Đăng nhập/ Đăng ký

Arthur Hayes: Thỏa thuận mới của Trump và phản ứng của các quốc gia ảnh hưởng đến tiền điện tử như thế nào

2024/12/18 13:20

Theo dõi

Tiêu đề gốc: Trump Truth

Tác giả: Arthur Hayes , người sáng lập BitMEX; Được biên soạn bởi: 0xjs@金财经

Bốn bước: tức là khoảng cách giữa vị trí mà tấm gỗ thẳng đứng được cố định trên giá đỡ di động và tường. Giáo viên yoga của tôi đã dạy tôi đặt gót bàn tay ở nơi tiếp xúc của tấm ván và vật đỡ. Tôi cuộn tròn như một con mèo, đảm bảo rằng phần sau đầu của tôi ngang bằng với tấm ván. Nếu khoảng cách phù hợp, tôi có thể di chuyển chân lên bức tường phía sau, biến cơ thể thành hình chữ L với phần sau hộp sọ, lưng và xương cùng chạm vào bảng. Tôi phải chống lại xu hướng xòe xương sườn của mình bằng cách vận động cơ bụng và siết chặt xương cụt. Phù - Tôi đã đổ mồ hôi chỉ vì giữ cơ thể ở đúng tư thế. Nhưng công việc thực sự vẫn chưa bắt đầu. Thử thách là nâng một chân lên vị trí thẳng đứng hoàn toàn trong khi vẫn giữ thẳng hàng.

Cây gậy này giống như liều thuốc giải độc cho tư thế xấu. Nếu tư thế của bạn không đúng, bạn sẽ nhận thấy ngay rằng bạn có thể cảm thấy một phần lưng và mông bị nhấc ra khỏi gậy. Tất cả các vấn đề về cơ xương khớp của tôi đều bộc lộ khi tôi nhấc chân trái lên, trong khi chân phải vẫn dựa vào tường. Vĩ trái của tôi bị lệch và vai trái của tôi bị lệch, trông giống như một chiếc máy uốn tóc không đối xứng. Nhưng tôi đã biết điều này vì cả huấn luyện viên thể thao và bác sĩ chỉnh hình của tôi đều phát hiện ra rằng các cơ ở lưng trái của tôi yếu hơn cơ ở lưng phải, khiến vai trái của tôi ngồi cao hơn và lăn về phía trước. Việc trồng chuối trên gậy chỉ làm cho sự mất cân bằng của tôi trở nên rõ ràng hơn. Không có giải pháp nhanh chóng nào cho vấn đề của tôi, chỉ có một chặng đường dài và đôi khi phải thực hành đau đớn để từ từ điều chỉnh sự mất cân bằng của tôi.

Nếu tấm ván dọc là liều thuốc giúp điều chỉnh cơ thể của tôi thì Tổng thống đắc cử Donald Trump cũng có tác dụng tương tự đối với nhiều vấn đề địa chính trị và kinh tế mà thế giới ngày nay phải đối mặt. Lý do giới thượng lưu toàn cầu ghét Trump là vì ông ấy nói sự thật. Sự thật về Trump mà tôi đang đề cập chỉ giới hạn trong một phạm vi chủ đề hẹp. Tôi không nói về việc liệu Trump có nói cho bạn biết sự thật về kích thước dương vật, giá trị tài sản ròng hay điểm chấp chơi gôn của ông ấy hay không. Thay vào đó, Trump Truth nói về mối quan hệ thực tế giữa các quốc gia-dân tộc khác nhau và ý kiến của các cử tri Mỹ bình thường khỏi không gian an toàn của sự đúng đắn chính trị của Đức Quốc xã.

Là nhà dự báo kinh tế vĩ mô, tôi cố gắng đưa ra dự đoán dựa trên dữ liệu công khai và các sự kiện hiện tại để định hướng việc kết hợp tài sản trong danh mục đầu tư của mình. Tôi yêu Sự thật về Trump vì nó đóng vai trò như chất xúc tác, buộc các nguyên thủ quốc gia khác phải thừa nhận những vấn đề mà đất nước họ đang phải đối mặt và hành động. Chính những hành động này cuối cùng sẽ mang lại tình trạng tương lai của thế giới mà Maelstrom hy vọng sẽ thu được lợi nhuận. Ngay cả trước khi Trump trở lại nắm quyền, các quốc gia đã hành xử theo cách tôi dự đoán, điều này càng củng cố niềm tin của tôi vào cách in tiền và thực hiện các biện pháp đàn áp tài chính. Bài viết cuối năm này nhằm cung cấp cái nhìn từng bước về những diễn biến đang diễn ra bên trong và giữa bốn khối kinh tế lớn và các quốc gia-nhà nước : Hoa Kỳ, Liên minh Châu Âu (EU), Trung Quốc và Nhật Bản đã xảy ra những thay đổi lớn. Đối với quan điểm ngắn hạn của tôi, việc tôi có tin việc in tiền sẽ tiếp tục và tăng tốc sau lễ đăng quang của Trump vào ngày 20 tháng 1 năm 2025 hay không là rất quan trọng. Điều này là do tôi nghĩ rằng có một khoảng cách giữa các nhà đầu tư tiền điện tử có kỳ vọng cao về việc Trump có thể thay đổi hiện trạng nhanh như thế nào, nhưng Trump lại không có giải pháp có thể chấp nhận được về mặt chính trị để nhanh chóng thực hiện khoảng cách lớn đó. Thị trường sẽ ngay lập tức nhận ra rằng Trump có nhiều nhất một năm vào khoảng ngày 20 tháng 1 để thực hiện bất kỳ thay đổi chính sách nào. Nhận thức này sẽ dẫn đến một đợt bán tháo lớn về tiền điện tử và các giao dịch chứng khoán Trump 2.0 khác.

Trump có một năm để hành động vì hầu hết các nhà lập pháp đắc cử ở Hoa Kỳ sẽ bắt đầu vận động cho cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ vào tháng 11 năm 2026 của Hoa Kỳ vào cuối năm 2025. Toàn bộ Hạ viện và một số lượng lớn thượng nghị sĩ phải tái tranh cử. Đa số đảng Cộng hòa tại Hạ viện và Thượng viện mỏng đến mức có khả năng mất quyền lực sau tháng 11 năm 2026. Người dân Mỹ phẫn nộ là đúng. Tuy nhiên, ngay cả những chính trị gia hiểu biết nhất và quyền lực nhất cũng phải mất hơn một thập kỷ chứ không chỉ một năm để giải quyết các vấn đề cơ bản trong nước và quốc tế đang ảnh hưởng tiêu cực đến họ. Kết quả là, các nhà đầu tư đang chuẩn bị cho sự hối hận nghiêm trọng của người mua. Nhưng liệu bức tường in tiền và hàng loạt quy định mới nhằm ngăn cản người tiết kiệm có thể vượt qua hiện tượng “mua tin đồn, bán sự thật” và giữ cho thị trường tiền điện tử tăng giá vào năm 2025 và hơn thế nữa không? Tôi tin là có thể, nhưng bài viết này là nỗ lực trút giận của tôi để thuyết phục bản thân về khả năng đó.

Những thay đổi về giai đoạn tiền tệ

Tôi sẽ trích dẫn Russell Napier trong dòng thời gian rất đơn giản của tôi về cấu trúc tiền tệ sau Thế chiến thứ hai.

Hệ thống Bretton Woods 1944–1971

Các quốc gia cố định tỷ giá hối đoái của họ với đồng đô la Mỹ, với tỷ giá đồng đô la Mỹ với vàng ở mức 35 đô la một ounce .

