Written by Primal Capital; Compiled by Vernacular Blockchain
この記事では、ビットコインのエコシステムの未開拓の可能性に焦点を当てます。大きな関心と議論のトピックです。私たちの目標は、現在の市場の理解を深めるだけでなく、将来の可能性を強調する包括的な洞察を提供することです。
要するに、ビットコインは依然として時価総額で最大のブロックチェーンですが、イーサほど大規模な分散型金融(DeFi)エコシステムはまだ発展していません。ビットコインはローカル・エコシステムに必要なツールとインフラを備えているが、DeFi空間の開拓は比較的控えめだった。しかし、ビットコインへの関心が高まるにつれ、ビットコインが単なる「デジタルゴールド」以上の存在として本領を発揮するようになるかもしれない。本稿では、レイヤー2ソリューション、コミュニティへの関与、組織的な採用など、ビットコインのエコシステムを発展させるための課題と潜在的な戦略を探り、DeFi空間におけるビットコインの未開拓の可能性を浮き彫りにする。
ビットコインのエコシステムの基本的なフライホイールモデルの図を示します。watermarknone.png" alt="ビットコインエコシステムの発展に関する考察:コミュニティ、オンチェーンアプリケーション、スケーリングシナリオ">
1.はじめに
ビットコインは常にブロックチェーンのリーダーであり、ブロックチェーンの幕開けと同時に中心的な役割を果たしました。のリーダーであり、開幕当初から中心的な役割を担ってきた。未開の地に旗を立てる先駆者のように、サトシ・ナカモトはブロックチェーンという真新しいテクノロジーの起源を担う権利を宣言した。実際、ビットコインはすべてのブロックチェーン技術の先駆けであり、現在も時価総額で最大のブロックチェーンである。その卓越した地位を考えれば、大規模で活気あるビットコインのエコシステムの出現は必然のように思われた。しかし、これは起こっておらず、「なぜ?
ブロックチェーン・ムーブメントが成長するにつれ、ビットコインに欠けているエコシステムと金融インフラを提供するために、他の多くのネットワークが立ち上がりました。その中でもイーサは最初にそれを実現し、分散型金融(DeFi)分野のプラットフォーム・チャンピオンとなった。ビットコインの地位と評判を考えると、ビットコインは分散型金融(DeFi)分野に参入し、支配する運命にあるように思われた。しかし、予想に反してビットコインのDeFi空間への進出は比較的控えめだった。例えば、ビットコイン最大のレイヤー2ネットワークであるライトニング・ネットワークのTVL(Total Value Locked)は2億7700万ドルと比較的小規模である、ArbitrumのTVLは、本稿執筆時点で33億ドルです。
これは単にビットコインにはイーサのようなプログラマビリティがないからだと説明する人もいるかもしれません。しかし、ビットコイン上に構築されたレイヤー2ネットワークの出現は、この誤った思い込みを打ち砕き、大規模で多様なローカルエコシステムを開発するために必要なツールとインフラをユーザーに提供した。今、残されている唯一のことは、ビットコインのユーザーと保有者の大規模なコミュニティに影響を与え、包括的なエコシステムを構築することである。ビットコインの莫大な価値とDeFiの世界のギャップを埋めることで、Web3は無数の可能性を切り開くことができるだろう。今後のロードマップには、ビットコインの比類ないセキュリティを活用するために、より階層的なソリューションを採用し、より協力的な開発者コミュニティを育成することが含まれています。
2.ビットコインのエコシステムの現状
ビットコインは暗号パンクのコミュニティにルーツを持ち、2008年以来急速に成長してきました。にもかかわらず、ビットコインプロトコルのコアコード自体には事実上変更がなく、その役割は依然として交換手段にほぼ限定されています。実際、ビットコインネットワークの真の価値は、デジタルゴールドの裁定者としての役割、つまりビットコインそのものにある。しかし、この役割であっても、ビットコイン・ネットワークは、取引を処理する能力、あるいは本格的なDeFiエコシステムをサポートする能力さえも妨げる、スケーラビリティ、取引速度、コストに関する課題に直面している。
