Nghiên cứu 10x: Làm thế nào để tăng lợi nhuận danh mục đầu tư lên 17%?

Tác giả: Omkar Godbole, CoinDesk; Biên soạn bởi: Wu Baht, Golden Finance

Tóm tắt

• 10x Research khuyến nghị bán quyền chọn bán và quyền chọn bán hết tiền (OTM) liên quan đến Bitcoin trong khi nắm giữ tiền điện tử trên thị trường giao ngay.

• Ngoài lợi ích từ việc nắm giữ tiền mặt trên thị trường, cái gọi là thắt chặt bán có bảo đảm sẽ mang lại lợi nhuận 17%.

Công ty nghiên cứu 10X, công ty có thành tích hoàn hảo trong việc dự đoán xu hướng thị trường, cho biết hôm thứ Hai rằng < strong>Ngoài việc nắm giữ trên thị trường giao ngay, các nhà đầu tư Bitcoin (BTC) muốn tạo thêm thu nhập nên xem xét phát triển chiến lược siết cổ có bảo hiểm.

Chiến lược "Dải ngắn có mái che" được đưa vào thị trường nắm giữ tài sản cơ bản trong khi bán quyền chọn mua OTC ở mức cao hơn tỷ giá thị trường hiện hành của tài sản cơ bản (được gọi là giá thực hiện trong biệt ngữ quyền chọn) và bán OTC đặt ở mức giá thực hiện thấp hơn giá quyền chọn thị trường giao ngay cơ bản.

Phí bảo hiểm nhận được từ việc bán/rút ngắn quyền chọn mua hoặc bảo vệ đối tác khỏi việc tăng giá và bán quyền chọn bán hoặc bảo hiểm khỏi xu hướng giảm giá thể hiện thu nhập bổ sung. và 50.000 đô la quyền chọn bán (cả hai đều hết hạn vào tháng 12 năm 2024) trong khi nắm giữ tiền điện tử trên thị trường giao ngay.

Markus Thielen, người sáng lập 10x cho biết: "Chiến lược yêu thích của chúng tôi là Mua Bitcoin giao ngay, bán 100.000 quyền chọn mua và bán 50.000 quyền chọn bán hết hạn vào tháng 12 năm 2024 mang lại 11% cho việc bán quyền chọn mua và 11% cho việc bán quyền chọn bán ” Nghiên cứu cho biết trong một ghi chú của khách hàng về. Thứ hai chi tiết các khuyến nghị.

“Do đó, Chiến lược này cung cấp cho chúng tôi khoảng đệm giảm 17% hoặc lợi suất bổ sung 17%,tùy thuộc vào giá đóng cửa BTC tháng 12 và chúng tôi sẽ nắm bắt mọi động thái tăng giá (hoặc giảm giá) của Bitcoin,” Thielen nói thêm.

Chiến lược này được ưa thích khi triển vọng thị trường lạc quan nhưng xu hướng tăng dự kiến ​​sẽ diễn ra chậm, do đó giữ mức độ biến động ngụ ý hoặc kỳ vọng của nhà đầu tư về biến động giá ở mức thấp. Trong trường hợp này, các quyền chọn, đặc biệt là quyền chọn mua và quyền chọn bán sắp hết tiền, sẽ mất giá trị nhanh hơn khi ngày hết hạn sắp đến, giúp kiếm tiền cho người bán.

Chiến lược này tuy hấp dẫn nhưng hiện không có rủi ro và yêu cầu khả năng chấp nhận rủi ro cao. Điều này là do đòn bẩy rủi ro thấp hơn mức bán quyền chọn bán, trong trường hợp này là 50.000 USD.

Fidelity cho biết trong báo cáo: "Dưới mức giá thực hiện thấp hơn, cả quyền chọn mua và quyền chọn bán sẽ bị lỗ, do đó, phần trăm tổn thất là vị thế gọi ngắn hạn được bảo hiểm riêng biệt (mua Nhập giao ngay = bán quyền chọn mua OTM hai lần) ” Người giải thích về “sự bóp cổ có che đậy”.

Nói cách khác, Chiến lược 10x dành cho những người tin rằng thị trường tăng giá Bitcoin sẽ tiến triển chậm và chính xác (nếu có) Nó được thiết kế dành cho những người không muốn giá giảm xuống dưới 50.000 USD. Theo dữ liệu của CoinDesk, tại thời điểm viết bài này, Bitcoin đang giao dịch ở mức 67.170 USD, tăng 58% tính đến thời điểm hiện tại.

Một số nhà phân tích, bao gồm Thielen và Arthur Hayes, cựu Giám đốc điều hành của sàn giao dịch tiền điện tử BitMEX, kỳ vọng rằng Bitcoin sẽ chậm lại di chuyển cao hơn.