Bitcoin 고래가 시장에서 시작하고 가격을 움직이는 방법

암호화폐 고래는 지구의 바다를 헤엄치는 거대한 포유류의 크기에서 이름을 따온 것으로 암호화폐를 대량으로 보유하고 있는 개인이나 단체를 가리킨다.

비트코인의 경우(비트코인 ), 누군가가 1,000 BTC 이상을 보유하고 있고 2,500개 미만이면 고래로 간주될 수 있습니다. 비트코인 주소는 가명이므로 누가 지갑을 소유하고 있는지 확인하기 어려운 경우가 많습니다.

많은 사람들이 "고래"라는 용어를 비트코인의 일부 운 좋은 얼리어답터와 연관 짓지만 실제로 모든 고래가 같은 것은 아닙니다. 다음과 같은 몇 가지 범주가 있습니다.

교환: 암호화폐의 대량 채택 이후 암호화폐 거래소는 주문서에 많은 양의 암호화폐를 보유하고 있기 때문에 가장 큰 고래 지갑 중 하나가 되었습니다.

기관 및 기업: CEO Michael Saylor의 지휘 하에 소프트웨어 회사인 MicroStrategy는 130,000개 이상의 BTC를 보유하게 되었습니다. 스퀘어(Square)와 테슬라(Tesla)와 같은 다른 공개 거래 회사들도 많은 양의 비트코인을 사들였습니다. 엘살바도르와 같은 국가들도 상당한 양의 비트코인을 구입하여 현금 보유고에 추가했습니다. 대규모 투자자를 대신하여 비트코인을 보유하는 그레이스케일과 같은 관리인이 있습니다.

개인: 많은 고래들이 비트코인 가격이 오늘날보다 훨씬 낮을 때 초기에 구입했습니다. 암호화폐 거래소 제미니(Gemini)의 설립자인 카메론(Cameron)과 타일러 윙클보스(Tyler Winklevoss)는 2013년 비트코인에 1100만 달러를 투자하여 78,000 BTC 이상을 구매했습니다. 미국의 벤처 자본가인 팀 드레이퍼(Tim Draper)는 미국 보안관 경매에서 개당 632달러에 29,656 BTC를 구입했습니다. Digital Currency Group 설립자이자 CEO인 Barry Silbert는 같은 경매에 참석하여 48,000 BTC를 획득했습니다.

래핑된 BTC: 현재 236,000 BTC 이상은포장 래핑된 비트코인(wBTC) ERC-20 토큰. 이러한 wBTC는 대부분 비트코인과 1:1 페그를 유지하는 관리인이 보관합니다.

Satoshi Nakamoto: Bitcoin의 신비하고 알려지지 않은 제작자는 자신의 범주를 가질 자격이 있습니다. Satoshi는 100만 BTC 이상을 보유하고 있을 것으로 추정됩니다. 100만 BTC가 있는 단일 지갑은 없지만 온체인 데이터를 사용하면 처음 생성된 최초 180만 BTC 중 63%가 사용되지 않았으며 Satoshi는 억만장자가 되었습니다.

탈중앙화 세계에서의 중앙화

암호 생태계의 비평가들은 고래가 이 공간을 만든다고 말합니다.집중화 , 아마도 전통적인 금융 시장보다 훨씬 더 중앙 집중화되었을 것입니다. 블룸버그 보고서주장 2%의 계정이 비트코인의 95% 이상을 통제했습니다. 추정에 따르면 전 세계 상위 1%가 전 세계 부의 50%를 통제하고 있습니다. 이는 비트코인의 부의 불평등이 기존 금융 시스템보다 더 만연해 있음을 의미합니다.

비트코인 생태계의 중앙화 책임은 잠재적으로 암호화폐 시장을 쉽게 조작할 수 있게 만들 수 있는 끔찍한 결과를 초래합니다.

그러나 Glassnode의 통찰력에 따르면 이러한 수치는과장된 주소의 특성을 고려하지 마십시오. 어느 정도의 중앙 집중화가 있을 수 있지만 그것은 자유 시장의 기능일 수 있습니다. 특히 시장 규제가 없고 일부 고래가 일반 소매 투자자보다 비트코인을 더 잘 이해하고 신뢰하는 경우 이러한 중앙 집중화가 발생할 수밖에 없습니다.

"매도의 벽"

때때로 고래는 엄청난 양의 비트코인을 팔기 위해 대량 주문을 합니다. 그들은 다른 판매 주문보다 낮은 가격을 유지합니다. 이로 인해 변동성이 발생하여 Bitcoin의 실시간 가격이 전반적으로 감소합니다. 이것은 사람들이 공황상태에 빠지고 비트코인을 더 싼 가격에 팔기 시작하는 연쇄 반응으로 이어집니다.

BTC 가격은 고래가 대규모 매도 주문을 끌어낼 때만 안정될 것입니다. 따라서 이제 가격은 고래가 원하는 가격으로 원하는 가격대에서 더 많은 코인을 축적할 수 있습니다. 다음 전술은 "매도 벽"으로 알려져 있습니다.

이 전술의 반대는 누락에 대한 두려움 또는 FOMO 전술로 알려져 있습니다. 이것은 고래가 현재 수요보다 더 높은 가격으로 시장에 막대한 구매 압력을 가할 때이며, 이로 인해 입찰자는 입찰 가격을 인상하여 주문을 판매하고 구매 주문을 채울 수 있습니다. 그러나이 전술에는 판매 벽을 해제하는 데 필요하지 않은 상당한 양의 자본이 필요합니다.

