갤럭시: 어떤 대기업들이 이더리움에 구축하고 있나요?

저자: 크리스틴 김, 갤럭시, 화이트워터, 골든 파이낸스 편집

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50개 이상의 비암호화 기업이 이더 또는 이더 L2를 기반으로 제품과 서비스를 구축했습니다. 이러한 기업에는 루이비통, 아디다스 같은 패션 브랜드와 도이치뱅크, 페이팔 같은 금융 기관이 포함됩니다. 이러한 상품과 서비스에는 암호화폐 거래, 커스터디, 감사 및 규정 준수와 같은 일반적인 시장 인프라와 관련된 상품과 서비스는 포함되지 않습니다. 대신 NFT, RWA, 웹3 개발자 도구, L2와 같은 암호화폐 전용 인프라 및 사용 사례와 관련이 있습니다. 암호화폐 전용 인프라 및 애플리케이션을 구축한 20개 금융 기관 중 10개가 은행이며, 이들 대부분은 이더로 RWA를 발행합니다. 이 보고서는 전통적인 기업 및 기관에서 이더의 초기 및 주요 사용 사례를 강조하는 것을 목표로 합니다.

서문

이 보고서의 목적상, 암호화폐 산업의 주요 부문은 세 가지로 분류됩니다.

• 일반 인프라 - 보편적인 시장 인프라(예: 거래소, 마켓 메이커, 자산 관리) 및 보편적인 비즈니스 지원(예: 은행, 회계, 컨설팅, 컴플라이언스) 등 암호화폐 산업에 고유하거나 독점적이지 않은 암호화폐 및 블록체인 관련 제품 및 서비스를 제공하는 기업.

• 암호화폐 전용 인프라 - 암호화폐 전용 상품과 서비스를 제공하는 기업. 예를 들어, 암호화폐 및 블록체인 환경에서만 유용한 인프라를 담당하는 채굴, 담보, 온체인 예측자 구축과 관련된 회사가 여기에 포함됩니다.

• 암호화 사용 사례 및 앱 - 전체 또는 일부가 블록체인에서 실행되는 소비자 앱을 구축하는 기업. 예를 들어 탈중앙화 거래소는 제3자 중개자에 의존하지 않고 블록체인에서 암호화폐 거래를 자동으로 실행합니다.

기존 앱과 서비스 제품군을 암호화폐를 지원하기 위해 확장하는 대신, 기존 기업들은 블록체인을 통해서만 지원할 수 있는 새로운 제품과 서비스를 혁신하는 데 더욱 박차를 가하고 있습니다. 또한 이들 중 많은 기업(최소 55개)이 이더리움 및 이더리움 L2와 같은 퍼블릭 블록체인에서 혁신을 이루고 있습니다.

다음은 이더리움 및 이더리움 L2에서 암호화폐 전용 인프라와 앱을 구축했거나 구축 중인 55개 비크립토 기업 시장 지도입니다.

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이 55개 기업 중 최소 23개 기업이 이더 또는 이더 L2에서 NFT를 발행합니다.

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대부분의 기업이 이더를 기반으로 직접 구축하고 있지만, 최소 17개 기업은 여러 범용 블록체인과 레이어 2 롤업을 통해 구축했거나 구축하려고 시도하고 있습니다.

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이더리움의 RWA

이더리움 생태계에서 가장 일반적인 유형의 비암호화 기업은 은행, 자산 관리자, 결제 프로세서와 같은 금융 기관입니다, 거래 플랫폼 및 회계 회사입니다. 암호화폐 전용 인프라와 애플리케이션을 구축한 것으로 확인된 20개 금융 기관 중 13곳이 이더와 이더 L2에서 RWA를 발행합니다. 온체인에서 발행되는 RWA 유형에는 머니마켓 펀드(예: 프랭클린 온체인 미국 정부 통화 펀드)와 유럽 투자 은행에서 발행한 국채 등이 있습니다.

