ベア到来か、ブルの始まりか？利下げ前の通常のウォッシュアウト？

著者：Tuanzi Finance

9月6日20時30分、米労働省が非農業部門雇用者数データを発表し、8月の米四半期非農業部門雇用者数は予想より低く、BTCはデータとともに上昇し、一時55900USDTから57000USDTまで上昇した。しかし、データ発表の1時間後、BTCは暗号市場全体の下落を先導し始めた。早朝に52,550の安値をつけたが、現在は54,000を上回り、跳ね返されている。

BTCの下落により、暗号通貨の時価総額も急落した。暗号通貨の時価総額は現在、2兆ドルを下回っている

過去24時間にネットワーク全体で1億6,000万ドルのポジションが開設され、その大半はマルチシングルポジションで、1億2,400万ドルに達した。暗号通貨では、BTCが7,487万ドル、ETHが2,828万ドルとなっている。

前回の利下げサイクルを振り返ってみると、ビットコインは利下げ前の早い段階で利下げを終え、利下げの1ヶ月前から全体的に急落・下落に転じた。2020-2021年の強気相場が到来したのは、2020年3月の無制限QE後に流動性が完全に放出されてからだった。

現在ビットコインは同じような早期の上昇を終えているが、その後の流動性の改善は未知数であり、現在の優先順位は持ちこたえてその瞬間を待つことである。

以下はCrypto_Painterより

ポジティブなNFPで市場が再び暴落した理由は？

昨晩の暴落相場を、スポットプレミアム指数から少し分析してみると、主な売り圧力はスポットからで、そのほとんどがコインベースからであることがわかります！

このことから、昨日の下げの主な供給源は、何はともあれコインベースの売りからだと思われます。

期待値誘導レベルでのマクロデータの乖離

今の状況は、実は2023年初頭の状況にやや似ており、前者のマクロ背景は、データに関係なく期待値が取引されていた「利上げ終了」＋「利下げサイクル」、当時、悪い経済データはすべて利下げが早く来ることを表し、流動性の引き締め環境は緩和される。"

現時点では、失業率の反発と経済成長の鈍化により、マクロデータ期待における買い手の要求は徐々に「取引後退」にシフトしている。"ディール不況 "または "ディール強制利下げ "売り手供給;前者の肯定的な影響に悪い雇用データは、後者の否定的な影響よりもはるかに少ない、つまり、"葬式葬式"！"

日本円CarryTradeは、為替レートの上昇圧力を再経験;

円相場は昨日、長期的な圧力水準である0.007にタッチし、市場の裁定取引資金はこの重要な価格水準からのブレイクアウトを恐れていたため、日経平均はその過程で5％近く下落するのを見ることができた。

このことは、2022年からの裁定取引の資金が8月5日に本当に全てのポジションを決済し終えておらず、市場のかなりの資金がまだ裁定取引のポジションを決済しない必要性と格闘していることを示唆している。裁定取引のポジションを決済せず、さらに円高が進む前にローンを返済する必要がある。

上記2つの理由と合わせて、今後の動向は単純な推論になる：上記の状況は今後良くなるのか？答えは簡単で、前者は大幅な利下げと流動性放出の持続が必要であり、後者は雇用統計が完全に回復して「取引不況」の予想が払拭された時に市場が熱狂を取り戻すが、その過程は3～6ヶ月かかるだろう;

後者の方が早く、裁定取引ファンドがポジションを解消した後も市場に下落圧力はかからないだろうが、唯一の不安は、この資金が実際にどれくらいあるのか？いくら残っているのか？

JPモルガンは、1兆ドル近く、50％以上が決済されているというデータを発表したが、このデータを予測するのは不可能だと考える人もいる。

しかし、いつ円安トレンドに戻るか、危機が解除されたとき。