1월 11일 베이징 시간, 오랫동안 기다려온 비트코인 현물 ETF가 마침내 승인되고 통과되면서 기관과 투자자 모두가 가슴을 졸이며 기다렸던 비트코인 현물 ETF가 드디어 상륙할 수 있게 되었습니다.
전날 비트코인 현물 ETF가 승인되었다는 오보로 인해 암호화폐 투자자들은 롤러코스터를 탔지만, 이제 모든 것이 마무리되었습니다.
지난해 10월 비트코인 현물 ETF 승인이 임박했다는 긍정적인 소식이 전해진 이후 비트코인 가격은 2만6500달러 부근에서 81% 상승한 4만8000달러까지 올랐고, 이후 상승장의 미니 붐을 일으켰다.
이제 비트코인 현물 ETF가 성공적으로 통과되었으므로, 투자자들에게는 향후 비트코인 가격이 어떻게 움직일지보다 더 중요한 것은 없습니다.
비트코인은 '디지털 금'으로 불리는데, 오늘 골든 파이낸스는 금 ETF 도입 전후의 시장 반응을 살펴보고 다양한 당국의 견해를 살펴 코인 서클 이벤트에 최대한 많은 참고 자료를 제공하고자 합니다.
가장 중요한 것은 금 ETF 승인 전후의 금 가격입니다
세계 주요 자산 순위에서 금의 가치는 의심의 여지가 없으며, 2위인 애플보다 4배 가까이 앞서고 있습니다. 또한 비트코인 가격이 47,000달러를 넘어서면서 시가총액은 메타(구 페이스북)를 제치고 시가총액 기준으로 세계에서 9번째로 큰 자산이 되었습니다.
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신흥 자산 클래스인 비트코인은 이제 겨우 15년밖에 되지 않았습니다. 비트코인 현물 ETF 통과라는 가짜 뉴스로 인해 BTC 가격이 계속 상승했고, 루머가 반박된 후 비트코인 ETF 구글 검색 지수 검색량이 사상 최고치인 100을 기록하는 등 이번 이벤트에 대한 시장의 관심과 열기가 매우 높다는 것을 알 수 있습니다.
비트코인은 '디지털 금'으로 간주되며, 암호화폐 업계에서는 디지털 세계에서 실물 금과 같은 가치를 가질 것으로 믿고 있습니다.
세계 최초의 금 ETF(GOLD)는 2003년 3월 3일 호주 증권거래소에 공식적으로 상장되었지만, 호주는 세계 경제의 중심이 아니었고, 사람들이 금 ETF에 대해 잘 알지 못했기 때문에 당시에는 투자자들의 큰 관심을 받지 못했고, 무엇보다도 실험적인 성격이 강했습니다. 저는 금 ETF를 처음 보았습니다.
2004년 뉴욕증권거래소에 상장된 미국 StreetTracks 골드트러스트 펀드(GLD)가 나오기 전까지만 해도 금 ETF는 매우 잘 알려져 있었고, 큰 반향을 일으켰습니다. 구체적인 일정은 10월 말 SEC의 승인을 받아 11월부터 거래가 시작되었습니다.
현재 GLD의 금 거래량은 전체 금 ETF 중 1위를 차지하고 있으며, 이후 여러 국가에서 금 ETF를 출시했습니다.
세계금위원회(WGC)가 발표한 자료에 따르면 현재 여러 기관이 보유한 금의 총 보유량은 3,225톤입니다. 그러나 금 가격 상승으로 인해 글로벌 금 ETF 총 운용 자산은 2,140억 달러로 증가했습니다.
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위 차트를 보면 2004년 미국에서 금 ETF가 도입되기 전 해에 온스당 금 가격은 약 320~420달러 범위였다는 것을 알 수 있습니다. 동시에 ETF 도입 전후로 금의 고점은 450달러 정도였으나 이후 약 10%의 하락세를 보이며 거의 6개월 동안 횡보세를 이어갔습니다.
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차트에서 볼 수 있듯이 2004년 11월에 출시된 이후 계속 하락하고 있으며, 이듬해 5월 초까지 저점을 기록하지 못한 스트리트트랙스 골드트러스트 펀드(GLD)의 과거 가격 추이에서도 같은 경향을 확인할 수 있습니다.
그 이후 금 가격은 현재까지 계속 상승했으며, 대체로 비교적 강한 상승 추세를 유지하고 있습니다. 하지만 우리가 주목해야 할 점은 시간의 흐름과 함께 미연준의 정책, 지정학, 경제 위기 등 금값에 영향을 미치는 대형 이벤트가 많다는 점입니다.
