회색 GBTC가 계속 흐르는 이유는 무엇인가요?

출처:W3C DAO

GBTC 자금이 계속 유입되고 있습니다

2024년 1월 19일, 데이터에 따르면 피델리티 비트코인 현물 ETF(FBTC)의 운용 자산이 10억 달러를 돌파하며 1위를 기록했습니다. US$1.016억. 또한 지난 5일간 회색 GBTC 자금의 총 유출액은 22억 달러를 넘어섰습니다.

2024년 1월 23일 기준 비트코인 보유량은 552,681.2268개, AUM은 22,175,195,701.96달러, 발행량은 618,310,100주입니다. 회색으로 표시된 비트코인 보유량은 1월 20일 대비 14,292.1783 BTC가 감소했으며, 관리 자산 규모는 13억 6천만 달러 이상 감소했습니다.

데이터에 따르면 2024년 1월 24일, 현물 비트코인 ETF에서 총 1억 5백만 달러의 순유출이 발생했으며, 그레이스케일(그레이스케일 비트코인 트러스트) ETF 일일 순유출은 5억 1,500만 달러, 그레이스케일을 제외한 ETF에서 총 4억 1,000만 달러의 순유입이 발생했습니다.

같은 날 밤, 그레이스케일은 8억 1,000만 달러에 해당하는 19,200 BTC를 코인베이스 프라임 충전 주소로 다시 한 번 이체했습니다.

온니 어 킹: 그레이스케일과 GBTC

그레이스케일은 2013년에 설립된 미국 기반 회사로 기관 투자자를 위한 디지털 자산 관리 서비스에 주력하고 있습니다. 그레이스케일은 비트코인, 이더리움, 라이트코인, 스텔라코인 등 14개의 암호화폐 투자 상품을 보유하고 있습니다.

p>그레이스케일의 모든 투자 상품은 신탁 형태로, 투자자가 돈을 그레이스케일에 맡기면 그레이스케일은 투자자를 대신해 암호화폐를 매입하고 보유한 후 투자자에게 신탁 지분을 나타내는 주식을 발행하는 방식입니다.

그레이스케일의 설립자는 디지털 통화 분야의 저명한 인물이자 디지털 통화 그룹의 설립자 겸 CEO인 배리 실버트입니다. 디지털 커런시 그룹은 디지털 화폐 및 블록체인 기술 관련 기업에 대한 투자 및 인큐베이팅에 주력하는 글로벌 투자 회사입니다.

그레이스케일의 목표는 기존 투자자들이 안전하고 규정을 준수하며 투명한 방식으로 디지털 화폐 시장에 참여하고 디지털 화폐의 잠재적 혜택과 다각화를 누릴 수 있도록 하는 것입니다. 그레이스케일의 투자 상품은 미국 증권거래위원회(SEC)의 등록 및 규제를 받으며 미국 법률과 규정을 준수합니다.

그레이스케일 비트코인 신탁의 약자인 GBTC는 그레이스케일의 가장 인기 있는 투자 상품이자 세계 최대의 비트코인 신탁입니다.

GBTC의 목표는 투자자가 비트코인을 직접 구매, 보관, 보호할 필요 없이 주식의 형태로 비트코인 시장에 참여할 수 있도록 하는 것입니다.

GBTC의 주가는 비트코인 보유량 및 시장 가치와 상관관계가 있지만, 종종 높은 프리미엄 또는 할인이 적용됩니다.

GBTC는 처음에 자격을 갖춘 투자자에게만 개방된 개인 신탁이었습니다. 적격 투자자는 일반 투자자에게 공개되지 않은 투자 기회에 참여할 수 있는 특정 재정적 자격과 위험 감내 능력을 갖춘 투자자입니다.

그리고 나중에 GBTC는 FINRA로부터 공개 거래 신탁 승인을 받아 모든 투자자가 장외 시장(OTC)에서 GBTC 주식을 사고 팔 수 있게 되었습니다.

2020년 1월, GBTC는 SEC에 보고된 최초의 디지털 화폐 투자 상품이 되었으며, 이는 GBTC의 주식이 공식적으로 SEC에 등록되고 규제를 받는다는 것을 의미합니다.

GBTC는 투자자들에게 비트코인의 성장 잠재력과 혁신적 가치를 공유할 수 있는 편리하고 안전하며 규정을 준수하는 방법을 제공하며, 비트코인의 인기와 인지도를 높이는 데 크게 기여했다고 할 수 있습니다.

왜 계속되는 유출인가?

위에서 언급한 바와 같이 GBTC는 투자자가 비트코인을 직접 구매, 보관, 보호하지 않고도 주식 형태로 비트코인 시장에 참여할 수 있는 디지털 화폐 투자 상품입니다.