1971–1994 Petrodollar

Tổng thống Hoa Kỳ Richard Nixon đã từ bỏ chế độ bản vị vàng và cho phép đồng đô la thả nổi so với tất cả các loại tiền tệ vì đất nước không thể tài trợ cho một nền kinh tế lớn hơn. Nhà nước phúc lợi và Chiến tranh Việt Nam đồng thời duy trì sự ổn định với vàng. Ông đã đạt được thỏa thuận với các quốc gia vùng Vịnh Ba Tư xuất khẩu dầu mỏ (đặc biệt là Ả Rập Saudi) rằng họ sẽ định giá dầu bằng đô la, khai thác càng nhiều dầu theo yêu cầu và tái luân chuyển thặng dư thương mại của họ thành tài sản tài chính của Mỹ. Nếu bạn tin vào một số báo cáo, Hoa Kỳ đã thao túng một số quốc gia vùng Vịnh để tăng giá dầu nhằm hỗ trợ cho cơ cấu tiền tệ mới này.

1994–2024 Petroyaun

Trung Quốc phá giá mạnh đồng nhân dân tệ so với đồng đô la để chống lạm phát, sự sụp đổ của hệ thống ngân hàng và phục hồi ngành xuất khẩu của nước này. Trung Quốc và các Con hổ châu Á khác (như Đài Loan, Hàn Quốc, Malaysia, v.v.) theo đuổi chính sách trọng thương và cung cấp hàng xuất khẩu giá rẻ sang Hoa Kỳ, dẫn đến việc tích lũy đô la Mỹ ở nước ngoài làm dự trữ ngoại hối, do đó có thể mua được đô la Mỹ. - sản xuất năng lượng và hàng hóa chất lượng cao và cuối cùng đã đưa hơn một tỷ công nhân lương thấp vào nền kinh tế toàn cầu, do đó ngăn chặn lạm phát ở các nước phương Tây phát triển và cho phép ngân hàng trung ương ở các nước này giữ lãi suất ở mức thấp nhất vì họ lầm tưởng rằng lạm phát nội sinh đã giảm trong thời gian dài.

Trắng là USD/RMB và màu vàng là GDP của Trung Quốc tính theo đô la Mỹ so sánh.

2024 — bây giờ?

Tôi không biết tên hệ thống hiện đang được phát triển. Tuy nhiên, việc Trump đắc cử là chất xúc tác làm thay đổi hệ thống tiền tệ toàn cầu. Nói rõ hơn, Trump không phải là nguyên nhân của việc tái tổ chức; đúng hơn, ông đã thẳng thắn nói về sự mất cân bằng mà ông tin rằng phải thay đổi và sẵn sàng ban hành những chính sách mang tính hủy diệt cao để nhanh chóng đạt được những gì ông tin rằng sẽ là những Thay đổi đầu tiên của Hoa Kỳ có lợi cho người dân. Những thay đổi này sẽ kết thúc đồng nhân dân tệ petro. Cuối cùng, như tôi lập luận trong bài viết này, những thay đổi này sẽ làm tăng nguồn cung tiền pháp định và các biện pháp khuyến khích tài chính trên toàn thế giới. Cả hai điều này đều phải xảy ra vì không có nhà lãnh đạo nào ở Mỹ, EU, Trung Quốc hay Nhật Bản muốn giảm đòn bẩy cho hệ thống của họ để đạt được trạng thái cân bằng bền vững mới. Thay vào đó, họ sẽ in tiền và phá hủy sức mua thực sự của trái phiếu chính phủ dài hạn và tiền gửi tiết kiệm ngân hàng để giới thượng lưu tiếp tục vận hành hệ thống mới.

Trước tiên, tôi sẽ phác thảo các mục tiêu của Trump và sau đó đánh giá cách các nhóm hoặc quốc gia khác nhau phản ứng.

Sự thật về Trump

Để hoạt động hiệu quả, Hoa Kỳ phải duy trì thặng dư tài khoản vãng lai và thương mại trong hệ thống dầu khí nhân dân tệ. Kết quả là quá trình phi công nghiệp hóa và tài chính hóa nền kinh tế Hoa Kỳ. Nếu bạn muốn hiểu cách thức hoạt động của nó, tôi khuyên bạn nên đọc tất cả các tác phẩm của Michael Pettis. Tôi không nghĩ đây là lý do tại sao thế giới nên thay đổi hệ thống kinh tế của mình, nhưng kể từ những năm 1970, những người đàn ông Mỹ da trắng (những người mà chính phủ Mỹ lẽ ra phải phục vụ) đã mất vị trí của họ. Từ khóa ở đây là "Trung bình"; Tôi không nói về những người thành đạt như Jamie Dimon và David Solomon, CEO của JPMorgan Chase và Goldman Sachs, hay những kẻ gian lận tiền lương làm việc cực nhọc cho họ. Tôi đang nói về người anh từng làm việc cho Bethlehem Steel, có nhà và vợ, và giờ những người phụ nữ duy nhất anh gặp là y tá tại phòng khám methadone. Điều này là hiển nhiên vì nhóm người này ở Hoa Kỳ đang dần tự sát bằng rượu và thuốc theo toa. Mọi thứ đều tương đối, so với mức sống cao hơn và sự hài lòng trong công việc mà họ được hưởng sau Thế chiến thứ hai, so với phần còn lại của Hoa Kỳ/thế giới, mọi thứ hiện tại không được tốt như vậy. Tất cả chúng ta đều biết đây là cơ sở của Trump và ông ấy nói chuyện với họ theo cách mà không chính trị gia nào dám làm. Trump hứa sẽ đưa ngành công nghiệp trở lại Mỹ để mang lại ý nghĩa cho cuộc sống khốn khổ của họ.

Đối với những người Mỹ khát máu thích chơi trò chơi điện tử chiến tranh, họ là một nhóm chính trị rất hùng mạnh và tình hình hiện tại của quân đội Hoa Kỳ thật đáng xấu hổ. Huyền thoại về ưu thế quân sự của Hoa Kỳ so với các nước láng giềng hoặc đối thủ ngang hàng (hiện chỉ có Nga và Trung Quốc đáp ứng tiêu chí này) bắt đầu với ý tưởng rằng quân đội Mỹ đã giải phóng thế giới khỏi sự tấn công dữ dội của Hitler. Điều này không đúng; Liên Xô đã hy sinh hàng chục triệu USD để đánh bại quân Đức. Người Mỹ chỉ là lực lượng đàn áp. Stalin rất buồn vì Hoa Kỳ đã mất quá nhiều thời gian để phát động một cuộc tấn công lớn chống lại Hitler ở mặt trận Tây Âu. Tổng thống Hoa Kỳ Franklin Delano Roosevelt đã đổ máu cho Liên Xô để giảm bớt cái chết của lính Mỹ. Tại Mặt trận Thái Bình Dương, mặc dù Hoa Kỳ đánh bại Nhật Bản nhưng họ chưa bao giờ phải đối mặt với một cuộc tấn công toàn diện của Nhật Bản vì Nhật Bản đã dành phần lớn sức mạnh chiến đấu của mình cho Trung Quốc đại lục. Thay vì quảng bá D-Day trên phim, Hollywood nên chiếu Trận Stalingrad, những chiến công anh hùng của Tướng Zhukov và hàng triệu binh sĩ Nga đã hy sinh.

Sau Thế chiến thứ hai, quân đội Mỹ hòa Triều Tiên trong chiến tranh Triều Tiên, thua Bắc Việt Nam trong chiến tranh Việt Nam, rút lui vội vàng ở Afghanistan sau 10 năm vào năm 2021, và giờ thua Nga ở Ukraina. Thành tích tốt duy nhất của quân đội Hoa Kỳ là họ đã sử dụng vũ khí cực kỳ tiên tiến và cực kỳ đắt tiền để chống lại các nước thuộc thế giới thứ ba như Iraq trong hai cuộc Chiến tranh vùng Vịnh.