現在、ビットコインネットワークは、一連のマイナー、ノード、利害関係者、開発者、そして一定規模の第2層ネットワーク、サイドチェーン、その他の分散型アプリケーション(DApps)で構成されている。マイナーとノードは、トランザクションを検証し、ステークホルダーのコンセンサスを維持することでネットワークをサポートする。これはプルーフ・オブ・ワーク(PoW)コンセンサスメカニズムを使用することで行われるが、プルーフ・オブ・エクイティメカニズムを使用する他のレイヤー1プロトコルと比較すると、エコシステムの成長が遅くなる可能性がある。同時に、開発者コミュニティはローカル・エコシステムを拡大し、コア・プロトコルを随時アップデートするのに役立っている。開発者コミュニティ内でアップグレードに関するコンセンサスを得ることは難しく、それゆえ変化が少ない。例えば、Taprootは2017年のSegWit以来のビットコインのメジャーアップデートだった。以下はエコシステムの簡単な概要だ。
Source:Coin360
アップデートの頻度が少ないため、ビットコインはスケーラビリティとプログラマビリティでいくつかの問題を経験してきました。したがって、ビットコイン上にDAppエコシステムを構築するための前提条件は、スマートコントラクト機能を備えたスケーラブルなソリューションである。したがって、ビットコインネットワーク上のセカンドレイヤーネットワークとサイドチェーンの開発は、そのネイティブエコシステムの開発を促進する。
3.拡張ソリューション
拡張ソリューションとは、ブロックチェーンの基礎レイヤーの上に構築されたプロトコルのことで、メインのブロックチェーンの外側でトランザクションを処理することで効率を高めるように設計されています。主要ブロックチェーンの外部でトランザクションを処理することで、スケーラビリティの向上、トランザクションコストの削減、確認時間の短縮を実現する。スケーラビリティに加えて、レイヤー2ネットワークとサイドチェーンは洗練されたスマートコントラクト機能を導入することができる。
ビットコインネットワークに登場した最初のスケーリングソリューションは、ライトニングネットワークです。このプラットフォームは、ビットコインネットワーク上のトランザクションの速度を上げ、コストを削減するために特別に設計された。ライトニングネットワークはこの点でうまく機能し、総ロックイン価値(TVL)で2億7700万ドル以上を集めたが、複雑なネイティブDAppエコシステムに必要なスマートコントラクト機能を提供することはできなかった。
幸いなことに、スマートコントラクトを実装するために特別に設計された他のスケールアウトソリューションがいくつか登場しています。
1)Counterparty
2014年に立ち上げられたCounterpartyは、ビットコインの先駆的なスマートコントラクトプラットフォームです。トークン作成、クラウドファンディングが可能で、マルチシグネチャに対応しています。トークンの作成が可能で、クラウドファンディングができ、マルチシグネチャに対応している。人気が低下しているにもかかわらず、Ordinals on Bitcoinのようなイノベーションによって活性化している。
2)Stacks
StacksはビットコインのスマートコントラクトおよびDAppレイヤーとして機能し、移転証明(PoT)メカニズムを持つ独自のブロックチェーンを使用します。)メカニズムを採用している。このメカニズムは、ビットコインのプルーフ・オブ・ワーク(PoW)を利用してセキュリティを提供する。DApps、DeFi、進化するエコシステムを通じてビットコインの機能を強化する。
3)Rootstock/RSK
RSKはビットコインとのマージマイニングサイドチェーンで、チューリング完全スマートコントラクトとEVMを備えています。互換性があります。RBTCと呼ばれるネイティブトークンを使用し、双方向メカニズムを通じてビットコインに1:1で固定されています。SovrynやMoney On ChainなどのプロジェクトはRSK上で実行されます。
4)リキッドネットワーク
