Sam Bankman-Fried의 암호화 제국이 무너진 방법

https://www.nytimes.com/2022/11/14/technology/ftx-sam-bankman-fried-crypto-bankruptcy.html

암호화폐 억만장자 Sam Bankman-Fried는 일주일도 안 되어 업계 리더에서 업계 악당으로 전락했고 대부분의 재산을 잃었고 320억 달러 규모의 회사가 파산에 빠졌고 증권거래위원회와 법무부의 조사 대상이 되었습니다. 부서.

하지만 일요일 자정을 넘어 진행된 광범위한 인터뷰에서 그는 놀라울 정도로 침착하게 들렸다. "당신은 내가 지금 잠을 못 잔다고 생각했을 것입니다. 대신 잠을 자고 있습니다."라고 그는 말했습니다. "더 나쁠 수 있습니다."

한때 John Pierpont Morgan 및 Warren Buffett과 같은 금융의 거물과 비교되었던 Mr. Bankman-Fried가 건설한 제국은 지난주 예금 고갈로 인해 그의 암호화폐 거래소인 FTX가 80억 달러 부족으로 인해 무너졌습니다. 에게파산 신청 . 피해는 업계 전반에 파문을 일으켜 다른 암호화폐 회사를 불안정하게 만들고 기술에 대한 광범위한 불신을 퍼뜨렸습니다.

일부 트위터 게시물, 직원들에게 보내는 메시지, 가끔 기자들에게 보내는 문자 외에도 Bankman-Fried(30세) 씨는 지난 주 동안 공개적으로 거의 언급하지 않았습니다. 일요일 인터뷰에서 그는 FTX의 붕괴에 대해 수많은 유감을 표명했습니다.

그러나 그는 FTX가 자신이 설립한 무역 회사인 알라메다 리서치(Alameda Research)를 지원하기 위해 수십억 달러의 고객 자금을 부적절하게 사용했는지 여부와 같은 주변에서 소용돌이치는 핵심 질문에 대한 제한된 세부 정보만 제공했습니다. 법무부와 S.E.C. 그 관계를 검토하고 있다.

Bankman-Fried는 Alameda가 FTX에 대규모 "마진 포지션"을 축적했으며 이는 본질적으로 거래소에서 자금을 빌렸다는 것을 의미한다고 말했습니다. 그는 “내가 생각했던 것보다 훨씬 컸다. "사실 하방 위험이 매우 컸습니다." 그는 직책의 규모가 수십억 달러라고 말했지만 자세한 내용은 밝히지 않았습니다.

그러나 Bankman-Fried 씨는 업계의 광범위한 영역에 걸쳐 자신의 비즈니스 관심을 너무 빨리 확장했다고 말하는 암호화폐 커뮤니티의 비판에 동의했습니다. 그는 다른 약속으로 인해 FTX가 문제에 봉착했다는 신호를 놓치게 되었다고 말했습니다.

그는 “내가 하는 일에 좀 더 집중했다면 더 철저하게 할 수 있었을 것”이라고 말했다. "그렇다면 위험 측면에서 무슨 일이 일어나고 있는지 파악할 수 있었을 것입니다."

바하마에 거주하는 Bankman-Fried 씨는 안전 문제를 이유로 현재 위치에 대한 언급을 거부했습니다. FTX와 Mr. Bankman-Fried의 변호사는 논평 요청에 응답하지 않았습니다.

Mr. Bankman-Fried의 몰락은 암호화폐 세계를 놀라게 했습니다. 그러나 최근 몇 달 동안 그의 동료 및 비즈니스 파트너 9명과의 인터뷰 및 The New York Times가 입수한 내부 메시지에 따르면 그의 사업 제국이 위험에 처했고 그의 야망이 그의 손아귀를 넘어섰다는 경고 신호가 나타났습니다.