GBTC의 주가는 보유 비트코인의 수와 시장 가치와 상관관계가 있지만, 종종 높은 프리미엄 또는 할인이 적용됩니다.

프리미엄은 GBTC의 주가가 주당 비트코인 보유량보다 높은 경우이고, 할인은 주당 비트코인 보유량보다 낮은 경우입니다.

GBTC는 최근 미국 시장에서 낮은 수수료와 더 많은 유동성을 제공하는 비트코인 현물 상장지수펀드(ETF)가 출시되어 많은 투자자가 GBTC에서 ETF로 유입되면서 자금이 유출되고 있습니다.

ETF는 지수 또는 자산을 추적하는 투자 상품으로, 주식처럼 거래소에서 사고 팔 수 있습니다. . 비트코인 현물 ETF는 프리미엄이나 할인 없이 비트코인 시세와 동일한 가격으로 비트코인을 직접 보유하는 ETF입니다.

GBTC의 유출은 비트코인 가격에 부정적인 압력을 가하고 있으며, 유출에는 몇 가지 이유가 있습니다.

GBTC 투자자들은 더 저렴하고 유연한 비트코인 현물 ETF로 전환하기를 원합니다.

GBTC의 연 수수료는 1.5%인 반면 비트코인 현물 ETF는 연 수수료가 단지 0.2퍼센트 이하입니다.

GBTC 투자자는 주식을 팔기 전에 6개월의 락업 기간을 기다려야 하지만, 비트코인 현물 ETF는 이러한 제한이 없습니다.

GBTC 투자자는 비트코인 현물 ETF의 가격과 비트코인 시장 가격의 차이가 적은 반면, GBTC의 주가와 비트코인 시장 가격의 차이가 클 수 있기 때문에 GBTC의 프리미엄 또는 할인 위험을 피하고 싶을 수도 있습니다.

GBTC 투자자는 이익을 취하거나 비트코인에 대한 투자를 줄이기를 원합니다.

GBTC 투자자는 비트코인 가격이 높을 때 GBTC를 매수한 다음 비트코인 가격이 하락할 때 GBTC를 매도하여 이익을 내고 청산할 수 있습니다.

GBTC 투자자는 자금을 다른 투자 기회로 옮기고 싶어서 비트코인에 대한 투자를 줄였을 수도 있습니다.

GBTC 투자자는 다른 요인에 의해 영향을 받아 GBTC를 매도했을 수 있습니다.

GBTC 투자자는 미국의 암호화폐 규제, 비트코인의 개발, 경쟁사의 개발 등과 같은 불리한 뉴스나 이벤트에 의해 영향을 받았을 수 있습니다. 경쟁사의 개발 등과 같은 불리한 뉴스나 이벤트의 영향을 받았을 수도 있고, 투자자들이 리스크를 줄이고 싶어 GBTC를 매도했을 수도 있습니다.

GBTC의 투자자들은 또한 GBTC의 거래량, GBTC의 시가총액, GBTC의 유동성 등과 같은 기술적 요인에 영향을 받아 거래 결정에 영향을 미쳤거나 GBTC를 매도할 수밖에 없었을 것입니다.

결론적으로, GBTC의 유출은 다양한 요인과 관련된 복잡한 현상입니다. GBTC의 유출은 비트코인 가격과 시장에 영향을 미치지만 결정적인 요인은 아닙니다.

요약

GBTC는 그레이 스케일 비트코인 신탁의 약자로, 투자자가 주식을 통해 비트코인 시장에 참여할 수 있는 디지털 화폐 투자 상품입니다.

GBTC는 한때 비트코인의 주요 원동력이었으며, 세계에서 가장 큰 비트코인 신탁입니다.

그러나 비트코인 현물 ETF가 거래를 개시한 이후 GBTC는 상당한 자금 유출을 겪으며 보유 비트코인의 수와 운용 자산 규모가 급격히 줄어들고 있습니다.

GBTC의 자금 유출의 주된 이유는 미국 시장에서 더 낮은 수수료, 더 큰 유동성, 프리미엄이나 할인이 없고 락업 기간 제한이 없는 비트코인 현물 ETF가 더 많이 출시되었기 때문입니다. 그 결과, 많은 투자자가 더 나은 투자 결과를 위해 GBTC에서 ETF로 전환하고 있습니다.

GBTC 유출이 비트코인 가격과 시장에 부정적인 압력을 가했다고 주장할 수 있지만, 미국 규제, 비트코인의 경쟁자 등과 같은 다른 요인들도 영향을 미쳤습니다.