ما هي صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين النشطة حاليًا في سوق العملات المشفرة؟

صندوق الاستثمار المتداول هو أداة استثمارية متداولة علنًا تتتبع قيمة الأصل الأساسي؛ في حالة صندوق Bitcoin ETF، هذا الأصل هو Bitcoin. يجادل المدافعون عن صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين بأن تعقيد البورصات ومحافظ العملات المشفرة والمفاتيح الخاصة لا يزال يشكل عائقًا كبيرًا أمام الوافدين الجدد الذين يدخلون مجال العملات المشفرة. سيسمح صندوق Bitcoin ETF لهؤلاء المستثمرين بالتعرض لعملة Bitcoin دون الاحتفاظ بالعملة المشفرة الخاصة بهم فعليًا.

وافقت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) على الدفعة الأولى المكونة من 10 صناديق استثمار متداولة للبيتكوين في 10 يناير، وبدأت جميعها التداول في 11 يناير. فيما يلي ملخص لجميع صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفورية التي يتم تداولها حاليًا في الولايات المتحدة، بالإضافة إلى نظرة على صناديق الاستثمار المتداولة للعقود الآجلة وتغييراتها.

BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT)

في يونيو 2023، صدمت شركة BlackRock، أكبر شركة لإدارة الأصول في العالم (مع أكثر من 9 تريليون دولار من الأصول الخاضعة للإدارة اعتبارًا من الربع الأول من عام 2023)، عالم TradFi من خلال تقديم طلب للحصول على صندوق استثمار متداول في البيتكوين. تعد iShares Bitcoin Trust (IBIT)، المدرجة الآن في بورصة ناسداك، واحدة من أكثر صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين التي تتم مراقبتها عن كثب في السوق، مع رسوم قياسية تبلغ 0.25٪.

ومع ذلك، خفضت شركة BlackRock الرسوم إلى 0.12% لأول 5 مليارات دولار من الأصول أو 12 شهرًا، أيهما يأتي أولاً. تستخدم BlackRock Coinbase بصفتها أمينًا للعملات المشفرة ومزودًا لبيانات السوق الفورية، وBNY Mellon بصفته أمينًا للنقد. وقد قامت الشركة أيضًا بتعيين جي بي مورجان سيكيوريتيز، وجين ستريت كابيتال، وماكواري كابيتال، وفيرتو أمريكاز كمشاركين معتمدين.

Grayscale Bitcoin Trust (GBTC)

يدير GBTC Bitcoin Trust التابع لمدير صندوق استثمار العملات المشفرة Grayscale أكثر من 600000 BTC (بقيمة 28 مليار دولار تقريبًا بأسعار اليوم) ولم يخف رغبته في تحويل الثقة إلى الرغبة في الحصول على صندوق استثماري متداول في بيتكوين ناضج. في الواقع، كما اعترف رئيس مجلس الإدارة غاري جينسلر على مضض، فإن الدفعة القانونية التي قامت بها Grayscale هي التي ساعدت في تغيير هيئة الأوراق المالية والبورصة.

باعتبارها مؤسسة استثمار متداولة مدرجة في NYSE Arca، فإن GBTC لديها أعلى الرسوم بين صناديق Bitcoin المتداولة في الولايات المتحدة بنسبة 1.5%، وهو في الواقع أقل قليلاً من رسوم GBTC البالغة 2% قبل التبديل. وقال المحللون إن الرسوم المرتفعة قد تكون محاولة لمنع مالكي GBTC من بيع أسهمهم وشراء صندوق استثمار متداول آخر، وهو ما قد يأتي مع ضربة ضريبية كبيرة.

قد تعتقد Grayscale أيضًا أنه على الرغم من رسومها المرتفعة، إلا أن سجلها الطويل وممتلكاتها الكبيرة من البيتكوين سوف يمنع المستثمرين من البحث في مكان آخر. تعمل Coinbase بمثابة أمين حفظ العملات المشفرة ومزود الفهرس، ويعمل BNY Mellon كمسؤول. يعتبر كل من Jane Street وVirtu Americas وMacquarie Capital وABN AMRO Clearing مشاركين معتمدين.

صندوق Fidelity Wise Origin Bitcoin (FBTC)

ارتفعت طلبات صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين في مارس 2021، بما في ذلك صندوق Wise Origin Bitcoin Trust التابع لشركة Fidelity، وهو أمر ربما لا يكون مفاجئًا بالنظر إلى أنه قبل بضعة أسابيع فقط، قال مدير الاقتصاد الكلي العالمي جوريان تيمر إن Bitcoin تتمتع "بمزايا فريدة" مقارنة بالذهب.