Điều quan trọng là thắng lợi trong chiến tranh phản ánh sự lành mạnh của nền kinh tế công nghiệp. Nếu bạn quan tâm đến chiến tranh, nền kinh tế Mỹ đang trong tình trạng hỗn loạn. Có, người Mỹ có thể thực hiện LBO giống như các nước khác. Tuy nhiên, hệ thống vũ khí của họ là hỗn hợp hàng nhập khẩu từ Trung Quốc được bán với giá cao cho những khách hàng khó tính như Ả Rập Saudi, những quốc gia được yêu cầu mua hệ thống này theo các thỏa thuận địa chính trị. Nền kinh tế Nga có quy mô chưa bằng 1/10 quy mô của Hoa Kỳ trên giấy tờ, nhưng nước này sản xuất tên lửa siêu thanh không thể ngăn chặn với chi phí chỉ bằng một phần chi phí của tên lửa thông thường do Mỹ sản xuất.

Trump không phải là người hippie yêu chuộng hòa bình; ông ấy hoàn toàn tin tưởng vào uy quyền tối cao và chủ nghĩa ngoại lệ của quân đội Mỹ, đồng thời rất vui khi sử dụng sức mạnh quân sự này để tàn sát nhân loại. Hãy nhớ rằng, trong nhiệm kỳ đầu tiên của mình, ông đã ám sát Tướng Iran Qasem Soleimani trên đất Iraq, trước sự vui mừng của đông đảo công chúng Mỹ. Trump không quan tâm đến việc vi phạm không phận Iraq và đơn phương quyết định sát hại một vị tướng của một quốc gia khác mà Hoa Kỳ chưa chính thức có chiến tranh. Vì vậy, anh ấy muốn tái vũ trang Đế chế một cách hợp lý để khả năng của nó phù hợp với sự cường điệu.

Trump ủng hộ việc tái công nghiệp hóa nước Mỹ để giúp đỡ những người muốn có việc làm tốt trong ngành sản xuất và những người muốn có một quân đội hùng mạnh. Để làm được điều này, sự mất cân bằng được thiết lập trong hệ thống petro-yuan cần phải được đảo ngược. Điều này sẽ được thực hiện bằng cách phá giá đồng đô la, cung cấp các lợi ích về thuế và trợ cấp để sản xuất trong nước và bãi bỏ quy định. Tất cả những yếu tố này kết hợp lại sẽ khiến việc chuyển sản xuất trong nước trở thành một lựa chọn hợp lý về mặt kinh tế cho các công ty, vì Trung Quốc hiện là nơi tốt nhất để sản xuất sản phẩm của họ nhờ các chính sách khuyến khích tăng trưởng được ban hành trong ba thập kỷ qua. chính sách.

Trong bài viết của tôi "Đen hay Trắng? ” Tôi đã nói về việc nới lỏng định lượng (QE) cho người nghèo và cách nó sẽ tài trợ cho quá trình tái công nghiệp hóa Hoa Kỳ. Tôi tin rằng Bộ trưởng Tài chính sắp tới của Hoa Kỳ Bessent sẽ theo đuổi chính sách công nghiệp như vậy. Tuy nhiên, điều này sẽ mất thời gian và Trump sẽ cần mang lại kết quả ngay lập tức trong năm đầu tiên nắm quyền để có thể thuyết phục cử tri như một sự tiến bộ. Vì vậy,Tôi nghĩ Trump và Bessant phải phá giá đồng đô la ngay lập tức. Tôi muốn thảo luận về cách đạt được điều này và tại sao phải đạt được điều này trong nửa đầu năm 2025.

Dự trữ Bitcoin chiến lược

“Vàng là tiền, mọi thứ khác đều là tín dụng.” – J.P Morgan

Trump và Bessant đã nhiều lần thảo luận sự cần thiết phải làm suy yếu đồng đô la để đạt được các mục tiêu kinh tế của Hoa Kỳ. Câu hỏi đặt ra là đồng đô la sẽ mất giá dựa trên loại tiền tệ nào và khi nào?

Ngoại trừ Hoa Kỳ, các quốc gia có khối lượng xuất khẩu lớn nhất thế giới là Trung Quốc (tiền tệ: Nhân dân tệ), Liên minh Châu Âu (tiền tệ: Euro), Vương quốc Anh (tiền tệ: Bảng Anh) và Nhật Bản (tiền tệ: Yên Nhật). Đồng đô la phải suy yếu so với tất cả các loại tiền tệ này để khuyến khích các công ty sinh lợi chuyển sản xuất vào Hoa Kỳ. Các công ty không nhất thiết phải đăng ký tại Hoa Kỳ; Trump đã cho phép các nhà sản xuất Trung Quốc thành lập nhà máy tại Hoa Kỳ và bán sản phẩm của họ tại địa phương. Nhưng người Mỹ phải mua sản phẩm được sản xuất tại các nhà máy của Mỹ.

Các thỏa thuận tiền tệ phối hợp là chuyện của những năm 1980. Hiện nay, so với các nước trên thế giới, sức mạnh kinh tế và quân sự của Mỹ không còn mạnh như lúc đó. Vì vậy, Bessant không có khả năng đơn phương điều chỉnh tỷ giá hối đoái của các quốc gia khác. Tất nhiên, Bessant có thể sử dụng củ cà rốt và cây gậy để thuyết phục mỗi quốc gia đồng ý phá giá đồng tiền của mình so với đồng đô la. Điều này có thể được thực hiện thông qua việc sử dụng thuế quan hoặc đe dọa áp dụng thuế quan. Tuy nhiên, điều này sẽ mất thời gian và rất nhiều biện pháp ngoại giao. Có một cách dễ dàng hơn.

Hoa Kỳ nắm giữ 8.133,46 tấn vàng, nhiều nhất so với bất kỳ quốc gia có chủ quyền nào, ít nhất là trên giấy tờ. Như chúng ta đã biết, vàng là loại tiền tệ thực sự của thương mại toàn cầu. Hoa Kỳ mới thoát khỏi chế độ bản vị vàng trong 50 năm. Bản vị vàng đã là quy tắc trong suốt lịch sử, trong khi hệ thống tiền tệ fiat hiện tại là ngoại lệ. Con đường ít trở ngại nhất để đạt được mục tiêu của Bessant là giảm giá đồng đô la so với vàng.

Hiện tại, giá trị vàng trên bảng cân đối kế toán của Hoa Kỳ là 42,22 USD/ounce. Về mặt kỹ thuật, Bộ Tài chính cấp chứng chỉ vàng cho Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed), được Bộ Tài chính định giá ở mức 42,22 USD/ounce. Giả sử Bessant có thể thuyết phục Quốc hội Mỹ thay đổi giá hợp pháp của vàng, từ đó làm mất giá đồng đô la so với vàng. Trong trường hợp này, tài khoản chung của Kho bạc (TGA) tại Cục Dự trữ Liên bang sẽ nhận được tín dụng bằng đô la có thể được sử dụng trong nền kinh tế. Mức khấu hao càng lớn thì số dư TGA càng cao sẽ ngay lập tức tăng lên. Điều này có ý nghĩa bởi vì về cơ bản, đồng đô la được tạo ra từ không khí bằng cách định giá vàng ở một mức giá cụ thể. Với mỗi mức tăng giá hợp pháp của vàng là 3.824 USD/oz, TGA sẽ tăng thêm 1 nghìn tỷ USD. Ví dụ: điều chỉnh chi phí vận chuyển theo giá vàng giao ngay hiện tại sẽ tạo ra tín dụng TGA trị giá 695 tỷ USD.

Theo nghị định của chính phủ, đô la có thể được tạo ra bằng cách thay đổi chi phí nắm giữ vàng, sau đó có thể được sử dụng để mua hàng hóa và dịch vụ. Đây là định nghĩa về sự mất giá của tiền tệ fiat. Vì tất cả các loại tiền tệ pháp định khác cũng có giá trị vàng tiềm ẩn dựa trên lượng vàng do chính phủ tương ứng nắm giữ nên các loại tiền tệ này sẽ tự động tăng giá so với đồng đô la Mỹ. Chỉ sau một đêm, mà không cần tham khảo ý kiến của kho bạc quốc gia khác, Hoa Kỳ có thể đạt được sự mất giá đáng kể của đồng đô la đối với tất cả các đối tác thương mại chính của mình.

