トランプ・メディア、ビットコインETFのローンチに近づく NYSEが真実のソーシャル・ブランド・ファンドを申請

ドナルド・トランプのメディア帝国は、暗号金融の世界へ大胆な動きを見せている。NYSEグループは、火曜日にトゥルース・ソーシャル・ビットコインETFを上場するための書類を正式に提出した。

このETFが承認されれば、トランプ・メディア・アンド・ランプ・テクノロジー・グループ（TMTG）は、ブラックロック、フィデリティ、グレイスケール、アーク・インベストなど、機関投資家の深い専門知識、流動性、規模を誇る業界の強豪と直接競合することになる。このエリートサークルに入るのは容易ではない。

TMTGがデジタル資産に参入

この申請は、TMTGがデジタル資産へのコミットメントを深めていることを示すものであり、政治的に整合性のある投資商品を導入するための布石でもある。米国証券取引委員会に提出されたフォーム19b-4は、トランプ大統領のソーシャルメディア・プラットフォームに関連したトゥルース・ソーシャル・ブランドのビットコインETFを提案している。

注目すべきは、ファンドのティッカーシンボル、運用手数料、ドナルド・トランプ元大統領との強い関連性にもかかわらず、ドナルド・トランプ氏に関する直接的な言及など、重要な詳細が提出書類から省かれていることだ。

提案されているETFは、ビットコインの価格パフォーマンスに追随することを目指し、ウォレットや秘密鍵を管理することなく暗号へのエクスポージャーを求める投資家に簡素化されたオンランプを提供する。

TMTGによって「アメリカ第一の資産運用会社」としてブランド化されたYorkville Advisorsがファンドスポンサーに指名された。一方、Crypto.comの関連会社であるForis DAX Trust Companyがビットコイン保有資産のカストディアンを務める。

トランプ・メディアはすでに、独自のETFに投資し、ビットコイン宝庫を拡大するために資本を借り入れる計画を明らかにしている。

競争市場への参入

話題性とは裏腹に、トゥルース・ソーシャル・ビットコインETFは、レガシーな金融機関によって飽和状態にある市場において、手ごわい課題に直面している。倫理的な懸念も根強い。トランプ氏は数十億のTMTG株を息子のドナルド・トランプ・ジュニア氏が監督する信託に移したが、批評家たちはトランプ氏の影響力による潜在的な利益相反について赤旗を掲げ続けている。

一方、既存のプレーヤーはこの分野を支配している。1月以来、ブラックロックやフィデリティといったウォール街の巨頭は、ビットコインETF全体で1300億ドル以上の資産を集めている。ブラックロックのiシェアーズ・ビットコイン・トラストだけでも690億ドルに上り、業界トップクラスの手数料と比類ない流動性を誇っている。

ブルームバーグ・インテリジェンスのシニアETFアナリスト、エリック・バルチュナスは、トゥルース・ソーシャルETFは苦しい戦いに直面するかもしれないと警告している。後発で混雑している」分野に参入するこのETFには、突破口を開くために必要な差別化要素が欠けている。

同氏は、S-1申請の続報でより明確な情報が提供されることを期待しているが、確立された財務実績がなければ、投資家の信頼と商品の信用を築くことは難しいと警告している。

トゥルース・ソーシャルのETFは支持を得られるか？

TMTGのETFが成功するためには、コスト、バリュー、または物語性で上回る必要がある。現状では、低手数料、流動性の高さ、個人投資家と機関投資家の両方から信頼される強固なカストディ・セキュリティを提供する大手ライバルのようなインフラ、ネットワーク、財務実績がない。

トゥルース・ソーシャル・ブランドは、政治的な動機に基づく層には魅力的かもしれないが、その偏向的な性質は、より広範な市場での採用を制限する可能性がある。結局のところ、ETFの将来は、数十年の経験と数十億の資本を持つ金融大手が支配する領域で、有意義な差別化を図れるかどうかにかかっている。