بشكل فريد، اختارت شركة Fidelity الاحتفاظ بعملة البيتكوين التي تقوم عليها مؤسسة التدريب الأوروبية ذاتيًا، بدلاً من استخدام Coinbase أو Gemini. يتم تداول Fidelity Wise Origin Bitcoin Trust على Cboe’s BZX برسوم قياسية تبلغ 0.25%، لكن Fidelity تتنازل عن هذه الرسوم حتى 1 أغسطس 2024. ومن بين المشاركين المعتمدين جين ستريت، وجي بي مورجان سيكيوريتيز، وماكواري، وفيرتو أمريكاز.

Bitwise Bitcoin ETF (BITB)

Bitwise على أحد التطبيقات تم تقديم Bitcoin ETF لأول مرة في أكتوبر 2019، ولكن مثل العديد من الطلبات الأخرى، تم رفضه من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصات. لكن Bitwise ثابرت وكانت أول من تطلع إلى إطلاق حملة إعلانية تتعلق بصندوق Bitcoin ETF، حيث قامت بتعيين الممثل Jonathan Gos المشهور بلعب "The Funniest Man in the World" على Dos Equis Jonathan Goldsmith لإيصال رسالته "Bitwise is fun" .

صندوق Bitwise Bitcoin ETF متاح الآن عبر الإنترنت في NYSE Arca. رسومه حاليًا هي الأقل بين جميع المنتجات الفورية بنسبة 0.20%، ولكن Bitwise معفاة تمامًا من أعلى 10 مليار دولار من الأصول أو النفقات على مدى ستة أشهر، أيهما يأتي أولا. Coinbase هو الوصي على العملة المشفرة، في حين يعمل BNY Mellon كمسؤول ووصي ائتماني. يعتبر كل من Jane Street وMacquarie وVirtu Americas مشاركين معتمدين.

صندوق WisdomTree Bitcoin (BTCW)

تتمتع شركة إدارة الأصول WisdomTree ومقرها نيويورك بالفعل بخبرة في تشغيل صندوق Bitcoin ETF؛ وقد أطلقت صندوق Bitcoin ETF في عام 2019 في SIX Swiss Exchange. انضمت إلى صفوف المرشحين لصندوق Bitcoin ETF الأمريكي في مارس 2021، حيث قدمت طلب S-1 لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) تقترح إدراج أسهم WisdomTree Bitcoin Trust في بورصة Cboe BZX تحت مؤشر BZX BTCW.

صندوق WisdomTree Bitcoin مدرج الآن في Cboe تحت مؤشر BTCW ويتقاضى رسومًا قياسية قدرها 0.3%، على الرغم من أن الشركة، مثل Bitwise، ضمن المراكز الستة الأولى يتم التنازل عن هذه الرسوم بالكامل في شهر مارس أو حتى يتم تداول أصول بقيمة مليار دولار، أيهما يأتي أولاً. تعد Coinbase مرة أخرى جهة حفظ العملة المشفرة هنا، في حين أن State Street Bank & Trust Bank هو المسؤول والحافظ النقدي. وقد قامت كل من Jane Street وVirtu Americas وMacquarie Capital بالتوقيع كمشاركين معتمدين.

Invesco Galaxy Bitcoin ETF (BTCO)

تقدمت كل من Galaxy Digital وInvesco بشكل مشترك بطلب للحصول على Bitcoin ETF في سبتمبر 2021، والذي يسمى Invesco Galaxy Bitcoin ETF. كما سيتم أيضًا "دعم صندوق الاستثمار المتداول الخاص به ماديًا" بواسطة بيتكوين، وليس من خلال المشتقات مثل العقود الآجلة، وفقًا للإيداع. تعد Invesco رابع أكبر مزود لصناديق الاستثمار المتداولة في الولايات المتحدة، لذا فهي تتمتع بسجل حافل قبل إطلاق Bitcoin.

يتم تداول Invesco Galaxy Bitcoin ETF (BTCO) حاليًا على Cboe BZX برسوم قياسية تبلغ 0.39%، على الرغم من أن هذه الشركات، مثل الشركات الأخرى المدرجة في القائمة، ستتحمل كل شيء رعاية النفقات للأشهر الستة الأولى من التشغيل، حيث تصل قيمة الأصول إلى 5 مليارات دولار. BNY Mellon هو وكيل التحويل وأمين النقد، في حين ستتولى Coinbase مسؤولية حفظ العملات المشفرة. إن كل من JP Morgan Securities وJane Street وVirtu Americas وMarex Capital Markets هم مشاركين معتمدون.

