[특집] ParaSpace는 NFT 대출 시장을 어떻게 뒤흔들까?

NFT 대출 시장을 뒤흔드는 새로운 플레이어인 ParaSpace가 있습니다. 이제 막 출범한 지 2개월이 조금 넘은 이 렌딩 프로토콜은 1월 중순부터 2월 말까지 NFT 렌딩 부문에서 두 번째로 높은 TVL(Total Value Locked) 순위를 안정적으로 유지하며 4위에 그쳤습니다. 지난 주.

NFT의 경우 금융 상품으로서 가장 큰 문제는 유동성 부족입니다. 현재 유동성 부족의 주된 이유는 web3 환경이 여전히 약세장에 있고, 대부분의 NFT는 사용 사례가 부족하고, 블루칩 프로젝트는 높은 가격 하한선과 높은 참여 임계값을 가지고 있기 때문입니다.

NFT에 금융 속성을 추가하는 과정에서 이러한 도구를 거래, 유동성 풀 및 LP, 대출 및 차용, 영구 계약 및 옵션, 분할 및 평가, 인프라 및 분석 도구와 같은 몇 가지 범주로 대략 나눕니다.

NFT 대출은 NFT 보유 단계에서 발생하는 금융 상품입니다. 금융 시장에서 유휴 자산에서 소극적 소득을 창출하는 방법은 항상 다양한 금융 도구의 목표였습니다. NFT 대출의 핵심 메커니즘은 NFT를 담보로 사용하여 대출을 받고 유휴 NFT에서 수익을 창출하는 것입니다.

NFT 대출 분야에서 ParaSpace는 의심할 여지 없이 최근에 빛나는 새 별입니다. 불과 두 달 만에 NFTfi, JPEG'd, Pine Protocol, Arcade xyz와 같은 베테랑 NFT 대출 프로젝트를 능가한 방법은 무엇입니까?

ParaSpace는 Ape Staking을 활용하여 돌파합니다.
이 새로운 NFT 대출 프로토콜은 출시 이후 업계 내부자들의 관심을 끌었습니다. Sequoia, Coinbase Ventures, Polychain 등 스타 기관의 투자를 받았을 뿐만 아니라 Yuga Labs' 유인원 스테이킹 출시.

2022년 12월 6일, ApeCoin 스테이킹 시스템 ApeStake.io가 공식적으로 출시되어 APE 입금을 시작했습니다. 그 당시 ParaSpace는 아직 메인넷을 출시하지 않았지만 ApeCoin 유동성 풀을 위한 사전 스테이킹 이벤트를 열었고 초기 사용자 참여를 장려하기 위해 사전 스테이킹 단계에서 APE 토큰에 대한 추가 30% APY 마이닝 보상을 시작했습니다.

2022년 12월 11일, ParaSpace는 메인넷의 공식 출시를 발표하고 Ape Coin을 위한 스팟 풀 스테이킹 및 마이닝 모드도 출시했습니다.

ParaSpace의 12월 28일 자동 조합 기능 출시 발표는 자동 조합의 힘을 통해 ApeCoin 스테이킹 보상을 크게 늘릴 수 있는 중요한 움직임이었습니다. Ape Staking 공식 계약은 자동 복리를 지원하지 않지만 ParaSpace의 이 기능 도입으로 플랫폼의 APE 토큰 및 NFT 보유자 모두에 대한 APY가 높아져 더 많은 사용자가 지분을 유치하고 페어링 효율성이 향상되었습니다. 올해 1월에는 보상을 재투자하는 모든 Ape Staking 사용자에게 가스 절감 인센티브도 제공했습니다. ParaSpace의 자동 컴파운딩 지원으로 공식 채널보다 훨씬 높은 수율을 얻었습니다.

NFT 대출 및 차입 형태의 Ape Staking 페어링 마이닝 메커니즘은 Ape NFT 청산의 위험을 수반합니다. 그러나 ParaSpace는 이 문제를 독창적으로 해결했습니다. APE 토큰의 가격은 Ape NFT의 바닥 가격과 밀접한 관련이 있으므로 청산 위험은 ETH 담보 NFT 대출 모델보다 낮습니다. 청산이 필요한 극단적인 경우 ParaSpace는 스테이킹된 Ape NFT를 자동으로 상환하지만 Ape NFT가 경매되지 않도록 유지하면서 APE 토큰 대출의 지급 능력을 보장하기 위해 스테이킹 보상에서 필요한 금액을 공제합니다.