リキッドはブロックストリームのビットコインサイドチェーンであり、双方向のアンカーメカニズムを通じてローカルトークンLBTCを提供します。LiquidはNFT、ステーブルコイン、トークンなど様々なデジタル資産の作成をサポートします。
5) Mintlayer
Mintlayerはビットコインのサイドチェーンで、DSA(Dynamic Slot Allocation)コンセンサスを使い、Proof of EquityとビットコインのProof of Workを融合させている。スマートコントラクト、資産発行、ライトニングネットワークの互換性をサポートしています。Mintlayerのプロトコルは、クロスブロックチェーン転送とアンカー機能も可能にしています。
6)RGB
RGBはビットコインのオフチェーン・スマートコントラクト層で、トークンやNFTなどのデジタル資産を作成します。ビットコインの未使用トランザクション出力(UTXO)をワンタイムシールとして使用し、ライトニングネットワークとの完全な互換性を提供することで、高速決済とスケーラビリティを保証します。
7)オムニレイヤー
オムニレイヤーはビットコインの基盤となるスマートコントラクトとアセットプラットフォームで、以下を可能にします。Tether(USDt)は、もともとOmni上で開始されました。Omni Boltはそのアップグレード版で、ライトニングネットワークとの互換性を追加し、より高速でスケーラブルなOmniTokenトランザクションを可能にします。
これらの拡張ソリューションは、ビットコインのエコシステムにさらなる可能性をもたらし、スマートコントラクトや複雑な分散型アプリケーションのサポートを可能にします。これらのソリューションは、ビットコインネットワークにより大きなスケーラビリティと、ユーザーにとってより安価で迅速なトランザクション体験を提供します。時間の経過とともに、ビットコインのエコシステムは、より多くの開発者やイノベーターが参加し、より多くのオプションと機能をユーザーに提供することで、進化と成長を続けるでしょう。
4.よく知られたプロジェクト
ビットコインネットワーク上のさまざまなスケーリングソリューションの台頭とともに、多くのプロジェクトが立ち上がり、繁栄するDeFiエコシステムの基盤を提供しています。ビットコインネットワークの基本的なトランザクション機能を超えて、これらのプロジェクトはより複雑な金融アプリケーションやツールへの扉を開いた。ビットコイン上で作成されたトークンから、分散型取引プラットフォーム(DEX)のような分散型トランザクションをサポートするプラットフォームまで、エコシステムはダイナミックで常に進化しています。
ゼスト・プロトコル(Zest Protocol)やアトミック・ファイナンス(Atomic Finance)といったプラットフォームは、ビットコインを裏付けとしたピアツーピアの分散型融資を導入しています。 ゼストはプライマル・キャピタルのポートフォリオ企業で、ビットコインネットワーク上の融資におけるカウンターパーティ・リスクへの対処に注力しています。Bisq NetworkとAlex Labsはビットコイン分散型取引プラットフォーム(DEX)で、P2P取引プラットフォームを提供し、分散型自律組織(DAO)の下で自律的に運営されている。これらは、ビットコインネットワークのための数多くのDAppsのほんの一部です。各プロジェクトは、異なるユーザーニーズに対応し、DeFi体験の異なる側面を強調するユニークなDeFiソリューションと取引プラットフォームをもたらします。
しかし、ビットコインのエコシステムはDAppsに限定されません。 ビットコインの基本単位であるSatoshi(またはSats)を使用して、Ordinalsはビットコイン上でNFTを作成するためのユニークなメカニズムをもたらします。 Ordinalsは基本的に各Satoshiに付加価値を与え、ユニークなコンテンツを「刻印」することを可能にします。BRC-20Tokenはこの上に構築され、JSONスタンピングを使用してオリジナルのToken契約を作成します。より高度なORC-20Tokenはこのアイデアをさらに発展させ、Segwitの証人データとJSONを使用してさらに多くの機能を持つトークンを発行し、StampsとSRC-20Tokenはブロックチェーンを使用して任意のデータを挿入し、ネイティブなビットコインのデジタルアイテムを作成します。 Ordinalsは2023年1月のローンチ以来、急速に人気を獲得し、指数関数的に成長しています。2023年1月のローンチで、刻印(鋳造)されたコインは6000万枚に達し、ちょうど1年前になります。
