صعود ترميز الأصول: الكشف عن فرص السوق على مستوى تريليون

المصدر: AiYing Compliance

مع النضج والتطبيق الواسع النطاق لتقنية blockchain، يتطور تحويل الرموز المميزة لأصول العالم الحقيقي بسرعة، وهي ظاهرة تُعرف باسم "الترميز العظيم". تعمل هذه الثورة في ملكية الأصول والتداول وخلق القيمة على تغيير مشهد سوق تبلغ قيمته عدة تريليونات من الدولارات. تخيل أنك قادر على امتلاك قطعة صغيرة من الهواء فوق مانهاتن وتداولها مثل الأسهم؛ أو أنه يمكنك الاستثمار في إحدى تحفة بيكاسو مقابل 50 دولارًا فقط، أو أنه يمكنك شراؤها بسهولة بمجرد نقرة على السندات الحكومية على شاشة هاتفك؛ أو حتى شراء 30 دقيقة من الوقت مع شخصيتك المشفرة المفضلة (هذه المرة قابلة للتداول وسوف تتقلب قيمتها). وهذه ليست أفكارا بعيدة المنال، بل هي واقع يحدث اليوم.

لقد أدى ظهور ترميز الأصول إلى تسهيل الوصول إلى العديد من الأسواق التي لم يكن من الممكن الوصول إليها في السابق. اليوم، أصبحت ملكية العقارات مجزأة ويمكن للمستثمرين شراء أسهم في العقارات في جميع أنحاء العالم بسعر أقل بكثير من سعر عشاء لطيف. الأوراق المالية الحكومية، التي كانت تحتكر تقليديًا من قبل المستثمرين المؤسسيين الكبار، تتحرك أيضًا تدريجيًا نحو blockchain، مما يسمح للمستثمرين العاديين بالمشاركة. سواء كان الأمر يتعلق بالطاقة، أو الوقت، أو المجال الجوي، أو الملكية الفكرية، أو الرهون العقارية، أو تأجير السيارات، أو أرصدة الكربون، طالما أنه أصل، سواء كان ملموسًا أو غير ملموس، يتم استكشاف الترميز.

إن جوهر ترميز الأصول هو تحويل حقوق الأصول - سواء كانت أصولًا مادية أو أصولًا رقمية، ملموسة أو غير ملموسة - إلى رموز رقمية على blockchain. تحتوي هذه العملية التي تبدو بسيطة على احتمالات لا حصر لها، والتي تنعكس بشكل أساسي في المزايا الأربع الرئيسية التالية:

1. تعزيز السيولة
   من خلال الترميز، يمكن شراء الأصول وبيعها في أي وقت، مما يزيد من سيولة السوق.

2. تحقيق ملكية مقسمة
   يمكن للمستثمرين شراء حصص جزئية في الأصول، مما يقلل بشكل كبير من حد الاستثمار للأصول عالية القيمة.

3. تحسين الشفافية
   إن انفتاح تقنية blockchain وعدم قابلية التلاعب بها يجعل عملية معاملات الأصول أكثر شفافية ويقلل من مخاطر الاحتيال والنزاعات.

4. تقليل تكاليف المعاملات
   من خلال تقنيات مثل العقود الذكية، يمكن تخفيض رسوم الوساطة في المعاملات التقليدية بشكل كبير.

إن تأثير هذا التغيير بعيد المدى. وفي مجال البحث العلمي، يؤدي ترميز الملكية الفكرية إلى تغيير طريقة تمويل البحوث الطبية الحيوية، مما يجذب انتباه المزيد من صغار المستثمرين. كما أتاحت عملية الترميز في سوق المشروبات الروحية الراقية لعدد أكبر من الأشخاص إمكانية الوصول إلى الأصول التي كانت تعتبر في السابق سلعًا فاخرة. حتى المعادن الثمينة مثل الذهب تم إعادة تعريفها في موجة الرقمنة، مما يسمح للمستثمرين بامتلاك حقوق جزئية في الذهب وتداولها دون لمس الشيء المادي.

