30% 수익률을 제공하는 비트코인 ETF: 작동 원리

이번 달에 잘 알려지지 않은 비트코인 ETF가 미국 시장에 출시되어 투자자들에게 놀라운 연간 수익을 약속했습니다.

라운드힐 비트코인 프로비저닝 콜 전략 ETF(YBTC)는 투자자들에게 주당 1.33달러의 초기 분배금을 지급하고 출시되었습니다. 이 수치와 펀드의 현재 순자산 가치를 고려하면 연간 33%의 분배 수익률에 해당합니다.

라운드힐 최고 전략 책임자 데이브 마자는 디크립트에 현재 YBTC의 분배 수익률이 33.19%라고 확인했습니다.

이것은 지금은 사라진 테라폼 랩스 같은 고위험 암호화폐 회사가 고객에게 약속했던 암호화폐 예치금보다 한 단계 높은 수치입니다. 또한 미국 규제 당국이 수년 동안 기존 비트코인 현물 ETF의 승인을 꺼려왔던 암호화폐 분야의 안전 수익률을 훨씬 상회하는 수준입니다.

마짜는 "YBTC는 비트코인의 높은 변동성으로 인해 역사적으로 상당한 옵션 프리미엄을 제공했던 커버드콜 옵션 전략을 통해 매월 수익을 창출하고자 한다"고 설명했습니다.

커버콜 옵션은 투자자가 준비금에 동일한 양의 증권을 보유하면서 해당 증권에 대한 콜 옵션을 매도하는 것을 말합니다. 콜 옵션은 매수자에게 미래 날짜에 미리 정해진 가격으로 자산을 구매할 수 있는 '옵션'을 부여하며, 일부 투자자는 자산 자체를 구매하는 위험을 감수하는 것을 선호합니다.

룬드힐은 비트코인이 "역사적으로 상당한 옵션 프리미엄을 제공했다"며 고소득 잠재력이 크다고 언급했습니다. 투자설명서에 따르면, 이 펀드는 순자산의 80%를 비트코인 선물 ETF 주식을 기초자산으로 하는 옵션 계약에 투자할 계획입니다.

"이 펀드는 비트코인에 직접 투자하지 않습니다."라고 설명하며, 비트코인 현물 가격을 추적하지 않는다고 언급했습니다. "비트코인 가격에 직접 노출되기를 원하는 투자자는 펀드 외부에 투자하는 것을 고려해야 합니다."

펀드 웹사이트는 또한 자산이 주로 미국 국채 형태로 보유되며, 보유 자산의 일부는 프로셰어즈 비트코인 전략 ETF(BITO)의 콜옵션과 풋옵션으로 구성되어 있다고 설명합니다.

YBTC는 적극적으로 운용되는 펀드입니다. 수학 박사 학위를 보유한 프레드 크루거(Fred Krueger). 수학 박사 학위를 취득한 전직 전업 트레이더로, "청산 위험 없이" 비트코인으로 30%의 수익을 올릴 수 있는 "해답"인 비트코인 ETF에 매료되었습니다.

"시장이 하락하고 풋이 실행되면 사실상 비트코인을 (손해를 보더라도) 소유하게 됩니다."라고 그는 월요일에 트윗을 올렸습니다. "시장이 상승하면 풋에서 프리미엄을 얻고 콜에 참여할 수 있습니다."

YBTC는 월요일 현재 49.50달러에 거래되며 지난 5회차 대비 5% 상승했습니다.