비농업 지표가 계속해서 "긍정적인 소식"을 전하며 금리 인하 기대감에 다시 불을 지핍니다! 미국 주식과 비트코인 급등, 금과 달러가 "주요 반전"을 일으켰습니다.

4월 미국의 비농업 고용 지표가 예상치를 크게 밑돌면서 실업률이 상승하고 임금 상승률이 둔화되어 연초의 강한 성장세에 이어 노동 시장이 냉각되고 있음을 시사했습니다.

미국 노동통계국이 금요일에 발표한 데이터에 따르면 미국의 고용주들은 4월에 고용을 줄였고, 그 결과 실업률이 예상치 못한 상승과 임금 상승률이 둔화되었습니다. 계절 조정 비농업 고용은 175,000명 증가하여 2023년 10월 이후 가장 낮은 증가율을 보였으며 예상치 243,000명 및 이전 303,000명을 밑돌았습니다.

실업률은 예상과 달리 3.9%로 상승하여 3.8%를 유지할 것으로 예상되었으며, 4월 평균 시간당 수입은 전월 대비 0.2% 증가하여 예상치 및 이전 수치인 0.3%를 밑돌았습니다.

과거 데이터에 대한 수정과 관련하여 2월 비농업 일자리 추가는 27만 7천 개에서 23만 6천 개로 하향 조정되었고, 3월은 30만 3천 개에서 31만 5천 개로 상향 조정되었습니다.

이러한 개정 이후 2월과 3월의 총 일자리 추가 수는 이전보다 22,000개 감소했습니다.

금요일 거래가 마감될 때까지 S&P 500 지수는 1.26%(63.59포인트) 상승한 5127.79포인트, 다우존스는 1.18%(450.02포인트) 상승한 38675.68포인트, 나스닥은 2%(315.37포인트) 상승한 16156.33포인트로 마감했습니다.

이번 주 S&P 500 지수는 0.55%, 다우 지수는 1.14%, 나스닥 지수는 1.43% 상승하여 3대 지수 모두 2주 연속 상승세를 기록했습니다.

개별 종목을 보면, 애플이 지난 분기 중화권 매출 감소세가 둔화되고 이번 분기에는 매출 성장세로 돌아설 것으로 예상하면서 사상 최대 규모인 1,100억 달러 규모의 자사주 매입과 4% 배당금 인상을 발표하자 주가가 일시적으로 8% 이상 급등했습니다.

반도체 지수는 하락에도 불구하고 한 주 동안 2% 이상 상승 마감했습니다. 엔비디아는 3.5% 상승했고, 퀄컴은 급등했다가 다음날 다시 하락했으며, AMD는 4% 이상 하락했고, 에너지 업종은 한 주 동안 3% 이상 하락했으며, 중국 주가지수는 넷이즈가 4% 이상 상승한 반면 Xpeng과 Li Auto가 3% 이상 하락하면서 1.7% 상승하여 3주 연속 상승으로 6개월래 최고치를 기록했습니다.

금요일 미국 국채 수익률은 하락하여 10년물 수익률이 7.1bp 하락한 4.50%를 기록했으며, 장 초반에는 4.453%까지 잠시 하락하기도 했습니다.

최신 고용지표에 따라 미국 금리 선물은 현재 2024년에 연준이 25bp씩 두 차례 금리 인하할 것으로 예상하고 있으며, 이는 비농업지표 발표 전 예상했던 한 차례 인하보다 증가한 수치입니다. 트레이더들은 현재 연준의 첫 금리 인하 시기를 11월에서 9월로 예상하고 있습니다.

그러나 CIBC의 애널리스트인 알리 재페리는 연방준비제도 정책 입안자들이 노동 시장이 주도하는 인플레이션 압력에 대해 확신을 가지려면 한 달 이상의 좋은 데이터를 봐야 하기 때문에 시장이 안주해서는 안 된다고 경고했습니다. 궁극적으로 연준은 인플레이션에 대한 명확한 이해가 있을 때까지 어떤 조치도 보류할 것입니다.

수요일, 연준 정책 회의에서 기준금리가 20년 만에 최고치를 유지할 것이라고 발표했습니다.