من العقارات إلى أنواع الويسكي النادرة، ومن أرصدة الكربون إلى الأرباح المستقبلية، يبدو أن إمكانات الترميز ليس لها حدود. فهو لا يغير الطريقة التي نستثمر بها فحسب، بل يعيد أيضًا تشكيل فهمنا للملكية والقيمة. في التقارير التالية، سنتعمق في عالم الترميز وتأثيراته بعيدة المدى، ونحلل مجموعة متنوعة من المشاريع الفريدة، ونفحص التقنيات التي تقود هذا التغيير، وننظر في الاتجاهات المستقبلية لملكية الأصول والتداول قوي > . دعونا نشهد معًا كيف يمكن لـ "الرمز المميز" أن يعيد تشكيل النظام البيئي المالي العالمي على مستوى جديد تمامًا.

1. "الترميز العظيم": ظهور تريليون فرصة

على مستوى العالم، تنتظر تريليونات من الأصول إمكانية الترميز. وفقًا لـ RWA.xyz، يوجد حاليًا ما يقرب من 185 مليار دولار من الأصول الرمزية (بما في ذلك العملات المستقرة). وقد اجتذب هذا الرقم اهتمامًا واسع النطاق. وهذا يجعل الناس يتساءلون: ماذا تعني هذه الموجة الكبيرة من الترميز في الواقع؟ فكيف يمكن للأفراد اغتنام هذه الفرصة وتحقيق الفوائد؟

1. Blockchain: حجر الزاوية في الترميز

عند مناقشة ترميز الأصول، يكون دور blockchain مهمًا بشكل خاص. في حين يُنظر إلى العملات المشفرة في بعض الأحيان على أنها "حل للبحث عن مشكلة"، فإن مزايا blockchain تصبح واضحة في سياق ترميز الأصول. هناك العديد من المشاكل طويلة الأمد في إدارة الأصول التقليدية التي أزعجت المستثمرين والجهات المصدرة والمنظمين. فقد أدى الافتقار إلى الشفافية في سوق الأسهم الخاصة إلى انحرافات في تسعير الأصول وزيادة المخاطر؛ كما أدى ضعف السيولة في الأصول ذات القيمة العالية (مثل العقارات والأعمال الفنية) إلى احتجاز كميات كبيرة من الأموال لفترة طويلة؛ والوقت، وارتفاع حواجز الدخول جعلت من الصعب على صغار المستثمرين تحقيق تنويع الأصول؛ والعمليات غير الفعالة مع وسطاء متعددين تجعل المعاملات بطيئة ومكلفة وعرضة للخطأ؛ بالإضافة إلى ذلك، فإن ساعات التداول المحدودة تحد من قدرة المستثمرين على الاستجابة بسرعة للأحداث العالمية، في حين أن غموض السوق يوفر فرصًا للاحتيال والتلاعب.

توفر تقنية Blockchain حلولاً لهذه المشكلات التي طال أمدها. فهو يسجل جميع المعاملات من خلال دفتر أستاذ عام غير قابل للتغيير يمكن لأي مشارك الوصول إليه. هذا المستوى غير المسبوق من الشفافية والأمن لا يعزز الثقة بين المستثمرين فحسب، بل يقلل أيضًا بشكل كبير من مخاطر الاحتيال ويحسن قضايا الشفافية في العديد من أسواق الأصول.

2. تغييرات ثورية في أساليب المعاملات

أحد الإنجازات الرئيسية الأخرى لتقنية blockchain هو تعزيز قابليتها للتداول. تتيح هذه التقنية التداول دون انقطاع على مدار 24 ساعة، وتكسر قيود المنطقة الزمنية، وتقلل من الاعتماد على الوسطاء. وقد بعث هذا النشاط المستمر في السوق حياة جديدة في الأصول غير السائلة تقليديا. تخيل أنك قادر على شراء وبيع قطعة من العقارات بنفس السهولة التي يمكنك بها تداول الأسهم، هذا هو جمال الترميز.

ولا تقتصر هذه الفوائد على الشفافية وقابلية التداول. إن قابلية برمجة blockchain، وخاصة من خلال تطبيق العقود الذكية، تفتح إمكانيات جديدة لإدارة الأصول والحوكمة. يمكن أتمتة توزيعات الأرباح وحقوق التصويت وغيرها من العمليات المعقدة، مما يزيد من الكفاءة ويوفر فرصًا جديدة للمستثمرين للمشاركة. تعمل هذه الآلية على حل الطبيعة المرهقة لإدارة سلوك الشركات في الأنظمة التقليدية بشكل فعال.