이더는 토큰화된 자산을 발행하는 데 가장 많이 사용되는 블록체인으로, RWA의 총 가치가 그 다음으로 많이 사용되는 RWA 블록체인인 스텔라의 거의 10배에 달합니다. 이더를 기반으로 구축된 레이어 2 어그리게이션으로, 체인에서 발행되는 RWA가 스텔라보다 많고 총 가치도 높습니다. RWA를 발행하는 상위 10개 프로토콜 중 6개가 이더 또는 이더 L2입니다.

2025년 2월 11일 기준 모든 블록체인에서 세 번째로 큰 토큰화된 펀드는 블랙록의 미국 달러 기관 디지털 유동성 펀드(BUIDL).BUIDL입니다. 2024년 3월에 출시된 BUIDL은 투자자들에게 즉각적이고 투명한 결제와 전통 금융 시장과 탈중앙화 금융 시장 간의 상호 운용성이라는 이점과 함께 달러 수익을 제공합니다. 블랙록의 디지털 자산 책임자인 로버트 미치닉은 3월에 "토큰화를 통해 전통적인 금융 투자 위험을 암호화폐의 네이티브 패키징에 노출시키고 있다"고 말했습니다.

세계 최대 자산운용사인 블랙록은 토큰화 플랫폼 시큐리타이즈, 미국 금융 서비스 회사 뱅크 오브 뉴욕 멜론과 제휴하여 이더리움에 바이들 펀드를 출시했으며, 지난 3월 이후 이더리움 외 다른 5개 프로토콜로 펀드를 확장했으며, 그 중 3개는 이더 L2입니다.

span style="color: rgb(0, 112, 192);">이더리움에서만 발행된 RWA의 가치는 지난 1년 동안 세 배로 증가했습니다. rwa.xyz에 따르면 이더리움에서 160개 이상의 RWA가 발행되었으며 60,000개의 고유한 활성 지갑 주소에 저장되어 있습니다. 이 수치에는 스테이블코인은 포함되지 않았습니다.

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소수이긴 하지만, RWA와 토큰화를 진행하는 금융기관 중 일부도 자체 스테이블코인을 개발하고 있습니다. 결제 처리업체 PayPal은 2023년 8월 이더리움에서 자체 달러 연동 스테이블코인인 PYUSD를 출시했으며, 이후 PayPal은 거래 플랫폼 Robinhood와 함께 Galaxy Digital, Kraken, 누베이, 앵커리지, 불리시스, 팍소스 등 여러 암호화폐 기반 기관들도 2024년 11월 이더리움에서 자체 달러 연동 스테이블코인인 USDG를 출시했습니다.

< strong>이더리움의 스테이블코인 총 유동성 공급량은 지난 1년 동안 70% 증가했습니다. 이러한 스테이블코인의 담보 구성과 설계 유형은 다양하지만, 대다수는 고품질 유동자산(HQLA)을 담보로 하는 미국 달러 연동 상품입니다. 2025년 2월 11일 기준 이더는 전체 스테이블코인 시장의 50% 이상을 차지합니다.

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갤럭시 리서치의 데이터에 따르면 스테이블코인의 총 공급량은 2025년까지 2배 이상 증가하여 4,000억 달러가 될 것으로 전망됩니다. 올해 전통적인 금융 파트너의 지원을 받는 새로운 스테이블코인 출시가 가속화되는 촉매제 중 하나는 2024년 스테이블코인 결제 플랫폼인 Bridge를 10억 달러에 인수한 Stripe의 인수입니다."스테이블코인은 금융 서비스의 상온 초전도체입니다. 스테이블코인 덕분에 글로벌 기업들은 향후 몇 년간 속도, 도달 범위, 비용 면에서 상당한 개선의 혜택을 누릴 수 있을 것입니다."