出典:@dgtl_assets,Duneこれらは、ビットコインネットワーク上で構築されている多くのプロジェクトのほんの一部です。ビットコインネットワーク上に構築されている数多くのプロジェクトのほんの一部です。これらは共に、繁栄する分散型金融システムの基盤を形成している。しかし、大規模なDeFiエコシステムがあるにもかかわらず、DeFiの開発という点では、ビットコインは競合他社、特にイーサに遅れをとっている。この開発不足は、世界的なコミュニティの規模と熱意とは対照的であり、暗号通貨の世界における不思議な並置を提示している。
5.ローカルコミュニティ
ビットコインには、このエコシステムにおけるローカルユーザーコミュニティに関する限り、多くの選択肢があります。ビットコインコミュニティの規模、情熱、献身は否定できない。ユーザー、マイナー、開発者、エバンジェリストのグローバルな基盤を持つビットコインは、暗号通貨の世界で最も影響力があり、情熱的なコミュニティであることは間違いない。このコミュニティは、分散化、コラボレーション、セキュリティ、透明性などの原則が重要であるオープンソース倫理によって特徴付けられる。BitcoinTalkのようなオンラインフォーラムから世界的な会議まで、このコミュニティは、共有された知識の集団的追求と金融主権の追求で繁栄しています。
ほとんどのビットコインユーザーは保有者であり、価値貯蔵やデジタルゴールドの一形態とみなしている。ビットコイン最大主義者は、この保有者のコミュニティの大きなサブグループである。彼らは、ビットコインが時の試練に耐える唯一の暗号通貨だと信じている。彼らは、ビットコインの非中央集権的な性質、セキュリティ、先発者としての優位性が、他のすべてのデジタル通貨よりも優れていると信じている。最大主義者はしばしば代替コイン(代替暗号通貨)を批判し、ビットコインの純粋さと使命に対する邪魔者、あるいは潜在的な脅威と見なします。ビットコイン最大主義者は代替ブロックチェーンに反対しているため、彼らは地元のビットコインエコシステムにとって主要な潜在的視聴者である。
ビットコインにはまた、その本来の目的である分散型ピアツーピア電子キャッシュシステムとしてビットコインを使用する事業体やユーザーの大規模なネットワークがあります。これらのユーザーは、商品やサービスの支払いとしてビットコインを受け入れる商人から、送金、投資、または経済不安に対するヘッジとしてビットコインを使用する個人まで多岐にわたる。これらの団体に加えて、知識のギャップを埋め、リソースを提供し、ワークショップを開催し、暗号通貨に関する誤った知識を払拭する上で重要な役割を果たす開発者や教育者のグループが存在する。彼らはしばしば初心者の最初の接点となり、ビットコインに関する知識と理解を形成する上で重要な役割を果たしている。
これらのグループはしばしば重複するセグメントを持ち、共に地域のビットコインコミュニティの中核を形成しています。それぞれが独自の視点、専門知識、ネットワークの将来に対する情熱を持ち込んでおり、ビットコインのエコシステムの中核を成しています。
6.ビットコインのエコシステムを成長させる
ビットコインネットワークに蓄積された膨大な価値を考えると、ビットコインのローカルエコシステムを成長させることは、単に新しいユーザーを引きつけるだけの問題ではありません。むしろ、プロジェクトはネットワークに既に存在する多数のユーザー、開発者、資本を活用する必要がある。これらの利害関係者の多くはビットコインネットワークにコミットしており、エコシステムの成長を目指すイニシアチブにとって貴重なリソースとなります。
ビットコインネットワークに眠っている金額は膨大で、総供給量のおよそ70%に相当します。その価値の10%だけがビットコインエコシステムで使用された場合、現在の計算に基づくと、1220億ドルのロックインバリュー(TVL)に相当します。比較のために、すべてのDeFiプロトコルの現在のTVLは約910億ドルと推定されている。このエコシステムの可能性は、新しいユーザーを引き付けるために適切な措置が取られれば、否定できない。