Câu hỏi quan trọng nhất là, liệu quốc gia xuất khẩu lớn nhất có thể phục hồi sau sự yếu kém của đồng tiền bằng cách mất giá nhiều hơn đồng đô la so với vàng hay không? Chắc chắn, họ có thể thử, nhưng không có loại tiền tệ nào trong số này là tiền tệ dự trữ toàn cầu và không có nhu cầu vốn có đi kèm với dòng chảy thương mại và tài chính. Vì vậy, họ không thể sánh kịp với sự mất giá của vàng ở Mỹ, điều này sẽ nhanh chóng dẫn đến siêu lạm phát trong nền kinh tế của họ. Siêu lạm phát là điều không thể tránh khỏi vì không quốc gia/nhóm nào trong số này có thể tự chủ về năng lượng hoặc lương thực như Hoa Kỳ. Điều này là không thể chấp nhận được về mặt chính trị vì tình trạng bất ổn xã hội do lạm phát gây ra sẽ buộc giới cầm quyền phải rời bỏ chức vụ.

Hãy cho tôi biết đồng đô la sẽ yếu đến mức nào để tái công nghiệp hóa nền kinh tế Hoa Kỳ và tôi sẽ cho bạn biết giá vàng mới. Nếu tôi là Bessant, tôi sẽ đầu tư rất nhiều. Một khoản đầu tư lớn có nghĩa là phải đánh giá lại cổ phiếu từ $10.000 đến $20.000/oz. Luke Gromen ước tính rằng việc quay trở lại tỷ lệ vàng so với nợ bằng đô la của Fed như những năm 1980 sẽ khiến giá vàng tăng gấp 14 lần so với mức hiện tại, đến mức mất giá gần 40.000 USD/oz. Đây không phải là điều tôi mong đợi, nhưng cho thấy đồng USD được định giá quá cao so với giá giao ngay hiện tại của vàng là khoảng 2.700 USD/oz.

Như nhiều bạn đã biết, tôi là một con bọ vàng nhỏ. Tôi sở hữu các thỏi vàng vật chất và các quỹ giao dịch trao đổi vàng (ETF) khai thác vàng cấp thấp trong kho vì cách dễ nhất để đồng đô la mất giá là chống lại vàng. Các chính trị gia luôn nhấn nút dễ dàng trước tiên. Nhưng đây là Thông báo của Nhà giao dịch tiền điện tử, vậy làm thế nào mà giá vàng 20.000 USD/oz lại thúc đẩy giá Bitcoin và tiền điện tử tăng lên?

Nhiều người hy vọng về tiền điện tử trước hết tập trung vào các cuộc thảo luận về Dự trữ chiến lược Bitcoin (BSR). Thượng nghị sĩ Hoa Kỳ Lummis đã đưa ra luật yêu cầu Bộ Tài chính mua 200.000 BTC hàng năm trong vòng 5 năm. Thật thú vị, nếu bạn đọc dự luật, cô ấy đề xuất tài trợ cho việc mua bán bằng cách tăng giá vàng nắm giữ trên bảng cân đối kế toán của chính phủ, như tôi đã nêu ở trên.

Trường hợp của BSR tương tự như trường hợp Hoa Kỳ lưu trữ nhiều vàng hơn bất kỳ quốc gia nào khác; nó cho phép Hoa Kỳ khẳng định quyền bá chủ tài chính đối với tất cả các quốc gia khác cả về kỹ thuật số và vật chất. các cõi. Nếu Bitcoin là loại tiền tệ mạnh nhất từ trước đến nay thì loại tiền tệ mạnh nhất của chính phủ là loại tiền mà ngân hàng trung ương sở hữu nhiều Bitcoin nhất. Hơn nữa, một chính phủ có tài chính tăng giảm theo giá Bitcoin sẽ có các chính sách có lợi cho việc mở rộng hệ sinh thái Bitcoin và tiền điện tử trong biên giới của mình. Điều này tương tự như cách các chính phủ khuyến khích khai thác vàng trong nước và tạo ra thị trường giao dịch vàng mạnh mẽ. Nhìn vào cách Trung Quốc khuyến khích quyền sở hữu vàng trong nước thông qua Sàn giao dịch vàng tương lai Thượng Hải là một ví dụ về chính sách thân thiện với vàng quốc gia nhằm tăng sức mạnh tài chính của đất nước và người dân bằng tiền thật.

Nếu chính phủ Hoa Kỳ tạo ra nhiều đô la hơn thông qua việc vàng mất giá và sử dụng một số đô la đó để mua Bitcoin, giá hợp pháp của nó sẽ tăng lên. Điều này đến lượt nó sẽ thúc đẩy việc cạnh tranh mua chủ quyền của các quốc gia khác, những quốc gia này phải bắt kịp Hoa Kỳ. Sau đó, giá Bitcoin sẽ tăng dần vì sẽ không có ai bán Bitcoin và nhận được tiền tệ pháp định mà chính phủ đang tích cực phá giá. Tất nhiên, những người nắm giữ dài hạn sẽ bán Bitcoin của họ với giá fiat, nhưng mức giá đó sẽ không phải là 100.000 USD. Lập luận này có lý nhưng tôi vẫn không tin BSR sẽ xảy ra. Tôi nghĩ các chính trị gia thà chi số đô la mới tạo ra của họ cho phúc lợi của người dân để đảm bảo họ giành chiến thắng trong cuộc bầu cử tiếp theo sắp tới. Tuy nhiên,việc BSR có xảy ra ở Hoa Kỳ hay không không quan trọng vì mối đe dọa đơn thuần của nó sẽ tạo ra áp lực mua.

Mặc dù tôi không tin rằng chính phủ Hoa Kỳ sẽ mua Bitcoin nhưng điều này không ảnh hưởng đến quan điểm lạc quan của tôi về giá Bitcoin. Cuối cùng, sự mất giá của vàng sẽ tạo ra đồng đô la, đồng tiền này phải tìm chỗ đứng trong hàng hóa/dịch vụ thực tế và tài sản tài chính. Theo kinh nghiệm của chúng tôi, chúng tôi biết rằng vì Bitcoin có nguồn cung hạn chế và nguồn cung đang lưu hành ngày càng thu hẹp nên giá của nó tăng nhanh hơn nguồn cung đô la Mỹ trên toàn cầu.

Fed Bảng cân đối kế toán của Bitcoin có màu trắng và Bitcoin có màu vàng. Cả hai đều có chỉ số 100 vào ngày 1 tháng 1 năm 2011. Bảng cân đối kế toán của Fed tăng 2,83 lần, trong khi Bitcoin tăng 317.500 lần.

Tóm lại, việc đồng đô la mất giá nhanh chóng và đáng kể là bước đầu tiên để Trump và Bessent đạt được các mục tiêu kinh tế của họ. Đó cũng là điều họ có thể thực hiện chỉ sau một đêm mà không cần tham khảo ý kiến các nhà lập pháp trong nước hoặc các bộ trưởng tài chính nước ngoài. Cho rằng Trump còn một năm để thể hiện sự tiến bộ trong một số mục tiêu của mình nhằm giúp đảng Cộng hòa duy trì quyền kiểm soát Hạ viện và Thượng viện, trường hợp cơ bản của tôi là đồng đô la sẽ mất giá so với vàng trong nửa đầu năm 2025.

Tiếp theo, chúng ta hãy nhìn chậm lại Trung Quốc và suy đoán xem họ sẽ phản ứng như thế nào trước “sự thật về Trump”.