고래의 매도 및 매수 패턴을 관찰하는 것은 때때로 가격 변동의 좋은 지표가 될 수 있습니다. 고래의 모든 지표를 추적하는 데 전념하는 Whalemap과 같은 웹사이트와 Whale Alert와 같은 Twitter 핸들이 있습니다.

고래가 물보라를 일으킬 때

상위 100개 주소 중 64개 주소가 아직 비트코인을 인출하거나 전송하지 않았으며, 표면적으로는 투자의 수익성 때문에 가장 큰 고래가 생태계에서 가장 큰 보유자일 수 있음을 보여줍니다.

고래가 대부분 수익성을 유지한다는 증거는 위의 그래프에서 분명합니다. 30일 이동 평균으로 계산하면 지난 10년 동안 고래는 70% 이상의 기간 동안 수익성을 유지했습니다. 여러 면에서 비트코인에 대한 그들의 신뢰는 가격 행동을 강화하는 것입니다. 대부분의 투자 기간 동안 수익성(이 경우 월별)을 유지하는 것은 호들 전략에 대한 믿음을 강화하는 데 도움이 됩니다.

비트코인 역사상 가장 약세를 보인 2022년에도 거래소 잔고는 줄어들어 대부분의 HODLer가 비트코인을 비축하고 있음을 보여줍니다. 대부분의 노련한 암호화폐 투자자는 보유를 위해 콜드 월렛을 사용하여 거래소에서 비트코인 장기 투자를 유지하는 것을 자제합니다.

Speedbox의 창립자이자 장기 Bitcoin 투자자인 Kabir Seth는 Cointelegraph에 다음과 같이 말했습니다.

“대부분의 고래는 다음 시장을 기다릴 수 있는 인내심을 갖기 위해 비트코인의 여러 시장 주기를 보았습니다. 현재 비트코인 생태계에서 고래의 믿음은 인플레이션의 거시경제학, 그리고 최근에는 주식 시장과의 상관관계에 의해 강화됩니다. 고래 지갑의 온체인 데이터는 그들 대부분이 보유자임을 보여줍니다. 이 시장 주기 동안 온 것들은 판매할 실현 이익을 만들지 못했습니다. 임박한 경기 침체에 대한 경제적 두려움이 있을 때 특히 고래가 비트코인 배를 버릴 것이라고 믿을 이유가 없습니다.”

거시 경제학과 주식 시장과의 상관 관계에 대한 Kabir의 요점은 아래 그래프에서 확인할 수 있습니다. 이는 비트코인이 2018년 초 마지막 시장 주기 이후로 전통적인 투자 자산을 밀접하게 따랐음을 보여줍니다.

이러한 추세의 은색 안감은 비트코인이 주변 자산이라는 평판을 바꾸면서 소비자 정서 측면에서 주류에 진입했다는 것입니다. 반면에 S&P 500과 피어슨 상관관계 0.6은 결코 전통적인 시장에 대한 헤지를 의미하지 않습니다. 암호화폐 생태계 내의 다른 전문가들도 이러한 추세에 좌절하는 것 같습니다.

주식 시장과의 상관 관계는 성가시다.
— 마이클 반 데 포프(@CryptoMichNL)2022년 6월 7일

더 넓은 거시경제학은 주식과 비트코인 사이의 상관관계에 대한 중요한 이유일 수 있습니다. 지난 몇 년 동안 역사상 유례가 없는 자금이 주식 시장으로 유입되었습니다. 약세장 장기화나 금융위기 상황에서 주식시장과의 상관관계가 깨질 수 있다는 이론이 있다.

고래가 팔린다는 것은 무엇을 의미합니까?

하지만 지난 3개월 동안의 온체인 데이터를 보면 고래 지갑의 수는감소 거의 10%까지. 그러나 1 BTC에서 1,000 BTC로 소유하는 지갑이 이에 따라 증가했습니다. 고래는 자신의 위치를 탈취하는 것처럼 보이고 더 큰 개인 투자자는 고래에 유동성을 제공하면서 차례로 축적되었습니다. 역사적 추세는 이런 일이 발생할 때마다 비트코인 가격이 단기적으로 하락하여 결국 고래가 공격적으로 더 많이 축적하기 시작한다는 것을 보여줍니다.

가장 최근의 고래 매각에 대해 물었을 때 Seth는 다음과 같이 말했습니다.

“Whales가 판매를 시작하는 몇 주 정도의 기간이 있는 것은 거의 불가피합니다. 이것이 시장 움직임의 역학입니다. 현재 Bitcoin의 더 넓은 시장 정서는 바닥이 있다는 것입니다. 이를 확인하는 정서 분석 도구가 있습니다. 일부 고래는 이러한 추세에 역행하여 시장에 더 큰 패닉을 일으킬 수 있습니다. 지금 대대적인 매도세를 보이면 소매 지원이 중단되면서 비트코인 가격이 폭락할 수 있습니다. 그러면 고래만이 유동성을 축적할 수 있습니다.”

Kabir의 요점과 고래로부터 시장이 배울 수 있는 것은 비트코인의 미래가 베팅해야 하는 곳이라는 것입니다. 지역적으로 감정이 조작될 수 있고 가격이 영향을 받을 수 있습니다. 그러나 장기적으로 먼지가 가라앉으면 홀더가 우세할 것입니다.