このエコシステムの基礎は築かれており、今重要なのは、より多くのコミュニティを巻き込み、より大きな投資を呼び込み、より優れたツールを構築することです。この3つの挑戦は、包括的かつ協調的なアプローチを必要とします。それぞれの側面が、地域のビットコインエコシステムの将来の成長と持続可能性において重要な役割を果たすからです。
7.コミュニティの認識を変える
ビットコインプロトコルの中核となる原則と価値の維持は、変化に対するコミュニティの抵抗に負うところが大きい。しかし、この態度は諸刃の剣であり、新機能の統合やローカルエコシステム内での採用を遅らせてしまいます。このパラドックスから脱却するためには、ユーザーを巻き込み、ユーザー体験を向上させるための協調的な取り組みが必要である。これには、ソーシャルメディアキャンペーンから、より直感的でユーザーフレンドリーなウォレットインターフェースの設計、ビットコイン取引、スマートコントラクト、サイバーセキュリティの複雑さを明らかにする教育キャンペーンまで、さまざまな取り組みが含まれる可能性があります。
ビットコインの純粋性に特にこだわる人々にとって重要なのは、分散化やセキュリティといった核となる価値を犠牲にすることなくアクセスを提供することだ。特に、これらのシステムの完全性に対する信頼を醸成するためには、適切なインフラとツール、そして教育リソースが必要である。ビットコインネットワークのセキュリティを考慮すれば、分散型スケーリングソリューションと堅牢なスマートコントラクトフレームワークを構築することができる。この約束を実現できるプロジェクトは、原則を破ることなく保有資産を活用しようとする最大主義者の大きなグループを魅了する可能性が高い。
1) より良いインフラとツールの構築
現在の漸進的な変化のペースは、ビットコインのエコシステムに大きな成長を触媒するには不十分です。私たちが思い描いているのは、次世代のスケーラビリティ・ソリューション、先進的なスマート・コントラクト・フレームワーク、他のブロックチェーン・ネットワークとのシームレスな接続性を包含する大きなシフトです。現状では、既存のビットコインベースのスケーラビリティ・ソリューションの多くは不十分だ。例えば、Counterpartyプロトコルは、スマートコントラクトフレームワークの硬直性と、特定の機能に必要な暗号通貨XCPに問題を抱えており、純粋主義者がこのプラットフォームを使用することを躊躇するかもしれない。
ライトニング・ネットワークのような拡張ソリューションの中には、スマートコントラクト機能を完全に欠いているものもあります。これらの課題は、ビットコインのエコシステム内でインフラやツールを開発する際に、より総合的なアプローチが必要であることを浮き彫りにしています。
A.スケーラビリティの強化
前述のライトニングネットワークなど、ビットコインネットワークで利用可能なスケーラビリティソリューションはすでに数多くあります。しかし、ほとんどのソリューションは1つ以上の重要な基準で不足している。必要なのは、スマートコントラクトのための安全で、分散化された、効率的なプラットフォームを提供する包括的なスケーラビリティソリューションです。
B.スマートコントラクトの促進
イーサリアムを現在の高みに押し上げた重要な強みの1つは、SolidityやEVMといった、ネットワークの直感的で強力なスマートコントラクトエンジンです。同様のエコシステムを構築するためには、ローカルのスケーリングソリューションが強力で開発者に優しいスマートコントラクトを採用し、広範な教育リソースを提供する必要がある。
C.相互運用性の促進ビットコインと他のブロックチェーン間のシームレスな相互作用を可能にするブリッジとコネクタを構築する。これにより、ユーザーは異なるチェーン間で簡単に資産を移転し、各ネットワークの最高の機能を活用できるようになる。
D.ユーザーフレンドリーなエクスペリエンスの統合 エコシステムが成長するにつれ、開発と展開のプロセスを簡素化するツールが必要とされています。これには、より優れたウォレット、開発フレームワーク、デバッグツールなどが含まれる。それ以上に、技術的な知識に乏しいユーザーにとって、使い勝手の良さはエコシステムとのインタラクションやエンゲージメントにとって非常に重要です。
