ETF投資特集：オーストラリアにおけるBTC ETFの動向 投資家の納税のあり方

出典：TaxDAO

米国証券取引委員会は1月10日、11のスポットビットコインETFの第一陣の上場を承認し、香港の証券先物委員会は香港初のスポットビットコインETFの審査を加速させています。本記事では、オーストラリアにおけるビットコインETF取引の現状、オーストラリアのビットコインETF税制の分析、オーストラリアのスポット型ビットコインETFの最新動向の解剖、今後の開発動向の予測を行います。

1.オーストラリアのビットコインETFの税金政策

ビットコインETFは、他のETFとほぼ同じように、キャピタルゲイン税、所得税、源泉徴収税が関係し、これらの税金は、その設立地や種類、投資家の居住地、投資対象が所在する司法管轄区に関連して、下層で課税されます。ETFの売却と償還の場合、売却はキャピタルゲインの課税対象ですが、償還は課税対象ではなく、課税されません。

オーストラリアでは、ビットコインETFに投資し、売却または分配でキャピタルゲインを得た個人投資家は、株式などの一般資産と同じ税制の対象となり、キャピタルゲイン税が課されます。キャピタルゲイン税は分離課税ではなく、個人所得税の一種で、人によって税率が異なる。オーストラリアに居住する個人は、19～45％の超累進税率を支払いますが、年間所得の合計が18,200ドル以下の居住者は個人所得税が免除されます。一方、オーストラリアの投資家は、ビットコインETFを売却または取引する前に暗号通貨を1年以上保有していれば、50％の長期キャピタルゲイン控除を受けることができる。

一般的に、オーストラリアの居住者によるオーストラリアの課税対象財産の売却に伴うキャピタルゲインには30%、年間事業所得の合計が5,000万豪ドルまでの小規模企業には25%の税率が課されます。従って、企業がビットコインETFに投資し、その利益によって得たキャピタルゲインを売却する場合も、30パーセントまたは25パーセントの税率でキャピタルゲイン税を支払う必要があります。同時に、個人とは異なり、オーストラリアでは、人件費、オフィスコスト、年間利益額など、企業に対する一連の減免政策が用意されており、減免政策の多くの側面において、企業の実際の状況に応じたものが優先されます。個人も企業も、毎年確定申告を行い納税する必要がある。キャピタルゲイン税が5万豪ドルを超える場合は、前払いする必要がある。

オーストラリアでは、ETFが非居住者の企業や個人投資家に分配する配当金には、総額に対して30％の源泉徴収税が課される。しかし、ビットコインETFは配当を伴わないため、通常はそのような問題に対処する必要はありません。

2.香港およびシンガポール居住者がオーストラリアのビットコインETFに投資する場合の税務処理

2.1 香港居住者がオーストラリアの先物ビットコインETFに投資する場合の税務処理

香港では、投資家がビットコインETFの売却を通じて受け取る価格差所得に対して所得税が課されます。所得税（利益税）は、投資家がビットコインETFの売却を通じて受け取るスプレッド収入に対して課税されます。利益税率は、法人の最初の200万香港ドルに対して8.25％、それ以降の評価可能利益に対して16.5％である。法人以外の個人事業主やパートナーシップの場合、利益税率はそれぞれ7.5％と15％である。香港で投資家が分配金として受け取る配当金は、通常課税対象とはなりません。香港の利益税が課税される法人から株主が受け取る配当金は非課税であり、香港外から派生した配当金や利益は香港外から派生した所得として課税されない。

香港とオーストラリアの間には二重課税協定（DTA）がなく、オーストラリアの居住法人による非居住者への利子や配当などの支払いには源泉徴収税が課税される必要があるため、香港の投資家はオーストラリアの通常のETFに投資する場合、30％の源泉徴収税を支払うことになります。

米国のETFへの投資とは異なり、オーストラリアのビットコインETFの売却によりキャピタルゲインが発生した場合、通常は申告が必要となり、オーストラリアでキャピタルゲイン課税の対象となります。

