Các khoản thanh lý Bitcoin lớn có nghĩa là nỗi đau của người này là niềm vui của người khác — Đã đến lúc mua khi giá giảm?

Bitcoin (BTC ) đã không thể khôi phục mức hỗ trợ 24.000 đô la kể từ khi Celsius, một nền tảng đặt cược và cho vay phổ biến, tạm dừng rút tiền từ nền tảng của nó vào ngày 13 tháng 6. Số lượng người dùng ngày càng tăngtin rằng Celsius đã quản lý sai quỹ của mình sau sự sụp đổ của giao thức Anchor trên hệ sinh thái Terra (LUNA; nay là LUNC) vàtin đồn về sự mất khả năng thanh toán của nó tiếp tục tuần hoàn.

Một vấn đề thậm chí còn lớn hơn đã xuất hiện vào ngày 14 tháng 6 sau khi công ty đầu tư mạo hiểm tiền điện tử Three Arrows Capital (3AC) báo cáomất 31,4 triệu đô la thông qua giao dịch trên Bitfinex. Hơn nữa, 3AC là một nhà đầu tư nổi tiếng ở Terra, đã trải qua sự cố 100% vào cuối tháng Năm.

Các báo cáo chưa được xác nhận rằng 3AC phải đối mặt với các khoản thanh lý với tổng trị giá hàng trăm triệu từ nhiều vị trí đã kích động thị trường vào đầu giờ ngày 15 tháng 6, khiến Bitcoin giao dịch ở mức 20.060 đô la, mức thấp nhất kể từ ngày 15 tháng 12 năm 2020.

Hãy cùng xem xét các số liệu phái sinh hiện tại để hiểu liệu xu hướng giảm giá của ngày 15 tháng 6 có phản ánh tâm lý của các nhà giao dịch hàng đầu hay không.

Thị trường ký quỹ bị hủy bỏ sau khi tăng đột biến trong thời gian dài

Giao dịch ký quỹ cho phép các nhà đầu tư vay tiền điện tử và tận dụng vị thế giao dịch của họ để có khả năng tăng lợi nhuận. Ví dụ: người ta có thể mua tiền điện tử bằng cách vay Tether (USDT ) để phóng to độ phơi sáng.

Mặt khác, những người vay Bitcoin có thể bán khống tiền điện tử nếu họ đặt cược vào sự sụt giảm giá của nó và không giống như các hợp đồng tương lai, sự cân bằng giữa các khoản mua và bán ký quỹ không phải lúc nào cũng phù hợp. Đây là lý do tại sao các nhà phân tích theo dõi thị trường cho vay để xác định xem các nhà đầu tư đang nghiêng về xu hướng tăng giá hay giảm giá.

Thật thú vị, các nhà giao dịch ký quỹ đã tăng vị thế đòn bẩy dài hạn (tăng giá) của họ vào ngày 14 tháng 6 lên mức cao nhất trong hai tháng.

Các nhà giao dịch ký quỹ Bitfinex được biết đến với việc tạo ra các hợp đồng vị thế từ 20.000 BTC trở lên trong một thời gian rất ngắn, cho thấy sự tham gia của cá voi và bàn chênh lệch giá lớn.

Như biểu đồ trên cho thấy, ngay cả vào ngày 14 tháng 6, số lượng hợp đồng ký quỹ mua BTC/USD đã vượt xa các hợp đồng bán khống tới 49 lần, ở mức 107.500 BTC. Để tham khảo, lần cuối cùng chỉ số này đứng dưới 10, ủng hộ các vị thế mua, là vào ngày 14 tháng 3. Kết quả có lợi cho những người giao dịch ngược tại thời điểm đó, khi Bitcoin tăng 28% trong hai tuần sau đó.

Dữ liệu tương lai bitcoin cho thấy các nhà giao dịch chuyên nghiệp đã bị thanh lý

Tỷ lệ ròng dài trên ngắn hạn của các nhà giao dịch hàng đầu không bao gồm các yếu tố bên ngoài có thể ảnh hưởng đến các công cụ ký quỹ. Bằng cách phân tích các vị trí cá voi này tại chỗ, hợp đồng vĩnh viễn và hợp đồng tương lai, người ta có thể hiểu rõ hơn liệu các nhà giao dịch chuyên nghiệp đang tăng giá hay giảm giá.

Điều quan trọng cần lưu ý là sự khác biệt về phương pháp luận giữa các sàn giao dịch khác nhau, vì vậy các số liệu tuyệt đối ít quan trọng hơn. Ví dụ: trong khi các nhà giao dịch trên Huobi giữ tỷ lệ mua/bán tương đối không thay đổi trong khoảng thời gian từ ngày 13 tháng 6 đến ngày 15 tháng 7, thì các nhà giao dịch chuyên nghiệp tại Binance và OKX đã giảm lượng mua của họ.

Chuyển động này có thể đại diện cho việc thanh lý, có nghĩa là tiền gửi ký quỹ không đủ để trang trải các lệnh mua của họ. Trong những trường hợp này, cơ chế hủy đòn bẩy tự động của sàn giao dịch diễn ra bởibán Bitcoin vị trí để giảm độ phơi sáng. Dù bằng cách nào, tỷ lệ mua-bán bị ảnh hưởng và báo hiệu vị thế ròng ít lạc quan hơn.

Thanh lý có thể đại diện cho một cơ hội mua

Dữ liệu từ các thị trường phái sinh, bao gồm cả ký quỹ và hợp đồng tương lai, cho thấy các nhà giao dịch chuyên nghiệp chắc chắn không mong đợi một đợt điều chỉnh giá sâu và liên tục như vậy.

Mặc dù có mối tương quan cao với thị trường chứng khoán và chỉ số S&P 500 đã lỗ 21,6% từ đầu năm đến nay, nhưng các nhà giao dịch tiền điện tử chuyên nghiệp không mong đợi Bitcoin sẽ giảm thêm 37% trong tháng 6.

Mặc dù đòn bẩy cho phép một người tối đa hóa lợi nhuận, nhưng nó cũng có thể buộc thanh lý theo tầng, chẳng hạn như các sự kiện gần đây đã thấy trong tuần này. Hệ thống giao dịch tự động của các sàn giao dịch và nền tảng DeFi bán các vị trí của nhà đầu tư ở bất kỳ mức giá nào có sẵn khi tài sản thế chấp không đủ để bù đắp rủi ro và điều này gây áp lực nặng nề lên thị trường giao ngay.

Những khoản thanh lý này đôi khi tạo ra một điểm vào hoàn hảo cho những người đủ hiểu biết và dũng cảm để chống lại những điều chỉnh quá mức do thiếu thanh khoản và không có giá thầu trên nền tảng giao dịch. Đây có phải là đáy cuối cùng hay không là điều không thể xác định được cho đến vài tháng sau khi biến động này qua đi.

Các quan điểm và ý kiến bày tỏ ở đây chỉ là quan điểm củatác giảvà không nhất thiết phản ánh quan điểm của Cointelegraph. Mọi động thái đầu tư và giao dịch đều có rủi ro. Bạn nên tiến hành nghiên cứu của riêng bạn khi đưa ra quyết định.