3. كسر الحواجز وتوسيع فرص الاستثمار

تجتمع هذه الميزات لإضفاء الطابع الديمقراطي على فرص الاستثمار بشكل لم يسبق له مثيل. فالأصول ذات القيمة العالية التي لم يكن الوصول إليها في السابق سوى للمستثمرين الأثرياء، يمكن الآن تقسيمها إلى وحدات أصغر يسهل الوصول إليها. ولا يعمل نموذج الملكية المقسمة هذا على توسيع القدرة على الوصول إلى مجموعة متنوعة من الأصول مثل العقارات الفنية والتجارية فحسب، بل إنه يعمل أيضا على تمكين المزيد من المستثمرين من بناء محافظ استثمارية متنوعة، وكسر العتبة العالية التي استبعدت صغار المستثمرين لفترة طويلة.

2. مزايا الترميز

يتمثل جوهر الترميز في إنشاء تمثيل رقمي للأصول من خلال تقنية blockchain. تغطي هذه العملية مجموعة واسعة من الأصول، بدءًا من العقارات والأعمال الفنية وحتى الأصول غير الملموسة مثل الملكية الفكرية. يرمز كل رمز إلى الملكية الجزئية للأصل الأساسي، مما يجعل هيكل ملكية الأصل أكثر تفصيلاً ومرونة.

الركائز الأربع للترميز< ol class=" list-paddingleft-2">

تقسيم الملكية: إحدى المزايا المهمة للترميز هي القدرة على تقسيم الأصول إلى وحدات أصغر وبأسعار معقولة، وبالتالي إضفاء الطابع الديمقراطي على الاستثمار الذي لم يكن من الممكن الوصول إليه سابقًا فرص. على سبيل المثال، بدلاً من مطالبة الملايين بالاستثمار في العقارات الراقية، يمكن للمستثمرين شراء العملات الرمزية التي تمثل جزءًا صغيرًا من العقار.

الشفافية المحسنة: توفر تقنية Blockchain سجلًا ثابتًا للمعاملات، ولا تقلل هذه الشفافية من مخاطر الاحتيال فحسب، بل تعزز أيضًا ثقة السوق مع تبسيطها عملية التدقيق.

رسوم مخفضة للمعاملات: من خلال إزالة الوسطاء وتبسيط عملية المعاملات، يمكن أن يؤدي الترميز إلى تقليل الرسوم المرتبطة بنقل الأصول وإدارتها بشكل كبير.

تحسين السيولة: يحول الرمز المميز الأصول غير السائلة تقليديًا إلى رموز رقمية قابلة للتداول بسهولة، مما قد يؤدي إلى توفير مجموعة واسعة من الأصول وإنشاء أسواق جديدة أكثر سيولة.

ترميز الأصول الملموسة وغير الملموسة

أحد الجوانب الأكثر إلحاحًا للترميز هو الترميز غير الملموس للأصول. وكان من الصعب في كثير من الأحيان تحويل هذه الأصول إلى سلع سائلة قابلة للتداول في الماضي. ولكن من خلال الترميز، يمكن الآن أيضًا تحويل الأصول غير الملموسة مثل الفوائد في الوقت الشخصي أو الملكية الفكرية إلى أصول سائلة يمكن شراؤها وبيعها بسهولة.

• < strong>الأصول الملموسة: أصل مادي له قيمة حقيقية وقابلة للقياس، مثل العقارات أو الأعمال الفنية.

• الأصول غير الملموسة: الأصول التي ليس لها شكل مادي ولكنها لا تزال تحمل قيمة، مثل الملكية الفكرية والأرباح المستقبلية وأرصدة الكربون.