2.2 シンガポール居住者によるオーストラリア先物ビットコインETFへの投資の税務処理

シンガポールは、企業または個人によるキャピタルゲインには課税しません。ただし、租税回避防止の観点から、保有期間が短い場合、保有株式の売却によるキャピタルゲインは事業所得として課税されます。株式保有率が20％以上で保有期間が24ヶ月以上の場合、株式売却益には課税されない。

シンガポールの投資家は、他の国や地域のETFファンドに投資する場合、源泉徴収税を支払います。シンガポールはオーストラリアとDTAを結んでおり、オーストラリアで課税される源泉徴収税率は最大15%に制限されているため、シンガポールの投資家は、オーストラリアのETFから分配金を受け取る際、一般的に15%の源泉徴収税が課されます（ビットコインETFは分配金を生まないため、そのような問題はありません）。

また同様に、オーストラリアのビットコインETFの売却でキャピタルゲインが発生した場合、通常は申告が必要となり、オーストラリアでキャピタルゲイン税が課せられますが、これは外国人投資家の場合、一般的に10パーセントです。

投資家レベルでは、シンガポールは属地主義を適用し、シンガポールで発生した、またはシンガポールから派生した所得にのみ課税します。しかし、シンガポールの所得税法は、シンガポール国外で発生した所得も、シンガポールに送金、送信、または持ち込まれた場合は「シンガポール源泉」とみなすと規定しています。

ビットコインETFへの投資から得た所得をシンガポールに送金する個人投資家は通常、その所得に対して個人所得税が課されます。2024年のシンガポールの個人所得税は、個人の課税所得に応じて0%から24%の範囲となります。

シンガポールの居住企業は、(1)海外源泉の所得をシンガポールで受け取る際、所得が発生した海外の最高法人税率（ヘッドライン税率）が15％以上であること、(2)所得がすでに海外で課税されていること、(3)当局が免除が居住企業に有利であると納得している場合、海外源泉の配当所得に対する免税措置があります。

シンガポールの税法再編に伴い、シンガポールが国際的な租税基準と徐々に整合していることを反映し、一定の条件の下で、外国資産の売却収入のシンガポールへの送金は2024年1月1日から課税対象となる可能性があります。ただし、ビットコインETFの投資収益については、投資家は通常、収益がシンガポールに送金されない場合にのみ、オーストラリアの源泉徴収税の義務を負うことになります。

3.オーストラリアのスポットETFの最新情報：ASXはスポットビットコインETFを承認するか？

オーストラリアには現在、いくつかのスポットビットコインETFがあり、Cosmos Asset Managementは2022年にオーストラリア初のビットコインETFを発行し、Cosmos Bitcoin ETFはカナダのPurpose Bitcoin ETFを通じてスポットビットコイン投資への間接的なエクスポージャーを提供しています。一方、カナダを拠点とする3iQ Digital Asset Managementは、トロント証券取引所に上場しているカナダのETFを原資産とし、Gemini Cryptocurrency Exchangeがコールドストレージで保管しているビットコインを原資産とするスポットETF、3iQ CoinShares Bitcoin (BTC) Feeder ETF、オーストラリアETFをローンチした。当時、ASXへのブロックチェーンや暗号通貨関連銘柄の上場にはまだ規制上の困難があったため、ファンドはASXではなく、オーストラリア第2の市場であるChi-Xでホストされていた。

米国証券取引委員会がビットコインのスポットETFを承認したことで、オーストラリアとアジアで暗号通貨開発の波が巻き起こり、市場での暗号通貨とその関連資産に対する需要が急増するとともに、ビットコインのスポットETFの承認を後押ししました。ハーベストファンズ香港は香港証券先物委員会（SFC）にビットコインETFの申請書を提出し、香港で初めてビットコインスポットETFの申請書を提出しました。香港のジョニー・ン議員は、こうした動きを積極的に支持しています。

オーストラリア証券取引所（ASX）もビットコインETFでの存在感を高めており、ASXは香港当局に先駆けて初のビットコインスポットETFを承認する見通しです。これは、モノクローム・アセット・マネジメントが2023年7月にASXに申請したスポット・ビットコインETFに続くもので、暗号資産へのエクスポージャーを提供し、個人投資家にビットコインに直接投資する機会を提供するもので、伝統的な金融市場とデジタル資産の世界のギャップを埋めるもので、幅広い投資家から待望されている。