미국의 경우, RWA와 스테이블코인 도입을 촉진하는 또 다른 촉매제는 규제 환경입니다. 미국 증권거래위원회(SEC) 위원인 헤스터 피어스(Hester Peirce)는 2월 4일 화요일에 성명을 발표하여 디지털 자산 산업과 관련하여 위원회가 다룰 수 있는 구체적인 우선순위와 주제를 설명했으며, 9번째 항목으로 토큰화를 통한 전통 금융의 현대화를 강조했습니다. "실무 그룹은 또한 암호화폐와 청산 대행사 및 송금 대행사 규정의 교차점을 검토할 계획입니다. "우리는 증권을 토큰화하거나 블록체인 기술을 사용하여 전통 금융 시장을 현대화하는 데 관심이 있는 시장 참여자들과 계속 협력할 것입니다."라고 성명서에서 밝혔습니다.

RWA와 스테이블코인은 전통적인 금융기관 사이에서 빠르게 시장에 적합한 상품을 찾고 있는 암호화폐 네이티브 사용 사례입니다. 가장 탈중앙화된 범용 블록체인으로 암호화폐 네이티브 사용자 범위가 가장 넓고 네트워크 가동 시간이 가장 긴 이더는 많은 기관에서 금융 중심의 암호화폐 서비스 및 상품을 인큐베이팅하고 출시하는 데 사용하는 게이트웨이입니다.

확장 가능한 블록체인 인프라

이더는 많은 금융 기관과 비암호화폐 기업이 암호화폐와 블록체인 기술을 활용하는 관문이지만, 블록체인의 새로운 사용 사례에 맞게 확장할 수 있는 프로토콜은 아닙니다. 이더는 솔라나와 같은 블록체인에 비해 성능이 떨어지고, 블록아웃 시간이 느리며, 거래 수수료가 높습니다. 이더 프로토콜 개발자들은 네트워크 탈중앙화의 부산물인 속도를 위해 네트워크의 복원력과 보안을 희생하는 대신 이더를 레이어 2 어그리게이션의 중심으로 만들기 위해 최선을 다하고 있습니다. 어그리게이션은 이더의 보안을 계승하고 수백만 명의 새로운 사용자로 확장할 수 있는 블록체인 인프라입니다.

비암호화 기업들은 이더에서 암호화폐 사용 사례(예: 토큰화)를 발전시킬 뿐만 아니라 이러한 사용 사례를 암호화폐 네이티브 사용자보다 더 많은 사람들에게 지원하는 데 필요한 인프라에도 투자하고 있습니다. 독일 최대 은행인 도이체방크는 ZKSync 어그리게이터를 구축한 팀인 매터 랩스와 협력하여 이더리움에서 새로운 어그리게이트를 개발하고 있습니다. 코드명 프로젝트 DAMA 2인 롤업은 싱가포르 통화청(MAS)과 전 세계 24개 금융 기관이 글로벌 금융에서 퍼블릭 블록체인의 사용 사례를 모색하기 위해 주도하는 광범위한 이니셔티브의 일환입니다.

도이치뱅크 L2의 주요 동기는 확장 가능하고 감사 가능하며 투명하고 규제된 플랫폼 및 금융 서비스와 상호 운용이 가능한 블록체인 인프라를 구축하는 것입니다. "온체인 구축을 원하는 기관들은 성능 저하 없이 웹3.0에 구축할 수 있는 능력을 확보하기 위해 ZKSync를 선택하고 있습니다. ZKSync는 개인 정보 보호, 확장성, 다른 프라이빗 및 퍼블릭 블록체인과의 상호운용성을 지원하는 맞춤형 솔루션을 구축할 수 있는 맞춤형 아키텍처를 기관에 제공합니다."라고 ZKSync의 공동 발명가 알렉스 글루초프스키가 도이체방크 L2의 동기에 대해 말했습니다.