그는 올해 사면초가에 몰린 암호화폐 회사에 투자하면서 구매를 시작하면서 주요 직원과 정보를 공유하지 않았습니다. 그는 자신이 과도하게 확장되었고 더 많은 직원을 고용하라는 권고를 받았을 때 제안에 저항했습니다. 그리고 워싱턴에서 그는 야심 찬 규제 의제를 추진하면서 라이벌 거래소인 바이낸스(Binance)의 CEO 자오 창펑(Changpeng Zhao)에 대해 비판적인 발언을 했습니다.

벤처 캐피탈 회사가 회사에 투입한 수십억 달러에도 불구하고 FTX는 이사회에 외부 투자자가 없었습니다. 이 문제에 정통한 네 사람에 따르면 바하마에서 Bankman-Fried 씨는 작은 동료들에 둘러싸여 때때로 고립된 생활을 했으며, 그들 중 일부는 다른 FTX 직원들과 낭만적인 관계에 있었습니다. 그와 그의 고위 간부들은 바하마의 뉴 프로비던스 섬에 있는 600에이커 규모의 해변 휴양지인 알바니의 펜트하우스에서 함께 살았습니다.

그 소그룹에 지나치게 의존하고 있지는 않느냐는 질문에 Bankman-Fried 씨는 가까운 동료가 15명 정도라고 말했습니다.

그는 “현실적으로 15명이 넘는 사람과 긴밀한 연락과 긴밀한 소통을 유지할 수 있는 사람은 없다고 생각한다”고 말했다.
Alameda와 FTX의 관계는 Mr. Bankman-Fried의 몰락의 근원이었습니다. 그는 2017년에 무역 회사를 설립하고 스탠포드 법대 교수의 아들로 성장한 곳에서 멀지 않은 캘리포니아 버클리에 사무실을 임대했습니다. 곧 회사는 비트코인 시장의 비효율성을 이용하여 수백만 달러를 벌었습니다.

2019년에 Mr. Bankman-Fried는 보다 우호적인 규제 환경인 홍콩으로 회사를 이전했습니다. 그는 금융 회사인 Jane Street의 전직 트레이더인 Caroline Ellison을 포함한 소수의 트레이더들과 함께 이사했으며 암호화폐 투자자들이 디지털 자산을 사고 팔고 저장할 수 있는 시장인 FTX를 시작했습니다.

FTX와 Alameda는 밀접하게 연결되어 있습니다. Alameda는 FTX 플랫폼에서 많은 거래를 했습니다. 즉, FTX의 다른 고객이 돈을 잃었을 때 때때로 이익을 얻었습니다. 이는 비평가들이 이해 충돌이라고 부르는 역학입니다. 과거에 Bankman-Fried 씨는 Alameda가 다른 고객이 거래소에서 거래를 완료할 수 있도록 자본을 주입하는 중요한 유동성을 제공했다고 말하면서 이 합의를 옹호했습니다.

Alameda는 Ms. Ellison에 의해 운영되었지만 Bankman-Fried 씨도 관여하여 대규모 거래에 대한 의사 결정에 기여했다고 회사 내부 작업에 정통한 사람이 말했습니다. 때때로 비즈니스 간에 방화벽이 별로 없는 것처럼 보였습니다. Alameda는 별도의 사무실에서 운영하기로 되어 있었지만 최근 몇 달 동안 FTX 단지를 방문한 한 손님은 Ellison이 거래소의 거래 데이터를 표시하는 컴퓨터가 보이는 곳에 앉아 있었다고 말했습니다.

Bankman-Fried 씨와 Ellison 씨 외에도 바하마에서 암호화폐 사업을 운영하는 경영진에는 FTX의 엔지니어링 이사인 Nishad Singh이 포함되었습니다. 거래소의 CTO인 Gary Wang; 제품 책임자 인 Ramnik Arora.

Bankman-Fried 씨는 2021년에 FTX를 바하마로 이전했습니다. 미국에서 합법적이지 않은 위험한 거래 옵션을 제공할 수 있도록 허용한 규제 설정에 이끌렸습니다. 거래소에서 투자자는 돈을 빌려 암호화폐의 미래 가치에 큰 베팅을 할 수 있습니다.

