Cổ phiếu Mỹ lao dốc 4 nghìn tỷ, thị trường tiền điện tử "đồng loạt giảm", thị trường sẽ đi về đâu trong tương lai

Tác giả: Spirit, Golden Finance

Vào ngày 10 tháng 3 năm 2025, thị trường tài chính toàn cầu đã phải hứng chịu một cú sốc nghiêm trọng. Thị trường chứng khoán Hoa Kỳ đã mất 4 nghìn tỷ đô la giá trị thị trường do làn sóng bán tháo hoảng loạn gây ra bởi chính sách thuế quan của Trump, và bóng đen suy thoái đang lờ mờ hiện hữu. Cùng lúc đó, thị trường tiền điện tử cũng không thoát khỏi ảnh hưởng khi các loại tiền tệ chính thống như Bitcoin và Ethereum đều giảm mạnh.

Thị trường tiền điện tử “sụt giảm đồng loạt”: sự hoảng loạn lan rộng 

Tính đến 9:00 sáng giờ Bắc Kinh ngày 11 tháng 3, thị trường tiền điện tử trong 12 giờ qua đã chìm trong một màn sương mù, có thể được mô tả là “sụt giảm đồng loạt” và “sụp đổ toàn diện”. Tâm lý hoảng loạn trên thị trường đã tăng đáng kể. Theo dữ liệu của Coinglass, hơn 210.000 người đã bị thanh lý vị thế trong 24 giờ qua, với số tiền thanh lý lên tới 924 triệu đô la Mỹ. Giá trị của lệnh thanh lý đơn lẻ lớn nhất đã vượt quá 32 triệu đô la Mỹ. Thị trường đã trải qua một quá trình giảm đòn bẩy mạnh mẽ.

Cụ thể, giá Bitcoin tiếp tục giảm, có lúc xuống dưới mốc quan trọng là 77.000 đô la. Bitcoin đã giảm hơn 4%-5% trong 12 giờ qua. Sự sụt giảm của Ethereum thậm chí còn nghiêm trọng hơn. Dữ liệu của Coinbase cho thấy đồng tiền này đã giảm mạnh hơn 13% trong 24 giờ qua. Các loại tiền tệ chính thống và altcoin khác như ADA, SOL và DOGE cũng chịu tổn thất nặng nề, một số loại tiền tệ thậm chí còn giảm hơn 10%-12%.  

"Trận động đất lớn" trên thị trường chứng khoán Hoa Kỳ: Chính sách thuế quan của Trump đã gây ra sự hoảng loạn trên thị trường

Thị trường chứng khoán Hoa Kỳ đã phải chịu mức sụt giảm trong một ngày tồi tệ nhất kể từ năm 2025, với giá trị thị trường bốc hơi 4 nghìn tỷ đô la chỉ trong chốc lát, có thể được gọi là "trận động đất lớn". Chỉ số S&P 500 giảm 2,7% chỉ trong một ngày, mức giảm lớn nhất trong năm; chỉ số Nasdaq giảm mạnh 4%, mức giảm lớn nhất trong một ngày kể từ tháng 9 năm 2022. Giá trị thị trường của bảy gã khổng lồ công nghệ đã bốc hơi hơn 750 tỷ đô la Mỹ. Giá cổ phiếu của Tesla đã giảm hơn 15%, đánh dấu mức giảm trong một ngày tệ nhất kể từ năm 2020.

“Điểm kích hoạt” của sự hoảng loạn trên thị trường hướng trực tiếp đến chính sách thuế quan của chính quyền Trump. Các biện pháp thuế quan đối với các đối tác thương mại lớn như Canada, Mexico và Trung Quốc đã làm dấy lên mối lo ngại sâu sắc về nguy cơ chiến tranh thương mại leo thang và suy thoái kinh tế toàn cầu. Ayako Yoshioka, chiến lược gia đầu tư cấp cao tại Wealth Enhancement, chỉ ra rõ ràng rằng tâm lý thị trường đã thay đổi đáng kể và các chiến lược từng hiệu quả giờ không còn phù hợp nữa.

Nhiều yếu tố chồng chéo: Phân tích những lý do sâu xa dẫn đến sự sụp đổ của thị trường 

Lần này, cả thị trường chứng khoán và tiền tệ đều lao dốc, là kết quả của sự chồng chéo và cộng hưởng của nhiều yếu tố rủi ro sau: 

1. Chính sách thuế quan của Trump và bóng ma chiến tranh thương mại: Chính sách thuế quan của chính quyền Trump là ngòi nổ trực tiếp nhất gây ra sự hoảng loạn trên thị trường. Chính sách thuế quan không chỉ tác động trực tiếp đến lợi nhuận của doanh nghiệp mà còn làm trầm trọng thêm căng thẳng thương mại toàn cầu và gây lo ngại cho các nhà đầu tư về suy thoái kinh tế.

2. Kỳ vọng gia tăng về suy thoái kinh tế: Tác động tiêu cực của chính sách thuế quan, cùng với nguy cơ suy thoái kinh tế toàn cầu, đã làm gia tăng đáng kể mối lo ngại của thị trường về suy thoái kinh tế. Lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ giảm mạnh và Chỉ số biến động CBOE tăng vọt lên mức cao nhất kể từ tháng 8, cả hai đều phản ánh sự lo lắng tột độ của các nhà đầu tư.