즉, 사실 금 추세의 가치에서 금 ETF를 통한 금 ETF는 작은 에피소드라고 할 수 있으며, 금 가격 상승과 하락에 영향을 미칠 수있는 더 많은 요인이 있습니다.
비트코인 현물 ETF의 통과도 마찬가지로, 궁극적으로 글로벌 경제에서 비트코인의 가치에 대한 공감대가 얼마나 형성되느냐에 따라 그 가능성이 달라질 수 있습니다.
세계 최초의 비트코인 ETF는 2021년 2월 캐나다에서 통과되었지만, 암호화폐 강세장이 한창인 시기였기 때문에 그다지 큰 주목을 받지 못했습니다.
두 가지 견해
코인게코에 따르면 현재 전 세계에서 비트코인 현물 ETF를 제공하는 국가는 8개국에 불과하며, 가장 많은 ETF를 보유한 국가는 캐나다로, 총 20억 달러의 자산을 보유한 7개의 비트코인 현물 ETF가 있으며, 이는 글로벌 비트코인 현물 ETF 자산 41억 6천만 달러의 48.2%를 차지합니다. 48.2퍼센트입니다.
다른 국가로는 캐나다, 독일, 브라질, 호주와 조세피난처인 저지, 리히텐슈타인, 건지, 케이맨 제도가 있습니다.
미국 비트코인 현물 ETF의 통과가 임박한 가운데, 모든 당사자들은 이 이벤트를 어떻게 바라보고 있으며 향후 BTC의 시장 동향을 어떻게 판단하고 있을까요?
발키리 인베스트먼트의 공동 설립자 스티븐 맥클러그는 ETF 도입 첫 주에 2억 달러에서 4억 달러가 유입될 것으로 예상하고 있으며, 첫 10개의 ETF가 동시에 출시되어 거래 첫 몇 주 동안 전체 시장 규모가 50억 달러에 달할 것으로 예상하고 있습니다.
또한 스티븐 맥클러그는 비트코인 현물 ETF가 수요를 끌어올릴 수 있는 '공급 충격'을 일으킬 수 있기 때문에 2024년 말까지 비트코인의 가치가 15만 달러에 달할 것으로 예측합니다.
암호화폐 거래 플랫폼 BitMEX의 설립자 아서 헤이즈(Arthur Hayes)는 3월 초 비트코인이 20~30% 하락할 것으로 예측했으며, 미국에 상장된 비트코인 현물 ETF가 이미 거래되고 있다면 하락 폭은 더 커질 수 있다고 말했습니다.
헤이즈는 앞으로 수 천억 달러의 법정화폐가 이 ETF에 유입될 것으로 예상하며 비트코인 가격이 6만 달러까지 오르거나 2021년 사상 최고치인 7만 달러에 근접할 수 있다고 말했습니다. 그러나 그는 비트코인이 최고치에 도달한 이후에는 달러 유동성 부족으로 인해 30~40%의 큰 폭의 하락을 겪을 것으로 예상했습니다.
매트릭스포트는 마이크로스트레티지 주가는 이더리움이 38,000달러의 비트코인을 능가할 것이라는 신호일 수 있다고 말합니다.
그 이유는 이미 비공식 비트코인 현물 ETF인 마이크로스트레티지의 주가가 12월 말 이후 14% 하락한 반면, 비트코인은 같은 기간 8% 상승했기 때문입니다. 두 시계열이 겹치면서 마이크로스트레티지가 비트코인의 가격을 38,000달러로 책정하고 있다는 인상을 줍니다.
그러나 이전에 매트릭스포트는 예상대로 승인이 이루어질 경우 비트코인 가격이 50,000달러까지 상승할 것으로 예상한 바 있습니다.
코인베이스 글로벌은 비트코인 현물 ETF가 장기적으로 암호화폐 시장 전체의 시가총액에 수십억 달러를 추가할 수 있다는 보고서를 발표했으며, ETF는 대형 펀드 매니저와 기관의 비트코인 구매 및 보유에 대한 규제를 완화하고 대출, 선물, 옵션과 같은 새로운 상품의 문을 열 수 있을 것으로 전망했습니다.
아크 인베스트의 캐시 우드 CEO는 "SEC의 승인은 기관 투자자들에게 그린 라이트가 될 것이라고 믿습니다. 청신호라고 생각합니다. 사실 비트코인이 희소성 있는 자산이 되어가고 있기 때문에 비트코인의 가치가 급격히 상승하기 위해서는 기관 투자자들의 대규모 할당량이 필요하지 않을 것입니다."라고 말했습니다.
