Bersiaplah, anak-anak! Ini adalah dunia yang benar-benar baru - sistem keuangan tanpa perantara yang dapat digunakan siapa saja 24 jam sehari hanya dengan ponsel dan dompet! Seperti yang dikatakan Julien Bouteloup:
"Di DeFi, yang kami bangun adalah teknologi yang sepenuhnya terdesentralisasi, sepenuhnya transparan, dijalankan oleh algoritme. Tidak ada yang bisa mengalahkannya."
Dia melanjutkan: "Kami mengambil makalah, mengembangkan penelitian selama 40 tahun, penelitian fundamental, matematika diskrit, dan menempatkannya dalam rantai, dan tidak ada yang melampaui itu. Tidak ada yang lebih baik dari itu. GitHub di tahun 90-an belum ada. Pertama-tama, kami bergerak dengan kecepatan cahaya karena semuanya open source dan semua orang dapat berpartisipasi.”
Novum Insights mencatat dalam laporan Agustus bahwa pasar DeFi telah tumbuh 40 kali lipat sejak 2020, ketika nilai total yang dikunci dalam DeFi adalah sekitar $61 miliar (dibandingkan dengan TVL saat ini sekitar $165 miliar). Nilai pasar stablecoin, bagian penting dari DeFi, telah tumbuh menjadi $112 miliar pada paruh pertama tahun 2021.
Saat mencapai pertumbuhan yang besar, investor di DeFi juga merugi, karena DeFi tidak diatur, dimediasi, diasingkan, atau diverifikasi oleh otoritas pusat, dan hanya digerakkan oleh kontrak pintar. Oleh karena itu, jika smart contract gagal atau diserang, konsumen tidak memiliki solusi. Loretta Joseph, pakar regulasi aset digital global, mengatakan: "Regulator melindungi konsumen dan investor. Di DeFi, tidak ada perantara yang mengatur, jadi sepenuhnya P2P (peer-to-peer). Pertanyaannya adalah bagaimana mengatur di masa depan. Orang akan ditipu. Ketika orang mulai ditipu, hal pertama yang mereka lakukan adalah mengadu ke regulator."
Faktanya, sejak 2019, protokol DeFi telah kehilangan sekitar $285 juta karena peretasan dan eksploitasi lainnya. Seperti yang dikatakan para ahli, sebagian besar peretasan disebabkan oleh ketidakmampuan pengembang dan kesalahan pengkodean. Ini sangat penting ketika industri sepenuhnya bergantung pada kode.
tantangan regulasi
Pada bulan Februari tahun ini, Hester Peirce dari US Securities and Exchange Commission (SEC) mengatakan dalam sebuah wawancara dengan Forkast.News tentang DeFi: "Ini akan menjadi tantangan bagi kami karena sebagian besar cara kami mengatur adalah melalui perantara. Institusi, dan saat Anda benar-benar membangun sesuatu yang terdesentralisasi, tidak ada perantara. Itu bagus untuk ketahanan sistem. Namun saat kami mencoba turun tangan dan mengatur, sulit untuk mengetahui cara melakukannya terlalu banyak."
Kekhawatiran peraturan sering berkisar pada volatilitas pasar crypto, risiko pencucian uang dan pendanaan terorisme, sifat pasar yang tidak diatur, dan kurangnya jalan keluar untuk kerugian finansial dibandingkan dengan mata uang fiat yang didukung pemerintah. Token yang tidak dapat dipertukarkan meledak, menyebabkan kegembiraan, kebingungan, masalah hukum, dan keuntungan besar. Pasar NFT juga menarik banyak perdagangan crypto, yang dapat mengganggu regulator, yang mungkin memandang pergerakan dana yang sangat besar dalam transaksi NFT sebagai pencucian uang. Secara makro, fragmentasi sistem keuangan dan kemampuan mengelola stabilitas ekonomi serta melindungi kepentingan konsumen menjadi tantangan lebih lanjut bagi regulator.
Organisasi otonom terdesentralisasi DeFi (DAO) populer sebagai cara untuk mentransfer cryptocurrency antara blockchain yang berbeda. Ini mendukung pinjaman crypto dan penambangan likuiditas. Menurut perkiraan konservatif, dana yang diawasi oleh DAO melebihi $543 juta. Dalam DAO, tata kelola TI dan tata kelola perusahaan adalah hal yang sama. Organisasi diatur dan dioperasikan oleh kontrak cerdas, yang dipantau dan ditegakkan oleh algoritme. Kode diatur dan dieksekusi secara bersamaan. Jika algoritma gagal, lalu siapa yang bertanggung jawab?
Dalam makalah bersama berjudul "Mengatur Blockchain, DLT, dan Kontrak Cerdas: perspektif regulator teknologi," sekelompok peneliti menguraikan beberapa poin utama: (1) Mengidentifikasi pentingnya poin sentral di mana regulasi dapat diterapkan, seperti penambang, pengembang perangkat lunak inti, dan pengguna akhir. Mereka bahkan dapat meningkatkan kemungkinan bahwa pemerintah atau regulator akan menjadi pemain potensial; (2) pertanyaan tentang akuntabilitas – haruskah pengembang perangkat lunak inti dimintai pertanggungjawaban? (3) Tantangan ketidakberubahan kontrak pintar dan kurangnya kemampuan pembaruan; (4) kebutuhan akan jaminan kualitas dan proses audit teknis.