도이체방크와 같은 금융 기관은 이더리움의 지역 규정을 준수하는 맞춤형 확장 가능한 블록체인 인프라를 개발하고 있습니다. 그러나 확장 가능하고 사용자 정의 가능한 블록체인 인프라의 매력은 금융 사용 사례에만 국한되지 않습니다.

일본 대기업인 소니는 최근 OP 기술 스택을 사용하여 이더리움에서 자체 롤업을 출시했습니다. 소니가 자체 범용 롤업을 만들고 운영하는 동기는 게임, 금융, 엔터테인먼트 애플리케이션의 광범위한 생태계를 지원하기 위해서입니다. 소니의 L2 소네움과 관련하여 소니 블록체인 솔루션 랩의 와타나베 준 회장은 "포괄적인 블록체인 기반 웹3.0 솔루션 개발은 '창의성과 기술의 힘으로 세상을 감성으로 채운다'는 미션을 수행하는 소니 그룹에게 매우 중요하다고 생각합니다. 다양한 비즈니스를 전개하는 소니 그룹에 있어 매우 중요합니다."

소니움 프로토콜은 출시 이후 소니의 온체인 활동 감독, 특히 토큰 전송 제한과 블랙리스트 주소로 이어진 멤코인 출시에 대한 강력한 반대에 직면해 왔습니다. 이 사건은 기업이 이더리움과 같은 비허가형 인프라에 구축하는 롤업에 대해 어느 정도의 통제권을 가져야 하는지에 대한 의문을 제기하는 한편, 세계 최대 대기업 중 하나가 이러한 질문에 대한 답을 찾기 위해 노력하고 있음을 강조하기도 했습니다. 소니는 이더리움에서 새로운 디지털 경험과 앱에 투자하고 있으며, 이더리움에서 소네움을 출시하고 이더리움 블록 공간과 그 위에 구축된 확장 가능한 블록체인 인프라의 잠재적 가치에 대해 이야기하는 어그리게이션을 시작함으로써 이더리움에 투자하고 있습니다.

Ether L2에서의 게임

NFT는 주로 루이비통, 코치 같은 명품 패션 브랜드와 고급 자동차 제조업체 등 기존 기업들의 주요 사용 사례입니다. 제조업체. 이들 기업이 발행한 대부분의 NFT는 NFT 붐이 한창이던 2021년부터 2023년 사이에 발행되었습니다. 지난 몇 년 동안의 NFT 보유 가격 하락을 고려할 때, 많은 기업이 2025년에는 더 이상 이더와 이더 L2에서 NFT를 적극적으로 발행하지 않을 것입니다.

2025년에 여전히 이더에서 NFT를 적극적으로 발행할 기업은 소수에 불과할 것입니다. 그렇게 하는 소수의 회사 중 일부는 게임 개발과 관련하여 이더가 아닌 이더 L2에서 거의 독점적으로 발행하고 있습니다.

2024년 7월, 비디오 게임 업체인 아타리(Atari)는 코인베이스가 운영하는 이더베이스에서 고전 아케이드 게임인 "Asteroids"와 "Breakout"을 배포했습니다. 브레이크아웃". 2024년 8월 말까지 게이머들은 보상을 획득하고, 아타리 전용 NFT를 발행하여 기지에서 실제 상품으로 교환할 수 있게 됩니다. 아타리가 온체인 게임에 진출한 지 몇 달 후인 2024년 10월, 람보르기니는 웹3 게임 회사 애니모카 브랜드와 제휴하여 패스트포월드라는 디지털 수집품 플랫폼을 출시한다고 발표했습니다.

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FastForWorld를 통해 게이머들은 Torque Drift 2, REVV Racing, Motorverse Hub 및 FastForWorld의 독점적인 경험을 포함하여 Animoca Brands가 개발한 다양한 게임에서 람보르기니 자동차를 구매, 판매 및 운전할 수 있습니다. 보도 자료에서는 이번 파트너십을 "람보르기니가 블록체인 기반 게임에서 자사의 상징적인 차량을 상호 운용할 수 있게 한 최초의 사례"라고 설명했습니다.