صندوق فالكيري بيتكوين (BRRR)

شركة إدارة الأصول Valkyrie هي شركة حديثة في السباق، حيث قدمت أول طلب لصندوق Bitcoin ETF في يناير 2021. الآن، يتم تداول صندوق Valkyrie Bitcoin تحت المؤشر BRRR، وهي إشارة مثيرة للاهتمام إلى ميم "مطبعة الأموال brrr"، في إشارة إلى قيام الاحتياطي الفيدرالي بضخ أموال كافية في الاقتصاد. من المؤكد أن هذا سوف يرضي بعض المتحمسين للبيتكوين.

يتم تداول صندوق ETF في بورصة ناسداك ولديه رسوم قياسية تبلغ 0.25%، لكن Valkyrie تتنازل عن رسوم الراعي بالكامل لمدة ثلاثة أشهر. يستخدم صندوق Valkyrie Bitcoin Coinbase كوسيط رئيسي وأمين حفظ Bitcoin، في حين أن بنك US هو أمين الحفظ النقدي. قامت جين ستريت وكانتور فيتزجيرالد وشركاه بالتسجيل كمشاركين معتمدين.

Ark 21 Bitcoin ETF (ARKB)

قدمت شركة Ark Invest، وهي شركة استثمارية بقيادة كاثي وود، طلبًا للحصول على Ark 21Shares ETF في يونيو 2021. أبرمت Ark Invest شراكة مع مزود صناديق الاستثمار المتداولة السويسرية 21Shares AG لإطلاق Ark 21Shares Bitcoin ETF، ويتم تداولها في بورصة Cboe’s BZX تحت رمز ARKB.

إن ARKB ETF يتساوى تقريبًا مع رسوم Bitwise المنخفضة البالغة 0.21%، ومثل الشركات الأخرى، ستتنازل هذه الشركات عن رسوم الرعاية بالكامل لمدة ستة أشهر، أو حتى أصولها تصل إلى مليار دولار (أيهما يأتي أولا). Coinbase هي الجهة الوصية على العملات المشفرة، كما أن Jane Street وMacquarie وVirtu Americas مشاركين معتمدون.

VanEck Bitcoin Trust (HODL)

كان VanEck واحدًا من أوائل المتقدمين للحصول على صندوق Bitcoin ETF. بدأت أول غزوة لها في صندوق Bitcoin ETF – صندوق VanEck SolidX Bitcoin Trust بالشراكة مع SolidX – في عام 2018. يشير رمز "HODL" إلى لغة Bitcoin الشائعة؛ ويعود تاريخه إلى خطأ إملائي في كلمة "hold" في منشور منتدى BitcoinTalk لعام 2013. تتبرع VanEck أيضًا بنسبة 5% من أرباح الصندوق لمطوري Bitcoin Core.

بينما قام معظم المتقدمين الآخرين بتعيين Coinbase لتكون الجهة الوصية على Bitcoin التي تدعم صناديق الاستثمار المتداولة الخاصة بهم، اختارت VanEck بورصة Gemini المنافسة لاستضافة عملات Bitcoin الخاصة بها. يتم تداول VanEck Bitcoin Trust على Cboe برسوم قدرها 0.25%، ويعتبر Jane Street وVirtu Americas وABN AMRO Clearing مشاركين معتمدين.

Franklin Bitcoin ETF (EZBC)

انضم فرانكلين تمبلتون، أحد أكبر مديري الأصول في العالم بأصول تحت الإدارة تبلغ حوالي 1.4 تريليون دولار، إلى السباق للحصول على صندوق Bitcoin ETF الفوري في سبتمبر 2023. يتم إدراج أسهم ETF في بورصة Cboe BZX، وكما هو الحال مع معظم المتقدمين، فإن بورصة العملات المشفرة Coinbase هي الوصي على الصندوق.

صندوق Franklin Bitcoin ETF، الذي يتم تداوله تحت مؤشر EZBC، متاح الآن وبرسوم قدرها 0.29%، وهي في منتصف الحزمة بين العملات الحالية صناديق الاستثمار المتداولة الفورية. لا يوجد خصم كبير للمستثمرين الأوائل. تم إدراج Jane Street وVirtu Americas كمشاركين معتمدين.