2024年のDeFiの未来は？業界キーパーソンのコメント

昨年は分散型金融（DeFi）にとって、他の年よりも静かな年だったかもしれませんが、それもすぐに変わるかもしれません。 暗号通貨の冬が溶け、いくつかのトレンドが自然な成熟期を迎えるにつれ、来年はDeFiにとって画期的な時期になりそうです。

この記事では、2024年の分散型金融の未来について、業界全体の多くの専門家に話を聞いた。

現在、ブームは業界全体で好意的に受け止められている。 新たな成長の芽が出始めており、楽観論があちこちで見られます。 Web3のプライバシー・プロトコルElusivの共同設立者であるジュリアン・デシュラーは、DeFiの短期的な見通しに強気なリーダーの一人だ。

「DeFiエコシステムにおける建設的な成長の復活を期待しています。 過去数年にわたって円滑に運営され、成果を出し続けているプロジェクトは、真の価値と拡張性を実証している証です。 私たちは、2024年のこれらのプロジェクトがDeFiの正当な魅力を活性化し、長期的な主流採用の舞台を整えると考えています。」とデシュラーは述べている。

デリバティブ市場のエコシステムであるSynthetixの創設者であるKain Warwick氏も、こうした意見に同調している。 ワーウィック氏は、2024年は「弱気市場の終わりを意味する」と述べた。 私たちは、前四半期に印象的な価格の勢いを見ており、マクロ流動性が年間を通して融解するにつれて、これが続くと予想しています"

デシュラー氏とワーウィック氏は、Phoenix Labsの共同設立者でMakerDAOのsubDAO Sparkに貢献しているサム・マクファーソン氏とともに、素晴らしい年になることを期待しています。 彼の分析によると、ブルトレンドが出現している強い証拠がある。

マクファーソン氏は、「メーカーのバランスシートを5年間見てきたが、このようなレバレッジは2021年以来見たことがない」と指摘した。私は、強気相場はすぐに-確実に2024年に-始まると思う。"

規制と透明性

規制は、大きな変化が起こりうる分野かもしれません。 2023年、暗号業界はしばしば、暗号業界に自らを押し付けようとする米国の議員たちと対立することになる。 DeFiは来年も監視の目を免れそうにない。

暗号通貨を専門とする公共政策・規制問題コンサルティング会社XReg Consultingのパートナーであるネイサン・カタニア氏は、真のDeFiは中央集権的な代替手段よりもはるかに懸念が大きいと指摘する。

カタニア氏は次のように説明しています:「ほとんどのDeFiプロジェクトは中央集権的なコントロールの要素を持っており、事実上ハイブリッドファイナンス（HyFi）である。「2024年まで、真のDeFiは、現在の規制パラダイムの下では規制できないため、規制の範囲外であり続けるだろう。

Aleph Zero（Privacy Enhancement Layer 1）の共同設立者であるAntoni Zolciak氏も、2024年は規制にとって重要な年になるだろうという意見に同意しています。

「機関投資家がETF（上場投資信託）の議論や資産のトークン化、主要なWeb3の立ち上げを通じて暗号通貨市場への参入を表明する中、DeFiの準備が注目されています。 2024年、DeFiの主要な市場動向は、制度上の問題の解決と規制の枠組みとの互換性の促進に焦点を当てるだろう。 業界は、未承認のマーケットプレイスや偽名といった機能によってもたらされる課題を認識しており、積極的なコンプライアンス対策を通じて、プライバシーと透明性の微妙なバランスを取る方向への重要なシフトを促しています。"

Zolciack氏はインタビューの中で、「透明性とコンプライアンスへの注目は、DeFiの軌道を再形成しています。 オンチェーンでの知的財産権保護、リアルタイムのAML（アンチ・マネー・ロンダリング）分析、分散型オーダーブック交換は、自己勘定取引戦略の保護に向けた一歩を示している。"

Tokenisation of everything

一部の業界オブザーバーは、2024年のメガトレンドの1つはトークン化であると述べています。 収益を安定させる新しいコインから、現実世界の資産（RWA）のトークン化まで、この業界には大きな成長の可能性があります。

Moneriumの共同創業者でCEOのSveinn Valfells氏は、2024年にはチェーン上に存在できるものは何でもチェーン上に存在するようになり、チェーン上の不換紙幣はこの大きなトレンドの一例に過ぎないと述べています。

「不換紙幣が伝統的な資産取引とブロックチェーンの統合において不可欠な役割を果たすという認識が高まっています」とヴァルフェルス氏は指摘する。

このため、オンチェーン不換紙幣は、完全に認可され規制されたステーブルコインのサブセットであり、2024年以降に勢いを増すと予想されています。 その原動力の大部分は、[RWA]の盛り上がりと、業界に革命を起こす可能性、そしてオンチェーンP2P決済です。 このトレンドを活用するため、従来の決済システムとシームレスに統合し、オフチェーンの銀行口座とWeb3の間で直接送金が可能になるソリューションへの関心が高まるでしょう。

ヴァルフェルス氏は、将来的には「債券、株式、国債がブロックチェーンにシームレスに統合される」と予測しており、2024年はその重要な足がかりになるだろうとしています。

トークン化の大きな発展を予測しているのは、ヴァルフェルス氏だけではありません。 キーロック（Keyrock）の共同創業者でCEOのケビン・ドゥ・パトゥール（Kevin de Patoul）氏も、この業界に照準を合わせています。