Choyna

Trung Quốc đang phải đối mặt với hai vấn đề lớn gần đây. Cần tạo cơ hội việc làm cho hơn 20% thanh niên có trình độ thất nghiệp và ngăn chặn đà giảm giá bất động sản. Sự thật của Trump đặt ra nhiều vấn đề vì Hoa Kỳ cũng cần việc làm được trả lương cao hơn cho dân thường và đầu tư tài chính nhiều hơn vào năng lực sản xuất. Tôi đã thảo luận ở phần trước rằng cây gậy lớn mà Trump và các cấp phó của ông sẽ sử dụng là đồng đô la yếu và thuế quan. Vũ khí trong tay Trung Quốc là gì?

Tôi nghĩ Trung Quốc đã nói rõ rằng về mặt ý thức hệ, Trung Quốc phải thực hiện nới lỏng định lượng và cho phép đồng nhân dân tệ thả nổi tự do. Cho đến nay, Trung Quốc đã thực hiện rất ít biện pháp kích thích tài chính được thanh toán bằng tiền do ngân hàng trung ương in. Tôi nghĩ đó là vì họ không muốn làm trầm trọng thêm tình trạng mất cân bằng kinh tế trong nước. Hơn nữa, họ sẽ đứng bên lề cho đến khi một hoàng đế mới của Mỹ được bầu. Nhưng trong vài tuần qua, rõ ràng là Trung Quốc sẽ tung ra các biện pháp kích thích lớn thông qua kênh tài chính nới lỏng định lượng đã được chứng minh, cho phép đồng nhân dân tệ thả nổi tự do.

Đối với những người không hiểu tại sao QE khiến Nhân dân tệ mất giá, hãy nhớ rằng QE mở rộng nguồn cung Nhân dân tệ. Nếu nguồn cung Nhân dân tệ tăng nhanh hơn một loại tiền tệ khác thì về mặt toán học, Nhân dân tệ sẽ mất giá so với loại tiền đó. Ngoài ra, những người nắm giữ Nhân dân tệ có thể vội vàng đi trước ngân hàng trung ương và bán Nhân dân tệ ngay hôm nay để đổi lấy nguồn cung cấp tài sản tài chính cố định như Bitcoin, vàng và chứng khoán Hoa Kỳ để bảo vệ sức mua trong tương lai của họ. Điều này cũng có thể dẫn đến mất giá tiền tệ.

Các đồng chí đã bắt đầu rút tiền từ Trung Quốc.

Như tôi đã giải thích trước đây, do tình trạng thiếu lương thực và năng lượng của Trung Quốc, họ không đủ khả năng để ăn miếng trả miếng với Hoa Kỳ và phá giá đồng nhân dân tệ so với vàng. Điều này sẽ dẫn đến siêu lạm phát. Nhưng điều đó không có nghĩa là Trung Quốc không thể tăng đáng kể nguồn cung nhân dân tệ để hỗ trợ bất động sản, vốn sụt giảm đã dẫn đến giảm phát. Các tiêu đề gần đây cho rằng Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBOC) sẵn sàng để đồng nhân dân tệ mất giá để đáp trả các mối đe dọa thuế quan của Trump, báo hiệu rằng Trung Quốc đã sẵn sàng thực hiện nới lỏng định lượng toàn diện.

Với việc Donald Trump trở lại Nhà Trắng, các nhà lãnh đạo và nhà hoạch định chính sách hàng đầu của Trung Quốc đang xem xét việc cho phép đồng nhân dân tệ suy yếu vào năm 2025 để đáp trả các mức thuế thương mại cao hơn của Mỹ. – Reuters, ngày 11 tháng 12 năm 2024

Tôi tin rằng Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc đang mơ hồ về lý do tại sao họ phải cho phép đồng nhân dân tệ thả nổi tự do và cuối cùng là mất giá so với đồng đô la Mỹ trong ngắn hạn, Đó là bởi vì họ không muốn tăng cường tốc độ tháo vốn. Nói thẳng với các đồng chí giàu có của bạn rằng chính sách của Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc hiện rõ ràng tập trung vào việc in nhân dân tệ và mua trái phiếu chính phủ sẽ chỉ gióng lên hồi chuông cảnh báo trong tâm trí công chúng đầu tư và khiến vốn đổ xô qua biên giới, đầu tiên là vào Hồng Kông và sau đó vươn ra thế giới khác. Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc hy vọng các nhà đầu tư sẽ đón nhận gợi ý này và thay vào đó mua cổ phiếu và bất động sản trong nước.

Cuối cùng, như tôi đã nói trong bài viết "Nào Bitcoin, hãy truy cập Bitcoin cùng nhau Như được dự đoán trong "Coin", Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc sẽ thực hiện đủ các biện pháp nới lỏng định lượng và kích thích tiền tệ để ngăn chặn giảm phát. Nếu lợi suất trái phiếu chính phủ Trung Quốc (CGB) bắt đầu tăng, chúng ta sẽ biết liệu các chính sách này có hiệu quả hay không. Hiện tại, lợi suất CGB đang ở mức thấp lịch sử do các nhà đầu tư thà mua các công cụ đầu tư được bảo vệ bằng tiền gốc bằng Nhân dân tệ (trái phiếu chính phủ) hơn là rủi ro mất tiền trên thị trường chứng khoán và bất động sản. Điều này cho thấy sự bi quan về sức mạnh trung hạn của nền kinh tế Trung Quốc. Biến sự bi quan thành lạc quan thật dễ dàng, chỉ cần in nhiều nhân dân tệ và loại bỏ CGB khỏi danh mục đầu tư của nhà đầu tư thông qua hoạt động thị trường mở của ngân hàng trung ương. Đây là định nghĩa của nới lỏng định lượng. Xem biểu đồ chữ T trong bài viết của tôi "Đen hay trắng? " .

Vấn đề của việc in tiền ở cấp độ vĩ mô luôn là giá trị bên ngoài của Nhân dân tệ. Đồng nhân dân tệ mạnh có một số tác động tích cực bên ngoài. Nó giúp người tiêu dùng Trung Quốc mua được hàng nhập khẩu với giá rẻ hơn. Nó làm tăng khả năng các đối tác thương mại của Trung Quốc sẽ định giá hàng hóa giao dịch với Trung Quốc bằng đồng nhân dân tệ, vì thay vào đó họ có thể sử dụng đồng nhân dân tệ để mua hàng hóa sản xuất tại Trung Quốc và tin tưởng rằng giá trị thực của đồng nhân dân tệ sẽ ổn định trong thời gian dài. Nó cũng giúp các công ty Trung Quốc vay nhân dân tệ với lãi suất phải chăng. Tuy nhiên, tất cả những điều tích cực này chẳng có ý nghĩa gì khi đối mặt với sự thật của Trump. Hãy để tôi nói rõ: Hoa Kỳ có thể in nhiều tiền hơn Trung Quốc mà không có siêu lạm phát. Trump và Bessant đã nói rõ đó là điều họ định làm. Do đó, Trung Quốc sẽ cho phép tỷ giá hối đoái của Nhân dân tệ thả nổi so với đồng đô la Mỹ, đồng nghĩa với việc đồng Nhân dân tệ sẽ mất giá trong ngắn hạn.

Trước khi Besant mất giá đáng kể đồng đô la so với vàng, đồng nhân dân tệ yếu hơn sẽ cho phép các nhà sản xuất Trung Quốc xuất khẩu nhiều sản phẩm hơn. Trong ngắn hạn, điều đó sẽ thúc đẩy sản xuất và giúp nước này có vị thế mạnh mẽ hơn trong các cuộc đàm phán với Trump, khi Trung Quốc phải đồng ý với một số yêu cầu nhất định từ nhóm Trump để đổi lấy khả năng tiếp cận thị trường tiêu dùng Mỹ tốt hơn cho các nhà sản xuất Trung Quốc.

