Các nhà đầu tư lo ngại về niềm tin Bitcoin của Grayscale

Tóm lại

• Mối quan tâm của nhà đầu tư đang gia tăng xung quanh sản phẩm GBTC của Grayscale đã được giao dịch với mức chiết khấu đáng kể so với giá trị tài sản cơ bản ròng của nó.
• Fir Tree Capital Management, một công ty đầu tư, cũng đã yêu cầu Tòa án Thủ tướng Delaware điều tra việc Grayscale quản lý quỹ của khách hàng một cách yếu kém.
• Các nhà đầu tư khác kêu gọi bồi thường mạnh mẽ hơn cho nhà đầu tư và giảm phí trong khi Grayscale cố gắng chuyển đổi GBTC thành ETF.

Các nhà đầu tư vào GrayscaleBitcoin Trust lo lắng rằng sản phẩm khép kín của công ty sẽ gây hại cho khách hàng do mức chiết khấu giữa GBTC và mạnggiá trị tài sản (NAV) của các khoản nắm giữ Bitcoin của Grayscale tăng lên khoảng 46%.

Các nhà đầu tư đã thúc giục người quản lý tài sản kỹ thuật số cung cấp phí quản lý thấp hơn và cho phép khách hàng mua lại cổ phiếu GBTC.

Grayscale phải đối mặt với khiếu nại từ quỹ phòng hộ
Công ty đầu tư Fir Tree Capital Management và nhà quản lý quỹ đầu tư tiền điện tử 3iQ đã tham gia vào dàn hợp xướng ngày càng tăng của các nhà đầu tư nói rằng Grayscale cần phải hành động nhanh chóng để giúp khôi phục niềm tin của nhà đầu tư vào tiền điện tử. Fir Tree đã chỉ trích một quyết định rõ ràng là tự nguyện của người quản lý tài sản về việc đóng quỹ của mình, hạn chế khả năng của khách hàng trong việc thu lợi nhuận thông qua việc mua lại.

Hiện tại, chỉ Grayscale mới có thể xóa hoặc tạo cổ phiếu GBTC thông qua các khoản mua lại định kỳ và vị trí riêng tư. Cổ phiếu của GBTC đã giảm 75% kể từ đầu năm 2022.

Fir Tree cũng đã yêu cầu Tòa án thủ hiến Delaware điều tra việc Grayscale bị cáo buộc quản lý sai quỹ của khách hàng.

Được thành lập vào năm 2013, Bitcoin Trust của Grayscale có tài sản trị giá 10,8 triệu đô la được quản lý. Khoản đầu tư vào quỹ đã tăng từ 100 triệu đô la lên 1 tỷ đô la trong khoảng thời gian từ tháng 9 năm 2016 đến tháng 10 năm 2017, dựa trên thị trường tăng giá năm 2017 khi Bitcoin đạt đỉnh khoảng 19.400 đô la vào cuối tháng 12 năm 2017.

Quỹ phòng hộ từ chối lập luận ETF
Theo Cây Linh Sam , Grayscale phải đối mặt với các rào cản pháp lý tối thiểu để thay đổi trạng thái quỹ của mình nhằm khôi phục sự mất cân bằng cung và cầu. Khôi phục sự mất cân bằng này sẽ làm giảm chiết khấu hiện tại giữa GBTC và giá trị tài sản Bitcoin cơ bản của Grayscale. Ngoài ra, Fir Tree gợi ý rằng sự miễn cưỡng của Grayscale được thúc đẩy bởi khả năng mất lợi nhuận nếu các nhà đầu tư được phép mua lại cổ phiếu GBTC. Grayscale tính phí quản lý 2% cho việc quản lý lòng tin của mình.

Grayscale cũng đã tuyên bố rằng cách hợp pháp duy nhất để giới thiệu quy đổi là chuyển đổi GBTC thành quỹ giao dịch trao đổi (ETF). Một ETF sẽ theo dõi trực tiếp giá Bitcoin và giảm chiết khấu bằng cách cho phép nhà đầu tư tùy ý mua lại cổ phiếu. Grayscale đã bị khóa trong một trận chiến tại tòa án với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ sau khi cơ quan này từ chối đơn đăng ký chuyển đổi ban đầu của nó.

Đầu tháng này, CEO Michael Sonnensheinnói rằng công ty có thể phát hành một đề nghị chào mua cho 20% cổ phiếu GBTC đang lưu hành để giúp hoàn vốn cho các nhà đầu tư. Công ty quản lý tài sản sau đó đã bác bỏ ý tưởng về một “chương trình mua lại đang diễn ra” sau khiếu nại của Fir Tree.

Litecoin Giám đốc quỹ Alan Austin nói rằng ưu đãi 20% là không đủ để giúp hầu hết các nhà đầu tư. Thay vào đó, ông nói, Grayscale nên đưa ra đề nghị đấu thầu lớn hơn nếu ứng dụng ETF không được phê duyệt vào một ngày cụ thể.

Những người khác nhận xét rằng Grayscale nên xem xét giảm phí quản lý hàng năm.

Khả năng mất khả năng thanh toán của Genesis đè nặng lên các nhà đầu tư
Lo lắng cộng thêm cho các nhà đầu tư, công ty chị em của Grayscale Genesis Trading gần đâytạm dừng rút tiền của khách hàng và nguồn gốc khoản vay từ chi nhánh cho vay tiền điện tử Genesis Global Capital. Những lần đình chỉ này xảy ra khi công ty chịu tác động lây lan từ sự sụp đổ của FTX. Cả Genesis và Grayscale đều nằm dưới sự bảo trợ của Nhóm tiền tệ kỹ thuật số (DCG).

Trong khi Genesis cótừ chối tuyên bố mất khả năng thanh toán, nhà truyền giáo Bitcoin David Bailey đã gợi ý rằng Giám đốc điều hành DCG Barry Silbert có thể đưa các khoản phí của Grayscale làm tài sản thế chấp để giải cứu Genesis. Sự sắp xếp như vậy sẽ làm giảm cơ hội chuyển đổi GBTC ETF.

Grayscale vẫn chưa phản hồi các đề xuất của 3iQ để cho phép khách hàng đổi GBTC lấy bitcoin vật lý. Đầu tháng này, quỹ đầu tưđề xuất rằng Grayscale đưa ra một đề nghị đấu thầu để chuyển đổi cổ phiếu GBTC thành một phương tiện cho phép quy đổi theo NAV của Bitcoin.

từ chối trách nhiệm
BeInCrypto đã liên hệ với công ty hoặc cá nhân liên quan đến câu chuyện để nhận được tuyên bố chính thức về những diễn biến gần đây, nhưng vẫn chưa nhận được phản hồi.