ParaSpace는 ApeStake.io를 통해 Ape Staking에 참여하는 것이 지리적으로 제한된 사용자를 위해 공식 Staking 계약과 직접 상호 작용하는 프런트 엔드 인터페이스를 개발했습니다.

ApeStake.io의 공식 스테이킹과 비교하여 ParaSpace는 페어 스테이킹, APE 사전 스테이킹 보상, Ape NFT 대출 스테이킹 지원, 사용자 IP에 대한 제한 없음, NFT 판매 중 APE 토큰 보호 측면에서 더 나은 성과를 거두었습니다.

ApeStake.io는 가장 큰 NFT 브랜드인 Yuga Labs에서 출시한 스테이킹 플랫폼으로 많은 트래픽을 끌어들이고 NFT 커뮤니티의 카니발이 될 것입니다. 새로운 대출 프로토콜인 ParaSpace는 공식적으로 출시되기 전부터 Ape 스테이킹을 위한 사전 예치 캠페인을 시작하여 업계 핫스팟에 대한 팀의 높은 대응력을 보여주었습니다. 이 기회를 포착함으로써 ParaSpace는 상당한 할인과 더 나은 사용자 경험을 통해 NFT 금융 시장에서 고품질 사용자 그룹을 유치했습니다.

혁신적인 부수적 방법으로 사용자 참여 유지
우리는 시장에 나와 있는 NFT 대출 상품을 P2P 및 풀 기반의 두 가지 유형으로 분류할 수 있습니다(일부 중앙 집중식 기관 및 거래소에서 이러한 서비스를 제공하므로 이 기사에서는 중앙 집중식 대출 모델에 대해 논의하지 않습니다).

Peer-to-Peer는 차용인이 플랫폼에 자신의 수요를 표시하고 대출 기관이 모든 차용 요구 사항을 살펴보고 관심 있는 주문을 선택하여 차용인과 금리 및 조건을 협상하고 대출을 완료하는 것을 말합니다. 대출금이 일정대로 상환되면 NFT는 원래 소유자에게 돌아갑니다. 상환할 수 없는 경우 NFT는 상대방에게 귀속됩니다. 현재 NFTfi 및 Arcade xyz는 P2P 메커니즘을 사용합니다.

풀 기반은 DeFi의 Aave 및 Compound 논리와 유사하게 NFT 보유자가 NFT를 담보로 대출을 받는 것을 의미합니다. 자금은 과도하게 담보로 빌려주지만 이자는 지급해야 합니다. 차용인은 이자를 얻기 위해 돈을 투입합니다. 현재 ParaSpace, BendDAO, JPEGd 및 Pine 프로토콜은 풀 기반 메커니즘을 사용합니다.

풀 기반 모델은 동일한 시리즈의 NFT 가격을 하한선으로 균일하게 책정합니다. P2P와 비교할 때 풀 기반 모델의 장점은 차용인이 NFT를 담보한 후 일치를 기다리지 않고 즉시 렌딩 풀에서 빌릴 수 있고 대출 효율성이 높다는 것입니다. 단점은 가격이 하한선보다 높은 희귀 NFT는 공정한 시장 가치로 차입할 수 없어 자본 효율성이 낮다는 것입니다. 또한 시장이 나 빠지고 대출 기관이 집단적으로 공황 상태에 빠지면 유동성이 고갈되어 죽음의 소용돌이가 형성되기 쉽습니다.

풀 기반 NFT 대출 프로토콜인 ParaSpace를 통해 사용자는 ERC-721 토큰 또는 ERC-20 토큰의 자산을 패키징하고 이를 담보로 대출하여 사용자의 낮은 자본 효율성을 개선할 수 있습니다. 온체인 자산.

BendDAO의 풀 기반 모델과 비교할 때 ParaSpace는 실제로 풀 기반 모델의 대출 방법을 제외하고는 많은 이점이 없습니다. BendDAO는 P2P 매칭도 가능하며 ParaSpace와 BendDAO의 효과는 풀 기반 대출 방식과 유사합니다.