Câu hỏi mà các nhà đầu tư tiền điện tử nên suy nghĩ là các nhà đầu tư giàu có của Trung Quốc sẽ phản ứng thế nào trước tín hiệu của Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc rằng họ sẽ tăng nguồn cung nhân dân tệ. Liệu dòng vốn chảy qua các kênh hợp pháp khác nhau ở Ma Cao (sòng bạc) và Hồng Kông (các công ty do chủ sở hữu Trung Quốc đăng ký tại Hồng Kông) có được phép hoạt động bình thường hay các kênh này sẽ bị đóng cửa để cô lập vốn trong nước? Vì lộ trình của Hoa Kỳ là hạn chế một số nhóm quỹ nhất định (chẳng hạn như Texas Public University Endowment) đầu tư vào tài sản của Trung Quốc, tại sao nó lại cho phép đồng nhân dân tệ mới phát hành chảy vào Hoa Kỳ thông qua Hồng Kông để giúp tài trợ cho các mục tiêu kinh tế của Trump? Đồng nhân dân tệ in phải được sử dụng để mua cổ phiếu và bất động sản Trung Quốc. Vì vậy, trong khi cánh cửa vẫn mở, tôi dự đoán chuyến bay vốn từ Nhân dân tệ so với đồng đô la Mỹ sẽ tăng cường vì sớm hay muộn cơ hội này sẽ biến mất.

Đối với tiền điện tử, ít nhất là trong ngắn hạn, vốn của Trung Quốc sẽ chảy ra khỏi Hồng Kông và đổi lấy đô la để mua Bitcoin và các loại tiền rác khác. Trong trung hạn, câu hỏi sẽ là liệu các quỹ ETF tiền điện tử ở Hồng Kông có được phép chấp nhận dòng vốn hướng về phía nam từ các nhà đầu tư Trung Quốc đại lục hay không, một khi Trung Quốc phản ứng bằng cách cấm dòng vốn Trung Quốc chảy qua các kênh thanh khoản và rõ ràng. Nếu Trung Quốc tin rằng việc kiểm soát quyền sở hữu tiền điện tử trên thực tế thông qua công ty quản lý tài sản nhà nước của Hồng Kông sẽ củng cố Trung Quốc, hoặc ít nhất khiến Trung Quốc có khả năng cạnh tranh như Hoa Kỳ về tiền điện tử, thì các quỹ ETF của Hồng Kông sẽ nhanh chóng tích lũy tài sản. Điều này sẽ bổ sung thêm một trụ cột khác cho thị trường tiền điện tử tăng giá, vì các nhà quản lý quỹ ETF này sẽ phải mua tiền điện tử giao ngay trên thị trường mở toàn cầu.

Bên kia Biển Nhật Bản, giới tinh hoa quản lý các công ty điện tử Nhật Bản, đối thủ xuất khẩu của Trung Quốc, đang suy nghĩ cách đối phó với sự thật của Trump.

Nhật Bản, Xứ sở mặt trời lặn

Mặc dù các chính trị gia ưu tú của Nhật Bản rất tự hào về văn hóa và lịch sử của họ nhưng họ vẫn là những “con khốn khó khăn” của Mỹ. Nhật Bản tiếp tục phát triển sau cuộc tấn công hạt nhân, tự xây dựng lại thành nền kinh tế lớn thứ hai thế giới vào đầu những năm 1990, được hỗ trợ bởi các khoản vay bằng đô la và quyền tiếp cận miễn thuế đối với người tiêu dùng Mỹ. Điều quan trọng nhất đối với phong cách sống của tôi là Nhật Bản đã xây dựng nhiều khu nghỉ dưỡng trượt tuyết nhất trên thế giới. Cũng giống như ngày nay, sự mất cân bằng tài chính và thương mại những năm 1980 đã gây ra sự náo động trong giới tinh hoa chính trị và tài chính Mỹ, buộc phải tái cân bằng. Một số người lập luận rằng các hiệp định tiền tệ những năm 1980 đã làm suy yếu đồng đô la và củng cố đồng yên, cuối cùng làm nổ bong bóng trên thị trường chứng khoán và bất động sản Nhật Bản vào năm 1989. Logic là để củng cố đồng yên, Ngân hàng Nhật Bản (BOJ) phải thắt chặt chính sách tiền tệ, khiến bong bóng vỡ. Như mọi khi, bong bóng bất động sản và chứng khoán bị thổi bay do in tiền và vỡ khi chính sách tiền tệ nới lỏng chậm lại hoặc dừng lại. Vấn đề là các chính trị gia Nhật Bản sẽ tham gia vào hoạt động hara-kiri tài chính để làm hài lòng các lãnh chúa Mỹ.

Ngày nay, cũng như những năm 1980, có sự mất cân bằng tài chính rất lớn giữa Nhật Bản và Hoa Kỳ. Nhật Bản là nước nắm giữ trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ lớn nhất so với bất kỳ quốc gia nào. Nhật Bản cũng theo đuổi chính sách nới lỏng định lượng tích cực, chuyển sang kiểm soát đường cong lợi suất (YCC), dẫn đến tỷ giá USD/JPY cực kỳ yếu. Tôi đã nói về tầm quan trọng của tỷ giá hối đoái USD/JPY trong hai bài viết này: Tôi không quan tâm< / a>" và "Spirited Away".

Sự thật của Trump là đồng đô la sẽ tăng giá so với đồng yên. Trump và Bessant đều biết điều này phải xảy ra. Không giống như Trung Quốc, nơi sẽ có sự điều chỉnh tiền tệ mang tính đối đầu, ở Nhật Bản, Bessent sẽ quyết định hướng đi của USD/JPY và người Nhật sẽ làm theo.

Vấn đề với việc đồng yên tăng giá có nghĩa là Ngân hàng Nhật Bản phải tăng lãi suất. Nếu không có sự can thiệp của chính phủ, những điều sau đây sẽ xảy ra:

1. Khi lãi suất tăng, trái phiếu chính phủ Nhật Bản (JGB) trở nên hấp dẫn hơn và các công ty, hộ gia đình và quỹ hưu trí Nhật Bản sẽ bán cổ phiếu và cổ phiếu nước ngoài. phiếu (chủ yếu là Kho bạc Hoa Kỳ và chứng khoán Hoa Kỳ), chuyển đổi số tiền thu được từ ngoại hối thành đồng yên Nhật và mua trái phiếu chính phủ Nhật Bản.

2. Lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản tăng đồng nghĩa với việc giá giảm, điều này sẽ có tác động tiêu cực đáng kể đến bảng cân đối kế toán của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản. Ngoài ra, Ngân hàng Nhật Bản nắm giữ một lượng lớn trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ và cổ phiếu Hoa Kỳ, và khi các nhà đầu tư Nhật Bản bán những trái phiếu này để chuyển vốn về nước, giá của những trái phiếu này cũng sẽ giảm. Ngoài ra, Ngân hàng Nhật Bản phải trả lãi suất cao hơn cho khoản dự trữ bằng đồng yên của ngân hàng. Cuối cùng, khi quá trình này diễn ra, đây là tin xấu đối với khả năng thanh toán của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản.

Trump hy vọng hệ thống tài chính Nhật Bản có thể tránh được sự sụp đổ. Các căn cứ hải quân của Mỹ ở Nhật Bản có thể ngăn cản sức mạnh hàng hải của Trung Quốc, trong khi chất bán dẫn do Nhật Bản sản xuất giúp đảm bảo rằng Mỹ có nguồn cung cấp linh kiện quan trọng một cách thân thiện. Do đó, Trump sẽ chỉ đạo Bessent thực hiện các biện pháp cần thiết để đảm bảo rằng Nhật Bản tồn tại về mặt kinh tế bất chấp sự tăng giá của đồng yên. Có nhiều cách để thực hiện điều này; một là Bessent sử dụng quyền hạn của Kho bạc Hoa Kỳ để cung cấp dịch vụ hoán đổi tiền tệ của ngân hàng trung ương USD-JPY cho Ngân hàng Nhật Bản, để bất kỳ đợt bán tháo nào đối với Kho bạc Hoa Kỳ và cổ phiếu Hoa Kỳ sẽ xảy ra. được hấp thụ bên lề. Sau đây là mô tả về quy trình từ bài viết "Spirited Away của tôi.

