Dự đoán của Binance: Halving sắp xảy ra, triển vọng thị trường thế nào?

Tác giả: binance; Người biên dịch: Kate, Mars Finance

Điểm chính:

1. Việc giảm một nửa Bitcoin nhằm mục đích điều chỉnh việc cung cấp mã thông báo BTC mới, điều này đã ảnh hưởng đến động lực cung cấp mã thông báo cũng như tâm lý thị trường và việc áp dụng.

2. Việc giảm một nửa có xu hướng làm tăng mức độ phổ biến của Bitcoin, dẫn đến tăng giá và mức độ chấp nhận. Chúng cũng khuyến khích các cuộc thảo luận liên quan đến công nghệ blockchain, tính năng động của mạng Bitcoin và tiền điện tử như một loại tài sản riêng biệt.

3. Mặc dù mô hình lịch sử cho thấy rằng trong những tháng sau sự kiện halving, giá BTC đã tăng và tỷ lệ chấp nhận tăng lên, nhưng điều quan trọng là cần lưu ý rằng đợt giảm một nửa sắp tới vào tháng 4 năm 2024 đã được chứng minh là chưa từng có theo một số cách quan trọng.

Halving Bitcoin là một sự kiện trọng tâm trong đề xuất về giá trị của tiền điện tử ban đầu và nó không chỉ là một chú thích cuối trang trong lịch sử tài chính kỹ thuật số; sự thay đổi này có ý nghĩa đối với toàn bộ hệ sinh thái và sẽ được lặp lại mỗi khi nó xảy ra. Định hình động lực thị trường và tâm lý nhà đầu tư.

Trong bài viết này, chúng ta xem xét kỹ hơn tác động nhiều mặt của việc giảm một nửa Bitcoin đối với ngành tài sản kỹ thuật số, cho thấy tác động của nó ngoài những biến động giá ngắn hạn.

Sự kiện giảm một nửa tiếp theo sắp diễn ra và bạn nên xem xét dữ liệu lịch sử. Tuy nhiên, các mô hình được quan sát lần này hoàn toàn không đảm bảo cho những kết quả tương tự:Chu kỳ hiện tại diễn ra trong một bối cảnh đặc biệt và đã được chứng minh là khác với tiền lệ lịch sử ở một số điểm quan trọng.

Đây là lịch sử cổ xưa

Halving là một cơ chế cơ bản trong giao thức Bitcoin được thiết kế để điều chỉnh việc phát hành tiền mới bằng cách giảm phần thưởng khai thác theo định kỳ.

Việc cắt giảm có chủ ý này nhằm hạn chế tốc độ tạo ra Bitcoin mới, đóng một vai trò quan trọng trong việc định hình nền kinh tế mã thông báo và động lực cung cấp của Bitcoin, củng cố tình trạng giảm phát của Bitcoin. bản chất và hỗ trợ đề xuất giá trị của Bitcoin.

Trong lịch sử, việc giảm một nửa Bitcoin đã có tác động mạnh mẽ đến ngành công nghiệp tiền điện tử và hệ sinh thái tài chính rộng lớn hơn.

Qua lăng kính lịch sử, theo dõi các sự kiện halving vào năm 2012, 2016 và 2020, chúng ta có thể quan sát xem halving đã ảnh hưởng nhất định đến thế giới tiền điện tử như thế nào các mô hình lặp đi lặp lại. Những sự kiện này đóng vai trò là điểm uốn, xúc tác cho những thay đổi trong tâm lý thị trường và hành vi của nhà đầu tư, đồng thời làm gián đoạn quá trình phát triển của Bitcoin như một đầu máy của hệ sinh thái tiền điện tử.

150 ngày sau

Khi phân tích hậu quả của sự kiện giảm một nửa vào thời điểm này, mọi người không thể bỏ qua tác động của chúng đối với giá cả và giá trị thị trường của Bitcoin. Trọng tâm của cơ chếhalving là nguyên tắc khan hiếm, thu hút các nhà đầu tư tìm cách phát hành tài sản có giới hạn, từ đó nâng cao giá trị của tài sản.