그러나 ParaSpace에는 자체 혁신이 있습니다. ParaSpace의 담보 대출 기능에는 풀 포지션 레버리지와 번들 담보라는 두 가지 혁신적인 담보 방법이 있습니다. 이 두 가지 혁신적인 담보 방법에 따라 ParaSpace는 사용자가 모든 담보에 대해 신용 한도가 있는 대출을 제공할 수 있도록 합니다. 즉, ParaSpace를 사용하여 NFT 자산을 담보로 하면 신용 한도가 생성되고 전체 담보에 대한 건강 점수가 생성됩니다. 자산 포트폴리오. 전체 담보 자산 포트폴리오의 상태 점수가 1 이상으로 유지되는 한 NFT는 청산 경매를 트리거하지 않습니다.

사용자의 경우 담보가 NFT이든 ERC-20 토큰이든 사용자는 총 가치를 기준으로 빌릴 수 있습니다. 현재 ParaSpace 플랫폼은 BAYC, MAYC, BAKC, Swer Pass, CryptoPunks, Otherdeed, Azuki, Moonbirds, CloneX, Doodles, Meebits 및 Pudgy Penguins를 포함하여 총 12개의 블루칩 NFT 자산을 지원합니다. 또한 APE, cAPE, ETH, DAI, WETH, stETH, USDC, USDT 등 총 8개의 ERC-20 자산을 지원하며, 위의 ERC- 담보로 20.

NFT 대출의 미래 엿보기
현재 전체 NFT 대출 시장은 상대적으로 작습니다. 사용자가 NFT와 DeFi를 모두 이해해야 하는 고도로 전문화된 분야이기 때문입니다. 약 2,000명의 활성 사용자가 있으며 상위 50명의 차용자가 거래량의 80%를 차지하고 대출 금액 상위 50명의 차주가 약 35%의 대출을 제공합니다. 그러나 2022년은 NFTfi가 도약할 수 있는 기반을 마련했습니다. 연초부터 연말까지 NFT를 담보로 한 누적 대출액은 10배 증가해 5억 달러를 넘어섰다.

DeFi 시장은 이미 경쟁이 치열한 분야이며 DeFi의 확장으로서 NFT 대출은 또 다른 중요한 온체인 금융 시스템이 될 준비가 되어 있으며 NFT 시장이 점진적으로 확장됨에 따라 폭발적인 성장을 경험할 것입니다.

현실 세계의 부동산과 유사한 NFT의 유동성이 낮기 때문에 NFT 대출을 부동산 담보 대출에 비유하고 Defi의 발전 경로와 유사점을 그려 NFT 대출의 가능한 향후 방향을 엿볼 수 있습니다.

첫째, NFT 대출은 필연적으로 더 큰 효율성과 더 정확한 자산 평가를 향해 나아갈 것입니다. 핵심 NFT 자산의 가치가 지속적으로 증가함에 따라 보유자 간의 거래 수요는 감소할 것입니다. 블루칩 보유자의 경우, 고품질 자산을 팔고 싶지 않을 때 효용을 극대화하기 위해 대출 목적으로 자산을 담보로 선택할 수 있습니다. 오랫동안 "원치 않는"에 있었던 테일엔드 NFT는 주, 그들은 또한 그들이 더 유동적이 될 수 있도록 세련된 대출 개발이 필요합니다. 이를 위해서는 정확한 자산 가격 책정뿐만 아니라 효율적인 거래 효율성도 필요합니다.

이러한 수요를 충족하기 위해 풀 기반 및 P2P 모델의 조합이 다양한 대출 프로토콜에서 확실히 채택될 것입니다. 정확한 자산 가격 책정에 관해서는 아마도 AI 및 기계 학습 기반 오프체인 컴퓨팅이 점차 새로운 NFT 오라클 가격 책정 방법이 될 것입니다. NFT 속성 분류, 희소성, 과거 판매 데이터 등 가치 정보를 분석해 비교적 안정적이고 정확한 가격 책정이나 가격대를 제공할 수 있기 때문이다.

또한 NFT 대출 시장이 확대됨에 따라 가상 부동산 및 NFT 음악과 같은 더 많은 대체 불가능한 토큰이 대출을 위한 담보가 될 것입니다. 이러한 추세에 따라 전통 금융과 탈중앙화 금융 간의 격차가 계속해서 좁혀지는 것을 볼 수 있습니다. 결국 NFT가 보편적인 담보로 인식되면 단순한 버블아트가 아닌 자산으로 인식될 것입니다.