3. Định giá quá cao cổ phiếu công nghệ và chốt lời: Trong hai năm qua, cổ phiếu công nghệ và cổ phiếu vốn hóa lớn là động lực chính thúc đẩy tăng trưởng thị trường, tích lũy mức tăng trưởng khổng lồ và định giá ở mức cao kỷ lục. Sự sụp đổ của thị trường cũng là do việc điều chỉnh định giá cổ phiếu công nghệ và tập trung bán ra để kiếm lời.

4. Nhu cầu điều chỉnh của thị trường tiền điện tử: Thị trường tiền điện tử cũng đã trải qua một đợt tăng trưởng nhanh chóng gần đây. Giá Bitcoin đã từng đạt đến mức cao lịch sử. Bản thân thị trường có nhu cầu điều chỉnh kỹ thuật và chốt lời, và các sự kiện rủi ro bên ngoài đã đẩy nhanh quá trình điều chỉnh.  

Triển vọng thị trường: Biến động ngắn hạn gia tăng, triển vọng dài hạn vẫn chưa rõ ràng 

Nhìn về thị trường, thị trường tài chính toàn cầu, bao gồm cả thị trường tiền điện tử, có thể tiếp tục trải qua những biến động mạnh trong ngắn hạn. Các nhà đầu tư cần cảnh giác với những rủi ro sau:

1. Sự hoảng loạn của thị trường có thể tiếp tục: Định hướng chính sách thuế quan của chính quyền Trump vẫn chưa rõ ràng và rủi ro về một cuộc chiến tranh thương mại có thể tiếp tục gia tăng. Sự hoảng loạn của thị trường sẽ khó có thể nhanh chóng tan biến trong ngắn hạn.

2. Cổ phiếu Hoa Kỳ có thể phải đối mặt với nhiều rủi ro giảm giá hơn nữa: Các nhà phân tích của Evercore ISI cảnh báo rằng mối lo ngại về tình trạng đình lạm, chính sách thuế quan và bất ổn kinh tế gia tăng có thể khiến chỉ số S&P 500 giảm sâu hơn nữa và thậm chí có thể rơi xuống kịch bản bi quan là 5.200 điểm. Chỉ số Nasdaq đã bước vào vùng điều chỉnh kỹ thuật và rủi ro thị trường giá xuống đang đến gần.

3. Thị trường tiền điện tử có thể chịu áp lực: Trong bối cảnh tâm lý sợ rủi ro toàn cầu gia tăng, thị trường tiền điện tử sẽ khó có thể miễn nhiễm và có thể tiếp tục bị kéo xuống bởi áp lực giảm từ các thị trường bên ngoài, đồng thời có thể tiếp tục biến động và điều chỉnh trong ngắn hạn.

4. Cảnh giác với các sự kiện “thiên nga đen”: Môi trường kinh tế và địa chính trị toàn cầu hiện nay rất phức tạp và các sự kiện “thiên nga đen” đột ngột vẫn có thể xảy ra trong tương lai, làm trầm trọng thêm sự biến động của thị trường.  

Về lâu dài, vẫn còn nhiều bất ổn lớn về hướng đi tương lai của thị trường tiền điện tử và thị trường tài chính truyền thống. Một mặt, đổi mới công nghệ, thay đổi chính sách và mở rộng ứng dụng sẽ tiếp tục mang lại tiềm năng tăng trưởng dài hạn cho thị trường tiền điện tử; mặt khác, các yếu tố như rủi ro kinh tế vĩ mô suy giảm và chính sách kinh tế của chính phủ Hoa Kỳ cũng sẽ hạn chế sự phát triển dài hạn của thị trường này.  

Lời khuyên không liên quan đến đầu tư:

Trước bối cảnh thị trường biến động như hiện nay, các nhà đầu tư nên duy trì thái độ thận trọng và lạc quan, đồng thời áp dụng các chiến lược sau:

• Kiểm soát vị thế và giảm đòn bẩy: Trong giai đoạn thị trường biến động mạnh, nên giảm vị thế, tránh đòn bẩy quá mức và kiểm soát chặt chẽ rủi ro.

• Tập trung vào các tài sản trú ẩn an toàn: Khi tâm lý sợ rủi ro trên thị trường tăng cao, bạn có thể phân bổ hợp lý các tài sản trú ẩn an toàn như vàng và trái phiếu để phòng ngừa rủi ro.

• Chọn mục tiêu chất lượng cao: Cho dù là cổ phiếu hay tiền điện tử, chúng ta nên tuân thủ khái niệm đầu tư giá trị và chọn mục tiêu chất lượng cao có nền tảng cơ bản tốt và tiềm năng tăng trưởng dài hạn.

• Theo dõi chặt chẽ xu hướng thị trường: Theo dõi chặt chẽ tình hình kinh tế vĩ mô toàn cầu, những thay đổi về chính sách và tâm lý thị trường, đồng thời điều chỉnh chiến lược đầu tư kịp thời.

• Quản lý rủi ro tốt: Cả thị trường tiền điện tử và thị trường chứng khoán đều có rủi ro cao. Các nhà đầu tư phải hiểu đầy đủ các rủi ro, quản lý rủi ro tốt và tránh chạy theo những đợt tăng giảm một cách mù quáng.  

Sự sụp đổ của thị trường toàn cầu vào ngày 10 tháng 3 năm 2025 là kết quả của sự cộng hưởng của nhiều yếu tố rủi ro, cho thấy sự biến động của thị trường có thể gia tăng trong tương lai. Các nhà đầu tư nên cảnh giác, phản ứng thận trọng và nắm bắt các cơ hội đầu tư dài hạn.