그는 Ms. Ellison, Mr. Singh, Mr. Wang 외 6명과 함께 Albany 리조트의 Orchid 건물에 있는 침실 5개짜리 펜트하우스에서 살았습니다. Bankman-Fried 씨와 Ellison 씨는 때때로 낭만적인 관계에 있었다고 두 사람이 말했습니다.

Bankman-Fried 씨는 그와 Ellison 씨가 더 이상 낭만적인 관계에 있지 않다고 말했지만 더 이상의 언급을 거부했습니다. Ms. Ellison은 논평 요청에 응답하지 않았습니다. FTX 리더십 팀 간의 관계에 대한 많은 세부 정보는 이전에신고 암호 간행물 CoinDesk에서.

Bankman-Fried 씨의 동료들은 효율적이고 논리적인 방법으로 자신의 부를 기부할 것을 지지자들에게 촉구하는 자선 운동인 효과적인 이타주의에 대한 헌신에 묶여 있었습니다. 파벌 외부의 동료들에게는 때때로 Mr. Bankman Fried와 이야기하는 시간을 내기가 어려웠다고 이 문제에 정통한 사람이 말했습니다. 그리고 Bankman-Fried 씨는 FTX 직원이 약 300명에 불과하다는 사실을 자랑스럽게 여겼습니다.

Bankman-Fried 씨는 직원을 계속 채용하면서도 야심 찬 자선 사업을 시작했고, 수십 개의 다른 암호 회사에 투자했으며, 무역 회사인 Robinhood에서 주식을 구입하고, 정치 캠페인에 기부하고, 언론 인터뷰를 하고, Elon Musk에게 수십억 달러를 제안했습니다. 거물의 트위터 인수 자금을 지원합니다.

Mr. Bankman-Fried는 "우리가 훨씬 덜 깨졌으면 좋겠다"고 말했습니다.

그는 다른 회사에 대한 자신의 투자를 언급하며 “벤처 사업은 관심을 기울였을 때 그만한 가치가 없었을 것”이라고 말했다.

아마도 Bankman-Fried 씨의 가장 야심찬 목표는 워싱턴에서 암호화폐 규제를 구체화하는 것이었을 것입니다. 그곳에서 그는 의회에서 증언하고 규제 당국을 만났습니다. 그는 또한 개인 회의에서 그의 가장 큰 라이벌인 Zhao 씨를 비판하기 위해 수도에서 점점 커지는 영향력을 사용했다고 이 문제에 정통한 사람들이 말했습니다.

Mr. Bankman-Fried는 일요일에 말했습니다. "나는 내가 본 많은 일에 꽤 좌절했지만, 그것을 표현하는 것이 좋은 결정이 아니라는 것을 이해했어야 했습니다."

FTX의 전 투자자였던 Zhao는 FTX가 플랫폼에서 거래를 용이하게 하기 위해 발명한 암호화폐인 FTT를 여전히 대량으로 소유하고 있었습니다. 11월 6일 자오 씨발표 트위터에서 그가 FTT를 판매하고 있다고 말하면서 FTX 예치금을 인출하기 위해 서두르는 고객들을 놀라게 했습니다.

“이혼 후 사랑하는 척 하지 않겠다” 자오 씨썼다 트위터에서. "우리는 뒤에서 다른 업계 선수들에게 로비하는 사람들을 지원하지 않을 것입니다."

FTX가 무너졌을 때 Zhao 씨는 처음에 구제 금융에 해당하는 금액으로 거래소를 매입하기로 동의했습니다. 그러나 Binance가 회사의 재정 문제를 발견한 후 곧 거래가 성사되었습니다. 이 문제에 정통한 두 사람에 따르면 Bankman-Fried 씨와 다른 FTX 대표가 포함된 Signal 그룹 채팅에서 Zhao 씨는 짧은 메모를 게시했습니다. “샘, 죄송합니다. 하지만 우리는 이 거래를 계속할 수 없을 것입니다. 문제가 너무 많습니다. CZ.”