E. 教育とコミュニティ構築 強力なコミュニティは、成功するブロックチェーンプロジェクトのバックボーンです。教育、ワークショップ、コミュニティ主導の取り組みに投資することで、ユーザーの発掘、開発者の育成、投資家とのつながりを促進することができます。
ビットコインのエコシステムは長年にわたって大きな進歩を遂げてきましたが、まだやるべきことはたくさんあります。Stacksのようなプラットフォームは未来を象徴している。彼らはイーサリアムL2のエコシステムに対抗できるエコシステムを構築するツールを持っている。Stacksのようなプラットフォームに注力し、より良いインフラを構築することで、ビットコインのエコシステムは最前線でDeFiムーブメントをリードすることができる。
2)開発者、投資家、起業家を惹きつける
繁栄するエコシステムは自動的にその魅力を生み出します。強力なインフラ、活発なコミュニティ、利用可能な機会があれば、開発者は自然とビットコインネットワークに引き寄せられ、そのエコシステムのための新しいソリューションを開発します。開発者に加え、投資家もリターンを求め、この成長セクターを探し求めるだろう。起業家にとっては、すでに大規模でオポチュニスティックなエコシステムのスタート地点に参入する機会となる。成長基準、成長するユーザーベース、未開拓の可能性を考えると、新しいベンチャーの可能性は膨大なものになるだろう。
いったんスタートすれば、開発者、投資家、起業家など、新しい参加者がそれぞれネットワークに付加価値を与え、将来の参加者にとってより魅力的なものにするというネットワーク効果へと、サイクルは急速にスパイラルアップする。そして、成長するネットワークは、システム全体の効用、安全性、価値を高める正のフィードバック・ループに入る。開発者、投資家、起業家を惹きつける連鎖効果は非常に大きい。各グループが互いに影響し合い、相乗効果を生み出して成長を増幅させるのだ。必要なのは、このサイクルを始めるための触媒であり、それはおそらくインフラの改善や地域社会の認識の変化という形でもたらされるだろう。
3)機関の採用
長年にわたり、ビットコインを機関のバランスシートに加える根拠は、投機的なギャンブルから戦略的な必要性へと変化してきました。経済の不確実性、インフレの上昇、市場のボラティリティが高い今日の世界では、ビットコインはヘッジツールとして、またポートフォリオを多様化するための様々な投資手段として使用することができる。直近の大きな変化は、2024年1月上旬にビットコインETFが承認され、ローンチされたことです。公募の成功と機関投資家からの多額の資金流入の誘致、そしてビットコインのエコシステム全体の認知は、その価値を強く証明しています。
この認識は、構築される新しいプロジェクトへの機関投資家の直接投資の新たな道を開く可能性がある。機関投資家の投資は、ビットコインエコシステムの効果的な発展と成長の成功に依存していますが、その発生はパズルの最後のピースになるでしょう。機関投資家の資金がプロジェクトやオンチェーン金融商品に流入し始めると、ネットワークは最大のWeb3 DeFiエコシステムの1つになるか、あるいは広く注目を集める最大のWeb3 DeFiエコシステムの1つになるかもしれません。
8.結論
ビットコインのエコシステムが上記の基準に従って発展・成長すれば、その結果は重大なものとなるでしょう。ネットワーク上で利用可能な大量の蓄積された資本は、オフチェーンからの潜在的な資本の流入と相まって、ビットコインのエコシステムをイーサの規模を超えて推進する可能性がある。このような変化が暗号通貨空間全体に及ぼす影響は甚大だ。もちろん、この仮説は多くの要因に左右され、それぞれがコミュニティの協調的な努力を必要とする。しかし、市場の上昇であれ、コミュニティの認識の突然の変化であれ、その他の要因であれ、大きなきっかけがあれば、このような進化の引き金となる可能性がある。歴史が示すように、Web3空間における唯一の不変は変化であり、ビットコインの成長と進化の可能性を過小評価すべきではありません。