이후 기자회견에서 제롬 파월 연준 의장은 올해까지의 데이터는 인플레이션이 2%를 향해 지속 가능하게 움직일 것이라는 위원회의 "더 큰 확신"을 주지 못했지만, 중앙은행의 다음 단계로 금리 인상을 배제하는 듯한 발언을 했습니다.

통화 시장에서는 비둘기파적인 연준의 스탠스와 미국 채권 금리 하락으로 미국 달러가 약세를 보였고, 달러 인덱스는 고용 보고서 이후 낙폭을 빠르게 확대하며 3월 미국 소비자물가지수(CPI)의 예상치 못한 상승 이후 상승분을 모두 지우고 3주 만에 최저치로 떨어졌습니다.

씨티은행은 이번 주 촉매제가 추가적인 금리 변동성/매파적인 연준의 가격 책정을 촉발하지 않아 미국 달러와 채권 수익률의 움직임을 제한했다고 지적했습니다. 예상보다 저조한 노동시장 보고서가 이러한 견해를 강화했으며, 밀집된 미국 달러 매수 포지션이 취약할 것으로 예상합니다.

유로/미국 달러는 강세를 유지하며 사흘 연속 상승폭을 확대했습니다.

특히 이번 주 USD/JPY는 큰 변동폭을 보이며 한때 심리적 저지선인 160을 하회하기도 했습니다. 일본 당국의 개입 이후 엔화는 반등하여 금요일 장중 152를 회복하며 전일 저점 대비 1% 이상 반등하여 1년 만에 주간 최고치를 기록할 가능성이 높습니다.

또한, 목요일 중국 역외 위안화는 400포인트 이상 급등하며 1월 이후 처음으로 장중 7.17을 돌파했습니다.

캐나다 달러는 미국 경제지표 부진, 유가 약세, 캐나다 중앙은행 금리 인하에 대한 시장 기대감 등 다양한 요인에 영향을 받아 모든 주요 통화 대비 하락세를 보였습니다.

귀금속 시장에서는 금 시장이 교착 상태에 빠져 투자자들의 차익 실현과 금 가격의 단기적 압박으로 이어져 이번 주 온스당 $2300 부근에서 지지선을 테스트할 것으로 예상됩니다.

자예 캐피털 마켓의 최고투자책임자인 나임 아슬람은 다음과 같이 말했습니다: "현재 금 강세는 다소 지친 것으로 보이며, 연준이 통화 정책에 대한 명확한 메시지를 제시해야 합니다."

원유 시장에서는 투자자들이 미국 고용지표 부진과 연준의 금리 인하 시기를 저울질하면서 유가가 하락하여 3개월 만에 최대 주간 하락폭을 기록했습니다.

6월 인도분 WTI 원유는 배럴당 0.84달러, 1.06% 하락하여 한 주간 배럴당 78.11달러로 마감하며 6.84%의 누적 하락률을 기록했습니다.

7월 인도분 브렌트유는 배럴당 0.71달러, 약 0.85% 하락하여 배럴당 82.96달러로 마감했으며 주간 총 하락률은 5.95%입니다.

전쟁이 계속되면서 이스라엘과 하마스가 일시적인 휴전을 고려하고 국제 중재자들과 회담을 진행하면서 지정학적 리스크 프리미엄이 감소했습니다.

다음 OPEC+ 회의는 6월 1일로 예정되어 있습니다. 세 가지 소식통에 따르면 석유 수요가 증가하지 않으면 OPEC+는 자발적 감산을 6월 이후로 연장할 수 있다고 합니다.

비트코인 가격은 5월에도 반등세를 이어갔습니다. 미연준이 '통화정책을 유지하겠다'고 발표한 이후 비트코인 반감기 이후 매도세가 주춤해지면서 완만한 회복 국면을 위한 토대가 마련되었습니다.

금요일 비트코인은 8% 상승하며 62,000달러를 잠시 돌파했고, 수요일 최저치인 57,000달러 미만에서 3,000달러 이상 반등하며 두 달 만에 최저치를 기록했습니다.