Fed - Họ tăng nguồn cung đô la, hay nói cách khác, đổi lại họ nhận được đồng yên được tạo ra trước đó do sự gia tăng các giao dịch mua bán.

CSWAP —Ngân hàng Nhật Bản nợ đồng đô la của Cục Dự trữ Liên bang và Fed nợ Ngân hàng Nhật Bản đồng yên.

BoJ - Hiện họ nắm giữ nhiều cổ phiếu và trái phiếu Hoa Kỳ hơn, giá của chúng sẽ tăng do lượng đô la tăng lên do số dư CSWAP ngày càng tăng.

Các ngân hàng Nhật Bản - Hiện họ nắm giữ thêm trái phiếu chính phủ Nhật Bản.

Điều này rất quan trọng đối với tiền điện tử vì số tiền đô la sẽ tăng lên để tài trợ cho việc hủy bỏ các giao dịch chênh lệch USD/JPY khổng lồ. Việc tháo gỡ sẽ diễn ra chậm rãi, nhưng hàng nghìn tỷ đô la sẽ được in ra để duy trì khả năng thanh toán của hệ thống tài chính Nhật Bản.

Việc điều chỉnh sự mất cân bằng tài chính và thương mại Nhật-Mỹ khá dễ dàng vì Nhật Bản cuối cùng không có tiếng nói và hiện đang yếu về mặt chính trị đến mức không thể đưa ra bất kỳ sự phản đối thực sự nào. Đảng Dân chủ Tự do (LDP) cầm quyền đã mất đa số trong quốc hội, khiến chính quyền Nhật Bản rơi vào tình trạng hỗn loạn. Giới tinh hoa không có khả năng phản đối chính trị đối với sự thật của Trump cũng như họ thầm ghê tởm những người Mỹ thiếu văn minh.

Liên minh châu Âu, nơi cuối cùng

Trong khi nhiều người châu Âu (ít nhất là những người không có tên là Muhammad) theo đạo Thiên Chúa phần nào, Kinh thánh nói rằng “người cuối cùng sẽ là người đầu tiên” "Câu này hoàn toàn đúng không áp dụng vào EU về mặt kinh tế. Cái cuối cùng sẽ là cái cuối cùng. Dù lý do là gì thì giới chính trị gia ưu tú của châu Âu vẫn tiếp tục giữ vững quan điểm này và chấp nhận những đòn không khoan nhượng của Chú Sam. Châu Âu nên làm mọi cách có thể để hội nhập với Nga và Trung Quốc. Nga cung cấp năng lượng rẻ nhất thông qua đường ống và cung cấp thực phẩm để nuôi sống người dân. Trung Quốc cung cấp hàng hóa sản xuất giá rẻ, chất lượng cao và sẵn sàng mua hàng xa xỉ của châu Âu với số lượng khiến Marie Antoinette phải đỏ mặt. Thay vì cố gắng hội nhập vào vòng tròn thịnh vượng chung Á-Âu rộng lớn và không thể ngăn cản, lục địa châu Âu từ lâu đã bị nhầm lẫn bởi hai quốc đảo Anh và Mỹ.

Nền kinh tế của Đức và Pháp đang gặp khó khăn khi châu Âu không muốn mua khí đốt giá rẻ của Nga, từ bỏ chiêu trò chuyển đổi năng lượng xanh hoặc tham gia thương mại cùng có lợi với Trung Quốc. Đức và Pháp là động cơ kinh tế của châu Âu - phần còn lại của lục địa này có lẽ chỉ là nơi nghỉ dưỡng của người Ả Rập, người Nga (à, có thể không còn nữa) và người Mỹ. Thật mỉa mai khi biết giới thượng lưu châu Âu ghét người dân ở những khu vực này đến mức nào, nhưng những người có tiền lại có tiếng nói cuối cùng còn những người không có tiền thì đứng sang một bên.

Năm nay, Super Mario Draghi (2024 "Tương lai của khả năng cạnh tranh của Châu Âu" xuất bản vào tháng 9) và Emmanuel Macron (Bài phát biểu tại Châu Âu vào tháng 4 năm 2024) đã có hai bài phát biểu rất quan trọng. Điều khiến bạn khó chịu về những bài phát biểu này, nếu bạn là người châu Âu, là cả hai chính trị gia đều xác định chính xác các vấn đề mà châu Âu đang phải đối mặt – cụ thể là năng lượng đắt đỏ và thiếu đầu tư trong nước – nhưng lại đưa ra các giải pháp cuối cùng dẫn đến “chúng tôi cần in thêm tiền để tài trợ quá trình chuyển đổi năng lượng xanh và tham gia vào các hoạt động trấn áp tài chính nhiều hơn.” Giải pháp đúng đắn là từ bỏ sự ủng hộ kiên quyết đối với giới tinh hoa Mỹ chấp nhận rủi ro, đạt được sự hòa dịu với Nga để tiếp cận khí đốt giá rẻ, sử dụng năng lượng hạt nhân, giao thương nhiều hơn với Trung Quốc và bãi bỏ triệt để thị trường tài chính. Một thực tế đáng thất vọng khác là nhiều cử tri châu Âu, giống như tôi, tin rằng sự kết hợp chính sách hiện tại không mang lại lợi ích tốt nhất cho họ, đã đi bỏ phiếu và bầu ra các đảng muốn mang lại những thay đổi này. Nhưng giới tinh hoa nắm quyền đang làm mọi cách có thể để làm suy yếu ý chí của đa số. Với việc cả Pháp và Đức đều không có chính phủ điều hành một cách hiệu quả, tình trạng bất ổn chính trị vẫn tiếp diễn.

Sự thật của Trump là Hoa Kỳ vẫn yêu cầu châu Âu tránh Nga, hạn chế thương mại với Trung Quốc, mua vũ khí do Mỹ sản xuất để chống lại các cuộc tấn công của Nga và Trung Quốc, đồng thời ngăn chặn sự hội nhập mạnh mẽ của Á-Âu. Vì những chính sách này đã có tác động tiêu cực đến nền kinh tế nên EU phải dùng đến biện pháp đàn áp tài chính và in tiền để duy trì cán cân thanh toán. Tôi sẽ dùng một vài từ của Macron để minh họa cho tương lai của chính sách tài chính châu Âu và giải thích lý do tại sao bạn nên lo sợ nếu nắm giữ vốn ở châu Âu. Bạn nên lo lắng rằng khả năng thoát khỏi tầng hầm vốn của Châu Âu sẽ bị chấm dứt và thứ duy nhất bạn có thể mua trong tài khoản hưu trí hoặc tiền gửi ngân hàng của mình là trái phiếu chính phủ EU dài hạn xấu.