في حين أن ترميز الأصول الملموسة مثل العقارات والفن يعد بالفعل رائدًا في حد ذاته، إلا أن الأمر الأكثر إثارة هو إمكانية جلب الأصول غير الملموسة إلى blockchain. غالبًا ما كانت هذه الأصول تفتقر إلى آليات مناسبة لتبادل القيمة في الماضي، ولكن الآن، من خلال الرمز المميز، تعمل الملكية الفكرية والأرباح المستقبلية وحتى الوقت الشخصي على إنشاء أسواق جديدة تمامًا وإعادة تعريف مفهوم القيمة.

تخيلتداول الأرباح المستقبلية لفنان ناشئ، أو الاستثمار في براءة اختراع لاكتشاف طبي خارق، أو شراء إمكانية تعويض الكربون لجزء من الغابات المطيرة. هذه الأصول غير الملموسة، التي كان من الصعب في السابق قياسها وتداولها، أصبحت الآن ملموسة وسائلة من خلال الترميز.

3. الوضع الحالي للترميز

تنبع كتابة هذا التقرير من البحث في مجال الترميز للأصول في العالم الحقيقي ( RWA) بالبحث بشكل أعمق، وجد الباحثون أن هناك نشاطًا أكبر بكثير في هذا المجال مما يتخيله معظم الناس. هذه الظاهرة مثيرة، وبالتالي نأمل أن تلفت المزيد من الاهتمام إلى حركة الترميز ومشاريعها المختلفة.

تشير توقعات السوق الأخيرة إلى أن سوق الترميز يواجه نموًا هائلاً. من المتوقع أن يصل حجم سوق الأصول الرمزية إلى 2 تريليون دولار إلى 10.9 تريليون دولار بحلول عام 2030، اعتمادًا على مصدر التوقعات الموثوق به. ويُنظر إلى العقارات وأدوات الدين وصناديق الاستثمار على أنها المحركات الرئيسية لهذا النمو، ومن المتوقع أن تكون أكبر ثلاث فئات من الأصول الرمزية.

1. تأثير الترميز

في مجال التمويل اللامركزي (DeFi)، بدأ تأثير الترميز في الظهور. اعتبارًا من عام 2024، احتلت أصول العالم الحقيقي مكانة مهمة في التمويل اللامركزي، لتصبح تاسع أكبر قطاع في السوق، بقيمة إجمالية مقفلة تبلغ 6.13 مليار دولار أمريكي. تظهر هذه البيانات أن ثقة المستثمرين في الأصول الرمزية آخذة في النمو، بينما تظهر أيضًا دورها المهم في سد التمويل التقليدي والتمويل اللامركزي.

2 نظرة عامة على النظام

يتطور نظام RWA البيئي بسرعة، مع ظهور العديد من المشاريع لجلب الأصول التقليدية إلى blockchain. يمتد هذا المجال من الأدوات المالية التقليدية مثل سندات الخزانة والأوراق المالية المرمزة، إلى التطورات الأكثر ابتكارًا مثل الملكية الفكرية المرمزة. هذه المشاريع مخصصة لترميز الأصول مثل الائتمان الخاص والعقارات والسلع والمقتنيات عالية القيمة، مما يدل على تنوع تكنولوجيا blockchain في إعادة تشكيل طريقة ملكية الأصول وتداولها.

ما يجعل هذا النظام البيئي رائعًا هو إرثه من إمكانات سوق التحول. ومن خلال تحسين إمكانية الوصول والسيولة والكفاءة، تعمل هذه المشاريع على تغيير الطريقة التي تعمل بها الأسواق المالية. سواء أكان الأمر يتعلق بتمكين الملكية المقسمة للعقارات الراقية، أو توفير المزيد من الفرص للاستثمار الفني، أو إنشاء طرق جديدة لتداول السلع، فإن الرمز المميز يستمر في دفع حدود التمويل وإدارة الأصول. ومع نضوج السوق، يتعمق أيضًا التكامل بين التمويل التقليدي وتكنولوجيا البلوكشين، وتعمل العملات المستقرة القائمة على أصول العالم الحقيقي كجسر يربط بين المجالين. يعكس هذا النظام البيئي الديناميكي وسريع التطور الإمكانات الهائلة التي تتمتع بها blockchain لإحداث ثورة في الطريقة التي ندرك بها الأصول في الاقتصاد العالمي ونقيمها ونتاجر بها.