Pertukaran dan penyedia dompet diharapkan menjadi sorotan regulator. Pertukaran terdesentralisasi memungkinkan pengguna untuk berdagang langsung dari dompet mereka dengan cara P2P tanpa perlu perantara. Gugus Tugas Aksi Keuangan (FATF), pengawas anti pencucian uang global, juga mengawasi bursa. Christopher Harding, chief compliance officer di Civic, menunjukkan bahwa pedoman yang diusulkan oleh FATF menunjukkan bahwa DApps harus mematuhi undang-undang khusus negara yang menerapkan FATF, anti pencucian uang, dan persyaratan pembiayaan anti teroris.
Tinjauan baru-baru ini terhadap 16 platform perdagangan terkemuka oleh London School of Economics and Political Science menemukan bahwa hanya empat bursa yang diatur secara ketat terkait dengan perdagangan, sehingga ada celah yang mencolok. Audit sekarang diperlukan untuk sebuah proyek agar terdaftar di bursa utama mana pun, tetapi keamanan yang berarti melampaui itu. CEO Novum Insights Toby Lewis mencatat:
"Selain itu, perlu diingat bahwa smart contract dapat diretas. Bahkan jika lolos audit, tidak ada jaminan mereka tidak akan rentan. Lakukan riset sendiri sebelum mulai berpartisipasi."
Dalam lingkungan open source di mana proyek tumbuh dengan rata-rata tingkat pertumbuhan gabungan 20% per tahun, menemukan waktu yang tepat untuk regulasi yang membuat orang aman dari risiko tetapi inovasi tanpa batas adalah masalah umum yang perlu ditangani. Beberapa pemerintah telah mencapai keseimbangan ini melalui penggunaan kotak pasir peraturan (Inggris, Bermuda, India, Korea Selatan, Mauritius, Australia, Papua Nugini, dan Singapura), sementara yang lain langsung menggunakan undang-undang (San Marino, Bermuda, Malta, Liechtenstein ) untuk dicapai.
Jauh dari menolak regulasi, para pemimpin di bidang DeFi melihatnya sebagai bagian dari pendewasaan industri. Dalam sebuah wawancara dengan Cointelegraph, Stani Kulechov, pendiri platform peminjaman DeFi Aave, mengatakan bahwa peer review akan menjadi tren masa depan: “Auditor tidak ada di sini untuk menjamin keamanan protokol, tetapi untuk membantu menemukan hal-hal yang tim itu sendiri tidak disadari. Pada akhirnya, Ini tentang tinjauan sejawat, dan sebagai komunitas kita perlu menemukan insentif untuk melewatkan dan memasukkan lebih banyak pakar keamanan ke lapangan.” menghubungkan pakar keamanan dengan pencarian tinjauan Forum tinjauan sejawat untuk menghubungkan proyek bersama. Bonassi melihat potensi ini menjadi kesempatan belajar di mana seseorang dengan keahlian dapat berkontribusi untuk meningkatkan keamanan ekosistem DeFi.
CEO Vemanti Group Tan Tran berkata: “Di masa depan, saya benar-benar akan melihat percepatan adopsi platform dengan produk dan layanan keuangan tanpa izin yang dapat digunakan oleh siapa saja, di mana saja, tetapi setiap platform akan diatur oleh pihak yang diatur. untuk memastikan akuntabilitas dan kepatuhan. Ini bukan tentang mencegah inovasi. Ini lebih tentang menghentikan aktor jahat mengambil keuntungan dari konsumen yang tidak berpengalaman." Brendan Blumer, CEO Block.one di DeFi Cointelegraph memberikan pendapat ahli, yang menyimpulkan: "Pemenang sebenarnya di ekonomi digital akan menjadi mereka yang berpikir jangka panjang dan meluangkan waktu untuk memastikan produk mereka memenuhi persyaratan layanan peraturan dan profesional.”
Jelas, pertukaran dan pengembang perangkat lunak dapat menjadi sasaran regulator. Kami berharap regulator akan mencari cara untuk meningkatkan proses penjaminan kualitas teknis dan tata kelola DeFi, yang hanya dapat dilakukan bersama dengan industri. Mark Taylor menekankan bahwa regulator perlu terus bekerja sama dengan pemain industri crypto untuk melindungi konsumen.
Julien Bouteluop menjelaskan: "Di DeFi, kami sebenarnya membangun semua yang dimiliki keuangan tradisional, tetapi lebih cepat, lebih kuat, lebih transparan, dan lebih mudah diakses oleh semua orang. Ini benar-benar berbeda. Artinya, siapa pun di dunia dapat menggunakan teknologi, Anda tidak tidak memerlukan izin siapa pun. Saya rasa ada kebutuhan untuk mendorong inovasi dan membangun dunia yang lebih baik."
Siapa, apa, dan bagaimana kita mengatur di pasar global 24/7, tanpa batas ini? Ini adalah permainan yang sama sekali baru. Regulator dan industri perlu bekerja sama.
Cointelegraph Chinese adalah platform informasi berita blockchain, dan informasi yang diberikan hanya mewakili pendapat pribadi penulis, tidak ada hubungannya dengan posisi platform Cointelegraph Chinese, dan bukan merupakan saran investasi dan keuangan apa pun. Pembaca diminta untuk menetapkan konsep mata uang dan konsep investasi yang benar, dan dengan sungguh-sungguh meningkatkan kesadaran akan risiko. Mengingat China belum mengeluarkan kebijakan dan peraturan terkait aset digital, pengguna di China daratan disarankan untuk berhati-hati dalam investasi mata uang digital.
Alex
Joy
Aaron
Brian
Hui Xin