デジタルマーケットメーカーのボスが指摘するように、「トークン化された国債は2024年も重要な役割を果たし、TradFiとDeFiの橋渡し的な役割を果たすだろう。 しかし、2024年のDeFiの主な市場トレンドは、すべての資産のトークン化である。 トークン化された国債はその出発点だが、株式、債券、不動産、炭素クレジットなど、他の現実世界の資産もトークン化される。 このシフトは流動性を高め、取引コストを削減し、DeFiプロトコルの設計に新たな機会を提供すると期待されています。"

「もう1つの重要なトレンドは、トークン化された国庫証券に裏打ちされた、収益を生み出すステーブルコインの開発の可能性です。 ステーブルコインはすでにDeFiエコシステムにおいて重要な役割を果たしているため、現実世界の資産に裏打ちされた収益創出機能を含めることで、より保守的な投資家を惹きつけることができ、ひいては分散型金融空間における流動性、アクセシビリティ、イノベーションの向上につながる可能性があります。"

Tokenisation to power DeFi

Tokenisation は2024年までにDeFi空間の大部分を動かすようになるだろうと、収入を増やす資産トラッカーTranchessのダニー・チョング氏は言います。一部の分野では10倍の成長を遂げるだろう。 チョン氏は、今後1年間の重要性を予測する業界関係者の一人だ。

「2023年のトークン化の波は、ブロックチェーンの汎用性を証明するだけでなく、伝統的な金融と分散型金融のギャップを埋める強力な力となり、より大きなアクセシビリティと流動性をもたらす」とチョンは指摘する。

「現実世界の資産のトークン化と高度な仕組み商品の開発は、2024年までに市場の成熟を促進する可能性を秘めた2つの重要なトレンドです。 市場は現在、流動性のある担保付きトークン（LST）への大きなシフトを目の当たりにしています。 このシフトは暗号通貨だけでなく、現実世界の資産のトークン化にも及んでおり、担保として使用できるものの範囲が広がっている。"

Warwick氏はまた、分散型ステーブルコイン市場のさらなる成長も予測しています：「分散型、暗号ネイティブのステーブルコインの台頭は、2024年の注目すべきトレンドとなるでしょう。Ethenaのような、基盤となるトランザクションを利用して規模を拡大するプロジェクトの登場は、2024年に大きな変化をもたらすでしょう。 2024.これは通年続くと予想しており、より多くの分散型ステーブルコイン・プロジェクトが市場に参入してくるでしょう。"

インターネット債券会社Ethena Labsのリサーチ・データ責任者であるConor Ryder氏は、さらに踏み込んでいる。 ライダー氏は、収益を伴う安定コインが今年の必見のトレンドになると考えている。 彼はインタビューの中で、「利回りのあるステーブルコインに注目が大きくシフトすることを期待しています。 私たちは、収益を生むステーブルコインが最も急成長しているDeFiの分野であり、約10億ドルから100億ドル以上に拡大し、これらのステーブルコインはさらなる普及の準備が整っていると推定しています。 その収益は、誓約されたイーサリアムベースとRWAベースのステーブルコインからもたらされると予想され、市場での存在感を高めています。"

Vega Protocol DEXのDavid Siska氏は、暗号通貨の弱気相場の間に暗号エコシステムで進展があったおかげで、トークン化は今ようやく輝くチャンスを得たところだと述べています。

「現実世界の資産をトークン化することは、法律や規制の観点から複雑ですが、私たちは今、それを実現するためのブロック容量と技術（イーサ上のL2やロールアップなど）を持っています。 前回の市場サイクルでは、RWAの準備はできていませんでした。 しかし今日、マクロ環境は異なり、テクノロジーは格段に向上し、チェーン上にはより多くの資本が存在する」。とシスカ氏は指摘する。「価格投機を越えて真に成熟するためには、DeFiは実体経済と相互作用しなければならない。 実体経済と関係のない金融システムは実質的に意味がない。"

Other key takeaways

Layer 2の発展は、2023年以降のもう一つの重要な現象であり、2024年には成熟に達するだろう。 Linera社のCEOであるMathieu Baudet氏は、レイヤー2の課題に対処するための斬新なソリューションが登場するだろうと予測しています。

ボーデ氏は、「2023年はレイヤー2に賭ける年だが、2024年は、特にDeFiに大きく依存するプロトコルにとっては、統合の年になるだろう」と指摘しています。" "業界として、我々はレイヤー2全体で通信することが困難であり、断片的な流動性につながる可能性があることに気づき始めている。 レイヤー2 は、より高速な通信を可能にするために協力する必要があります - おそらく、低速なレイヤー1トランザクションを使用するのではなく、分散型シーケンサーを共有することによって。

一方、Web3メッセージング企業のBeobleのCEO兼共同設立者であるSung Min Cho氏は、Web3ソーシャルプラットフォームが2024年にも躍進すると予想しています。Cho氏は、「2024年に向けて、Web3ソーシャルプラットフォームは進化と成長を続けると予想しています。 エコシステム 業界の観点からは、より明確な規制、消費者の需要の高まり、革新的な技術の開発により、Web3ソーシャル・プラットフォームは業界にとって注目の分野となるでしょう。"