表したと報じた。価値移転の仲介役となる可能性を秘めたビットコインが、1人あたりの年間外貨両替額を突破してしまうからだ。

その後、一定の通達や発表もあった。違法な資金調達の禁止。トークン発行の禁止。規制の強化。強度はますます強くなっている。

そのため、当初、ビットコイン決済への対応を発表した企業の多くが、その対応を停止した。そしてその後、ビットコインの購入もますます難しくなった。

では、いったん決済機能が削除されると、ビットコインはまったく役に立たなくなったのでしょうか？

あまり深く考えたことはありません。私が持っていたビットコインは売られていませんでした。ただ静かに口座に眠っていた。忘れそうになるまでね。

後になって、たまたまそのことを思い出したとき、最初に4,000ドルで買ったビットコインが50,000ドル以上に値上がりしていることに気づいた。10倍以上だ。

それで売りました。なぜなら、その時すでに価格が非常に高いと感じたからだ。結局のところ、かつて1万ビットコインを2枚の大きなピザと交換した善良な男がいた。

（ピザと引き換えに1万ビットコインを捨てた男）

私はこのビットコインに別れを告げる。

しかし、何年もの間、銀行、保険会社、ファンド会社の顧客とインターネット金融の変革について話すと、必ずと言っていいほどビットコインの話になる。なぜビットコインは今のような価値があるのか？

それはおそらくコンセンサス（合意）のためだと思います。

金の価値がある理由と同じことです。金の価値が高いというコンセンサスがあるからだ。

地球の貴金属である金は、仲介者のいくつかの属性にきちんと当てはまる。

第一に、埋蔵量が限られている。地球上に金は限られている。無限に生産することはできません。第二に、簡単に分割できる。第二に、簡単に割り切れるということだ。最後に、腐りにくい。腐りにくい。

金には当然、貨幣としての性質がある。したがって、「金銀は自然貨幣ではないが、貨幣は自然金銀である」ということになる。

金が貨幣になる理由を理解する。なぜビットコインが通貨になる可能性があるのかを理解する。

まず、総量が限られている。アルゴリズムによって、4年ごとに流通量が半分になるように設定されている。最終的に、全世界のビットコインの上限は約2100万枚だ。第二に、簡単に割り切れることだ。ビットコインの最小単位は10のマイナス8乗であり、最後に、デジタル資産として、ビットコインは確かに腐敗していない。

そうです。この3つの属性はほぼ完全に一致している。そして、サトシ・ナカモトがビットコインを設計したとき、彼は金を参考にした。

そしてビットコインには、他の通貨に対するもう一つの利点がある。

2008年、サトシ・ナカモトはBitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash Systemという論文を書きました。

見てみると、ピアツーピアという言葉が目につく。

そうですね。P2Pといえば、昔騒がれた詐欺キャンペーンを思い浮かべた人も多いはずだ。P2Pレンディングも、プラットフォームが暴走したせいで大混乱に陥っている。しかし、P2Pは意味がない。

P2Pの意図は「分散型」である。分散型とは、中央の権威が存在しないことを意味する。

ビットコインも、非中央集権的、分散型の通貨システムだ。

「中央集権型」の通貨システムでは、あなたは銀行に5000ドルを預けます。この5000ドルは、実際には銀行の帳簿上のデータの一部です。この5,000元に対するすべての操作は、銀行を仲介して認証と変更を行うことで完了する。銀行が中心なのだ。

しかし、もし「センター」自体に何か問題が起きたら？

分散化する。

元帳は銀行の中心にあるのではなく、ネットワーク上のすべての記録ノードに存在する。半数以上の計算ノードが同時に問題を起こすということはありえないでしょう？可能性はあるかもしれないが、ありえないことだ。

この「分散型簿記技術」には別の名前がある。

ブロックチェーン。

ビットコイン（Bitcoin）は、ブロックチェーン技術の特定のアプリケーションです。

だから、ビットコインが登場したとき、ある国がそれを禁止したくても、どこかの本部のビルを襲撃してギャングのリーダーを捕まえてもできなかった。なぜなら、中心部に依存しないからだ。

このため、誰かが操作することは非常に難しい。より信頼できる。

しかし、それでもお金になるわけではない。

もちろん、誰かがそれに価値があると思わない限りは。

最初に登場した暗号通貨の1つであるため、誰かが価値があると考えました。その後、公式なルートで認められていなかったため、一部の人々が支払いに使用した。より多くの人々が、ビットコインには価値があると考えた。ビットコインは徐々に機能し始め、成長していった。一部の富裕層は、相続税を支払うことなく、ビットコインを相続財産として子供たちに残すようになった。その後、一部の政府や政治家もビットコインの価値を認め始めた。

例えば、トランプ氏のように。

最近、彼は政府が金の代わりにでもビットコインを大量に備蓄するという考えを宣伝している。彼は暗号市場の支持者であるだけでなく、直接の受益者でもある。NFTは、トランプがタイトルをつけたデジタル・トレーディング・カードで、彼の家族に2200万ドルをもたらした。

(トランプ氏、デジタル・トレーディング・カードのオープンを発表)

おそらく、これまで示唆されてきたように、トランプ政権がビットコインを備蓄する目的は、高騰を押し上げた後の借金返済かもしれない。また、他の理由も考えられる。しかし、いずれにせよ、ビットコインの価格は上昇した。

これがコンセンサスの力だ。

サトシ・ナカモトの夢が叶い、ビットコインが正式に何らかの通貨になる日が本当にあるとすれば、世界で流通している通貨の総量を2100万で割ったものが、おおよその価値になる。

20万ドル、50万ドル、あるいはそれ以上だろうか？数え切れないほどだ。

しかし、その可能性はあるのだろうか？ビットコインは世界的に取引される通貨になるのか、ならないのか？

これはオープンで複雑な問題だ。

しかし、ビットコインを取引通貨として認める国がたくさんあるとは想像しにくい。なぜなら、ある意味、中央銀行の通貨制度を弱体化させるからだ。マクロ経済に刺激やブレーキが必要なとき、中央銀行が以前のように通貨総額のコントロールによってマクロ経済に影響を与えようとするのは、かなり難しくなる。

さて。ビットコインに関する私の話はこれで終わりである。

しかし、この話をする意味は、「買う量が少なすぎた」「売るのが早すぎた」と嘆くことではない。

それは意味がないからだ。もしあの時売らなかったら、今この瞬間にありがたいと感じるかもしれない。同じように、もし価格が下がっていたら、その瞬間に売ったことを後悔するだろう。

おそらく本当のポイントは、短期的な判断ではなく、持ちこたえる力なのだろう。

特に、資産が10倍以上に上昇したとき、たとえ長期的な価値を楽観視していたとしても、持ち続けることができるだろうか？

これはちょっとした反省です。ビットコインが100,000ドルの壁を突破しつつある今、少し振り返り、少し思い出してみるということでもある。

この10年間は激動だった。10年前、私はビットコインを4,000人民元で購入し、50,000人民元に上昇したときに売却した。現在では10万米ドルにまで上昇している。4,000人民元から100,000ドルへ、それは単なる数字の変化ではなく、時代の縮図なのだ。

この変化の激しい世界で最も重要なことは、未来を予測することではなく、オープンマインドを保つことなのかもしれない。

そうしてこそ、不確実性の中で成長することを学ぶことができる。

あなたはどう思いますか？