Tác giả: thedefinvestor; Người dịch: Plain Language Blockchain
Tuần trước là một tuần tồi tệ đối với DeFi.
Và không chỉ vì sự sụp đổ của thị trường.
Tuần trước: Balancer, một giao thức DeFi hàng đầu, đã bị khai thác và mất 128 triệu đô la. Stream Finance, một giao thức chủ yếu tạo ra lợi nhuận thông qua stablecoin, đã thông báo khoản lỗ 93 triệu đô la tài sản của người dùng và đang chuẩn bị tuyên bố phá sản. Moonwell mất 1 triệu đô la trong một cuộc tấn công. Pod LP của Peapods... TVL (Tổng giá trị bị khóa) đã giảm từ 32 triệu đô la xuống 0 đô la do thanh lý. Khoản lỗ tàn khốc nhất cho đến nay thuộc về Stream Finance, vì nó không chỉ ảnh hưởng đến những người gửi tiền mà còn cả những người cho vay stablecoin trên một số giao thức cho vay lớn nhất trong không gian này, bao gồm Morpho, Silo và Euler. Tóm lại, đây là những gì đã xảy ra: CBB, một nhân vật nổi tiếng trên CT (Crypto Twitter), đã bắt đầu khuyên mọi người rút tiền khỏi Stream do sự thiếu minh bạch của nền tảng này. Stream bị cáo buộc đang vận hành "chiến lược trung lập thị trường DeFi" nhưng không thể theo dõi các vị thế của mình, và trang minh bạch của nền tảng này liên tục được liệt kê là "sắp ra mắt". Điều này đã gây ra một cuộc rút tiền ồ ạt, với một lượng lớn người dùng cố gắng rút tiền cùng lúc. Stream Finance đã dừng xử lý rút tiền vì gần đây họ đã bí mật mất một lượng lớn tiền của người dùng (92 triệu đô la) và không thể xử lý tất cả các yêu cầu rút tiền. Điều này đã khiến giá xUSD (đồng "stablecoin" có lãi suất của Stream) sụp đổ. Điều này nghe có vẻ tồi tệ, nhưng câu chuyện không dừng lại ở đó. Một vấn đề lớn là xUSD được liệt kê là tài sản thế chấp trên các thị trường tiền tệ như Euler, Morpho và Silo. Tệ hơn nữa, Stream đã sử dụng cái gọi là stablecoin xUSD làm tài sản thế chấp để vay vốn từ thị trường tiền tệ nhằm thực hiện chiến lược lợi suất của mình. Với sự sụp đổ giá xUSD hiện tại, nhiều bên cho vay đã cho vay USDC/USDT để thế chấp xUSD trên Euler, Morpho và Silo không còn khả năng rút tiền. Theo Liên minh Người dùng DeFi YAM, ít nhất 284 triệu đô la nợ DeFi trên nhiều thị trường tiền tệ khác nhau được liên kết với Stream Finance! Thật không may, một phần lớn số tiền này có thể không thể thu hồi được. Kết quả là, nhiều bên cho vay stablecoin đã phải chịu những khoản lỗ đáng kể. Chúng ta có thể học được gì từ điều này? Cá nhân tôi đã tham gia sâu vào việc khai thác các giao thức DeFi trong 2-3 năm qua. Tuy nhiên, sau những sự kiện gần đây, tôi dự định sẽ đánh giá lại các vị thế danh mục đầu tư DeFi của mình và trở nên e ngại rủi ro hơn. Khai thác lợi nhuận có thể cực kỳ sinh lời. Tôi đã kiếm được một số khoản lợi nhuận đáng kể từ nó trong vài năm qua, nhưng những sự kiện như thế này có thể dẫn đến những khoản lỗ đáng kể. Tôi có một vài gợi ý: Luôn xác minh nguồn lợi nhuận chính xác của bạn. Stream không phải là giao thức DeFi duy nhất tuyên bố tạo ra lợi nhuận thông qua "chiến lược trung lập thị trường". Luôn tìm kiếm bảng thông tin minh bạch hoặc báo cáo bằng chứng dự trữ nơi bạn có thể thấy rõ ràng rằng nhóm không đánh bạc với tài sản của bạn. Đừng mù quáng tin tưởng một giao thức chỉ vì nhóm của nó có vẻ tốt. Hãy cân nhắc xem tỷ lệ rủi ro-phần thưởng có đủ tốt hay không. Một số giao thức stablecoin cung cấp lợi nhuận hàng năm (APR) là 5-7%. Những giao thức khác có thể cung cấp hơn 10%. Lời khuyên của tôi là không nên gửi tiền một cách mù quáng vào các giao thức cung cấp lợi nhuận cao nhất mà không có nghiên cứu thích hợp. Nếu chiến lược của họ không rõ ràng hoặc quy trình tạo lợi nhuận có vẻ quá rủi ro, thì không đáng để mạo hiểm tiền của bạn để có lợi nhuận hàng năm hai chữ số. Hoặc nếu lợi nhuận quá thấp (ví dụ: APR 4-5%), hãy tự hỏi bản thân xem liệu có đáng không. Không có hợp đồng thông minh nào là không có rủi ro; chúng tôi thậm chí đã thấy các ứng dụng đã được thiết lập như Balancer bị tấn công. Có đáng để mạo hiểm với lợi nhuận hàng năm thấp (APY) không? Đừng bỏ tất cả trứng vào một giỏ. Theo nguyên tắc chung, tôi không bao giờ gửi quá 10% danh mục đầu tư của mình vào một dApp duy nhất, bất kể lợi nhuận hay cơ hội airdrop có hấp dẫn đến đâu. Bằng cách này, nếu bị hack, tác động đến tài chính của tôi sẽ bị hạn chế. Tóm lại, khi xây dựng danh mục đầu tư, hãy ưu tiên sự sống còn hơn là kiếm tiền. Phòng bệnh hơn chữa bệnh.