Mr. Bankman-Fried는 새로운 자금을 조달하기 위해 출격했습니다. 그는 더타임스가 입수한 직원들에게 보낸 메시지에서 “유리집에 돌을 던지면 안 되니까 좀 자제하겠다”고 말했다. "단언컨대 그들은 거래를 성사시킬 계획이 전혀 없었을 것입니다."

한편 엘리슨은 수요일 알라메다 직원들과의 회의에서 붕괴 원인을 설명했다고 이 문제에 정통한 사람이 전했다. 떨리는 목소리로 그녀는 그룹을 실망시켰다며 사과했다. 그녀는 최근 몇 달 동안 Alameda가 대출을 받고 그 돈을 다른 지출 중에서도 벤처 캐피털 투자에 사용했다고 말했습니다.

올 봄 암호화폐 시장이 폭락할 무렵, 엘리슨은 대출 기관들이 해당 대출을 회수하기 위해 움직였다고 회의에 정통한 사람이 말했습니다. 그러나 Alameda가 사용한 자금은 더 이상 쉽게 사용할 수 없었기 때문에 회사는 FTX 고객 자금을 사용하여 지불했습니다. 그녀와 Mr. Bankman-Fried 외에 다른 두 사람, Mr. Singh과 Mr. Wang이 합의에 대해 알고 있었다고 그녀는 말했습니다.

회의는 예전에신고 월스트리트저널. Mr. Singh은 논평 요청에 응답하지 않았으며 Mr. Wang은 연락이 닿지 않았습니다. FTX 재정에 정통한 관계자에 따르면 거래소는 알라메다에 100억 달러를 빌려줬다.

FTX가 무너지면서 Mr. Bankman-Fried는 "소비자를 위해 최선을 다하기 위해 규제 기관, 파산 관리 및 회사와 건설적으로 협력하고 있습니다"라고 일요일에 말했습니다.

그의 FTX 경영진은 현재 뉴욕 연방 검사의 조사 대상이며, 이 문제에 정통한 사람에 따르면 가능한 증인과 접촉하기 시작했습니다. FTX와 관련된 다른 사람들은 변호사에게 잠재적인 변호를 요청하기 시작했다고 여러 사람이 이 문제에 대해 브리핑했다고 말했습니다. FTX는 로펌 Sullivan & Cromwell, Paul Weiss의 변호사가 Mr. Bankman-Fried를 변호합니다.

인터뷰에서 Mr. Bankman-Fried는 수감 가능성에 대한 논의를 거부했습니다.

"사람들은 온라인에서 나에 대해 원하는 모든 비열한 말을 할 수 있습니다."라고 그는 말했습니다. "결국 나에게 중요한 것은 내가 한 일과 내가 할 수 있는 일입니다."

그는 또한 최근에는 비디오 게임인 스토리북 브롤(Storybook Brawl)을 하는 등 다른 시간을 할애하는 방법을 찾았다고 말했습니다. 긴장을 푸는 데 도움이 된다”고 말했다. "내 마음을 맑게 해."

인터뷰 직전에 Mr. Bankman-Fried는 수수께끼 같은 트윗을 올렸습니다. "What"이라는 단어였습니다. 그런 다음 그는 편지 H를 트윗했습니다. 설명을 요청하자 Bankman-Fried는 편지 A를 게시한 다음 편지 P를 게시할 계획이라고 말했습니다. “한 단어 이상일 것입니다.”라고 그는 말했습니다. "가면서 정리하고 있습니다."

그래서 그는 일련의 비밀스러운 트윗을 계획하고 있었습니까? "그런 것."

하지만 왜? “모르겠어요.” 그가 말했다. “즉흥적으로 해요. 때가 된 것 같아요.”