Khi thời gian trôi qua, cung giảm và cầu tăng, ít nhất về mặt lý thuyết, giai đoạn này được đặt ra cho việc tăng giá, điều này thường sẽ thực hiện nó dần dần trong vài tháng tới, thay vì ngay lập tức.

Trong lịch sử, Bitcoin có mức tăng giá đáng kể trong vòng 5-6 tháng sau mỗi sự kiện halving. Ví dụ: trong vòng 150 ngày sau ba lần halving đầu tiên vào năm 2012, 2016 và 2020, giá Bitcoin đã tăng lần lượt 999%, 15% và 24%.

Cứ bốn năm một lần giữa các sự kiện halving trước đó, Bitcoin lại đạt đến mức cao mới mọi thời đại. Trong chu kỳ 2020-2024, mức cao nhất mọi thời đại này đạt được vào tháng 10 năm 2022, khi Bitcoin vượt mốc 66.000 USD.

Điều độc đáo về đợt halving năm 2024 sắp tới là lần đầu tiên trong lịch sử, Bitcoin đã đạt đến một cấp độ mới trước khi halving vào đầu tháng 3 năm 2024. cao. Vẫn còn phải xem liệu đây là bước khởi động trước khi đạt mức cao mới sau halving hay đạt mức cao mong muốn sớm.

Cơ chế mà việc giảm một nửa ảnh hưởng đến giá cả có thể là bằng cách định hình tâm lý thị trường và nhận thức của nhà đầu tư. Ngoài việc xây dựng kỳ vọng trong cộng đồng tiền điện tử, các sự kiện giảm một nửa còn thúc đẩy các câu chuyện về lợi ích của chính sách tiền tệ thuật toán và đặc tính giảm phát của tài sản kỹ thuật số, thu hút sự quan tâm từ bên ngoài không gian tiền điện tử và thu hút người chơi mới vào không gian.

Vượt quá mức giá

Vượt quá mức giá các tác động liên quan và sự chú ý ngày càng tăng (một phần thông qua các tác động này), việc giảm một nửa cũng liên quan đến sự tăng trưởng sâu sắc, lâu dài về các chỉ số áp dụng. Sự phổ biến ngày càng tăng của Bitcoin cả trước và sau halving đã thúc đẩy nhiều người mới khám phá và có khả năng mua loại tiền kỹ thuật số này, giúp mở rộng cơ sở người dùng.

Ngoài ra, việc giảm một nửa Bitcoin đã thúc đẩy các nhà khai thác đánh giá lại công nghệ cơ bản của tiền điện tử và động lực mạng khi các nhà khai thác trải qua quá trình chuyển đổi. Các cuộc thảo luận xung quanh an ninh mạng, phí giao dịch và các giải pháp về khả năng mở rộng đang ngày càng gia tăng.

Những cải tiến trong các lĩnh vực này sẽ nâng cao tính mạnh mẽ của mạng Bitcoin và tăng niềm tin của người dùng cũng như doanh nghiệp, tạo môi trường thuận lợi cho việc áp dụng Bitcoin. Việc giảm một nửa cũng có xu hướng làm giảm tỷ suất lợi nhuận của thợ mỏ, tạo thêm áp lực bán Bitcoin từ các thợ mỏ và đẩy nhanh việc hợp nhất các hoạt động khai thác và nhóm khai thác.

Với mỗi sự kiện halving, nhu cầu về hiệu quả và đổi mới trở nên rõ ràng hơn, điều này thúc đẩy tiến bộ công nghệ chứ không chỉ cải thiện. Cải thiện hiệu suất của Bitcoin mạng và tăng sức hấp dẫn của nó đối với nhiều đối tượng hơn.

Hãy xem xét một số liệu áp dụng đơn giản – số lượng địa chỉ Bitcoin đang hoạt động – sử dụng cùng khoảng thời gian 150 ngày làm động lực giá. Trong 150 ngày đầu tiên của mỗi đợt halving trước đó, số lượng địa chỉ Bitcoin mới đã tăng: 83% vào năm 2012, 101% vào năm 2016 và 11% vào năm 2020.