우드는 또한 비트코인을 디지털 금에 비유하며 비트코인 현물 ETF가 승인되면 비트코인과 금의 대체 효과가 나타날 수 있다고 예측했습니다.
스탠다드 차타드 은행의 애널리스트들은 올해 500억 달러에서 1,000억 달러의 자금이 유입될 것으로 예상했습니다. 또한 은행은 올해 말까지 비트코인 가격이 10만 달러, 내년 말까지 20만 달러까지 상승할 것으로 예상하고 있습니다.
코인셰어즈(CoinShares)의 리서치 책임자 제임스 버터필은 현재 자산운용사들이 운용하는 자산에서 기관 투자가 20% 증가(약 30억 달러)하면 미국 정부의 비트코인 ETF 승인 가능성에 힘입어 비트코인 가격이 8만 달러까지 오를 수 있다고 말했습니다.
갤럭시 디지털: 비트코인은 현물 ETF 승인 후 첫해에 74% 상승할 것으로 예상됩니다(2023년 9월 30일 비트코인 가격 26,920달러에서 시작); 장기적으로 비트코인 상품에 투자되는 자금의 잠재적 규모는 다음과 같습니다. 1,250억 달러에서 4,500억 달러 사이입니다.
크립토스피어 KOL Godfish는 이번 ETF 승인은 비트코인, 이더리움 같은 대형 블록체인 자산이 전통적인 자산만큼 인정받고 대차대조표에 편입되기 시작했다는 분명한 긍정적 신호라고 말했습니다.
골드만삭스 증권: 금 ETF 출시로 인한 금값 상승과 관련하여 비트코인 현물 ETF를 기대해 볼 만합니다. 비트코인 현물 ETF가 승인되면 거대한 전통 자산 세계가 비트코인을 인정하고 웹 3.0 세계까지 인정한다는 것을 의미하며, 이는 둘의 통합을 더욱 가속화할 것입니다.
테더의 고문 가보르 구르박스: 비트코인 현물 ETF가 처음 몇 주 동안 5억 달러가 유입되든 50억 달러가 유입되든 그것은 중요해 보일 수 있지만, 장기적으로는 중요하지 않습니다.
실물 및 금융 형태로 비트코인에 접근할 수 있는 전 세계 자산은 약 500조 달러에 달합니다. 가상의 글로벌 자산 비중 0.5%는 2조 5천억 달러의 자금 흐름과 그 이후의 가치 상승, 그리고 그에 따른 추가 펀드 투자 및 신용을 의미합니다.
그러나 비트코인 현물 ETF의 승인이 암호화폐 시장에 큰 영향을 미치지 않을 것이라는 의견도 있는데, JP모건의 애널리스트 니콜라오스 파니기르조글루는 비트코인 현물 ETF가 승인되더라도 신규 자금이 크게 유입되지는 않을 것으로 내다봤다.
그는 최근 보고서에서 이미 유럽과 캐나다에 상장된 이 ETF가 "출시 이후 투자자들의 관심이 거의 없었다"고 지적했습니다.
전반적으로 비트코인 현물 ETF가 후속 BTC 움직임과 함께 통과할 수 있다는 낙관론이 널리 퍼져 있으며, 특히 장기 전망은 매우 우호적입니다.
요약
비트코인 현물 ETF 도입에 대한 암호화폐 시장의 추측이 분수령에 이르렀고, 비트코인 가격이 지난 두 차례의 강세장 고점에 근접할 정도로 상승하면서 투자자들은 시장 하락을 우려할 수밖에 없다. 그러나 대부분의 기관과 주류 견해가 예측한 대로라면 현 시점에서 하락한다는 것은 칩 비용이 증가했다는 것을 의미합니다.
단기적으로 비트코인 추세를 정확하게 예측하기는 어렵지만, 지난 15년 동안 비트코인은 탄생 이후 계속 성장해왔습니다. 비트코인 현물 ETF의 승인은 그동안 틈새 자산으로 여겨졌던 BTC가 더 넓은 세계로 진출할 수 있는 자격을 갖췄다는 것을 의미합니다.
15년 동안 69,000배나 상승한 비트코인을 놓쳤다면, 앞으로 10년 동안 금 가격처럼 부를 창출할 수 있는 기회를 계속 놓치실 건가요?
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