비트코인 ETF는 언제 투자자에게 적합할까요? 언제 적합하지 않을까요?

에릭 어빈, 코인데스크 글, 통 덩, 골든 파이낸스 편집

1월의 비트코인 ETF 승인은 미국에 역사적인 순간이었다는 데는 의심의 여지가 없습니다. 암호화폐는 수용과 접근성 측면에서 모두 영향력이 있습니다. SEC가 마침내 입장을 완화하면서 디지털 자산에 관심이 있는 투자자들은 긴 안도의 한숨을 내쉬었고, 금융 저널리스트들은 관리 자산과 거래량 측면에서 'Fresh 9' ETF 중 어떤 것이 1위를 차지할지 주목할 수 있게 되었습니다. 이는 지난 몇 년 동안 소수의 업계 리더들이 편지, 중복 제출, 심지어 일부 소송을 통해 힘들게 노력해 온 진전의 신호입니다. BTC ETF의 승인은 올바른 방향으로 나아가는 큰 발걸음처럼 느껴집니다.

이제는 투자자들이 비트코인 ETF를 보유할 수 있게 된 것은 좋은 일이지만, 이것으로 충분할까요? 비트코인 ETF는 암호화폐 투자의 주요 혁신이지만 모든 사람에게 적합한 것은 아닐 수 있습니다. 저는 21세기의 가장 중요한 금융 혁신 중 하나인 대중의 투자 접근성을 높이는 데 기여한 ETF의 열렬한 팬입니다. 하지만 비트코인을 ETF에 포함시키는 것은 페라리에 보조 바퀴를 장착하는 것과 같습니다 ...... 그게 잘못된 것은 아닙니다. 현물 비트코인 ETF가 충분하지 않다는 것이 아니라 바퀴 없이도 더 많은 가능성이 있다는 것입니다.

비트코인 ETF가 투자자에게 적합한 경우

비트코인 ETF를 가치 있게 만드는 이유 중 하나는 투자자에게 익숙한 방식으로 암호화폐를 테스트할 기회를 제공한다는 것입니다(예를 들어 금 ETF는 20세기부터 존재해 왔습니다). 예를 들어 금 ETF는 1900년대 초부터 존재해 왔습니다). 이는 완전히 새로운 세대의 투자자에게 문을 열어줍니다. 암호화폐 자산 생태계에서 가장 중요한 부분 중 하나인 가격에 접근할 수 있습니다. 비트코인을 보유하는 펀드를 소유하면 비트코인의 잠재적 가격 상승에 간접적으로 노출될 수 있고, 보관, 구매 및 처분의 책임을 블랙록, 그레이 스케일, 피델리티, 아크 인베스트먼트와 같은 잘 알려진 기관에 맡길 수 있습니다.

자산 클래스를 처음 접하거나 특히 이 특정 기능에 관심이 있는 할당자와 투자자에게는 브랜드 신뢰라는 추가적인 보안과 함께 잠재적으로 성장 가능성이 있는 자산 클래스에 쉽게 접근할 수 있는 ETF가 적합합니다. 일반적으로 수수료가 저렴하고 접근이 간단하고 쉽습니다. 또한 지난 몇 년 동안 수요가 증가하고 있는 401K 및 IRA와 같은 은퇴 플랜에 비트코인을 추가할 수 있게 되었습니다.

직접 소유가 중요한 이유

금융 분야의 사고 리더인 데이브 나딕은 최근 SEC 승인 전에 발표한 "비트코인 ETF가 중요하지 않은 이유"라는 제목의 기사에서 이를 제대로 짚었습니다. 그는 비트코인 시장에서 ETF가 주도하는 성장의 모든 장점을 강조하지만, 궁극적으로는 이를 "편도 다리"라고 부릅니다. 이는 많은 투자자에게 문제가 될 것입니다. 왜 그럴까요? 직접 투자에는 자산을 직접 소유하지 않으면 사라지는 다른 많은 장점이 있기 때문입니다.

직접 소유가 중요하다고 생각하는 세 가지 이유는 다음과 같습니다.

• 다각화. 비트코인 ETF를 구매하는 것은 넷플릭스 구독권을 구매했지만 영화 한 편만 볼 수 있거나 슈퍼볼의 최종 점수를 얻었지만 시청할 수 없는 것과 같다고 생각할 수 있습니다. 비트코인만 보유하는 것은 주식만 보유하는 것과 같으며, 이는 시장에서의 수익 잠재력을 크게 제한하는 것으로 알려져 있습니다. 균형 잡힌 디지털 자산 포트폴리오의 일부로 고려해야 할 다른 많은 자산이 있으며, ETF는 이러한 잠재력을 줄여줍니다.

• 생태계에 대한 접근성. 탈중앙화 금융은 중개자를 없애고 온디맨드 유동성을 높이며 원활한 글로벌 연결을 통해 다리를 구축하는 것입니다. 즉각적인 거래 기능과 모바일 접근성을 갖춘 24*7 마켓플레이스에서 다양한 암호화폐에 액세스하고 빠른 탈중앙화 거래소(DEX)를 통해 물리적으로 교환할 수도 있습니다. 이러한 네트워크 구조는 암호화폐를 매우 강력하게 만들고 비트코인의 폭넓은 매력을 제공합니다. 즉, 투자자들은 더 넓은 탈중앙화 공간에 접근할 수 있습니다.

• 세금 감면. 투자 자산의 워시 세일에 관한 표준 규정은 현재 암호화폐 시장에는 적용되지 않습니다. 따라서 시장의 내재된 변동성으로 인해 손실을 보고 자산을 매도해도 곧 다시 매수할 수 있는 세금 친화적일 수 있습니다. ETF를 통해 간접 투자하면 변동성에서 이익을 얻을 수 있는 기회를 자동으로 잃게 됩니다.

비트코인은 가장 잘 알려져 있고 확립된 암호화폐이지만, 이는 빙산의 일각에 불과합니다. ETF 제공업체를 통해 비트코인에 투자하면 투자자는 일방통행 다리를 건너는 것입니다. 실제로 자산을 직접 소유하는 것이 아니라 자산을 직접 소유하는 펀드에 대한 지분을 소유하는 것입니다.

전반적으로 비트코인 ETF에 투자할 때 투자자가 감수하는 주요 손실은 자기 주권의 혜택입니다. 비트코인의 약속 중 하나는 누구나 부분적 준비 은행 시스템에 의존하지 않고 스스로 가치를 관리할 수 있다는 것입니다. 또한 비트코인의 검열은 은행에 의해 자산이 동결되거나 취소될 가능성(점점 더 문제가 되고 있는)을 방지합니다.) <강조>비트코인을 자체 호스팅하는 기능은 거래 상대방의 위험을 크게 줄여줍니다. 오래된 이야기지만 여전히 사실인 것처럼 들립니다: 키가 아니라 암호화폐가 아닙니다.

암호화폐가 막 주류로 유통되기 시작하고 대부분의 사람들이 디지털 자산에 익숙하지 않았던 몇 년 전과 달리, 이제는 금융 전문가에게 도움을 받아 신흥 시장을 탐색할 수 있습니다.

암호화폐 산업이 시장에서 큰 발전을 이루면서 투자자들에게 더 많은 기회를 제공할 수 있게 되어 매우 기쁩니다. 이것은 시작에 불과합니다.