Số lượng địa chỉ nắm giữ tài sản từ 100 USD trở lên (là đại diện sơ bộ cho số lượng nhà đầu tư bán lẻ) đã tăng 12% trong năm 2012 và 12% trong 2020 là 6%, về cơ bản không thay đổi trong 150 ngày sau halving năm 2020.

Mặc dù đây là những chỉ báo không hoàn hảo sử dụng động lực và cảm tính (ví dụ: một người có thể tạo nhiều ví), nhưng chúng biểu thị định hướng và biên độ của các xu hướng sau halving trong quá khứ .

Tương tự như vậy, sự quan tâm của tổ chức đối với Bitcoin cũng có xu hướng tăng lên xung quanh các sự kiện giảm một nửa, được thúc đẩy bởi khả năng Bitcoin hoạt động như một kho lưu trữ giá trị và một hàng rào tiềm năng chống lại lạm phát.

Sự hỗ trợ nổi bật từ trái phiếu doanh nghiệp và các nhà đầu tư nổi tiếng đã tạo thêm động lực cho tính hợp pháp của Bitcoin như một loại tài sản có thể đầu tư. Khi vốn tổ chức chảy vào thị trường tiền điện tử, cơ sở hạ tầng và sản phẩm xuất hiện, mở đường cho việc áp dụng tiền điện tử rộng rãi bởi các tổ chức tài chính truyền thống và các nhà đầu tư bán lẻ.

Ví dụ: số lượng ví nắm giữ hơn 1 triệu USD, có thể được coi là một chỉ báo về hoạt động đầu tư của tổ chức hoặc chuyên nghiệp, đã tăng hàng nghìn điểm phần trăm vào năm 2012, 10% vào năm 2016 và 10% vào năm 2020 43%.

Tiếp theo là gì?

Lần giảm một nửa Bitcoin tiếp theo sẽ diễn ra vào tháng 4, trong bối cảnh nguồn tài trợ mạnh mẽ trong ngành Bitcoin và các sàn giao dịch tập trung như Binance Inflows, cũng như sự chấp thuận của Bitcoin ETF giao ngay tại Hoa Kỳ đã góp phần làm bùng nổ sự tham gia của các tổ chức.

Cùng với sự gia tăng của các giải pháp lớp thứ hai và hoạt động DeFi nhằm nâng cao tiện ích thực sự của mạng, quá trình thiết lập đang bắt đầu có tác động đến hệ sinh thái tiền tệ Bitcoin và không gian tiền điện tử rộng hơn.

Tuy nhiên, điều quan trọng cần nhớ là mặc dù bối cảnh xung quanh đợt Halving năm 2024 là tốt lành nhưng không có gì đảm bảo rằng động lực và tác động của nó sẽ phản ánh những đợt Halving trước đó. sự kiện.

Mỗi đợt halving đại diện cho một điểm duy nhất trong quá trình phát triển của Bitcoin, bị ảnh hưởng bởi sự thay đổi của điều kiện thị trường, tiến bộ công nghệ và sự phát triển về quy định. Vì vậy, mặc dù có sự lạc quan về tiềm năng biến đổi của đợt giảm một nửa năm 2024, nhưng cần phải thận trọng thừa nhận tính khó dự đoán vốn có của động lực thị trường và sự cần thiết phải cảnh giác khi điều hướng bối cảnh luôn thay đổi của tài sản kỹ thuật số.

Mỗi đợt halving Bitcoin thể hiện một sự thay đổi cơ bản trong ngành tiền điện tử, với những hậu quả sâu sắc đối với việc áp dụng và phát triển thị trường. Ngoài tác động trực tiếp đến giá cả và tâm lý nhà đầu tư, việc giảm một nửa Bitcoin còn thúc đẩy sự quan tâm và nhận thức về Bitcoin, sự tham gia của các tổ chức và đổi mới công nghệ, đặt nền tảng cho sự tăng trưởng và trưởng thành liên tục của tài chính kỹ thuật số. Khi chúng tôi điều hướng bối cảnh tiền điện tử ngày càng phát triển, tầm quan trọng của việc giảm một nửa Bitcoin là minh chứng cho sức mạnh lâu dài và khả năng phục hồi của ngành chúng tôi.