Trước khi trích dẫn Macron, tôi muốn trích lời Enrico Letta, cựu Thủ tướng Ý và hiện là giám đốc của viện nghiên cứu Jacques Delors Institute:

EU có tiền tiết kiệm tư nhân lên tới 33 nghìn tỷ euro, chủ yếu được giữ dưới dạng tài khoản vãng lai (34,1%). Tuy nhiên, nguồn tài nguyên này chưa được khai thác hết để đáp ứng nhu cầu chiến lược của EU; một xu hướng đáng lo ngại là các nguồn lực của châu Âu mỗi năm đều bị chuyển hướng sang nền kinh tế Mỹ và các nhà quản lý tài sản Mỹ. Hiện tượng này nêu bật sự kém hiệu quả nghiêm trọng trong việc sử dụng tiền tiết kiệm của EU, nếu sử dụng hiệu quả trong nền kinh tế của chính mình thì sẽ phải mất một chặng đường dài để đạt được các mục tiêu chiến lược của mình. ——Hơn cả một thị trường< /a>

Letta chắc chắn rằng ông đã nhìn ra vấn đề; những nhận xét sau đó của Macron đã nhắc lại những quan điểm đó. Vốn châu Âu không nên được tài trợ bởi các công ty Mỹ mà bởi các công ty châu Âu. Các nhà chức trách biết rõ hơn bạn phải làm gì với số vốn của mình và họ có thể buộc bạn nắm giữ những tài sản châu Âu kém hiệu quả theo nhiều cách khác nhau. Ví dụ: đối với những người gửi tiền của họ cho các nhà quản lý tiền của tổ chức thông qua quỹ hưu trí hoặc tài khoản hưu trí, các cơ quan quản lý tài chính của EU có thể xác định phạm vi đầu tư phù hợp để người quản lý đầu tư của bạn chỉ có thể mua hợp pháp cổ phiếu và trái phiếu của EU. Đối với những người giữ tiền trong ngân hàng, cơ quan quản lý có thể cấm các ngân hàng cung cấp khoản đầu tư vào cổ phiếu và trái phiếu ngoài EU vì chúng không “phù hợp” với người tiết kiệm. Bất cứ khi nào tiền của bạn được giao cho một người được ủy thác do EU quản lý, bạn sẽ phải phó mặc cho những người như Christine Lagarde và ban nhạc Muppets vui vẻ của cô ấy. Có thể bạn thích cô ấy, nhưng đừng nhầm lẫn, với tư cách là chủ tịch Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB), công việc của cô ấy là đảm bảo tài chính cho sự tồn tại của các dự án EU, chứ không phải giúp tiền tiết kiệm của bạn tăng nhanh hơn mức ngân hàng của cô ấy có thể duy trì tỷ lệ lạm phát yêu cầu trong hệ thống. .

Nếu bạn nghĩ chỉ những người tại Diễn đàn Kinh tế Thế giới ở Davos mới ủng hộ điều như vậy, thì đây là câu trích dẫn từ một kẻ phân biệt chủng tộc, phát xít khét tiếng, [điền vào chỗ trống]ist... ai nói... Marine Le Pen:

Châu Âu nên thức tỉnh... vì Hoa Kỳ sẽ bảo vệ lợi ích của mình một cách mạnh mẽ hơn.

"Sự thật của Trump" cũng đã thu hút sự chú ý trong giới chính trị cánh tả và cánh hữu của EU.

Trở lại quan điểm rằng các chính trị gia EU từ chối thực hiện các biện pháp đơn giản và ít gây tổn hại về mặt kinh tế hơn để giải quyết vấn đề của họ, đây là tuyên bố thẳng thừng của Macron dành cho người dân:

“Là một Kết quả là châu Âu mua năng lượng và phân bón từ Nga, gia công cho Trung Quốc và dựa vào Mỹ để đảm bảo an ninh. Thời của chủ nghĩa toàn trị đã qua rồi.”

Macron tiếp tục nhấn mạnh rằng vốn của EU không được hướng vào các sản phẩm tài chính hoạt động tốt nhất mà phải được đầu tư vào các khu vực hoang vắng của châu Âu:< /p> p>

“Bất lợi thứ ba: Hàng năm, số tiền tiết kiệm của chúng tôi xấp xỉ. 300 tỷ euro để tài trợ cho người Mỹ, cả về tín phiếu kho bạc lẫn rủi ro về vốn ”

Cuối cùng, trong đòn cuối cùng, Macron cho biết ông sẽ đình chỉ giám sát ngân hàng Basel III. Về cơ bản, điều này sẽ cho phép các ngân hàng mua số lượng không giới hạn trái phiếu chính phủ EU giá cao, lợi suất thấp. Những người nắm giữ tài sản bằng đồng euro sẽ thua lỗ vì điều này thực sự cho phép nguồn cung đồng euro tăng vô thời hạn.

“Thứ hai, chúng ta cần xem xét lại cách áp dụng Basel và các tiêu chuẩn về khả năng thanh toán. Chúng ta không thể là khu vực kinh tế duy nhất trên thế giới áp dụng các tiêu chuẩn này. của cuộc khủng hoảng tài chính 2008-2010 ”

Macron đã chỉ ra một cách đúng đắn rằng người Mỹ không tuân thủ các quy tắc ngân hàng toàn cầu này và kết luận rằng người châu Âu cũng không cần phải làm như vậy. Xin chào, sự sụp đổ của tài chính fiat so với Bitcoin và vàng.

Draghi tiếp tục chỉ ra trong báo cáo mới nhất của mình rằng ngoài việc tài trợ cho một nhà nước phúc lợi khổng lồ (ví dụ, Pháp có tỷ lệ chi tiêu chính phủ trên GDP cao nhất trong số các nước phát triển ở mức 57%), EU cũng cần đầu tư 800 tỷ euro mỗi năm. Số tiền này đến từ đâu? Số tiền này sẽ đến từ việc ECB in tiền và những người tiết kiệm ở EU mua trái phiếu chính phủ EU dài hạn không tốt trong điều kiện căng thẳng tài chính.

Tôi không hề dựng chuyện này lên. Đây là những trích dẫn trực tiếp từ cả hai phía cánh tả và cánh hữu trong quan điểm chính trị EU. Họ nói với bạn rằng họ biết cách tốt nhất để đầu tư tiền tiết kiệm của EU. Họ cho bạn biết rằng các ngân hàng sẽ có thể sử dụng đòn bẩy không giới hạn để mua trái phiếu của các quốc gia thành viên EU, trái phiếu này cuối cùng sẽ được ECB phát hành sau khi phát hành trái phiếu toàn Euro. Và lý do đằng sau điều này chính là sự thật về Trump. Nếu Hoa Kỳ dưới thời Trump làm suy yếu đồng đô la, đình chỉ các quy định thận trọng về ngân hàng và buộc châu Âu cắt đứt quan hệ với Nga và Trung Quốc, những người tiết kiệm ở EU sẽ phải chấp nhận lợi nhuận dưới mức trung bình và bị áp chế tài chính. Những kẻ hèn nhát ở EU nên hy sinh vốn và mức sống thực sự của mình để bảo vệ dự án EU. Tôi chắc rằng bạn nhận thấy rất nhiều điều ngạc nhiên trong giọng điệu của phần này, nhưng nếu bạn muốn hạ thấp mức sống ở Châu Âu, tôi sẽ không giận bạn. Tôi cá là nhiều bạn thích vẫy cờ ở nơi công cộng, nhưng ở nhà lại lao vào máy tính và cố gắng thoát ra càng nhanh càng tốt. Bạn biết đấy, lối thoát là mua Bitcoin trước khi nó bị cấm và tự mình giữ nó. Nhưng độc giả EU, đó là sự lựa chọn của bạn.

Trên toàn cầu, Bitcoin dự kiến sẽ tăng mạnh khi đồng euro tăng trong lưu thông và các hạn chế về vốn trong nước của EU thắt chặt. Đây là chính sách đã được thiết lập của giới tinh hoa. Tuy nhiên, tôi tin rằng đây sẽ là tình trạng “làm như tôi nói, không làm như tôi làm”. Những người nắm quyền sẽ bí mật chuyển tài sản sang Thụy Sĩ và Liechtenstein và tiếp tục mua tiền điện tử. Trong khi đó, những người không chịu lắng nghe và bảo vệ tiền tiết kiệm của mình sẽ phải gánh chịu lạm phát do chính phủ trừng phạt. Đây là cách bánh sừng bò bóc vỏ.