이후 FastForWorld의 게임 내 자산이 베이스에서 발행될 것이라는 사실이 밝혀졌습니다. 2024년 11월 7일에 출시된 플랫폼의 첫 번째 버전은 아직 개발 중이며, 2025년에 FastForWorld 플랫폼의 추가 확장이 발표될 예정입니다.

최근 2025년 1월 7일, 한국의 5대 대기업 중 하나인 롯데 그룹은 이더리움 애그리게이트를 기반으로 롯데의 메타 유니버스 게임 플랫폼인 "칼리버스"를 구축하기 위해 아비트럼 재단 및 오프체인 랩스와 더욱 긴밀한 파트너십을 맺었다고 발표했습니다. ". 이미 출시된 칼리버스는 사용자들이 플랫폼에서 쇼핑, 가상 콘서트 관람, 게임 플레이를 할 수 있도록 지원합니다. 칼리버스의 CEO인 키마 킴은 "가장 신뢰받는 블록체인인 아비트럼과 함께 라쿠텐 칼리버스를 통해 블록체인 세계에 첫 발을 내딛게 되어 기쁘다"며 "라쿠텐의 소매업 성공 역사를 활용하여 4천만 명 이상의 사람들에게 뛰어난 상품과 서비스를 제공할 것"이라고 말했습니다. 키마 킴은 아비트럼과의 파트너십에 대해 이렇게 말했습니다. 미국 라스베이거스에서 열린 국제전자제품박람회(CES) 2025에서 캘리버스 팀은 2025년 상반기에 자사 플랫폼에 가상현실과 3D 영화 기능을 출시할 계획이라고 발표했습니다.

특히 아타리, 람보르기니, 라쿠텐의 칼리버스와 같은 비암호화 기업들은 대규모 온체인 게임 애플리케이션의 맥락에서 개발 중인 NFT에 대한 투자 및 개발을 지속하고 있습니다. 블록체인 기반 게임은 잦은 온체인 트랜잭션이 필요할 수 있으며, 이는 비싼 수수료와 네트워크 혼잡으로 이어질 수 있습니다. 이러한 이유로 이러한 회사들은 이더의 집계 중심 아키텍처의 확장 이점을 활용하기 위해 이더 L2에 게임을 구축하고 있습니다.

오프체인 랩스의 공동 창립자이자 CEO인 스티븐 골드페더는 "Arbitrum의 블록체인은 원활한 가상 세계와 게임 사용 사례를 가능하게 하는 업계 최고의 250밀리초 블록 시간 덕분에 칼리버스를 위한 이상적인 홈입니다. "

결론

비암호화 기업 및 기관에서 이더의 주요 사용 사례는 NFT와 RWA입니다. 이더 생태계에서 NFT를 발행하는 기업 중 2025년에 가장 활발한 기업은 이더 L2를 기반으로 구축된 온체인 게임 앱에서 NFT를 발행하고 있습니다. 이는 L2가 제공하는 확장성 이점이 주요 소매 브랜드와 기업 간의 게임처럼 온체인 상호작용이 자주 필요한 크립토 네이티브 사용 사례를 지원하는 데 어떻게 도움이 될 수 있는지를 보여줍니다. 롤업을 통해 인프라를 확장하려는 이더의 노력은 전통적인 금융 및 기타 산업 부문에서 기술을 얼리 어답터들에게도 기회를 열어줍니다. 이러한 사용 사례를 위한 맞춤형 규정을 준수하는 인프라를 구축하여 암호화폐의 비투기적 사용 사례를 선도할 것입니다. 마지막으로, 이더는 RWA와 스테이블코인을 발행하는 전통적인 금융회사들이 계속해서 선택하는 블록체인입니다. 2024년에 체결된 주요 파트너십과 인수는 2025년 스테이블코인 채택에 새로운 진전을 가져올 것으로 예상됩니다.